Количественная оценка рисков.

При оценке риска вполне обосновано применения аппарата математической статистикии теории вероятностей.

Для обобщенной оценки риска используются следующие правила:

а)правило поглощения рисков: если риски относятся к одной области деятельности, но проявление негативных факторов происходит независимо друг от друга, вероятность их проявления оценивается по максимальному значению:

P_o= max {p_i}

где P_o - общая степень риска в данной области;

p_i - степень частных рисков в одной области.

Пример. Для реализации инновационного проекта необходимо обеспечение производства сырьем, электроэнергией и комплектующими.

Надежность поставщика сырья (вероятность своевременной поставки качественного сырья) - q_с=0,95;

поставщика комплектующих – q_к=0,9;

надежность работы электроэнергии– q_э=0,97.

Определить максимальную степень риска (Р).

Решение:

p=1 - q

где q - вероятность свершения события (например, надежность);

р - вероятность отказа (риска).

р_с = 1-0,95 =0,05

р_э= 1-0,97 = 0,03 } mах {р_i;}

р_к= 1 -0,9= 0,1

Максимальная степень риска (вероятность остановки внедряемого производственного процесса)

Р=0,1 (или 10%).

б) правило математического сложения рисков: если риски относятся к различным областям деятельности, но проявление негативных факторов происходит независимо друг от друга, вероятность их проявления (р₀) оценивается по правилам теории вероятности для суммы вероятностей независимых событий. Для двух факторов:

p₀ = p₁+p₂ +p_1* p₂

Пример. На реализацию инноваций влияют: квалификация персонала и точность работы оборудования. Ошибки персонала совершаются в среднем 3 на каждые 100 операций. Сбои оборудования в среднем происходят 12 раз на каждые 1000 часов работы. Определить степень риска всего инновационного

проекта.

Решение:

Степень риска может составить в результате:

· ошибок персонала - 3:100=3%;

· сбоя оборудования - 12:1000=1,2%.

Тогда степень риска всего инновационного проекта равна:

Р_о= (0,03 + 0,012 + 0,3*0,012) * 100% = 4,236%.

в) правило логического сложения рисков: если риски относятся к разным областям деятельности, а негативные факторы проявляются в зависимости один от другого, вероятность их проявления оценивается на основе правила логического сложения - степень риска в этом случае рассчитывается как сумма произведений риска одного события на шансы других:

Р₀ = f (p_i * П * q_j ),

где p_i - степень риска для i-го случая;

q_j - оценка шанса для j-го случая (q_j = 1 - p_i)

Пример. Инновационный проект реализуется в три этапа.

Вероятность прекращения проекта на первом этапе составляет - 0,5; на втором - 0,3; на третьем - 0,1. Определить степень риска проекта в целом.

Решение. Степень риска всего проекта составит:

Р₀ = 0,5*(1-0,3)*(1 -0,1)+0,3*(1-0,5)*(1-0,1)+0,1*(1-0,3)*(1-0,5)=0,485=48,5%.

Степень риска учитывается в коэффициенте дисконтирования, включающего премию за риск:

d = а + b + с,

где а - цена капитала;

в - уровень премии за риск;

с - уровень инфляции.

Существуют и другие показатели оценки риска, например:

o степень риска (вероятность неблагоприятной динамики инновационного процесса и негативных результатов инновационной деятельности);

o цена риска (вероятность результата инновационной деятельности, т.е. экономический результат, ради которого инвестор пошел на риск);

o мера риска (возможные потери, наиболее негативный ожидаемый I результат или пессимистическая оценка возможного риска);

o зоны риска (качественная характеристика степени риска в зависимости от вероятности его возникновения).

Методы управления рисками.

К основным методам управления рисками относятся: распределение рисков, диверсификация, лимитирование, страхование, хеджирование, уход от рисков и другие.

Распределение рисков осуществляется обычно между участниками проектов, чтобы сделать ответственными за риск по возможности каждого участника, который в этих условиях будет вынужден рассчитать и контролировать риски, а также принять необходимые меры к преодолению последствий от действия рисков.

Диверсификация позволяет снизить за счет разнонаправленности видов деятельности, сбыта ипоставок, кредиторской задолженности, инвестиций и т.д.

Простейшим примером разнонаправленности инвестиций является портфель, сформированный из двух ценных бумаг с коэффициентами, совпадающими по модулю, но различающихся по знаку. В результате снижение курсовой стоимости одних бумаг практически полностью компенсируется ростом других, т.е. независимо от ситуации на рынке стоимость портфеля остается стабильной, а инвестиции подвержены лишь систематическому риску.

Возможные варианты диверсификации инвестиционного портфеля предполагают:

o сочетание финансовых активов, движущихся параллельно с рыночными индексами, и иных финансовых активов, имеющих противоположную тенденцию;

o присутствие иностранных ценных бумаг, так как экономики разных стран не всегда движутся синхронно и др.

Лимитирование (ограничение) обеспечивает установление предельных сумм расходов, продажи, кредита. Этот метод применяется банками для снижения степени риска при выдаче ссуд хозяйствующим субъектам, при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капиталов и т.п.

Страхование как система экономических отношений, включает образование специального фонда средств ( страховогофонда) и его использование (распределение и перераспределение) путем выплаты страхового возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми случаями). Для страхования обязательно наличие двух сторон: специальной организации, ведающей соответствующим фондом (страховщика), и юридических или физических лиц, вносящих в фонд установленные платежи (страхователей). Их взаимные обязательства регламентируются договором в соответствии с условиями страхования.

Хеджирование - эффективный способ снижения риска неблагоприятного изменения ценовой конъюнктуры с помощью заключения срочных контрактов (фьючерсов и опционов). Способ позволяет зафиксировать цену приобретения или продажи на определенном уровне и таким образом компенсировать потери на спот-рынке (рынке наличного товара) прибылью на рынке срочных контрактов. Покупая и продавая срочные контракты, предприниматель защищает себя от колебания цен на рынке и тем самым повышает определенность результатов своей производственно-хозяйственной деятельности.

В практике управления иногда встречаются случаи, когда необходимо уйти от рисковых инновационных. проектов или прекратить совместную деятельность с партнерами. Для этого существуют методы ухода от рисков:

o отказ от ненадежных партнеров;

o отказ от рискованных проектов;

o поиск гарантов и т.д.

 

Заключение:

В данной контрольной работе Мною были рассмотрены основные вопрос рисков в инновационной деятельности. Само понятие инновационной деятельности, риски инновационной деятельности, виды возникающих рисков, причины возникновения, способы управления рисками.

Проведен анализ и разбор основных этапов управления рисками. Выделены основные методы анализа и управления рисками.

Подводя итог можно сделать вывод, что правильный выбора метода анализа возникающих рисков, а так же правильная его реализация серьезно уменьшает возможные материальные, технические и временные затраты образующиеся в ходе ведения инновационной деятельности, тем самым способствует развитию и продвижению организации.

Инновации в отличие от стабильных процессов могут закончиться полной неудачей. Тем не менее, все большее число предпринимателей, приступая к реализации нововведений, предпочитают просчитать свои риски и шансы, предусмотреть узкие места и попытаться снизить возможные негативные отклонения. Эти задачи решаются при создании системы управления рисками.

 

Список используемой литературы

Глаголев С. Н., Дорошенко Ю. А., Моисеев В. В. Актуальные проблемы инвестиций и инноваций в современной России. Учебник 2014г.