Источники и инструменты финансирования предприятия

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Методические указания к выполнению практических работ студентами специальности 060800 (080502) «Экономика и управление на предприятии»

 

Брянск 2007

Министерство образования Российской Федерации

 

Брянская государственная инженерно-технологическая академия

Кафедра «Экономика и управление на предприятиях лесного комплекса и природопользования»

 

Утверждена научно-методическим

советом БГИТА

протокол № ___ от «__» __________ 2007г.

 

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Методические указания к выполнению практических работ студентами

специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии»

 

Брянск 2007

УДК 658.15 (072)

ББК 65

 

Финансовый менеджмент: Методические указания к выполнению практических работ студентами специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии»

Брянская государственная инженерно-технологическая академия

Составители: В.Л. Берестов, С.А. Афонина – Брянск: БГИТА, 2006. – 23с.

 

 

Дан перечень задач по таким направлениям финансовой деятельности предприятия, как финансовый анализ, финансовое планирование, методы и инструменты финансирования предприятия, определение цены капитала и цены предприятия, оценка экономической эффективности инвестиционных проектов и их оптимизация, оптимизация оборотных активов.

 

 

Рецензент: кандидат экономических наук, профессор Коноплев Э.П.

 

Рекомендованы редакционно-издательской и методической комиссиями экономического факультета БГИТА. Протокол № __ от ________________ 2007г.

 

 

Содержание

 

Стр.

 

 

Введение …………………………………………………………………… 4

1. Практическая работа №1. Финансовый анализ ………………………… 5

2. Практическая работа №2. Финансовое планирование ………………… 7

3. Практическая работа №3. Источники и

инструменты финансирования предприятия …………………………… 10

4. Практическая работа №4. Цена капитала и цена предприятия ……….. 11

5. Практическая работа №5. Комплексный анализ инвестиционных

проектов и оценка их экономической эффективности ………................. 14

6. Практическая работа №6. Оптимизация инвестиционных проектов …. 17

7. Практическая работа №7. Оценка экономической

эффективности финансовых инвестиций ………………………………... 19

8. Практическая работа №8. Моделирование и управление

оборотными активами предприятия …….……………………………….. 20

Список использованных источников ……………………………………. 22

 

Введение

 

 

В условиях рыночной экономики повышается значение отраслевых и корпоративных финансов, усложняются проблемы управления ими.

Финансы предприятия становятся центральным звеном его экономической деятельности. Именно состояние финансовых ресурсов предприятия, эффективность их использования является тем критерием, который определяет финансовые результаты его деятельности в целом. А конкретные количественные и качественные параметры финансового состояния определяют место предприятия на рынке товаров и услуг, его способность устойчиво функционировать, плодотворно и прибыльно работать. В этой связи управление финансами приобретает первостепенное значение в системе управление предприятием.

В связи с этим настоящие методические указания имеют цель углубить теоретические знания студентов при изучении ими дисциплины «Финансовый менеджмент», но главным образом привить им необходимые навыки для решения часто встречающихся на практике задач по таким направлениям финансовой деятельности предприятия, как финансовый анализ и финансовое планирование, методы и инструменты финансирования предприятия, определение цены капитала и цены предприятия, оценка экономической эффективности инвестиционных проектов и их оптимизация, оптимизация оборотных активов и др.

Методические указания содержат перечень заданий по соответствующим темам практических работ с исходными данными, а также список рекомендуемой литературы.

Практическая работа №1

Финансовый анализ

Задание № 1.1

На основании данных финансовой отчетности любого предприятия произвести анализ его финансовой деятельности и оценить финансовое состояние данного предприятия.

 

Задание № 1.2 (Анализ денежных средств предприятия)

Таблица 1.1 – Годовой баланс производственного предприятия

АКТИВ	ПАССИВ
Основные активы 3500 Запасы сырья 400 Незавершенное производство 200 Запасы готовой продукции 600 Дебиторская задолженность 1800 Денежные средства 200	Собственные средства 2000 Резервы 1000 Долгосрочная задолженность 2000 Краткосрочная банковская задолженность 1000 Кредиторская задолженность 1200
Краткосрочные фин. вложения 200
Другие текущие активы 300
БАЛАНС 7200

 

На основании исходных данных необходимо:

1. Рассчитать собственные оборотные средства;

2. Вычислить текущие финансовые потребности;

3. Определить потенциальный излишек (дефицит) денежных средств;

4. Рассчитать реальный излишек (дефицит) денежных средств;

5. Если будет выявлен дефицит, рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита.

 

Задание № 1.3

На основании данных, представленных в таблице 1.2, по вариантам необходимо рассчитать: выручку, общие переменные расходы, общую себестоимость партии товара, общую прибыль от реализации продукции, прибыль на единицу продукции и критический объем производства.

 

Таблица 1.2 – Исходные данные для решения задания №3

Показатели	Варианты
1. Цена за единицу изделия, руб.	98.0	100.0	95.0	97.0	102.0	97.0	96.0	95.5	98.5	96.0
2. Себестоимость изделия, руб.	92.0	93.0	88.0	90.0	95.0	90.0	89.0	87.0	91.5	89.0
3. Объем реализации	2 тыс. ед. – для всех вариантов
4. Общие постоянные расходы, тыс. руб.	126.0	129.0	122.0	125.0	131.0	124.0	123.0	122.0	125.0	124.5

 

Задание № 1.4

Выручка от реализации продукции на предприятии составила 300 млн.руб., себестоимость реализованной продукции – 250 млн.руб., стоимость реализованного излишнего имущества – 50 млн.руб., а его первоначальная стоимость – 30 млн.руб. Коэффициент, учитывающий темп инфляции равен 1,5. Определить балансовую прибыль предприятия и рентабельность издержек.

Задание № 1.5

Стоимость внеоборотных активов предприятия составляет 20 млн.руб., стоимость оборотных активов – 16 млн.руб. Величина собственного капитала – 10 млн.руб. Долгосрочные кредиты и займы на предприятии составляют 6 млн.руб., краткосрочные обязательства – 20 млн.руб. Необходимо

1) определить:

- величину собственных оборотных средств;

- коэффициент маневренности собственного капитала;

- коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

- коэффициент общей ликвидности.

2) сделать вывод о степени финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.

 

Задание № 1.6

Определите финансовое положение акционерного общества, используя данные таблицы 1.3.

Таблица 1.3 – Результаты хозяйственной деятельности предприятия

Показатели хозяйственной деятельности	Ед. изм.	Значение
1. Объем реализованной продукции	руб.
2. Себестоимость товарной продукции	руб.
3. Балансовая прибыль	руб.
4. Чистая прибыль	руб.
5. Собственные средства, всего	руб.
в том числе - основные фонды	руб.
- оборотные активы	руб.
- денежные средства	руб.
6. Заемный капитал, всего	руб.
в том числе - краткосрочный кредит	руб.
- долгосрочный кредит	руб.

 

Рассчитайте коэффициент финансирования, коэффициент капитализации (соотношение заемных и собственных средств), уровень платежеспособности АО, рентабельность продаж и рентабельность производства.

 

Практическая работа № 2

Финансовое планирование

 

 

Задание № 2.1

Рассчитать плановую смету затрат на производство и реализацию единицы продукции в плановом году на основе данных, приведенных в таблице 1. Расчеты выполнять в форме таблиц, представленных ниже.

 

Таблица 2.1 – Расчет плановой сметы затрат на производство и реализацию единицы продукции в плановом году

Статьи калькуляции	Сумма, руб.
1. Затраты на сырье и материалы	180.0
2. Топливо и электроэнергия на технологические цели	2.0
3. Основная зарплата производственных рабочих	10.0
4. Дополнительная зарплата производственных рабочих (20%)
5. Обязательные отчисления (страховые взносы) во внебюджетные фонды (38.5%)
6. Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования (20% к основной зарплате)
7. Цеховые расходы (120% к основной зарплате)
Цеховая себестоимость
8. Общехозяйственные расходы (150% к основной зарплате)
9. Прочие расходы (50% к основной зарплате)
Производственная себестоимость
10. Внепроизводственные расходы (2% к произв. себестоимости)
Полная себестоимость

 

Таблица 2.2 – Расчет плановой отпускной цены единицы продукции производственного предприятия

1. Плановая себестоимость единицы продукции
2. Рентабельность (20% к себестоимости)
3. Налог на добавленную стоимость (18%)
Итого отпускная цена в плановом году на единицу продукции

 

Отпускная цена в плановом году на единицу продукции рассчитывается как сумма плановой себестоимости единицы продукции, рентабельности и налога на добавленную стоимость.

Таблица 2.3 – Расчет планового объема реализации продукции производственного предприятия

Наименование показателя	Количество, шт.	Сумма, тыс. руб.
1. Объем производства продукции	90 000
2. Отставки годовой нереализованной продукции на начало планового года	20 000
3. Отставки годовой нереализованной продукции на конец планового года	10 000
4. Общий объём реализации продукции в плановом году

 

Общий объём реализации продукции в плановом году (Q_общий) рассчитывается по следующей формуле:

Q_общий = Q _{производства} + Q _{начало года} – Q _{конец года} (2.1)

где Q _{производства} – объем производства продукции в отчетном году;

Q _{начало года} – отставки годовой нереализованной продукции на начало планового года;

Q _{конец года} – отставки годовой нереализованной продукции на конец планового года.

Таблица 2.4 – Расчёт плановой прибыли предприятия от реализации товарной продукции

Наименование показателя	Сумма, тыс. руб.
1. Общий объем реализованной продукции (без НДС)
2. Затраты на производство и реализацию продукции
3. Прибыль от реализации продукции

 

Затраты на производство и реализацию рассчитываются как произведение плановой себестоимость единицы продукции на общий объём реализации продукции в плановом году.

 

Таблица 2.5 – Сводный расчет финансовых результатов деятельности предприятия в плановом году

Наименование показателя	Сумма, тыс. руб.
1. Выручка от реализации продукции (без НДС)
2. Затраты на производство и реализацию продукции
3. Прибыль от реализации продукции
4. Прибыль от прочей реализации	100.0

 

Продолжение таблицы 2.5

5. Доходы от сдачи имущества в аренду	100.0
6. Внереализационные расходы	20.0
7. Балансовая (валовая) прибыль
8. Налог на прибыль (ставка – 24%)
9. Чистая прибыль
10. Платежи из чистой прибыли	548.0
11. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия

 

Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, от прочей реализации, доходы от сдачи имущества в аренду, доходы и расходы от внереализационных операций.

 

Таблица 2.6– Расчет суммы налогооблагаемой прибыли производственного предприятия в плановом году

Наименование показателя	Сумма, тыс. руб.
1. Балансовая прибыль
2. Суммы, выплачиваемые в виде дивидендов	800.0
3. Расходы по приобретению и созданию амортизационного имущества	1500.0
4. Сумма прибыли, облагаемая налогом

 

Для определения суммы налогооблагаемой прибыли из балансовой (валовой) прибыли вычитаются доходы от долевого участия в деятельности других предприятий, доходы (дивиденды, проценты) по акциям и другим ценным бумагам, доходы от сдачи имущества в аренду и др. Эти виды доходов (прибыли) выступают объектом самостоятельного обложения налогом, а потому во избежание двойного обложения исключаются из состава балансовой (валовой) прибыли.

 

Задание № 2.2

Постоянные затраты составили 9000тыс.руб. Переменные затраты – 4000 тыс.руб. Выручка от реализации по отчету – 15000 тыс. руб. Выручку на следующий плановый период прогнозируют увеличить на 11%. Необходимо определить на сколько процентов и в какой сумме увеличится прибыль (через расчет производственного рычага).

 

Задание № 2.3

Имеются следующие данные о производстве продукции: условно-постоянные расходы – 65 тыс. руб.; переменные расходы на единицу продукции – 73 тыс.руб.; цена единицу продукции – 87 руб.

Требуется:

а) определить критический объем продаж (порог рентабельности);

б) рассчитать объем продаж, обеспечивающий валовой доход в размере 25 тыс.руб.

 

Задание № 2.4

Выручка от реализации продукции составила 15000 млн.руб., постоянные затраты – 3000 тыс.руб., переменные – 9000 тыс.руб. Определить порог рентабельности и запас финансовой прочности для сложившихся экономических условиях на предприятии.

 

Задание № 2.5

По виду выпускаемой продукции известны следующие данные: цена – 98 руб./шт., объем реализации – 2 тыс.шт., себестоимость – 92 руб./шт., общие постоянные расходы – 129 тыс.руб.

На основании данных определите: выручку, общие переменные расходы, удельные постоянные и переменные расходы, общую себестоимость партии товара, общую прибыль от реализации продукции, прибыль на единицу продукции, критический объем производства.

 

Практическая работа №3

Практическая работа № 4

Практическая работа № 5

Практическая работа № 6

Практическая работа № 7

Практическая работа № 8

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Методические указания к выполнению практических работ

студентами специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии»

 

Лицензия НД № 14185 от 06.03.2001г.

Формат 60 x 84. тираж 60 экз. Печ. л. – 1.0

 

Брянская государственная инженерно-технологическая академия. 241037, г. Брянск, пр-т Станке-Димитрова, 3.

Редакционно-издательский отдел. Подразделение оперативной печати.

 

Подписано к печати _____ марта 2007г.

 

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Методические указания к выполнению практических работ студентами специальности 060800 (080502) «Экономика и управление на предприятии»

 

Брянск 2007

Министерство образования Российской Федерации

 

Брянская государственная инженерно-технологическая академия

Кафедра «Экономика и управление на предприятиях лесного комплекса и природопользования»

 

Утверждена научно-методическим

советом БГИТА

протокол № ___ от «__» __________ 2007г.

 

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Методические указания к выполнению практических работ студентами

специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии»

 

Брянск 2007

УДК 658.15 (072)

ББК 65

 

Финансовый менеджмент: Методические указания к выполнению практических работ студентами специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии»

Брянская государственная инженерно-технологическая академия

Составители: В.Л. Берестов, С.А. Афонина – Брянск: БГИТА, 2006. – 23с.

 

 

Дан перечень задач по таким направлениям финансовой деятельности предприятия, как финансовый анализ, финансовое планирование, методы и инструменты финансирования предприятия, определение цены капитала и цены предприятия, оценка экономической эффективности инвестиционных проектов и их оптимизация, оптимизация оборотных активов.

 

 

Рецензент: кандидат экономических наук, профессор Коноплев Э.П.

 

Рекомендованы редакционно-издательской и методической комиссиями экономического факультета БГИТА. Протокол № __ от ________________ 2007г.

 

 

Содержание

 

Стр.

 

 

Введение …………………………………………………………………… 4

1. Практическая работа №1. Финансовый анализ ………………………… 5

2. Практическая работа №2. Финансовое планирование ………………… 7

3. Практическая работа №3. Источники и

инструменты финансирования предприятия …………………………… 10

4. Практическая работа №4. Цена капитала и цена предприятия ……….. 11

5. Практическая работа №5. Комплексный анализ инвестиционных

проектов и оценка их экономической эффективности ………................. 14

6. Практическая работа №6. Оптимизация инвестиционных проектов …. 17

7. Практическая работа №7. Оценка экономической

эффективности финансовых инвестиций ………………………………... 19

8. Практическая работа №8. Моделирование и управление

оборотными активами предприятия …….……………………………….. 20

Список использованных источников ……………………………………. 22

 

Введение

 

 

В условиях рыночной экономики повышается значение отраслевых и корпоративных финансов, усложняются проблемы управления ими.

Финансы предприятия становятся центральным звеном его экономической деятельности. Именно состояние финансовых ресурсов предприятия, эффективность их использования является тем критерием, который определяет финансовые результаты его деятельности в целом. А конкретные количественные и качественные параметры финансового состояния определяют место предприятия на рынке товаров и услуг, его способность устойчиво функционировать, плодотворно и прибыльно работать. В этой связи управление финансами приобретает первостепенное значение в системе управление предприятием.

В связи с этим настоящие методические указания имеют цель углубить теоретические знания студентов при изучении ими дисциплины «Финансовый менеджмент», но главным образом привить им необходимые навыки для решения часто встречающихся на практике задач по таким направлениям финансовой деятельности предприятия, как финансовый анализ и финансовое планирование, методы и инструменты финансирования предприятия, определение цены капитала и цены предприятия, оценка экономической эффективности инвестиционных проектов и их оптимизация, оптимизация оборотных активов и др.

Методические указания содержат перечень заданий по соответствующим темам практических работ с исходными данными, а также список рекомендуемой литературы.

Практическая работа №1

Финансовый анализ

Задание № 1.1

На основании данных финансовой отчетности любого предприятия произвести анализ его финансовой деятельности и оценить финансовое состояние данного предприятия.

 

Задание № 1.2 (Анализ денежных средств предприятия)

Таблица 1.1 – Годовой баланс производственного предприятия

АКТИВ	ПАССИВ
Основные активы 3500 Запасы сырья 400 Незавершенное производство 200 Запасы готовой продукции 600 Дебиторская задолженность 1800 Денежные средства 200	Собственные средства 2000 Резервы 1000 Долгосрочная задолженность 2000 Краткосрочная банковская задолженность 1000 Кредиторская задолженность 1200
Краткосрочные фин. вложения 200
Другие текущие активы 300
БАЛАНС 7200

 

На основании исходных данных необходимо:

1. Рассчитать собственные оборотные средства;

2. Вычислить текущие финансовые потребности;

3. Определить потенциальный излишек (дефицит) денежных средств;

4. Рассчитать реальный излишек (дефицит) денежных средств;

5. Если будет выявлен дефицит, рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита.

 

Задание № 1.3

На основании данных, представленных в таблице 1.2, по вариантам необходимо рассчитать: выручку, общие переменные расходы, общую себестоимость партии товара, общую прибыль от реализации продукции, прибыль на единицу продукции и критический объем производства.

 

Таблица 1.2 – Исходные данные для решения задания №3

Показатели	Варианты
1. Цена за единицу изделия, руб.	98.0	100.0	95.0	97.0	102.0	97.0	96.0	95.5	98.5	96.0
2. Себестоимость изделия, руб.	92.0	93.0	88.0	90.0	95.0	90.0	89.0	87.0	91.5	89.0
3. Объем реализации	2 тыс. ед. – для всех вариантов
4. Общие постоянные расходы, тыс. руб.	126.0	129.0	122.0	125.0	131.0	124.0	123.0	122.0	125.0	124.5

 

Задание № 1.4

Выручка от реализации продукции на предприятии составила 300 млн.руб., себестоимость реализованной продукции – 250 млн.руб., стоимость реализованного излишнего имущества – 50 млн.руб., а его первоначальная стоимость – 30 млн.руб. Коэффициент, учитывающий темп инфляции равен 1,5. Определить балансовую прибыль предприятия и рентабельность издержек.

Задание № 1.5

Стоимость внеоборотных активов предприятия составляет 20 млн.руб., стоимость оборотных активов – 16 млн.руб. Величина собственного капитала – 10 млн.руб. Долгосрочные кредиты и займы на предприятии составляют 6 млн.руб., краткосрочные обязательства – 20 млн.руб. Необходимо

1) определить:

- величину собственных оборотных средств;

- коэффициент маневренности собственного капитала;

- коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

- коэффициент общей ликвидности.

2) сделать вывод о степени финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.

 

Задание № 1.6

Определите финансовое положение акционерного общества, используя данные таблицы 1.3.

Таблица 1.3 – Результаты хозяйственной деятельности предприятия

Показатели хозяйственной деятельности	Ед. изм.	Значение
1. Объем реализованной продукции	руб.
2. Себестоимость товарной продукции	руб.
3. Балансовая прибыль	руб.
4. Чистая прибыль	руб.
5. Собственные средства, всего	руб.
в том числе - основные фонды	руб.
- оборотные активы	руб.
- денежные средства	руб.
6. Заемный капитал, всего	руб.
в том числе - краткосрочный кредит	руб.
- долгосрочный кредит	руб.

 

Рассчитайте коэффициент финансирования, коэффициент капитализации (соотношение заемных и собственных средств), уровень платежеспособности АО, рентабельность продаж и рентабельность производства.

 

Практическая работа № 2

Финансовое планирование

 

 

Задание № 2.1

Рассчитать плановую смету затрат на производство и реализацию единицы продукции в плановом году на основе данных, приведенных в таблице 1. Расчеты выполнять в форме таблиц, представленных ниже.

 

Таблица 2.1 – Расчет плановой сметы затрат на производство и реализацию единицы продукции в плановом году

Статьи калькуляции	Сумма, руб.
1. Затраты на сырье и материалы	180.0
2. Топливо и электроэнергия на технологические цели	2.0
3. Основная зарплата производственных рабочих	10.0
4. Дополнительная зарплата производственных рабочих (20%)
5. Обязательные отчисления (страховые взносы) во внебюджетные фонды (38.5%)
6. Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования (20% к основной зарплате)
7. Цеховые расходы (120% к основной зарплате)
Цеховая себестоимость
8. Общехозяйственные расходы (150% к основной зарплате)
9. Прочие расходы (50% к основной зарплате)
Производственная себестоимость
10. Внепроизводственные расходы (2% к произв. себестоимости)
Полная себестоимость

 

Таблица 2.2 – Расчет плановой отпускной цены единицы продукции производственного предприятия

1. Плановая себестоимость единицы продукции
2. Рентабельность (20% к себестоимости)
3. Налог на добавленную стоимость (18%)
Итого отпускная цена в плановом году на единицу продукции

 

Отпускная цена в плановом году на единицу продукции рассчитывается как сумма плановой себестоимости единицы продукции, рентабельности и налога на добавленную стоимость.

Таблица 2.3 – Расчет планового объема реализации продукции производственного предприятия

Наименование показателя	Количество, шт.	Сумма, тыс. руб.
1. Объем производства продукции	90 000
2. Отставки годовой нереализованной продукции на начало планового года	20 000
3. Отставки годовой нереализованной продукции на конец планового года	10 000
4. Общий объём реализации продукции в плановом году

 

Общий объём реализации продукции в плановом году (Q_общий) рассчитывается по следующей формуле:

Q_общий = Q _{производства} + Q _{начало года} – Q _{конец года} (2.1)

где Q _{производства} – объем производства продукции в отчетном году;

Q _{начало года} – отставки годовой нереализованной продукции на начало планового года;

Q _{конец года} – отставки годовой нереализованной продукции на конец планового года.

Таблица 2.4 – Расчёт плановой прибыли предприятия от реализации товарной продукции

Наименование показателя	Сумма, тыс. руб.
1. Общий объем реализованной продукции (без НДС)
2. Затраты на производство и реализацию продукции
3. Прибыль от реализации продукции

 

Затраты на производство и реализацию рассчитываются как произведение плановой себестоимость единицы продукции на общий объём реализации продукции в плановом году.

 

Таблица 2.5 – Сводный расчет финансовых результатов деятельности предприятия в плановом году

Наименование показателя	Сумма, тыс. руб.
1. Выручка от реализации продукции (без НДС)
2. Затраты на производство и реализацию продукции
3. Прибыль от реализации продукции
4. Прибыль от прочей реализации	100.0

 

Продолжение таблицы 2.5

5. Доходы от сдачи имущества в аренду	100.0
6. Внереализационные расходы	20.0
7. Балансовая (валовая) прибыль
8. Налог на прибыль (ставка – 24%)
9. Чистая прибыль
10. Платежи из чистой прибыли	548.0
11. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия

 

Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, от прочей реализации, доходы от сдачи имущества в аренду, доходы и расходы от внереализационных операций.

 

Таблица 2.6– Расчет суммы налогооблагаемой прибыли производственного предприятия в плановом году

Наименование показателя	Сумма, тыс. руб.
1. Балансовая прибыль
2. Суммы, выплачиваемые в виде дивидендов	800.0
3. Расходы по приобретению и созданию амортизационного имущества	1500.0
4. Сумма прибыли, облагаемая налогом

 

Для определения суммы налогооблагаемой прибыли из балансовой (валовой) прибыли вычитаются доходы от долевого участия в деятельности других предприятий, доходы (дивиденды, проценты) по акциям и другим ценным бумагам, доходы от сдачи имущества в аренду и др. Эти виды доходов (прибыли) выступают объектом самостоятельного обложения налогом, а потому во избежание двойного обложения исключаются из состава балансовой (валовой) прибыли.

 

Задание № 2.2

Постоянные затраты составили 9000тыс.руб. Переменные затраты – 4000 тыс.руб. Выручка от реализации по отчету – 15000 тыс. руб. Выручку на следующий плановый период прогнозируют увеличить на 11%. Необходимо определить на сколько процентов и в какой сумме увеличится прибыль (через расчет производственного рычага).

 

Задание № 2.3

Имеются следующие данные о производстве продукции: условно-постоянные расходы – 65 тыс. руб.; переменные расходы на единицу продукции – 73 тыс.руб.; цена единицу продукции – 87 руб.

Требуется:

а) определить критический объем продаж (порог рентабельности);

б) рассчитать объем продаж, обеспечивающий валовой доход в размере 25 тыс.руб.

 

Задание № 2.4

Выручка от реализации продукции составила 15000 млн.руб., постоянные затраты – 3000 тыс.руб., переменные – 9000 тыс.руб. Определить порог рентабельности и запас финансовой прочности для сложившихся экономических условиях на предприятии.

 

Задание № 2.5

По виду выпускаемой продукции известны следующие данные: цена – 98 руб./шт., объем реализации – 2 тыс.шт., себестоимость – 92 руб./шт., общие постоянные расходы – 129 тыс.руб.

На основании данных определите: выручку, общие переменные расходы, удельные постоянные и переменные расходы, общую себестоимость партии товара, общую прибыль от реализации продукции, прибыль на единицу продукции, критический объем производства.

 

Практическая работа №3

Источники и инструменты финансирования предприятия

 

 

Задание № 3.1

Номинальная стоимость векселя – 15 тыс.руб. Число дней от даты учета веселя банком до даты платежа по векселю – 15 дней. Учетная ставка банка – 33% годовых. Необходимо определить величину дисконта и сумму оплачиваемую по векселю векселедержателю.

 

Задание № 3.2

Номинальная стоимость обыкновенной акции 4,00 руб. Курс на вторичном рынке – 4,50 руб. Дивиденды выплачены в размере 2,80 руб. Определите доходность акции.

 

Задание № 3.3

Акционер владеет 120 акциями, которые он приобрел на фондовой бирже по цене 2,00 руб. при номинальной стоимости 1,40 руб. Дивиденды по результатам финансового года компания выплатила в размере 0,35 руб. на акцию. Определите суммарную доходность акции.

Задание № 3.4

Номинальная стоимость акции 50 руб., курс на вторичном рынке – 52,85 руб. Дивиденды выплачиваются поквартально в размере 6,45 руб. на каждую акцию. Определите годовую доходность акции.

 

Задание № 3.5

Государственные краткосрочные облигации номиналом 200 руб. и сроком погашения 181 день куплены в момент их выпуска по курсу 76,50 руб. и проданы через 30 дней по курсу 86 руб. Определить доходность облигаций к погашению в момент покупки и текущую доходность облигаций.

 

Задание № 3.6

Облигация номиналом 500 руб. с полугодовым начислением процентов и купонной ставкой 10% годовых будет погашена через 6 лет. Какова её текущая цена, если рыночная норма прибыли: а) 8%; б) 10%; в) 12%.

 

Задание № 3.7

Корпорацию с уставным капиталом 3000 руб. произвела эмиссию акций второго выпуска на такую же сумму. Второй выпуск состоит из 4000 обыкновенных и 2000 привилегированных акций с фиксированной ставкой дивиденда 25% годовых. Кроме того, АО выпустило 300 облигаций на сумму 300 руб., имеющих ставку дохода 35% годовых. Прибыль к распределению по результатам финансового года составила 1500 руб. требуется определить величину дивидендов в расчете на одну обыкновенную акцию.

 

 

Практическая работа № 4