Холдинги и финансово-промышленные группы

Холдинговой компанией признается предприятие, независимо от его организационно-правовой формы, в состав активов которого входят контрольные пакеты акций других предприятий. Механизм контрольного пакета акций дает холдинговой компании право голоса, благодаря чему она получает возможность проводить единую политику и осуществлять единый контроль за соблюдением интересов больших конгломератов или ускорять процесс диверсификации. Предприятия, контрольные пакеты акций которых входят в состав активов холдинговой компании, именуются "дочерними".

Контрольный пакет акций - ведущая форма участия в капитале предприятия, обеспечивающая безусловное право принятия или отклонения определенных решений на общем собрании его участников и в его органах управления.

Решения о наличии контрольного пакета акций принимаются Госкомитетом Российской Федерации по антимонопольной политике. В России это условие обязательно для всех холдинговых компаний, доля капитала которых, находящаяся в государственной собственности, в момент создания компании не превышает 25%.

Холдинговые компании создаются для содействия кооперации предприятий-смежников и осуществления ими согласованной инвестиционной политики, для консолидации различных предприятий, когда холдинговая компания перераспределяет средства с целью управления доходами дочерних компаний, покрывая убытки одних прибылями других. Кроме того, активно решаются и другие задачи: создание дополнительных производственных мощностей в результате слияния предприятий под эгидой холдинговой компании: ускорение процесса диверсификации.

Преимущества холдинговых компаний в том. что они борются с конкурентами своей объединенностью, консолидацией. Эта важнейшая особенность холдинговых компаний является также и существенным недостатком для потребителей, так как чрезмерная консолидация производства и сбыта ведет к монополизму производителя со всеми вытекающими отсюда для потребителя последствиями.

Поэтому отрицательной стороной холдинга является стремление к монополизму, к усилению контроля над предприятиями.

В России холдинговые компании и их дочерние предприятия создаются только в форме открытых акционерных обществ.

Финансово-промышленные группы (ФПГ) - хозяйственное объединение предприятий, учреждений, организаций, кредитно-финансовых учреждений и инвестиционных институтов, созданное с целью ведения совместной деятельности.

Участниками ФПГ являются юридические лица, подписавшие договор об их создании. Обязательным условием создания должно быть наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций.

К числу наиболее существенных характеристик ФПГ можно отнести:

- наличие общей стратегии:

- интеграцию входящих в них звеньев не только через объединение финансовых ресурсов и капиталов, но также и через общую управленческую. ценовую, техническую и кадровую политику:

-добровольное участие и сохранение юридической самостоятельности участников.

ФПГ могут возникать на основе крупнейших промышленных или торговых компаний, влияние и могущество которых обеспечивают им доступ к ресурсам кредитно-финансовых институтов. Они формируют смешанную экономику, поскольку в них могут участвовать и государственные предприятия.

Формирование ФПГ в России началось в 1993-1994 годах в условиях развития процессов приватизации и акционирования, изменения структуры инвестиций, усиления финансовой мощи банков и их интеграции для мобилизации ресурсов.

Процесс формирования ФПГ идет в России по нескольким направлениям. Так, например, они создаются в добровольном порядке на основе договорного процесса и рыночных форм консолидации пакетов акций. Другие направления связаны с интеграцией финансового и промышленного капиталов, хозяйственных образований, зародившихся на практике. Еще один путь связан с возможностью формирования ФПГ на основе крупных экономических структур, созданных по решению правительства, таких как "Газпром", "Лукойл".

Правовой основой формирования ФПГ в России являются Федеральный закон "О финансово-промышленных группах" от 30 ноября 1995 года. Указ Президента РФ "О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации" от 5 декабря 1993 года.

По данным Минэкономики, в начале 1998 года было зарегистрировано 75 ФПГ и 10 находились в стадии регистрации. Деятельность ФПГ очень важна для экономики России, так как в результате интеграции экономических, организационных, технологических и интеллектуальных потенциалов их участников обеспечиваются реальные механизмы самофинансирования, наращивания инвестиционных ресурсов для новых высокоэффективных производств.

Примерами уже созданных в России могут служить ФПГ: "Уральские заводы", "Русхим", "Сокол" и др.

Финансово-промышленные группы имеют следующие возможности:

- создать высокоэффективные производственные системы с вертикальной интеграцией:

- снизить издержки, обеспечить рост конечных результатов и доходность членов ФПГ,

- создать эффективный механизм финансирования всей производственной цепочки:

- привлечь крупные инвестиции под гарантии совокупных активов ФПГ.

 

Словарь терминов

ПОЗИТИВНЫЕ ФАКТОРЫ - факторы, которые благотворно влияют на деятельность предприятия.

НЕГАТИВНЫЕ ФАКТОРЫ - факторы, отрицательно влияющие на деятельность предприятия.

ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ - зависящие от деятельности самого предприятия.

ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ - не зависящие от деятельности предприятия.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА - составная часть экономической политики предприятия в виде установления масштабов инвестиций, их структуры и направлений использования.

ИННОВАЦИОННАЯ ПОЛИТИКА -часть экономической политики предприятия, связанная с нововведениями в области техники, технологий, организации труда и управления.

ИНФЛЯЦИЯ - обесценение денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обусловленного повышением их качества.

РЫНОК - экономические отношение}, связанные с обменом товаров и услуг, в результате которых формируются спрос, предложение и цена.

УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ - зафиксированный в уставе предприятия его исходный, начальный капитал в денежном измерении, образуемый за счет выручки от продажи акций, частных вложений учредителей, государственных вложений. Взнос в уставный капитал может осуществляться не только в виде денежных средств, но и в имущественной форме, в виде строений, земли, а также объектов интеллектуальной собственности: патентов, лицензий, проемов.

РИСК - опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами.

ОТРАСЛЬ - совокупность предприятий и производств, обладающих общностью производимой продукции и технологий.

МАЛОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ - небольшое предприятие любой формы собственности, характеризуемое ограниченным числом работников и занимающее крайне небольшую долю в общем по стране, региону объеме деятельности. являющейся профильной для предприятия.

ОРГАНИЗАЦИЯ - форма объединения людей для их совместной деятельности в рамках определенно]) структуры; учреждение, призванное выполнять заданные функции, решать определенный круг задач.

СУБСИДИАРНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ - право взыскания неполученного долга с другого обязанного лица, если первое лицо не может его внести.

ОБЩЕСТВЕННЫЕ И РЕЛИГИОЗНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ – это добровольные объединения граждан на основе общности их интересов для удовлетворения духовных и иных нематериальных потребностей.

Члены общественных и религиозных организаций не сохраняют прав на переданное ими в собственность этих организаций имущество. в том числе на членские взносы. Они не отвечают по обязательствам общественных и религиозных организаций, в которых участвуют в качестве их членов, а указанные организации не отвечают по обязательствам своих членов.

Общественные и религиозные организации вправе осуществлять предпринимательскую деятельность лишь для достижения целей, ради которых они созданы.

ФОНДЫ - это некоммерческие организации, не имеющие членства.

Фонды создаются на основе добровольных и имущественных взносов от юридических лиц или отдельных граждан. Они преследуют общественно полезные цели. Имущество, переданное в фонды учредителями, является собственностью фонда. Учредители не отвечают по обязательствам фонда. Фондам разрешено создавать хозяйственные общества или в них участвовать. Фонд обязан ежегодно публиковать отчет по использованию имущества.

В качестве примеров можно назвать Фонд защиты окружающей среды, Фонд Солженицына и т.д.

НЕКОММЕРЧЕСКИЕ ПАРТНЕРСТВА - это организации, основанные на членстве граждан и юридических лиц, которые их создают.

Цель создания: удовлетворение материальных и иных потребностей участников партнерства. Имущество, переданное некоммерческому партнерству, является собственностью этого партнерства. Члены не отвечают по его обязательствам. При выходе из некоммерческого партнерства, его члены получают ту часть имущества или его стоимости, которую они при вложении передали. Членские взносы не возвращаются.

Пример: Общество слепых.

УЧРЕЖДЕНИЯ - это некоммерческие организации, созданные собственником (государственными или муниципальными структурами) для осуществления управленческих, социально-культурных и иных функций. Учреждение отвечает по своим обязательствам находящимися в его распоряжении денежными средствами.

Учреждение полностью или частично финансируется собственником. Имущество учреждения закрепляется за ним на праве оперативного управления.

Примеры: министерства, вузы. государственные школы, департаменты.

АВТОНОМНЫЕ НЕКОММЕРЧЕСКИЕ ОРГАНИЗАЦИИ – это организации, созданные гражданами или юридическими липами на основе добровольных взносов.

Цель: предоставление услуг в области здравоохранения, науки, образования, культуры, права, спорта и т.д. Автономные некоммерческие организации не имеют членства. Имущество, переданное этим организациям учредителями, является их собственностью. Учредители не сохраняют прав на имущество, переданное в собственность данным организациям.

Примеры: частные школы, нотариальные конторы, частные поликлиники.

ОБЪЕДИНЕНИЕ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ - это ассоциации и союзы, которые создаются в целях: а) координации предпринимательской деятельности коммерческих организаций, б) защиты общих имущественных интересов коммерческих организаций; в) координации защиты интересов.

Учредительными документами ассоциаций (союзов) являются учредительный договор. подписанный ее членами, и утвержденный ими устав. Члены ассоциаций (союзов) сохраняют свою самостоятельность и право юридического лица.

Примеры: Лига предпринимателей Москвы, Ассоциация российских банков. Круглый стол предпринимателей России.

ХОЛДИНГ - головное предприятие, управляющее деятельностью или контролирующее деятельность других предприятий.

КОМПАНИЯ - объединение юридических и физических лиц, предпринимателей для проведения экономической деятельности.

 

Вопросы для самопроверки

1. С какой целью создается предприятие?

2. Назовите признаки юридического лица.

3. Назови те этапы создания нового предприятия.

4. Кто может выступать учредителем предприятия"

5. Какие существуют учредительные документы"

6. При предоставлении каких документов осуществляется регистрация предприятия"

7. Какие виды собственности существуют в рыночной экономике?

8. В чем проявляется самостоятельность хозяйствующих субъектов"

9. Назовите размеры предприятий.

10.Как классифицируются предприятия в зависимости от принадлежности капитала?

11. Охарактеризуйте хозяйственное товарищество.

12. Дайте понятие общества.

13. Дайте понятие производственного кооператива.

14. Что такое унитарное предприятие?

15. Что такое холдинг и финансово-промышленная группа?

 

Тесты

1. Решает ли предприятие само следующие задачи:

а) выбор организационно-правовой формы: да, нет;

б) установление цены на свою продукцию: да, нет;

в) установление налогов: да. нет;

г) размеры и формы оплаты труда: да, нет

 

2. Какое предприятие оптовой торговли будет отнесено к малым:

а) с численностью - 60 чел,;

б) с численностью - 30 чел.:

в) с численностью - 50 чел.

 

3. Какое предприятие в промышленности будет отнесено к малым:

а) с численностью - 130 чел.;

б) с численностью - 90 чел.

 

4. Какая из организационно-правовых форм предусматривает совместную производственную деятельность членов:

а) общество с ограниченной ответственностью;

б) акционерное общество;

в) кооператив

 

5. Максимальное число акционеров ОАО:

а) 10;

6)50;

в) не ограничено

 

6. Максимальное число акционеров ЗАО:

а) 10;

6)50;

в) не ограничено

 

7. Минимальный уставный капитал ОАО:

а) 100-кратная сумма минимального размера оплаты труда:

б) 500-кратная сумма,

в) 1000-кратная сумма

 

8. Минимальный уставный капитал ЗАО:

а) 100-кратная сумма минимального размера оплаты труда,

б) 500-кратная сумма:

в) 1000-кратная сумма