Кіровоградська льотна академія національного авіаційного університету

Комплексний кваліфікаційний державний екзамен спеціаліста

Зі спеціальності 7.03060104 «Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності»

галузі знань 0306 "Менеджмент і адміністрування"

 

Практичне творче завдання № 5.

Проаналізувати схему валютної операції "форвард" за дорученням клієнту, виходячи з розрахунку конкретного механізму захисту покупця форвардного контракту від ризику несприятливої зміни валютного курсу.

 

І. Вихідні дані:

До строкових валютних операцій відноситься форвардна валютна операція. Ця операція, як правило, закінчуэться поставкою активів, які були предметом угоди, за курсом, зафіксованим на момент угоди.

Український експортер уклав угоду на поставку товару. Платіж за контрактом надійде через певний період. Експортер уклав з банком форвардний контракт на продаж валюти з метою захисту себе від несприятливої зміни валютного курсу.

ІІ. Завдання до ситуації:

1. Відповідно до здійснення валютної операції "форвард" за дорученням клієнту опишіть схему такої операції, яка відображена на рисунку 1.

2. На підставі даних таблиці 1 розрахуйте конкретний механізм захисту покупця форвардного контракту від ризику несприятливої зміни валютного курсу.

3. Надайте визначення механізму захисту покупця форвардного контракту від ризику несприятливої зміни валютного курсу.

4. Поясність, чому форвардна угода є вигідною як для продавця, так і для покупця форвардного контракту.

ІІІ. Інформаційне забезпечення задачі:

Клієнт банку (продавець або покупець валюти)

Уповноважений банк, що обслуговує клієнта

Банк - контрагент

Рисунок 1 – Схема здійснення валютної операції "форвард" за дорученням клієнту:

 

Таблиця 1

Основні показники для виконання форвардної операції

Сума контракту	30000 дол. США
Спот-курс на момент укладання угоди	8,0100 грн./дол.
Відсоткова ставка за гривнею (умовна)	16%
Відсоткова ставка за доларом (умовна)	10%
Строк форварду	90 днів
База розрахунку	360 днів
Спот –курс на момент здійснення угоди	8,0500 грн/дол.

 

Таблиця 2

Визначення показника форвардного курсу

№ з/п	Показник	Визначення значення показника
1.	Розрахунок форвардного курсу	Swap — своповий курс (терміновий, або форвардний, курс); Spot — спот-курс; S.C.I.R. (second currency interest rate) та F.C.I.R. (first currency interest rate) — процентна ставка другої (котируваної) та першої (базової) валюти відповідно; S.C.I.B. (second currency interest base) та F.S.R.B. (first currency interest base) для обчислення відсотків за другою та першою валютою відповідно; Days — кількість днів до виконання термінової угоди.

 

Практичне творче завдання № 6.

Пояснити механізм проведення операції форфейтингування векселя форфейтинговою компанією, при якій всі ризики переходять від експортера до форфейтора. Здійснити прогнозну оцінку ефективності угоди форфейтора.

 

І. Вихідні дані:

У другій половині ХХ століття з’явилася нова форма кредитування – форфейтинг. Форфейтинг – це кредитування експорту шляхом покупки векселів або інших боргових вимог.

Український експортер та іноземний імпортер уклали контракт на поставку товару, в якому домовилися, що платежі за товари будуть здійснюватись шляхом виплати боргового зобов’язання – векселя. Експортер продає одержані зобов’язання форфейтинговій компанії.

ІІ. Завдання до ситуації:

1. На підставі даних поданих в таблиці 1 пояснити механізм проведення операції форфейтингування векселя форфейтинговою компанією, при якій всі ризики переходять від експортера до форфейтора.

2. Надати визначення механізму усунення ризику експортера за допомогою операції форфейтига.

3. Здійснити прогнозну оцінку ефективності угоди форфейтора.

ІІІ. Інформаційне забезпечення задачі:

 

 

Рисунок 1 – Послідовність здійснення форфейтингової операції

 

Таблиця 1

Вихідні дані фрфейтингової операції

Контрактна вартість товару	2000000 дол. США
Щорічна відсоткова ставка (умовна)	12%
Дисконтна ставка (умовна)	6%
Кількість днів у році, встановлена для даної операції	360 днів
Середній термін погашення векселя	3 роки

 

 

Таблиця 2

Визначення показників вартостівекселя

№ з/п	Показник	Визначення значення показника
1.	Облікова вартість векселя повинна бути нижчою за номінальну на величину дисконту Z	Р – номінальна вартість векселя; і – дисконтна ставка; d – загальна кількість днів зі дня покупки векселя до його погашення.
2.	Ефективність форфейтерної угоди

 

Практичне творче завдання № 7.