Діагностика діяльності підприємства за допомогою фінансових коефіцієнтів

Аналіз із використанням фінансових коефіцієнт ів складається із 6 частин:

1. Операційного аналізу.

2. Аналізу операційних витрат.

3. Аналізу управління активами.

4. Аналізу ліквідності.

5. Аналізу довгострокової платоспроможності.

6. Аналізу прибутковості.

Операційний аналіз передбачає розрахунок коефіцієнта росту валових продажів (k_РВП), коефіцієнта валового доходу (k_ВД), коефіцієнта операційного прибутку (k_ОП), коефіцієнта чистого прибутку (k_ЧП) за формулами:

(2.10)

 

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники:

 

(2.11)

 

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

 

(2.12)

 

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

 

(2.13)

 

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

Аналіз операційних витрат передбачає розрахунок коефіцієнта собівартості реалізованої продукції (k_ВС), коефіцієнта витрат на реалізацію та управління (k_ВРУ), коефіцієнта фінансових витрат та витрат від участі в капіталі (k_ФВ) за формулами:

(2.14)

 

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

 

(2.15)

 

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

 

 

(2.16)

 

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

 

Аналіз управління активами передбачає розрахунок коефіцієнтів оборотності активів (k_ОА), оборотності необоротних активів (k_НА), оборотності чистих активів (k_ЧА), оборотності дебіторської заборгованості (k_ДЗ), середнього періоду погашення (періоду інкасації) дебіторської заборгованості (Т_ДЗ), оборотності запасів по реалізації (k_ЗР), оборотності запасів по собівартості (k_ЗС), оборотності кредиторської заборгованості (k_КЗ), середнього періоду погашення кредиторської заборгованості (Т_КЗ) за формулами.

 

(2.17)

 

тобто за даними форми 1 та форми 2 слід підставляти наступні показники:

 

	(2.18)

 

тобто за даними форми 1 та форми 2 слід підставляти наступні показники:

 

 

(2.19)

 

тобто за даними форми 1 та форми 2 слід підставляти наступні показники:

 

 

(2.20)

 

тобто за даними форми 1 та форми 2 слід підставляти наступні показники:

 

 

(2.21)

 

(2.22)

 

тобто за даними форми 1 та форми 2 слід підставляти наступні показники:

 

 

(2.23)

 

тобто за даними форми 1 та форми 2 слід підставляти наступні показники:

 

(2.24)

 

тобто за даними форми 1 та форми 2 слід підставляти наступні показники:

 

 

(2.25)

 

Аналіз ліквідності підприємства вказує на його спроможність перетворити актив на грошові кошти швидко і без втрат ринкової вартості. Оцінюючи ліквідність підприємства, аналізують достатність поточних (оборотних) активів для погашення поточних зобов'язань – короткострокової кредиторської заборгованості. При оцінці ліквідності розраховують 3 коефіцієнти:

1. Коефіцієнт покриття.

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Коефіцієнт покриття (коефіцієнт поточної ліквідності) (k_П) дає загальну оцінку ліквідності активів, вказуючи на те, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань. Він розраховується за формулою (17):

(2.26)

 

тобто за даними форми 1 для його обчислення слід підставляти наступні показники:

 

Коефіцієнт швидкої ліквідності (так званий коефіцієнт «лакмусу») (k_ШЛ) на відміну від попереднього вказує на якість використання оборотних активів. Він розраховується за формулою:

(2.27)

 

тобто за даними форми 1 для його обчислення слід підставляти наступні показники:

 

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (k_АЛ) показує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашеною негайно. Він розраховується за формулою:

(2.28)

 

тобто за даними форми 1 для його обчислення слід підставляти наступні показники:

 

Для оцінки платоспроможності та фінансової стійкості підприємства слід також розрахувати чистий робочий капітал підприємства (Р_К). Його наявність свідчить про те, що підприємство спроможне не тільки сплатити поточні борги, але й має фінансові ресурси для розширення діяльності та інвестування найбільш прибуткових видів діяльності. Він розраховується за формулою:

(2.29)

 

тобто за даними форми 1 для його обчислення слід підставляти наступні показники:

 

Аналіз довгострокової платоспроможності характеризує фінансову стійкість підприємства на перспективу з позицій структури коштів, залежністю підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів. При цьому аналізі використовують наступні коефіцієнти:

1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу.

2. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу.

3. Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу.

4. Коефіцієнт забезпечення по кредитах.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт автономії) (k_ВК) визначає питому вагу коштів власників підприємства в загальній сумі засобів, вкладених в майно підприємства. Він характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних коштів і розраховується за формулою:

(2.30)

 

тобто за даними форми 1 слід підставляти наступні показники окремо для початку звітного періоду, окремо для його закінчення:

 

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу (k_ЗК) доповнює попередній коефіцієнт, оскільки їх сума повинна дорівнювати одиниці. Він характеризує питому вагу залучених коштів в загальній сумі засобів, вкладених в майно підприємства, і розраховується за формулою:

(2.31)

 

тобто за даними форми 1 слід підставляти наступні показники окремо для початку звітного періоду, окремо для його закінчення:

 

Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (k_ЗВ) дає узагальнену оцінку фінансової стійкості підприємства. Він розраховується за формулою:

(2.32)

тобто за даними форми 1 слід підставляти наступні показники окремо для початку звітного періоду, окремо для його закінчення:

 

Коефіцієнт забезпечення по кредитах (коефіцієнт покриття процентів) (k_КРЕД) дає можливість оцінити потенційну можливість підприємства погасити зовнішні запозичення. Він вказує на ступінь захищеності кредиторів від несплати процентних платежів і обчислюється за формулою:

(2.33)

 

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

 

Загальновідомо, що на короткострокову та довгострокову платоспроможність підприємства впливає його можливість отримувати прибуток. В цьому зв'язку необхідно здійснити аналіз прибутковості діяльності підприємства за показником рентабельності, який є якісним аспектом ефективності його роботи.

При здійсненні цього аналізу необхідно визначити показники:

1. Рентабельності продажів.

2. Рентабельності активів.

3. Рентабельності капіталу.

Показник рентабельності продажів (R_П) характеризує, який прибуток з однієї гривні продажів отримує підприємство. Він розраховується за формулою:

(2.34)

 

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

 

Показник рентабельності активів (R_А) характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує наявні активи для отримання прибутку, тобто показує, який прибуток приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства. Він обчислюється за формулою:

(2.35)

 

тобто за даними форми 1 та форми 2 слід підставляти наступні показники:

 

 

Показник рентабельності капіталу (R_К) характеризує ефективність використання підприємством власного капіталу. Він визначається як співвідношення чистого прибутку та середньорічної вартості власного капіталу і розраховується за формулою:

(2.36)

 

тобто за даними форми 1 та форми 2 слід підставляти наступні показники:

 

 

За результатами розрахунків студенти повинні здійснити ґрунтовні пояснення виявлених тенденцій та напрями покращення виробничої і фінансової діяльності підприємства.