Характеристика автомобиля ВАЗ 21102

Объект оценки	Автомобиль ВАЗ 21102
Год выпуска
Тип ТС	Седан
Регистрационный номер	К 413 КК 59
Номер двигателя
Рабочий объем, см3
Мощность двигателя, кВт/л.с.	54,8 / 75
Номер кузова (шасси):
Идентификационный номер:	ХТА21070021579715
Цвет кузова:	Серебристый
Пробег автомобиля, км	96 232

 

Стоимость транспортного средства в затратном подходе рассчитывается по формуле:

Сзатр = (Сбаз+Па-Псн+Пдоз)·(1-Им/100)+Пдоп-Сэд (1)

где Сзатр - стоимость ТС, определенная затратным подходом, руб.;

Сбаз - стоимость ТС с учетом физического износа, руб.;

Па – поправка, учитывающая замененные агрегаты, руб.;

Псн – поправка, учитывающая отсутствующие агрегаты, руб.;

Пдоз – поправка, учитывающая наличие доп. оборудования, руб.;

Им – моральный износ транспортного средства, %;

Сэд - стоимость устранения эксплуатационных дефектов, руб;

Свып - стоимость нового транспортного средства аналогичного объекту оценки, выпускаемого на дату оценки, определенная по данным торгующих предприятий, руб.;

Расчет стоимости устранения эксплуатационных дефектов Сэд проводится по формуле[12]:

Сэд = Ср+См+Сзч (2)

где Ср - стоимость работ по ремонту (восстановлению), руб.;

См - стоимость материалов, руб.;

Сзч - стоимость запасных частей, руб.

В случае если транспортное средство на дату оценки снято с производства, стоимость нового транспортного средства Снов определяется по формуле:

Снов = Свып·Квып (3)

Определение стоимости ТС, выпускаемого на дату оценки. (Таблица 8)

Таблица 8

Аналог объекта оценки

Объект оценки	Аналог	Свып, руб.	Источник информации	Квып	Сбаз, руб.
ВАЗ 21102	ВАЗ 21124		П-Сервис	1,00

 

Основными причинами физического износа транспортных средств являются изнашивание, пластические деформации, усталостные разрушения, коррозия, изменение физико-химических свойств конструктивных материалов.

Физический износ определяется по формуле:

Иф = 100∙(1-e-Ω) (4)

где e – основание натурального логарифма, e = 2,72;

Ω – функция, зависящая от возраста и фактического пробега ТС.

Параметрическое описание функции Ω изложено в РД 37.009.015-98. Методическое руководство по определению стоимости автотранспортных средств с учетом естественного износа и технического состояния на момент предъявления (с изменениями № 1,2,3,4,5,6).

Тф = 7,9 лет - фактический срок службы с начала эксплуатации.

Lф = 96,23 тыс. км - пробег фактический на день осмотра с начала эксплуатации.

Ω = 0,070*7,9+0,0035*96,23 = 0,889

Иф = 100*(1-2,72-0,889) = 58,9%

По причинам, вызвавшим функциональное устаревание, выделяют моральный и технологический износ.

Функциональный износ отсутствует, так как технические параметры и конструктивные решения, примененные при производстве оцениваемого транспортного средства, соответствуют уровню современных требований, предъявляемых к транспортным средствам подобного типа.

Стоимость устранения дефектов эксплуатации составляет Сэд.=0 руб.

Сзатр = 180000*(1 – 58,9/100) – 0 = 73980 руб. Таким образом, стоимость автомобиля ВАЗ 21102, определенная затратным подходом по состоянию на апрель 2013 года, составляет: 73980 рублей.

В таблице 9 представлена техническая характеристика ноутбука.

Таблица 9

Техническая характеристика ноутбука модель D732ZG-P612G25Mikk

Год выпуска
Тип процессора	Pentium P6100 2ГГц
Оперативная память	2 ГБ
Жесткий диск	550 ГБ
Модель видеокарты	Radeon HD 5470 512МБ

Цена нового ноутбука равна 33500 руб.

Физический износ с учетом срока полезного использования (3 года) = 33%

Моральный износ = 0%

Функциональный износ =0%

Сзатр = 33500 - 33% = 22445 руб.

В таблице 10 представлена техническая характеристика многофункционального устройства.

 

Таблица 10

Техническая характеристика лазерного многофункционального устройства HP LaserJet M1120

Показатель	Значение показателя
Скорость печати А4	19 стр/мин
19 стр/мин	5000 страниц в месяц
Функции	Принтер-сканер-копир
Разрешение при печати	600x600 dpi.
Скорость копирования А4	14 стр/мин.
Разрешение при сканировании	1200х1200 dpi.

 

Физический износ с учетом срока полезного использования (3 года) = 33%.

Моральный износ = 0%

Функциональный износ =0%

Сзатр = 10500-33% = 7035 руб.

73980+22445+7035 = 103460 руб.

Рыночная стоимость основных средств затратным подходом равна 103460 руб.

В запасах предприятия числятся:

- канцелярские товары;

- бумага для принтера;

- бумага для факса;

Поскольку стоимость замены канцелярских товаров и бумаги выше, чем их балансовая стоимость, для целей оценки берем их балансовую стоимость.

При оценке дебиторской задолженности используем метод дисконтирования, поскольку у предприятия нет просроченной задолженности. Поскольку она является краткосрочной, период дисконтирования составляет 1 год, в качестве ставки дисконтирования примем требуемую норму доходности – 15%.

Поскольку отложенные налоговые активы являются корректирующим показателем условного дохода по налогу на прибыль в отчетном периоде, их рыночная стоимость принимается равной балансовой стоимости.

Стоимость дебиторской задолженность = 99691/(1+0,15) = 86687,8 руб.

Таблица 11

Оценка стоимости имущества предприятия

АКТИВ		Рыночная стоимость	Изменение
1.Внеоборотные активы			-131468
1.1.Основные средства			-131468
1.2. Отложенные налоговые активы
1.3. Прочие внеоборотные активы
2. Оборотные средства		96408,8	-22003
2.1. Запасы			-9000
2.2. Дебиторская задолженность		86687,8	-13003
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
Всего имущество			-153471
Заемные средства
Рыночная стоимость

 

Таким образом, можно сделать вывод, что оценочная стоимость бизнеса составляет 49762 руб.

При расчете доходным подходом выбран метод прямой капитализации[13].

Данный метод заключается в расчете текущей стоимости будущих доходов, полученных от предприятия с помощью коэффициента капитализации:

Доход

Стоимость = ——————————————

Коэффициент капитализации (5)

 

В качестве капитализируемой величины выбирается прибыль последнего отчетного года – 130 162 руб.

Коэффициент капитализации находим методом кумулятивного построения:

R=Сб+Рл+Рр (6)

где Сб - безрисковая ставка (Доходность по облигациям ОФЗ, которая составляет 7%).

Рл - риск ликвидности (возможность потери, при реализации объекта из-за недостаточной развитости рынка, его несбалансированности и неустойчивости)- 10%

Рр - региональный риск, присущ для конкретного региона, в Саратовской области он равен - 7%.

К = 7%+10%+7% = 24%

Таким образом, рыночная стоимость объекта оценки:

130162/0,24 = 542 341 руб.

Таким образом, данное значение стоимости можно рассматривать как минимальное значение рыночной стоимости в случае продажи собственником своего бизнеса.

На рынке города Балаково деятельность в сфере сопровождения сделок с объектами недвижимого имущества ведет достаточно большое количество, как юридических лиц, так и риелторов, занимающихся частной практикой, конкуренция среди агентств недвижимости достаточно велика. Но при этом не найдено ни одного предложения по продаже компании, аналогичной оцениваемой.

При оценке АН данный метод не может быть применим, отсутствуют данные о продажах бизнеса в Саратовской области За время прямого исследования рынка купли-продажи как бизнеса целиком, так и долей в уставном капитале схожих компаний в Саратовской области и соседних регионах не найдено. За 2014 год было найдено только одно предложение – агентство недвижимости в г. Москве по цене 2 900 000 руб., имеющее следующие характеристики: офисное помещение площадью 53 кв. м., оборудованный мебелью, кондиционером, оргтехникой. В данной организации 15 сотрудников. Срок существования бизнеса 15 лет. Ежемесячная прибыль 450 000 руб. Данное предложение не может быть использовано в качестве аналога, ввиду разного уровня цен на недвижимость и уровня в социально-экономическом положении Саратовской области и столицы.

 

Заключение

 

Оценка рыночной стоимости бизнеса - одна из центральных проблем в мировой экономической теории и практике, являющаяся критерием эффективности деятельности предприятия. Формирование рыночной стоимости бизнеса довольно сложный процесс. Она складывается во многом под действием не только объективных, но и субъективных факторов, в том числе и политических. Она вбирает в себя множество информации из различных сфер экономики и политики, в ней (стоимости) отражается также и отсутствие информации о чем-либо. Каким образом складываются все внешние и внутренние воздействия в одно результирующее определяющее итоговую рыночную стоимость, каждый раз нужно определять индивидуально, в зависимости от поставленной цели и исходной информации, как по самому предприятию, так и по состоянию рынка в целом.

Отличительной чертой экономики РФ в настоящее время является ее нестабильность. Риски, с которыми сталкиваются предприниматели в России, намного превышают средние величины, характерные для стран с различными рыночными отношениями. Данная особенность является и основной проблемой выбора и комплексного применения подходов и методов оценки.

Процесс оценки бизнеса является основанием для выработки финансово-экономической стратегии. Вложение средств в компанию окажется максимально выгодным лишь в том случае, если менеджеры будут объективно оценивать стоимость вверенного им бизнеса и делать все, чтобы она непрерывно росла.

В курсовой работе было рассмотрено понятие бизнеса для целей оценки, изучены виды стоимости, цели бизнеса, рассмотрены методы оценки и этапы оценки бизнеса на современном этапе.

В данной работе была проведена оценка деятельности ООО «Монолит» двумя подходами: затратным и доходным. Сравнительный подход не применим, поскольку не существует подходящего аналогичного объекта.

Кроме того, в данной работе был проведен анализ деятельности ООО «Монолит», на основе которого были сделаны следующие выводы:

1) выручка предприятия за исследуемый период выросла на 19,42% и составила в 2014 г. 559790 тыс. руб., при этом себестоимость выросла только на 6,6%, в результате чего валовая прибыль увеличилась на 81,05%. Чистая прибыль увеличилась на 159,53%;

2) за исследуемый период рентабельность значительно выросла, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия;

3) в структуре имущества предприятия преобладают внеоборотные средства, удельный вес которых в 2013 г. составил 50,47%, а в 2014 г. – 66,54%;

4) в структуре капитала предприятия преобладал в 2013 г. заемный капитал – 71,65%, а в 2013 г. – собственный капитал – 57,43%;

5) на протяжении всего периода исследования предприятие является зависимым от кредиторов, о чем свидетельствует значение показателя автономии. Предприятие не обладает собственным оборотным капиталом, что также свидетельствует о зависимости предприятия от кредиторов при формировании оборотного капитала. Все дальнейшие показатели являются отрицательными, что свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия;

6) на протяжении всего периода исследования предприятие находится в кризисном финансовом состоянии;

7) ни один показатель платежеспособности не удовлетворяет нормативным значениям;

Основные тенденции на рынке

- Ценовая ситуация: за 2014 год в целом (и, в частности, за 4 квартал 2014) цены предложения в подавляющем большинстве районов не изменились.

- Рынок вторичного жилья достаточно активный.

На основе выбранного затратного подхода была найдена стоимость бизнеса, которая составила 49762 руб. Данное значение стоимости можно рассматривать как минимальное значение рыночной стоимости в случае продажи собственником своего бизнеса.

Стоимость бизнеса на основе доходного подхода к оценке бизнеса получена рыночная стоимость объекта - 542 341 руб. Разброс в полученных результатах значителен (более, чем в 10 раз), данное расхождение в результатах объясняется тем, что в рамках затратного подхода не учтен такой актив, как «гудвилл», то есть доброе имя агентства, которое создается репутацией сотрудников (риелторов, брокеров) и их квалификацией. Оценка персонала достаточно сложный процесс.

Стоимость бизнеса на основе доходного подхода в данном случае - верхняя граница стоимости компании, на которую может рассчитывать собственник при продаже бизнеса целиком с укомплектованным штатом.

В целом результаты оценки ООО «Монолит» могут быть признаны достаточно достоверными и рекомендованы для принятия эффективных управленческих решений.

Таким образом, в условиях рынка невозможно эффективно руководить любой компанией без реальной оценки бизнеса. Оценка стоимости бизнеса выступает универсальным показателем эффективности любых управленческих стратегий. Многие проблемы в этой области еще не решены. Тем не менее, накопленный отечественный опыт открывает возможность осуществления оценочных действий с учетом в полной мере особенностей состояния российской экономики.

Библиографический список

Специальная, научная и учебная литература

1) Александр Остервальдер Построение бизнес-моделей [Электронный ресурс]: настольная книга стратега и новатора/ Александр Остервальдер, Ив Пинье— Электрон. текстовые данные.— М.: Альпина Паблишер, 2012.— 289 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/22821.— ЭБС «IPRbooks»

2) Агарков А.П. Экономика и управление на предприятии [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров - Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2014.— 400 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/24842.— ЭБС «IPRbooks»

3) Арзуманова Т.И. Экономика организации [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров/ Арзуманова Т.И., Мачабели М.Ш.— Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2014.— 240 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/17603.— ЭБС «IPRbooks»

4) Гуляева Т. Ильина И. Оценка взаимосвязи экономических показателей с эффективностью производства // АПК: Ээкономика и управление. -2015. -№12.- С.62-67

5) Ефимов О.Н. Экономика предприятия [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Ефимов О.Н.— Электрон. текстовые данные.— Саратов: Вузовское образование, 2014.— 732 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/23085.— ЭБС «IPRbooks»

6) Карабанова О.В. Экономика организации (предприятия) [Электронный ресурс]: практикум для академического бакалавриата. Задачи и решения/ Карабанова О.В.— Электрон. текстовые данные.— М.: Логос, 2015.— 128 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/30549.— ЭБС «IPRbooks»

7) Горшков Р.К. Стратегическое планирование и управление на предприятиях строительного комплекса [Электронный ресурс]/ Горшков Р.К., Ульянова А.В.— Электрон. текстовые данные.— М.: Московский государственный строительный университет, ЭБС АСВ, 2013.— 184 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/20035.— ЭБС «IPRbooks»

8) Котельникова Е.А. Экономика фирмы [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Котельникова Е.А.— Электрон. текстовые данные.— Саратов: Научная книга, 2012.— 145 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/8185.— ЭБС «IPRbooks»

9) Косорукова И.В. Экономический анализ [Электронный ресурс]: учебник/ Косорукова И.В., Ионова Ю.Г., Кешокова А.А.— Электрон. текстовые данные.— М.: Московский финансово-промышленный университет «Синергия», 2012.— 432 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/17054.— ЭБС «IPRbooks»

10) Лытнев О.Н. Финансовый менеджмент и финансирование инноваций [Электронный ресурс]: учебно-методический комплекс/ Лытнев О.Н.— Электрон. текстовые данные.— Калининград: Балтийский федеральный университет им. Иммануила Канта, 2011.— 192 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/23953.— ЭБС «IPRbooks»

11) Николаев Ю.Н. Экономика предприятия (фирмы). Базовые условия и экономические основы деятельности предприятия [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Николаев Ю.Н.— Электрон. текстовые данные.— Волгоград: Волгоградский институт бизнеса, Вузовское образование, 2011.— 166 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/11365.— ЭБС «IPRbooks»

12) Панкратов Ф.Г. Коммерческая деятельность [Электронный ресурс]: учебник/ Панкратов Ф.Г., Солдатова Н.Ф.— Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2015.— 500 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/24790.— ЭБС «IPRbooks»

13) Пигунова О.В. Коммерческая деятельность предприятия [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Пигунова О.В., Науменко Е.П.— Электрон. текстовые данные.— Минск: Вышэйшая школа, 2014.— 256 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/35490.— ЭБС «IPRbooks»

14) Цику Б.Х. Современные проблемы и технологии финансового менеджмента [Электронный ресурс]: конспект лекций для магистрантов направления подготовки 080100 - Экономика, магистерской программы «Экономическая теория и финансово-кредитные отношения». Учебное пособие/ Цику Б.Х., Кушу С.О.— Электрон. текстовые данные.— Краснодар: Южный институт менеджмента, 2013.— 76 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/25984.— ЭБС «IPRbooks»

15) Явкин А.В. Эффективный финансовый менеджмент (в строительстве) [Электронный ресурс]: учебно-методическое пособие - Электрон. текстовые данные.— Самара: Самарский государственный архитектурно-строительный университет, ЭБС АСВ, 2013.— 132 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/20546.— ЭБС «IPRbooks»

Интернет-ресурсы

16) http://www.aup.ru/ - Административно-управленческий портал

17) http://www.gks.ru/ - ГОСКОМСТАТ РОССИИ

18) http://www.cfin.ru/ - Корпоративный менеджмент

19) http://ecsocman.hse.ru/ - Образовательный портал «Экономика, социология, менеджмент»

[1] Котельникова Е.А. Экономика фирмы [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Котельникова Е.А.— Электрон. текстовые данные.— Саратов: Научная книга, 2012.— 145 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/8185.— ЭБС «IPRbooks»

[2] Косорукова И.В. Экономический анализ [Электронный ресурс]: учебник/ Косорукова И.В., Ионова Ю.Г., Кешокова А.А.— Электрон. текстовые данные.— М.: Московский финансово-промышленный университет «Синергия», 2012.— 432 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/17054.— ЭБС «IPRbooks»

[3] Арзуманова Т.И. Экономика организации [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров/ Арзуманова Т.И., Мачабели М.Ш.— Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2014.— 240 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/17603.— ЭБС «IPRbooks»

[4] Гуляева Т. Ильина И. Оценка взаимосвязи экономических показателей с эффективностью производства // АПК: Ээкономика и управление. -2015. -№12.- С.62-67

[5] Ефимов О.Н. Экономика предприятия [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Ефимов О.Н.— Электрон. текстовые данные.— Саратов: Вузовское образование, 2014.— 732 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/23085.— ЭБС «IPRbooks»

[6] Карабанова О.В. Экономика организации (предприятия) [Электронный ресурс]: практикум для академического бакалавриата. Задачи и решения/ Карабанова О.В.— Электрон. текстовые данные.— М.: Логос, 2015.— 128 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/30549.— ЭБС «IPRbooks»

[7] Лытнев О.Н. Финансовый менеджмент и финансирование инноваций [Электронный ресурс]: учебно-методический комплекс/ Лытнев О.Н.— Электрон. текстовые данные.— Калининград: Балтийский федеральный университет им. Иммануила Канта, 2011.— 192 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/23953.— ЭБС «IPRbooks»

[8] Николаев Ю.Н. Экономика предприятия (фирмы). Базовые условия и экономические основы деятельности предприятия [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Николаев Ю.Н.— Электрон. текстовые данные.— Волгоград: Волгоградский институт бизнеса, Вузовское образование, 2011.— 166 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/11365.— ЭБС «IPRbooks»

[9] Явкин А.В. Эффективный финансовый менеджмент (в строительстве) [Электронный ресурс]: учебно-методическое пособие - Электрон. текстовые данные.— Самара: Самарский государственный архитектурно-строительный университет, ЭБС АСВ, 2013.— 132 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/20546.— ЭБС «IPRbooks»

[10] http://www.cfin.ru

[11] Александр Остервальдер Построение бизнес-моделей [Электронный ресурс]: настольная книга стратега и новатора/ Александр Остервальдер, Ив Пинье— Электрон. текстовые данные.— М.: Альпина Паблишер, 2012.— 289 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/22821.— ЭБС «IPRbooks»

[12] Агарков А.П. Экономика и управление на предприятии [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров - Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2014.— 400 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/24842.— ЭБС «IPRbooks»

[13] Николаев Ю.Н. Экономика предприятия (фирмы). Базовые условия и экономические основы деятельности предприятия [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Николаев Ю.Н.— Электрон. текстовые данные.— Волгоград: Волгоградский институт бизнеса, Вузовское образование, 2011.— 166 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/11365.— ЭБС «IPRbooks»