Секрет 5. Сделайте свою домашнюю работу. Глава 2. Предсказание игры. Секрет 6. Те, кто использует стеклянные шары, едят разбитое стекло. Мы не предсказываем будущее, а формируем его. ” — антуан де сент-экзепюри

СЕКРЕТ 5

СДЕЛАЙТЕ СВОЮ ДОМАШНЮЮ РАБОТУ

“Желание победить - важно, но быть подготовленным - жизненно.”- Джо Патерно

Когда я преподавал курсы торговли опционами на уровне колледжа, я разделил класс на группы. Каждая группа управляла теоретическим портфелем опционов. Управление своим портфелем определяло их уровень в классе. В конце семестра, я изучил работу класса, чтобы определить, сколько времени каждая группа потратила на встречи и управление своим портфелем. Результат был настоящим открытием. Была высокая корреляция между временем, потраченным на управление портфелем и результатами работы.

Лучшие группы, управляя своим портфелем, на выполнение заданий всегда тратили больше времени. Следовательно, убедитесь, что добросовестно сделали свою домашнюю работу прежде, чем Вы вкладываете капитал.

Кроме действий по анализу опционов перед входом в опционную стратегию, необходимо затем должным образом контролировать эту позицию.

Я когда-то спросил успешного адвоката, который был моим хорошим другом, - “Что является секретом твоего успеха?”. Он сказал, что, прежде чем вступить в зал суда, он всегда делал домашнюю работу, но большинство юристов не делало такой  работы, и не было, поэтому, должным образом готово.

Прежде, чем Вы входите в рынок опционов, сделайте свою домашнюю работу; и Вы отделите себя от толпы.

ГЛАВА 2. ПРЕДСКАЗАНИЕ ИГРЫ

СЕКРЕТ 6

ТЕ, КТО ИСПОЛЬЗУЕТ СТЕКЛЯННЫЕ ШАРЫ, ЕДЯТ РАЗБИТОЕ СТЕКЛО

“Мы не предсказываем будущее, а формируем его. ” — Антуан де Сент-Экзепюри

 Каждый пытается взбить рынок, пробуя предсказать будущее. Проблема в том, что 90 % всех инвесторов - ужасные неудачники в попытках предсказать краткосрочные движения акций, индексов и фьючерсов. Даже профессионал показывает мрачный рекорд.

Изучение показывает, что 80 % - 90 % взаимных фондов акций не успевают за движением индексов и усредняют портфель акций год за годом. Это означает, что вкладывать капитал в Индексные Фонды, где нет никакого управления, будет более мудрым, чем вложение во взаимный фонд акций. Нет никакого смысла платить за такое управление.

Это также говорит Вам о том, что будущие движения курсов акций являются непредсказуемыми. Когда профессионалы, которым платят здоровенные жалованья, не могут одержать верх над средними числами, кто может?

Фактически, брокерские фирмы тратят миллионы и миллионы долларов, пытаясь найти системы, которые предскажут будущее акции и цены на товар, и их результаты не так хороши. Некоторые из наших знаменитых ученых потратили миллионы долларов, пытаясь разработать систему для того, чтобы предсказывать курсы акций и потерпели неудачу. (Однако они были способны, после обширного исследования и испытания, разработать систему, предсказывающую цены на индекс. Посмотрите книгу «Предсказатели» Томаса А. Баса. The Predictors by Thomas A. Bass.)

Следовательно, нет никаких стеклянных шаров для того, чтобы предсказывать рынки. Академические занятия настоятельно предлагают смотреть на движение рынков как беспорядочное (Почитайте «Случайный Спуск Уолл-Стрит» Бертона Дж. Мэлкила, теперь в ее 8-ом издании. A Random Walk Down Wall Street by Burton G. Malkiel) И, если главные мозги и специалисты, поддержанные миллионами долларов, не могут одержать верх или предсказать движение акции, почему Вы должны быть способны сделать это? Поэтому, лучший способ приблизиться к рынкам состоит в том, чтобы предположить, что они случайны.

Много инвесторов, с которыми я столкнулся, имеют полностью иррациональный взгляд на свои способности предсказать рынок. В многочисленных случаях инвесторы утверждали, что они были уверенны на 99 %, что рынок продвинется вверх или вниз, и большинство времени они были неправы. Фактически, некоторые сердились, когда я говорил, что рынки приближаются к хаотичности. Проблема в том, что на взгляд всех инвесторов - рынки являются очень эффективными. Это означает, что они переварили и обесценили всю информацию, которая является доступной и, таким образом, обесценили существующие тенденции и потенциальные будущие события.

Кроме того, в информационное время Интернета, это дисконтирование происходит очень быстро. Например, рынок акций перемещается за шесть месяцев до того, как происходит событие, типа основания спада. Следовательно, почти все будущие ценовые шаги базируются на неожиданных новостях и событиях, не доступных публике.

Что касается последующего тренда, тренды могут быть изменены радикально в соответствии с теорией хаоса, которая заявляет, что маленькие несвязанные события могут иметь важное воздействие на будущие события или тенденции. Поэтому, лучше предполагать, что рынки случайны, а не пробовать предсказать и держать пари на непредсказуемом.

Большое преимущество опционов состоит в том, что Вы не нуждаетесь в стеклянном шаре. Фактически, Вы не должны быть правы насчет рынка 50 % времени. Некоторые опционные стратегии выигрывают 90 % времени независимо оттого, что рынок делает. Если Вы - покупатель опциона, одна победа может заплатить за многие потери. В результате, Вы можете быть неправы насчет рынка большинство времени и все ещё быть победителем.

В моем Complete Option Report, при составлении рекомендаций в течение более чем семнадцати лет, я предполагал, что рынки были случайны. Мы всегда рекомендовали приобретать три пута и три колла при каждой неясной ситуации. Даже с таким случайным подходом, теоретический портфель опционов показывал внушительные возвраты за тот период.

Так что, выбросьте ваш стеклянный шар и торгуйте опционами!