Расчет дохода от реализации продукции

 

Расчет дохода от реализации продукции является одним из исходных компонентов финансово-экономического анализа.

Валовой доход определяется ценой единицы продукции, умноженной на объем реализации:

ВД _i = Ц _i Q_i.

Полагаем, что начиная с 3-го года (освоение производства) и весь период эксплуатации, предприятие будет работать в условиях инфляции (5% в год), поэтому цены на единицу продукции изменятся:

Ц ₃ = 80×(1+0,5) = 80×1,05 = 84 (долл./ед.),

Ц ₄ = 82×(1+0,5)² = 82×1,1025 = 90,4 (долл./ед.)

и т. д. по последующим шагам расчета.

Результаты изменения уровня цен показаны в знаменателе п.1 табл. П6.1.

Таблица П6.1

Расчет дохода от реализации продукции, тыс. долл.

 

Наименование	Шаг расчета, год
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Цена единицы продукции, долл.	–	–	80/84	82/90,4	83/96,1	85/103,3	85/108,5	85/113,9	85/119,6	85/125,6
2. Объем продаж, тыс. шт. (табл. П2.1)	–	–	143	154	176	220	220	220	220	220
3. Доход от продаж, долл. (п.1 × п.2)	–	–	12012,0	13922,4	16910,6	22730,0	23866,5	25059,8	26312,8	27628,4
4. Налог на продажу (18% от п.3)	–	–	2162,2	2506,0	3043,9	4091,4	4295,9	4510,76	4736,3	4973,1
5. Спецналог	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–
6. Возврат НДС (24%) с материалов и комплектующих	–	–	662,76	713,88	815,22	1019,7	1019,70	1019,70	1019,7	1019,7
7. Чистый доход  п.3 – (п.4+п.5)+п.6	–	–	10512,6	12130,30	14681,9	19658,3	20590,2	21568,70	22596,2	23675,0
8. Чистый доход на единицу, долл./шт.	–	–	73,5	78,80	83,2	89,4	93,6	98,00	102,7	107,6

 

Величины чистого дохода используем для определения точки безубыточности для выбранного года.

РАСЧЕТ ПРИБЫЛИ

Расчет прибыли с продаж осуществляется на основе чистого дохода от продаж и производственных издержек.

Вычислим валовую прибыль (ВП) по шагам расчета

ВП _i = ЧД _{i –} ПЧ _i,

где ЧД _i – чистый доход от продаж (табл. П6.1, п. 7) по i -ому шагу расчета; ПЧ _i – производственные издержки (табл. П4.2, п. 14).

Дивиденды по привилегированным акциям в размере 10% от чистой прибыли выплачиваются с момента освоения мощностей предприятием, т. е. с 3-го года (шага) расчета.

Дивиденды по обыкновенным акциям в размере 15% годовых выплачиваются с момента достижения предприятием проектной мощности, т. е. с 6-го года (шага) расчета.

Аккумулированная прибыль получается путем суммирования прибыли предыдущего периода с нераспределенной прибылью данного периода:

АП _i = АП _{i -1} +НП _i.

Пример 3-го года: АП₃ = АП₂ + НП₃ = 336 + 1611,4 =                  =1947,4 (тыс. долл.).

Таблица П7.1

Распределение прибыли по шагам расчета

Статьи расходов и доходов		Итого, тыс. долл.	Шаг расчета, год
			1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1		2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
«А» Приток средств п.1+п.2		156113,2	3500,0	6200,0	11512,6	12130,3	14681,9	19658,3	20590,2	21568,7	22596,2	23675,0
1	Источники финансирования	10700,0	3500,0	6200,0	1000,0	–	–	–	–	–	–	–
2	Чистый доход от продаж	145413,2	–	–	10512,6	12130,3	14681,9	19658,3	20590,2	21568,7	22596,2	23675,0
«Б» Отток средств		112479,0	3300,0	5436,0	10249,2	9573	10462,9	14960,6	14260	15009,1	14407,1	14824,4
1	Общие активы	11891,0	3300,0	5100,0	1811,8	97,8	193,8	387,8	0	1000	–	–
2	Функциональные издержки	71996,0	0	0	7202,3	7571,5	8308,2	9782,8	9782,8	9782,8	9782,8	9782,8
3	Выплаты по обязательствам	6504,0	0	336,0	1056,0	1608,0	1488,0	1368,0	648,0	–	–	–
а)	Проценты по кредитам:
	– поставщика	960,0	0	240,0	240,0	192,0	144,0	96,0	48,0	–	–	–
	- банка	744,0	0	96,0	216,0	216,0	144,0	72,0	–	–	–	–
б)	Погашение кредита:
	– поставщика	3000,0	0	0	600,0	600,0	600,0	600,0	600,0	–	–	–
	– банка	1800,0	0	0	0	600,0	600,0	600,0	–	–	–	–

 

№ п/п	Виды поступлений и платежей	Шаг расчета, год
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Чистый доход (ЧД) от продаж	–	–	10512,6	12130,3	14681,9	19658,3	20590,2	21568,7	22596,2	26375,0
2	Производственные издержки	–	336	8523,2	8844,5	9461,2	10815,8	10695,8	10647,8	10647,8	10647,8
3	Валовая прибыль (п.1 – п.2)	–	336	1989,4	3285,8	5220,7	8842,5	9894,4	10920,9	11949,2	13027,2
4	Отчисления в резервный фонд: 10% от п.3	–	–	198,9	328,6	522,1	884,3	989,4	1092,1	1195,0	1302,7
5	Налогооблагаемая прибыль:  (п.3 – п.4)	–	–	1790,5	2957,2	4698,6	7958,2	8905,0	9828,5	10754,2	11724,5
6	Налог на прибыль 24% от п.5	–	–	–	–	–	1910,0	2137,2	2358,8	2581,0	2813,9
7	Чистая прибыль: (п.5 – п.6)	–	336	1790,5	2957,2	4698,6	6048,2	6767,8	7469,7	8173,2	8910,6
8	Дивиденды по привилегированным акциям: 10% от п.7	–	–	179,1	295,7	469,9	604,8	676,8	747,0	817,3	891,1
9	Дивиденды по обыкновенным акциям: 15% от п.7	–	–	–	–	–	907,2	1015,2	1120,5	1226,0	1336,6
10	Нераспределенная прибыль: п.7-п.8-п.9	–	336	1611,4	2661,5	4228,7	4536,2	5075,8	5602,2	6129,9	6682,9
11	Аккумулированная нераспределенная прибыль	–	336	1947,4	4608,9	8837,6	13373,8	18449,6	24051,8	30181,7	36864,6

 

РАСЧЕТ ДЕНЕЖНЫХ ВЫПЛАТ И ПОСТУПЛЕНИЙ

 

Поток денежных средств – разность между их притоками и оттоками.

Приток денежных средств – образуется из всех источников финансирования:

- собственные средства;

- акционерный капитал;

- кредит поставщика;

- кредит банка.

Отток денежных средств образуется из общих капитальных вложений (табл. П5.3, п. 5); функциональных издержек (табл. П4.2, п. 11); выплат по обязательствам (табл. П4.4); налога на прибыль и выплачиваемых дивидендов (табл. П7.1, п.6, п.8 + п.9).

Разница между притоком и оттоком указывает на их излишек или дефицит (табл. П8.1).

Затем они аккумулируются на каждом шаге расчета

АБП _i = АБП _{i -1} +БП _i,

где АБП _i – аккумулированный поток за i -ый шаг; АБП _{i -1} – тоже за предыдущий шаг; БП _i – поток за рассматриваемый i -ый шаг.

Все результаты пошаговых расчетов сводим в табл. П8.1.

Таблица П8.1

Потоки денежных средств

 

 

1		2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
4	Налог на прибыль	11800,9	–	–	–	–	–	1910,0	2137,2	2358,8	2581,0	2813,9
5	Дивиденды	10287,2	–	–	179,1	295,7	469,9	1512,0	1692,0	1867,5	2043,3	2227,7
«В» баланс потока		43643,2	200,0	764,0	1263,4	2557,3	4219,0	4697,7	6330,2	6559,6	8189,1	8850,8
«Г» Аккумулированный баланс потока		–	200,0	964,0	2227,4	4784,7	9003,7	13701,4	20031,6	26591,2	34780,3	43631,1

Окончание табл. П8.1

 

1		2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
2	Пассивы	3500	9700	13718,4	15577,7	19362,7	24058,0	29523,2	36217,8	43541,9	434,6
2.1	Текущие пассивы	–	–	282,5	304,2	347,7	434,6	434,6	434,6	434,6	0
2.2	Кредиты (остатки долга)	0	3800	4200	3000	1800	600	0	0	0	5800
2.3	Аккумулированный акционерный капитал	3500	5800	5800	5800	5800	5800	5800	5800	5800	100
2.4	Аккумулированные собственные средства	–	100	100	100	100	100	100	100	100	8328,5
2.5	Аккумулированные отчисления в резервный фонд	–	–	1388,5	1764,6	2478,1	3749,6	4739,0	5831,4	7025,6	36864,6
2.6	Аккумулированная нераспределенная прибыль	–	336	1947,4	4608,9	8837,6	13373,8	18449,6	24051,8	30181,7	–
3	Баланс	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0

 

ПРОЕКТНО-БАЛАНСОВАЯ СМЕТА

Для составления проектно-балансовой сметы необходимо выбрать:

1) Активы:

п.1.1 – из табл. П8.1 п. Г,

п.1.2 – из табл. П5.2,

п.1.3 – из табл. П5.3.

2) Пассивы:

п.2.1 – из табл. П5.2, п. Б,

п.2.2 – из табл. П4.3, п. 2,

п.2.5 – из табл. П4.3, п. 1 и п.3,

п.2.4 – из табл. П4.3, п. 1,

п.2.5 – из табл. П7.1, п. 4,

п.2.6 – из табл. П7.1, п. 11.

По заполненным данным для каждого i -ого шага вычисляем суммы активов, пассивов, в результате которых составляем баланс для каждого шага.

Таблица П9.1

Проектно-балансовая смета

Стороны баланса		Шаг расчета, год
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1		2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1	Активы	3500	9700	13718,4	15577,7	19362,7	24058,0	29523,2	36217,8	43541,9	51527,7
1.1	Аккумулированный баланс потока	200	964	2227,4	4784,7	9003,7	13701,4	20031,6	26591,2	34780,3	43631,1
1.2	Текущие активы	–	–	2094,2	2213,6	2450,8	2925,6	2925,6	2925,6	2925,6	2925,6
1.3	Аккумулированный основной капитал (включая амортизацию за вычетом амортизации)	3300	8400	9396,8	8579,4	7908,2	7431,0	6566,0	6701,0	5836,0	4971,0

 

Окончание табл. П 9.1