ОЦінка ризику: рівень ризику і рівень часу.

Методи оцінки ризику.

Питання 1.

      Процес аналізу ризику включає такі етапи:

1.Виявлення можливих варіантів розв'язання проблеми.

2.Визначення потенційних наслідків реалізації прийнятого рішення.

3.Інтегральна оцінка ризику яка включає кількісний і якісний аспект.

      Рівень ризику - це оцінка співвідношення масштабу очікуваних втрат до обсягу майна підприємства а також ймовірність настання цих втрат.

      Мінливість - це кількість коливань які трапляються в ряді значень При відхиленні їх від середньої величини.

      Основний постулат ризику: чим вище мінливість, тим більшим є рівень ризику. Під "вільними від ризику" розуміють такі дії або інвестиції для яких ймовірність настання втрат(відхилень від середнього близька до 0, а розмір втрат по відношенню до наявного майна невеликий).

      Ризик іноді називають зростаючою функцією часу. Чим довшим є термін реалізації рішення тим більшим є ризик.

      Коли гарантовано, що інвестиції не принесуть збитків і гроші вкладаються на короткостроковий період, тоді їх умовно називають безпечними.

      Премія за ризик - це необхідна норма доходу понад безпечну ставку яка сплачується за готовність ризикувати, вкладаючи кошти в довготривалі об'єкти інвестування. Безпечна ставка - це ставка, яка сплачується на безризикові активи, що мають гарантований дохід і короткий термін погашення.

          

Питання 2. Методи оцінки ризику

      Методи: статистичний метод; метод лоцільності затрат; метод експертних оцінок; аналітичний метод; метод аналогу.

      Статистичний метод полягає у вивченні статистики втрат які мали місце в аналогічних видах підприємницької діяльності. Основний показник - частота втрат. Кількість випадків настання втрат в вибірці/ загальна кількість випадків в вибірці.

      Перевитрати можуть бути викликані: зміною границь проектування; змнами в продуктивності; збільшенням первісної вартості проекту.

      Для здійснення аналізу коштів, що вкладаються в інвестиційний процес і, відповідно, піддаються ризику, загальний стан інвестора можна поділити на 5 фінансових областей:

1.Область абсолютної стійкості з "нульовим "ризиком коли мінімальною є величина запасів витрат а фірма знаходиться в безризиковій зоні.

2.Область нормальної стійкості: відповідає нормальному ризику коли існує нормальна величина запасів і витрат.

3.Область нестійкого стану - зона великого ризику, надлишкова величина запасів і витрат.

4.Область критичного фінансового стану. Відповідає зоні критичного ризику, затовареність продукцією, низький попит на продукцію, значний надлишок запасів і витрат.

5.Область кризового стану. Зона катастрофічного ризику.

 

Експертне оцінювання

      При дослідженні складних ситуацій виникають проблеми які виходять за межі формальних математичних завдань, тому використовують метод експертного оцінювання. Основна ідея методу пляає у використанні інтелекту.

      Методика проведення експертного оцінювання:

1.Формування мети оцінювання;

2.Аостановка задачі;

3.Створення групи управління процесом оцінювання;

4.Опис форми отримання необхідних результатів;

5.Підбір експертів та визначення їх компетентності.

      Компетентність експертів визначається ступенем їх кваліфікації у певній області шляхом аналізу професійної, наукової та іншої діяльності. Також використовується суб'єктивний метод оцінки компетентності який полягає у взаємному оцінюванні кожним експертом кваліфікації своїх колег за певною шкалою.

1.Метод надання переваг. При використанні цього методу експерти номерують показники ризику у порядку їх характерності або значімості, при цьому найменшзначімий елемент отримує 1. Розраховується коефіцієнт відносної важливості j-го елемента Kj=Kij/Kij де Kij - місце на яке поставлена характеристика показника j у i-го експерта. N -кількість експертів, S- кількість елементів, що розглядається. Той показник, для якого даний коефіцієнт найбільший і є показник ризику, що на думку експертів характеризує об'єкт.

2.Метод рангів. При цьому методі оцінєються важливість кожного елементу за шкалою значимостів обумовленому діапазоні (0...100).

 

Аналітичний метод

      В основі аналітичного методі лежить класичне правило економіки: чім більший ризик, тим більший дохід. Тому оцінка зводиться до оцінки приросту доходу на оцінки ризику проекту.

В рамках аналітичного використовують різні методи:

1.Метод абсолютних і відносних показників.

2.Показник чутливість.

3.