Коэффициенты, характеризующие деловую активность долж ника:

- рентабельность активов — показывает степень эффективности использования имущества организации, профессиональную ква­лификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам органи­зации;

- норма чистой прибыли — характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации и определяется в процентах как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

В зависимости от скорости превращения активов в де­нежные средства они подразделяются на следующие 4 группы.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) включают в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги на фондовой бирже, депозитные вклады.

2. Быстро реализуемые активы (А2) определяются как сумма Дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) + Товаров отгруженных + Займов, предоставленных другим предприятиям.

3. Медленно реализуемые активы (A3) определяются по формуле:

Запасы — Товары отгруженные + Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) + Прочие оборотные активы  + Долгосрочные финансовые вложения.

4. Трудно реализуемые активы (А4) определяются по формуле:

Итог по разделу внеоборотные активы (А4) — Долгосрочные финансовые вложения + Налог на добав­ленную стоимость по приобретенным ценностям.

II. Определение группы пассивов организации по степениих срочно­ сти оплаты.

Обязательства организации по срокам их исполнения делятся на четыре группы.

1. Наиболее срочные обязательства (П1) = кредиторская задол­женность.

2. Краткосрочные обязательства (П2) включают в себя:

- краткосрочные займы и кредиты;

- доходы будущих периодов;

- резервы предстоящих расходов и платежей;       

- прочие краткосрочные обязательства.

3. Долгосрочные обязательства (ПЗ) включают в себя:

- итог раздела «Долгосрочные обязательства»;

- задолженность учредителям по выплате доходов.

4. Постоянные (устойчивые) пассивы (П4) — собственный капитал  — итог по разделу «Капитал и резервы».

При анализе ликвидности оценивается:

- насколько оборотные активы покрывают краткосрочную за­долженность предприятия;

- насколько краткосрочная задолженность покрыта оборотными средствами за вычетом наименее ликвидной составляющей - запасов. Этот коэффициент наиболее строго контролируется банками при выдаче кредита;

- насколько краткосрочная задолженность покрыта самыми быстроликвидными активами — краткосрочными финансовыми вложениями и деньгами;

- насколько общая задолженность покрыта притоком денежных средств предприятия в виде чистой прибыли и амортизации.

БАНКРОТСТВО ПРЕДПРИЯТИЯ

В экономической литературе встречаются разночтения категорий «несостоятельность», «банкротство».

Несо­ стоятельность можно охарактеризовать как состояние или обрати­мый процесс, а банкротство, — как случившийся необра­тимый факт перемены состояния. Например, «лицо, в от­ношении которого возбуждены процедуры банкротства, во время производства считается несостоятельным, а после судебного решения может быть признано банкротом».

Банкротство с экономической точки зрения — это следствие пло­хого учета хозяйственных и предпринимательских рисков в деятель­ности организации, обусловленных, прежде всего, неквалифици­рованными решениями и действиями руководства организации.

Банкротство с юридической точки зрения — это возможность правового решения острых конфликтов при невозврате организа­цией-должником денежных средств кредитору.

Банкротство — это несостоятельность должника, т.е. признанная арбитражным судом или объяв­ленная должником неспособность удовлетворять требования кре­диторов по денежным обязательствам или исполнять обязан­ности по уплате платежей.

Под денежным обязательством понимается обязанность долж­ника уплатить кредитору определенную денежную сумму по граж­данско-правовому договору и иным основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом РФ. К обязательным платежам относятся налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в по­рядке и на условиях, определяемых законодательством.

Внешними признаками несостоятельности (банкротства) предпри­ятия являются неисполнение требований по уплате денежных обязательств в течение 3 месяцев с момента наступления даты платежа.

Банкротство наступает после признания факта несостоятельно­сти арбитражным судом или после официального признания этого самим должником в случае добровольной ликвидации предприятия. Основанием для возбуждения дела о несостоятельности является заявление самого должника, кредитора или прокурора. От имени должника заявление в арбитражный суд подается его руководите­лем. От имени кредиторов арбитражный суд принимает к производ­ству заявление по месту нахождения данного предприятия, указан­ному в учредительных документах, при условии, что сумма предъяв­ляемых к нему требований со стороны кредиторов составляет не менее 500 минимальных оплат труда.

Следует иметь в виду, что для отдельных категорий должников, таких, как градообразующие, сельскохозяйственные, страховые, кредитные организации и профессиональные участники рынка цен­ных бумаг, процедура банкротства осуществляется с рядом особен­ностей, оговоренных законодательством. Это связано с особенно­стями функционирования и социальной значимостью данных орга­низаций.

Так, план финансового оздоровления градообразующего пред­приятия может предусматривать трудоустройство его работников, создание новых рабочих мест. При поручительстве местных властей на несостоятельных градообразующих предприятиях процедура внешнего управления может быть продлена до 10 лет. При продаже недвижимости должника — сельскохозяйственной организации преимущественное право ее приобретения принадлежит сельско­хозяйственным организациям и фермерским хозяйствам, располо­женным в данной местности. При банкротстве страховых организа­ций покупателем имущественного комплекса должника может быть только страховая организация и т.д.

Эти особенности связаны с необходимостью дифференцирован­ного подхода к различным субъектам хозяйственной жизни и соци­альной значимостью данных организаций.

Добровольное объявление о банкротстве должника является внесудебной ликвидационной процедурой при условии отсутствия возражений кредиторов.

Основанием для добровольного объявления о банкротстве и лик­видации предприятия являются:

• наличие у организации внешних признаков банкротства;

• принятие решения о ликвидации собственником должника;

• наличие письменного согласия всех кредиторов.

В этом случае руководитель должника публикует в «Вестнике Высшего арбитражного суда РФ» и официаль­ном издании государственного органа по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению объявление о банкротстве и ликвида­ции должника.

В добровольном объявлении указывается срок для заявления тре­бований кредиторов и возражений кредиторов против ликвидации должника, который не может быть менее 2 месяцев с момента публикации объявления. При наличии письменного возражения хотя бы одного кредитора против ликвидации должни­ка руководитель должника обязан обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом.

При добровольной ликвидации должника обязанности конкурс­ного управляющего исполняет председатель ликвидационной ко­миссии. Механизм формирования конкурсной массы, порядок удовлетворения требований кредиторов и исключения пред­приятия из реестра юридических лиц соответствуют процедурам конкурсного производства.

Упрощенная процедура банкротства применяется к организаци­ям, которые условно можно отнести к двум группам: «отсутствую­щий должник» и «ликвидируемый должник». Такая процедура банк­ротства характеризуется тем, что проводится в сокращенные сроки.

Так, упрощенная процедура применяется, когда организация-должник прекратила свою деятельность, а установить местонахождение его руководителя не представляется возможным. Частным случаем является прекращение предпринимательской деятельнос­ти, когда операции по счетам должника не проводились в течение 12 месяцев. При этом заявление о признании должника банкротом может быть подано кредиторами и прокурором независимо от раз­меров кредиторской задолженности.

Банкротство является следствием разбалансированности эконо­мического механизма воспроизводства капитала предприятия, ре­зультатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финан­совой политики, поэтому наряду с применением крайней меры — ликвидации предприятия законодательством предусмотрена персо­нальная ответственность руководителей при банкротстве, в том числе уголовная.

К неправомерным действиям при банкротстве (ст. 195 УК РФ) относятся:

1. Сокрытие имущества или имущественных обязательств, сведе­ний об имуществе, передача имущества в иное владение, сокрытие, уничтожение, фальсификация учетных документов, если эти действия совершены руко­водителем или собственником организации-должника при банкрот­стве или в предвидении банкротства. Эти действия влекут за собой либо ограничение свободы до 3 лет, либо арест на срок от 4 до 6 месяцев, либо лишение свободы на срок до 2 лет со штрафом в размере от 200 до 500 минимальных размеров оплаты труда.

2. Неправомерное удовлетворение имущественных требований отдельных кредиторов заведомо в ущерб другим кредиторам, а рав­но принятие такого удовлетворения кредитором, знающим об от­данном ему предпочтении. Подобные действия наказываются либо ограничением свободы на срок до 2 лет, либо арестом на срок от 4 до 6 месяцев, либо лишением свободы на срок до 1 года со штра­фом в размере до 200 минимальных размеров оплаты труда.

Виды банкротства.

1. Реальное банкротство организации, характеризуется неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособ­ность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала.

2. Временное, условное банкротство, характеризуется та­ким состоянием неплатежеспособности организации, которое вы­звано существенной просрочкой ее кредиторской задолженности, а также большим размером дебиторской задолженности, затовари­ванием готовой продукции, в то же время сумма активов организа­ции превосходит объем ее долгов.

3. Преднамеренное (умышленное) банкротство, характе­ризуется преднамеренным созданием руководителями и собственниками организации состояния ее неплатежеспособности, нанесением ей экономического вреда в личных интересах. Выявленные арбит­ражными управляющими факты преднамеренного банкротства переда­ются в суд для привлечения виновных к уголовному преследованию.

4. Фиктивное банкротство — это ложное объявление организацией о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение креди­торов для получения от них отсрочки платежей, либо получения скидки с долгов, либо для передачи готовой продукции, не пользующейся спросом на рынке для погашения долгов. Виновные в ложном объявлении организации неплатежеспо­собной преследуются в уголовном порядке по представлению арбитраж­ных управляющих.

Осуществление процедуры банкротства организации имеет целью, во-первых, отдать долги юридическим и физическим лицам и, во-вто­рых, восстановить предпринимательскую деятельность организации в будущем. При этом первичным должно быть восстановление платежеспособности организации, а вторичным — погашение кредиторской за­долженности.

Положительными сторонами банкротства являются:

- закрытия организации должника и возвращения долгов кредиторам цивилизованным спосо­бом через суд;

- начала нового бизнеса;

- замены некомпетентных руководителей;

- восстановления финан­совой устойчивости организации;

- передачи бизнеса организации от государства в частные руки, и наоборот.

К негативным сторонам,банкротства относятся:

- потря кредиторами части своего капитала;

- возможность вызвать последующие банкротства;

- ухудшение материального положения работников предприя­тия;

- сокращение рабочих мест, и как результат — снижение платежеспособности населения;

- сужение потребительского рынка;

- возможность криминального передела собственности органи­зации и разворовывания имущества.

Стадии банкротства.

I стадия. Зарождение финансовой неустойчивости, появление негативных явлений в хозяйственной деятельности предприятия. На этой стадии происходит скрытое снижение цены предприя­тия, уменьшаются доходы, растут убытки и т. д. Руководство прибегает к косметическим мерам: продолжает выпла­чивать высокие дивиденды, увеличивает заемный капи­тал, продает часть активов, чтобы снять подозрения у кредиторов. Эту стадию иногда называют скрытой формой начала банкрот­ства.

Производственный процесс осуществляется в том же ритме без качественных и количественных изменений. Имеются отдельные сбои в осуществлении платежей по долгам.

II стадия. Возникновение финансовой неустойчивости. Производственный процесс дает определенные сбои (например, уменьшается сбыт продукции, возрастает задолженность и смещаются сроки осуществления платежей). Возникают конфликты среди персонала. Из-за несоблюдения технологии появ­ляется бракованная продукция.

III стадия. Устойчивая финан­совая неустойчивость. Существуют серьезные сбои в производственном про­цессе. Часть персонала находится в свободных отпусках. Уходит квалифицированный персонал. Задерживается выплата зарплаты и происходит ее уменьшение. Возрастает просроченная задолжен­ность по платежам.

IV стадия. Хроническая финан­совая неустойчивость.

Происходит дальнейшее ухудшение показателей работы предприятия, резкое изменение статей актива и пассива баланса, ухуд­шение финансовых результатов.