Неплатежеспособность предприятия

В наиболее общем виде неплатежеспособность организации представляет неспособность расплатиться по наступившим на анализируемый момент времени обязательствам.

При диагностике финансового состояния предприятия важно не только установление факта наличия неплатежеспособности, но и определение ее характера: причин и степени развития, перспектив обретения платежеспособности и т. д.

Классификацию неплатежеспособности производят по следующим признакам: по характеру развития; по причинам возникновения; по степени легитимности; по отношению неисполненных обязательств к определенному виду деятельности; по отношению к определенному периоду времени; по перспективе восстановления платежеспособности;

1. по характеру развития;

В качестве критерия неплатежеспособности используется время, необходимое для ее устранения. Чем глубже неплатежеспособность, тем больший срок необходим для погашения обязательств. Срок восстановления платежеспособности определяется исходя из реального состояния должника, и учитывает не только текущее соотношение обязательств с активами, но и будущие тенденции развития предприятия.

Выделяют 5 степеней неплатежеспособности: зарождающуюся, прогрессирующую, устойчивую, хроническую и абсолютную.

зарождающаяся является неплатежеспособность, которая может быть устранена в течение 3 месяцев,

прогрессирующая – 9 месяцев,

устойчивая - 2 лет и 7 месяцев,

хроническая от 3 - 5 до 20 - 25 лет – период мирового соглашения. Хроническая неплатежеспособность организации с финансовой точки зрения означает, что такая организация:

- поглощает ресурсы или средства кредиторов;

- формирует недоимки по налогам и иным обязательным плате­жам;

- ухудшает свое финансовое положение за счет выплат штрафов, пени, неустоек.

  абсолютная – период, превышающий для кредиторов срок мирового соглашения.

Абсолютно неплатежеспособное предприятие либо вообще не способно обрести платежеспособность за сколь угодно длительный срок, либо этот срок столь длителен, что превышает срок мирового соглашения, приемлемый для кредиторов.

Абсолютно платежеспособным является предприятие, у которого капитал полностью собственный, а обязательства отсутствуют, в то же время предприятие, имея в капитале в основном заемные средства, также является полностью платежеспособным, если своевременно ис­полняет свои обязательства.

2.     по причинам возникновения;

А. Внешние причины

1. Общеэкономические:

— рост инфляции (выше 3-4%);

— ухудшение платежеспособности населения;

— нестабильность валютного рынка;

— рост безработицы;

— замедление денежного оборота у организации;

— увеличение числа организаций с кризисными финансовыми яв­лениями.

2. Государственные:

— неплатежеспособность федеральных, муниципальных органов по своим заказам и обязательствам;

— нестабильность налоговой и таможенной систем;

— повышение цен на энергоресурсы, транспорт и т. д.;  

— политическая нестабильность;

— бюрократический аппарат;

— отсутствие эффективного механизма исполнения решений ар­битражных судов

       3. Рыночные:

— усиление конкурентной борьбы за рынок продукции и услуг;

— отсутствие государственной поддержки отечественных производителей товаров и услуг;

— снижение спроса на продукцию из-за увеличения на рынке дешевых товаров или из-за более качественных товаров конкурентов;

- наличие большого количества посредников;

- финансовые кризисы и банкротство кредитных организаций;

- высокая стоимость кредитных ресурсов;

- нестабильность фондового рынка;

4. Прочие:  

- негативные демографические тенденции;     

- стихийные бедствия, техногенные катастрофы;

- криминогенные ситуации;

Б. Внутрифирменные причины    

I. Операционные (производственные):

- низкий уровень использования основных фондов;

- высокий уровень физического и морального износа основных фондов;

- устаревшая технология производства продукции;

- высокий размер страховых и сезонных запасов;

- несоответствие продукции потребительским запросам;

- использование некачественного сырья для изготовления продукции;

- отсутствие контроля качества продукции;

- высокие цены на сырье, материалы, комплектующие;    

- высокая себестоимость изготовления продукции;

- неэффективный маркетинг;

— неэффективная организация процессов управления;

— наличие управленческих конфликтов;      

— высокий уровень непрофильных расходов;

— низкий уровень денежной составляющей в выручке;

— высокий размер коммунальных расходов.    

2. Финансовые:

— неэффективная структура активов (низкая их ликвидность);

— высокая доля заемного капитала;

— низкая рентабельность производства (наличие убытков);

— малоэффективное использование кредитных ресурсов;

— высокая плата за использование кредитных ресурсов;

— неэффективная долгосрочная и краткосрочная финансовая по­литика;

— высокая доля и рост общей дебиторской задолженности;

- высокая доля и рост кредиторской задолженности;                                                      

- неэффективная ценовая политика организации;

- высокая стоимость аренды;

- высокая доля и рост штрафов, пеней, неустоек;

- нерациональные договорные отношения;

- рост доли готовой продукции в запасах на складах;

- рост объемов незавершенного производства;

- рост расходов на энергоресурсы на единицу готовой продукции;

- недостаток собственного капитала.

3. Прочие:

— отсутствие или недостаток необходимой квалификации у пер­сонала;

— пользование недостоверной экономической информацией;

— утечка конфиденциальной информации из организации;

— отсутствие статистической информации для проведения марке­тинга;

— подчинение бухгалтерского учета целям налогообложения, что ухудшает качество информации, используемой для анализа.

3.     по степени легитимности;

Неплатежеспособность, возникающая без элемента преднамеренности со стороны руководителей или собственников предприятия.

4. по отношению неисполненных обязательств к определенному виду деятельности;

Принято выделять следующие направления деятельности: операционная, инвестиционная и финансовая.

Неспособность предприятия погасить свои обязательства по операционной деятельности предлагается охарактеризовать как операционную неплатежеспособность, по инвестиционной и финансовой как инвестиционную. Если же предприятие неспособно исполнить обязательства по различным видам деятельности, то оно является интегрально неплатежеспособным.

Введение данной классификации позволяет определить, какие виды деятельности вызывают возникновение чрезмерных оттоков или недостаток притоков, а, следовательно, более предметно диагностировать причины кризиса.

5. по отношению к определенному периоду времени;

Классификация неплатежеспособности по времени наступления также связана с диагностикой кризиса. Однако здесь речь идет об обнаружении и предотвращении возможных кризисов еще до их возникновения. Постоянный мониторинг платежеспособности не только в настоящий момент, но и на будущий период, позволяет предприятию выявить возможную неплатежеспособность еще до момента ее возникновения.

Таким образом, существуют два вида неплатежеспособности: реальная, то есть уже возникшая, и прогнозная, возникновение которой вероятно в будущем.

6. по перспективе восстановления платежеспособности;

Последний признак также связан с прогнозированием дальнейшего развития предприятия.

Если при сохранении текущих методов хозяйствования предприятие в перспективе способно обрести платежеспособность, то неплатежеспособность следует охарактеризовать как временную. В противном случае неплатежеспособность является нарастающей.

Обязательства предприятия могут быть подразделены на внешние и внутренние группы.