Понятие экономического анализа

 Под анализом в широком смысле слова понимают способ познания предмета, и явления основанного на расчленении целого на составные части и изучение их во всём многообразии и взаимосвязей.

 Различают два вида анализа:

I. Общетеоретический экономический анализ.

II. Конкретный экономический анализ.

Перечень проблем, решаемых экономическим анализом, достаточно широк. Они пронизывают все проблемы организации. Условно их можно сгруппировать следующим образом:

1) источники финансирования - краткосрочное и долгосрочное кредитование, выпуск и приобретение ценных бумаг, лизинговое финансирование, распределение прибыли, целесообразность привлечения заемных и использование собственных средств и др.;

2) капитальные вложения и оценка их эффективности - доходность капитала, текущая и перспективная цена компании, оценка финансового риска, финансовое обеспечение капитальных вложений и др.;

3) управление оборотным капиталом - оптимальный размер оборотного капитала, управление краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностью, структура оборотного капитала;

4) финансовое планирование - содержание, порядок разработки и значение финансового проекта и бюджета, прогнозирование финансовой отчетности и др.;

5) анализ финансовой деятельности и финансовый контроль – анализ платежеспособности, ликвидности, рентабельности, внутренний анализ прибыли, анализ использования капитала, принятие решений на основе результатов анализа и др.

Из самой группировки проблем предполагается необходимость анализа всех происходящих изменений перед решением конкретных управленческих задач. Согласитесь, определить доходность капитала без анализа ее составляющих невозможно.

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Объекты экономического анализа: объём производства, объём реализации, себестоимость, использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, финансовые результаты (прибыль, рентабельность).

Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической информации.

Предмет экономического анализа определяет стоящие перед ним задачи. Среди основных выделим:

1) повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов, бизнес-процессов и нормативов в процессе их разработки;

2) объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов, бизнес-процессов и соблюдения нормативов;

3) определение эффективности использования трудовых и материальных ресурсов;

4) контроль за осуществлением требований коммерческого расчета;

5) выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса;

6) проверка оптимальности управленческих решений.

Условно можно выделить следующие этапы экономического анализа:

1) уточняются объекты, цель и задачи анализа;

2) разрабатывается система аналитических и синтетических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа;

3) собирается и подготавливается к анализу необходимая информация (проверяется её точность, достоверность и приводится в сопоставимый вид);

4) проводится сравнительный анализ, т.е. фактический результаты сравниваются с базовыми: с результатами предшествующих периодов, с плановыми показателями, нормативными показателями и показателями конкурентов;

5) выполняется факторный анализ (выделяются факторы и определяется их влияние на результат, для чего необходимо построить аналитическую факторную модель);

6) выявляются неиспользованные и перспективные резервы роста эффективности производства;

7) проводится оценка результатов хозяйствования и разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основной целью экономического анализа является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами и т.д. При этом интересно как выглядит текущее состояние, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

С помощью анализа дается оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.

Составной частью экономического анализа является финансовый анализ.

Ковалев В.В. определяет следующие цели, которые преследует финансовый анализ:

1) идентификация финансового положения, интерпретация финансовых результатов;

2) выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

3) выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии;

4) прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.

Цель финансового анализа, а также публикуемой финансовой отчетности может варьировать в зависимости от цели, преследуемой субъектом финансового анализа, его пользователем.

Эрик Хелферт, эксперт с мировым именем в области управления финансовым менеджментом, представляет содержание и цели финансового анализа немного другими. Он классифицирует его в соответствии с основными целями трех главных финансово-экономических процессов:

1) финансовый учет (financial accounting);

2) анализ инвестора (investor analysis);

3) теория управления (managerial economics).

Конечную цель он определяет как анализ проблем, результатов работы и акционерной стоимости компании. Это, в принципе, совпадает с целями, представленными российскими специалистами, хотя в отличие от российских методик в зарубежных методиках важную роль играет оценка стоимости компании и капитала компании. Большое значение придается анализу портфеля ценных бумаг и инструментов финансового рынка.

Финансовый учет преследует три основные цели:

1) Определение прибыли (оно играет важную роль в анализе фондовых потоков).

2) Определение стоимости. Оно основано на учете затрат в прошлом.

3) Определение налогов. С точки зрения финансового анализа важным вопросом является влияние учета налогов на финансовую отчетность, используемую в анализе.

Анализ инвестора также имеет три цели:

1) Интерпретация финансовой информации. Она заключается в анализе финансовой отчетности и других финансовых данных о компании с целью оценки и прогноза ее работы и стоимости бизнеса.

2) Использование сравнительных данных. Это помогает вынести суждения о компании по сравнению с другими компаниями.

3) Анализ финансовых рынков. Он определяется как изучение и прогноз цен на акции изучаемой компании и ее конкурентов во взаимосвязи с общими тенденциями на фондовом рынке.

Практическое применение теории управления тоже имеет три цели:

1) Определить экономические принципы деятельности (определить реальную стоимость любой задачи).

2) Определить эффективность использования ресурсов (измерить разницу между доходами и экономическими затратами и степень использования ресурсов в настоящем и будущем).

3) Подсчитать инвестиционную стоимость акционерного капитала (повышение инвестиционной стоимости капитала - конечная цель менеджмента, измеряемая сопоставлением прошлых и планируемых денежных потоков, затратами капитала отдельной компании).

Все три процесса рассматривают глубинные финансовые вопросы и помогают менеджерам принимать решения, которые увеличивают стоимость акционерного капитала.

Задачи финансового анализа можно определить следующим образом:

1) рост научно-экономической обоснованности бизнес планов и нормативов (в процессе их разработки). Осуществляется это обстоятельным ретроспективным анализом хозяйственной деятельности, посредством установления экономических закономерностей, выявления основных факторов, которые оказывали в прошлом и оказывают в будущем существенное влияние на хозяйственную деятельность;

2) объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов (по данным учета и отчетности). (Выполнение производственной программы по количеству и ассортименту изделий, сортности, качеству продукции, ритмичности производства, реализации продукции, выполнение договоров поставок и т.д.);

3) определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности). (Эффективность использования средств и предметов труда, рабочей силы (по составу), финансовых ресурсов (собственных и заемных, основных и оборотных);

4) контроль за осуществлением требований коммерческого расчета (в его полной и незавершенной форме);

5) выявление и измерение внутренних резервов (на всех стадиях производственного процесса). От этого зависит, будут ли приведены в действие все резервы;

6) испытание оптимальности управленческих решений (на всех стадиях иерархической лестницы).

 

 

Рисунок 1. Схема системы комплексного экономического анализа деятельности предприятия

         

Таким образом, мы можем сказать, что основную цель финансового анализа деятельности предприятия российские ученые видят в определении и улучшении финансового состояния с точки зрения ликвидности и устойчивости, а зарубежные – в оценке и повышении стоимости компании и ее капитала.

Для принятия любого финансового решения ставится определенный взаимосвязанный набор аналитических задач. При этом они затрагивают направления непосредственно хозяйственной деятельности.

Часто в литературе разделяют объекты хозяйственной и финансовой деятельности, бездоказательно сводя предмет исследования финансового менеджмента только к расчетам финансовых показателей и анализу ценных бумаг. Что касается второй составляющей, мы уже объяснили, что данное предпочтение объясняется условиями функционирования западного рынка.

На первой составляющей считаем необходимым остановиться. Все показатели финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности и т.п. есть проявление движения хозяйственных объектов и только исследование причин их движения дает возможность принятия правильного финансового решения в конкретной экономической ситуации.

     Принципы экономического анализа:

1. Системность – рассмотрение экономического явления в связи с другими экономическими явлениями, которые находятся в причинно-следственной связи с ним.

2. Комплексность – подразумевает изучение экономического явления, принимая во внимание его составляющие, которые характеризуют динамику данного явления.

3. Сравнимость – обеспечивается в том случае, когда данные полученные по результатам ранее проведенного анализа могут быть использованы для количественного сравнения с результатами текущего анализа.

4. Периодичность – (например, раз в квартал, раз в месяц).

5. Конкретность – результаты экономического анализа получают четкое количественное выражение.

6. Экономичность – затраты на проведение экономического анализа должны быть меньше, чем получаемые результаты, определяющие потенциальные экономические выгоды от соответствующих управленческих и инвестиционных решений.

7. Научность – при проведении экономического анализа мы руководствуемся научно обоснованной методикой.