Сущность финансов предприятия

Введение

В условиях рыночной экономики любое предприятие должно уделять вопросу финансов особое внимание. Чтобы управлять финансами эффективно, предприятию необходимо систематически проводить финансовый анализ. Цель финансового анализа – комплексное изучение финансового состояния организации и влияющих факторов, которое даст возможность прогнозировать уровень доходности капитала и выявлять возможности повышения эффективности ее функционирования.

Способность организации успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (прошлого) и перспективного (будущего) финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а также возможную финансовую устойчивость организации.

Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег, проходит через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а так же возможную финансовую устойчивость организации.

Под финансовой устойчивостью предприятия понимается его способность финансировать свою деятельность. Она характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

Она зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Актуальность данной темы проистекает из того, что обеспечение финансовой устойчивости влияет на выживаемость организации. А также, является необходимым условием  эффективной деятельности любого коммерческого предприятия и, потому, важной задачей его менеджмента.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение: теоретических аспектов оценки финансовой устойчивости предприятия; анализа финансовой устойчивости и платежеспособности на примере ОАО «Роснефть», и на их основании предложить пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

Основными задачами, поставленными для достижения цели курсовой работы можно считать:

- рассмотрение теоретических аспектов финансов предприятия;

- раскрытие методов, приемов и способов осуществления анализа финансового состояния предприятия, а также совокупности основных экономических показателей и коэффициентов;

- анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Роснефть»;

- мероприятия по повышению финансовой устойчивости ОАО «Роснефть».

 

Обеспечивающая функция

Сущность обеспечивающей функции финансов субъектов хозяйствования заключается в создании на предприятии фондов денежных средств в оптимальном размере. Все производственные расходы должны быть покрыты собственными доходами. Временная дополнительная потребность в средствах покрывается за счет кредита и других заемных средств.

При этом оптимизация источников денежных средств – одна из главных задач управления финансами предприятия, поскольку при излишке средств снижается эффективность их использования, а при недостатке возникают финансовые трудности, которые могут привести к серьёзным последствиям.

Распределительная функция

Распределительная функция состоит в том, что с помощью финансов происходит обеспечение каждого субъекта хозяйствования необходимыми ему финансовыми ресурсами, в условиях товарно-денежных отношений. Основным объектом распределения является стоимость общественного продукта и часть стоимости национального богатства.

Совокупный общественный продукт характеризует в стоимостном выражении общие результаты хозяйственной деятельности в масштабах всей экономики за определенный период. В ходе создания и реализации продукции производятся затраты, создаются и распределяются доходы среди участников хозяйственной деятельности, как в сфере материального производства, так и в не материальной сфере. Распределительная функция финансов обеспечивает денежными ресурсами процесс воспроизводства.

Распределение финансовых ресурсов осуществляется в два этапа:

1. первичное распределение – начинается с момента получения общественной стоимости, т.е. валового общественного продукта:

  ВОП = c[капитал]+v[переменные затраты]+m[добавленный продукт]

- до формирования первичных доходов у предприятий и работников сферы материального производства.

2. вторичное распределение (перераспределение) – которое государство проводит путем взимания различных налоговых отчислений и сборов. Средства несколько раз переходят от одного собственника к другому, и в результате формируется три фонда:

1) возмещения – часть общественного продукта, используемая для возобновления потребленных в процессе производства предметов и средств труда;

2) накопления – представляет собой средства нераспределенной прибыли;

3) потребления –средства используемые для индивидуального и общественного потребления.

Таким образом распределительная функция финансов необходима для воспроизводства, формирования, и расходования части бюджета страны, а также финансов различных групп физических лиц. Распределительные отношения затрагивают интересы как общества в целом, так и отдельных хозяйствующих субъектов, их учредителей, акционеров, работников, кредитных и страховых институтов.

Контролирующая функция

Данная функция проявляется в контроле за распределением ВВП по соответствующим фондам и расходовании их по целевому назначению. Финансовый контроль охватывает производственную и непроизводственную сферы и нацелен на повышение экономического стимулирования, на рациональное и бережное расходование материальных, трудовых и финансовых ресурсов и природных богатств, сокращении непроизводительных ресурсов и потерь.

Одна из важнейших задач финансового контроля — проверка точного соблюдения законодательства по финансовым вопросам, своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетной системой, налоговой службой, банками, а также взаимных обязательств предприятий и организаций по расчетам и платежам.

Контрольная функция финансов проявляется также через деятельность финансовых органов. Работники финансовой системы и налоговой службы осуществляют финансовый контроль в процессе финансового планирования, при исполнении доходной и расходной частей бюджетной системы.

Финансовый механизм

Финансовый механизм предприятия – составная часть хозяйственного механизма предприятия; совокупность форм и методов, с помощью которых предприятие обеспечивает себя необходимыми денежными средствами, достигает нормального уровня стабильности и ликвидности, обеспечивает рентабельную работу, и получение максимальной прибыли.

В структуру финансового механизма предприятия входят пять взаимосвязанных элементов:

- финансовые методы,

- финансовые рычаги,

- правовое, нормативное и информационное обеспечение.

Финансовые методы – способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, формирование и использование денежных фондов. Они действуют в двух на правлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных фондов.

Финансовые рычаги представляют собой инструменты, используемые в финансовых методах. К ним относятся: прибыль, доходы, амортизационные отчисления, денежные фонды целевого назначения, финансовые санкции, арендная плата, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, паевые взносы, вклады в уставный капитал, портфельные инвестиции, дивиденды.

Правовое обеспечение функционирования финансового механизма предприятия включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления.

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма предприятия предусматривает использование норм и нормативов оборотных средств, амортизационных норм, тарифных и налоговых ставок.

Информационное обеспечение предприятия состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К этой информации относятся: сведения о фин. устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, о ценах, курсах валют, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т.п.

Заключение

В процессе написания работы рассмотрено понятие финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Организация считается платежеспособным, если имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Таким образом, платежеспособность - это способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

В данной курсовой работе был проведен анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, отражающий финансовое состояние фирмы, ее ликвидность. Рассчитаны коэффициенты автономии, свидетельствующие об уровне финансовой независимости предприятия, абсолютной ликвидности, отражающий какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Финансовая устойчивость предприятия – это способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Рассматривается предприятие ОАО «Нефтяная компания «Роснефть»», которое занимается разведкой и добычей нефти и газа, производством нефтепродуктов и продукции нефтехимии, а также сбытом произведенной продукции. Анализируемый период – 2009г., который характеризуется мировым финансовым кризисом. В связи с этим анализ данных на начало отчетного периода показывает неустойчивое финансовое состояние компании, что связанно с появлением проблемы платежеспособности. Но компания приняла ряд мер, благодаря которым к концу 2009г. предприятие «НК «Роснефть»» достигла финансовой устойчивости, но нормативные значения основных коэффициентов не выдерживаются, что говорит о финансовой зависимости, хоть и прослеживается тенденция к ее снижению.

Для укрепления финансовой устойчивости и снижения финансовой зависимости полагается необходимым провести ряд мероприятий, а именно:

- создание резервов из валовой и чистой прибыли;

- усиление работы по взыскании дебиторской задолженности;

- снижение издержек производства;

- ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности.

Предположительно, предложенные меры и проводимые мероприятия компанией приведут в норму основные показатели финансовой устойчивости предприятия.

 

 

Библиографический список

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: изд. «Финансы и статистика», 2006г.

2. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. М.: изд. «Проспект», 2004г.

3. Банк В.Р. Финансовый анализ. М.: изд. Проспект, 2005г.

4. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. М.: изд. «Инфра-М», 2004г.

5. Белов А.В. Финансы в рыночной экономике. М.: изд. «Прометей», 2003г.

6. Бланк И.А. Финансовый менеджмент.М: изд. «Эльга Ника-центр», 2005г.

7. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений, изд. 3-е, переработанное и дополненное. М.: Издательский дом «Герда», 2006 г.

8. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика фирмы. М.: изд. «Юнити-Дана», 2004г.

9. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. Учебно-практическое пособие. М.: изд. «Финпресс», 2005г.

10.  Грузинов В.П. Экономика предприятия. Учебник для вузов изд. 2-ое, переработанное и дополненное. М.: изд. Юнити-Дана, 2004г.

11.  Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности, изд. 4-ое переработанное и дополненное. М.: изд. «Дело и сервис», 2006г.

12.  Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Управление финансами. М.: изд. «Юнити», 2006г.

13.  Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: изд. «Финансы и статистика», 2005г.

14.  Ковалева А. М. Финансы и кредит. Учебное пособие. М.: изд. «Финансы и статистика», 2004г.

15.  Комов П.Е. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: изд. «Пронто», 2005г.

16.  Ларионова Е.Л. Анализ финансового состояния предприятия. М.: изд. «Буклайн», 2005г.

17.  Петренко М.Э. Методика экономического анализа. М.: изд. «Проспект», 2005г.Ракитов К.О. Финансовый менеджмент. М.: изд. «Век», 2004г.

18.  Рексин А.В., Сароян Р.Р. Финансовый менеджмент. М.: изд. МГИУ, 2006г.

19.  Романенко И.В. Экономика предприятия. М.: изд. «Финансы и статистика», 2004г.

20.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: изд. 7-ое, переработанное и дополненное. Минск: изд. «Новое знание», 2005г.

 

Введение

В условиях рыночной экономики любое предприятие должно уделять вопросу финансов особое внимание. Чтобы управлять финансами эффективно, предприятию необходимо систематически проводить финансовый анализ. Цель финансового анализа – комплексное изучение финансового состояния организации и влияющих факторов, которое даст возможность прогнозировать уровень доходности капитала и выявлять возможности повышения эффективности ее функционирования.

Способность организации успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (прошлого) и перспективного (будущего) финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а также возможную финансовую устойчивость организации.

Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег, проходит через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а так же возможную финансовую устойчивость организации.

Под финансовой устойчивостью предприятия понимается его способность финансировать свою деятельность. Она характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

Она зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Актуальность данной темы проистекает из того, что обеспечение финансовой устойчивости влияет на выживаемость организации. А также, является необходимым условием  эффективной деятельности любого коммерческого предприятия и, потому, важной задачей его менеджмента.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение: теоретических аспектов оценки финансовой устойчивости предприятия; анализа финансовой устойчивости и платежеспособности на примере ОАО «Роснефть», и на их основании предложить пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

Основными задачами, поставленными для достижения цели курсовой работы можно считать:

- рассмотрение теоретических аспектов финансов предприятия;

- раскрытие методов, приемов и способов осуществления анализа финансового состояния предприятия, а также совокупности основных экономических показателей и коэффициентов;

- анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Роснефть»;

- мероприятия по повышению финансовой устойчивости ОАО «Роснефть».

 

Сущность финансов предприятия

1.1 Сущность и содержание финансов предприятия

Финансы - историческая категория. Они появились одновременно с возникновением государства при расслоении общества на классы.

Термин finansia возник в XIII - XV вв. в торговых городах Италии и обозначал любой денежный платеж. В дальнейшем термин получил международное распространение и стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений между населением и государством по поводу образования государственных фондов денежных средств. Таким образом, данный термин отражал:

- во-первых, денежные отношения между двумя субъектами, т.е. деньги выступали материальной основой существования и функционирования финансов (где нет денег, не может быть и финансов);

- во-вторых, субъекты обладали разными правами в процессе этих отношений: один из них (государство) обладал особыми полномочиями;

- в-третьих, в процессе этих отношений формировался общегосударственный фонд денежных средств - бюджет (следовательно, можно сказать, что эти отношения носили фондовый характер);

- в-четвертых, регулярное поступление средств в бюджет не могло быть обеспечено без придания налогам, сборам и другим платежам государственно-принудительного характера, что достигалось посредством правовой нормотворческой деятельности государства, создания соответствующего фискального аппарата.

Финансы предприятий характеризуются теми же чертами, что в целом и категория финансов. Вместе с тем им присущи особенности, обусловленные их функционированием в сфере материального производства, где органически связаны все сферы воспроизводственного процесса: производство, распределение, обмен и потребление.

Так как финансы предприятий связаны непосредственно с производством и отражают закономерности развития экономики, они являются категорией, входящей в состав экономического базиса.

Для обеспечения воспроизводственного процесса с помощью финансов на предприятиях всех отраслей народного хозяйства формируются денежные фонды целевого назначения, используемые для производственных нужд и для удовлетворения социальных и личных потребностей работающих.

К финансовым отношениям, определяющим содержание данной категории, принято относить денежные отношения, возникающие в процессе расширенного воспроизводства, а именно:

· между предприятиями и другими субъектами хозяйствования;

· между предприятиями и бюджетной системой;

· между предприятиями и финансово-кредитной системой;

· внутри различных объединений предприятий;

· внутри предприятия.

Финансовые отношения с другими предприятиями и организациями включают в себя отношения с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом, внешнеторговыми и другими организациями, таможней, предприятиями, организациями и фирмами иностранных государств. Однако, самая большая по объему денежных платежей группа — это отношения предприятий друг с другом, связанные с реализацией готовой продукции и приобретением материальных ценностей для хозяйственной деятельности. Эта же группа вносит наибольший вклад в формировании национального дохода.

Объективный характер финансовых отношений, возникающих при осуществлении хозяйственной деятельности, не исключает их государственного регулирования. Это касается налогов, сборов, других обязательных платежей, взимаемых с предприятий и влияющих на величину прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, порядка начисления амортизации, формирования финансовых результатов хозяйственной деятельности и образования финансовых резервов.

Поэтому во вторую группу (отношения предприятий друг с другом) можно отнести «отношения предприятий с бюджетной системой». Это, прежде всего, отношения предприятий с бюджетами различных уровней, связанные с перечислением налогов и сборов, отчислений и финансирования из них, а также между предприятием и государственными централизованными фондами (Пенсионным, Социального страхования, Медицинского страхования), а также другими внебюджетными фондами по взносам всех видов сборов, отчислений и платежей в эти фонды и финансирования из них.

Отношения предприятий с финансово-кредитной системой — это, во-первых, финансовые отношения предприятий с банками, которые строятся как в части организации безналичных расчетов, так и в отношении получения и погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов и процентов по ним.

Во-вторых, это отношения со страховым звеном финансовой системы, которые состоят из перечислений средств на социальное и медицинское страхование, а также страхование имущества предприятий. Также к данной группе относятся и финансовые отношения предприятий с фондовым рынком, которые предполагают операции с ценными бумагами.

Финансовые отношения предприятий с вышестоящими организациями включают отношения по поводу образования и использования централизованных денежных фондов, которые в условиях рыночных отношений являются объективной необходимостью. Особенно это касается финансирования инвестиций, пополнения оборотных средств, финансирования импортных, операций, научных исследований, в том числе и маркетинговых. Внутриотраслевое перераспределение денежных средств, как правило, на возвратной основе играет важную роль и способствует оптимизации средств предприятий.

Финансовые отношения внутри предприятия включают отношения между филиалами, цехами, отделами, бригадами и т. д., отношения с рабочими и служащими, а также с акционерами и инвесторами предприятия. Отношения между подразделениями предприятия связаны с оплатой работ и услуг, распределением прибыли, оборотных средств и др. Роль их состоит в установлении определенных стимулов и материальной ответственности за качественное выполнение принятых обязательств. Отношения с рабочими и служащими — это выплата заработной платы, премий, пособий, материальной помощи, а также взыскание штрафов за причиненный ущерб, удержание налогов.              

Отношения с акционерами и инвесторами — это выплата процентов и дивидендов по акциям или инвестициям в предприятие. Поэтому к финансовым отношениям также относят, сопричастия:

- между предприятиями и организациями при уплате и получении штрафов, неустоек за нарушения условий договора

- между предприятиями при распределении прибыли, полученной от кооперации производственных процессов;

 

- в процессе инвестирования средств в акции и облигации других предприятий, получения по ним дивидендов и процентов;

- между государством и предприятиями в процессе осуществления программы приватизации (перераспределения с помощью финансов национального богатства между субъектами собственности) и прочие.

Подводя итог стоит сказать, что финансы выражают денежные отношения, возникающие между:

1) организациями в процессе приобретения товарно-материальных ценностей, реализации продукции и услуг;

2) предприятиями и вышестоящими организациями при создании централизованных денежных средств и их распределение;

3) государством и организациями (предприятиями, учреждениями) при уплате ими налогов в бюджетную систему и финансировании расходов:

4) государством и гражданами при внесении ими налогов и добровольных платежей;

5) организациями, гражданами и внебюджетными фондами при внесении платежей и получении ресурсов;

6) отдельными звеньями бюджетной системы;

7) страховыми организациями и предприятиями и населением при уплате страховых взносов и возмещении ущерба при наступлении страхового случая;

8) денежные обращения, опосредующие кругооборот фондов, организаций (предприятий, учреждений).

Таким образом, финансы предприятий представляют собой совокупность экономических, денежных отношений, возникающих в процессе производства, распределения и использования совокупного общественного продукта, национального дохода, национального богатства и связаны с образованием, распределением и использованием валового дохода, денежных накоплений и финансовых ресурсов предприятий.