Измерение результатов экономической деятельности. Основные макроэкономические переменные (7.09.2011).

Макроэкономика

Деньги, денежно-кредитная (монетарная) политика государства.

(2.11.11)

1. Современные деньги, функции денег, денежные агрегаты.

2. Спрос на деньги, предложение денег, равновесие на рынке денег.

3. Банковская система, монетарная политика.

1. Деньги – совокупность активов используемых при совершении сделок. Актив – что обладает ценностью. Активы могут быть реальными, финансовые (деньги и ценные бумаги). Деньги: наличные (монеты и банкноты) и безналичные. К деньгам также относят депозиты (банковские вклады). Деньги – ликвидные активы. Ликвидность – способность быстро и без издержек обмениваться на другие активы. Функции денег:

1. Средства обращения или обмена.

2. Мера ценности.

3. Средство платежа.

4. Средство накопления.

5. Мировые деньги (обслуживание внешней торговли).

6. Электронные деньги.

Денежная масса – весь объем выпущенных денежных знаков в стране, величина предложения денег.

Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты:

1. М₀ – Наличные деньги вне банковской системы (в обращении).

2. М₁ = М₀ + депозиты населения и предприятий в коммерческих банках (деньги для сделок).

3. М₂ = М₁ + срочные до 100000$ депозиты населения в коммерческих банках.

4. М₃ = М₂ + срочные (>100000$) депозиты + государственные ценные бумаги.

М₂ – М₁ = Квази деньги (срочные и сберегательные депозиты в банковской системе). Для характеристики состояния денежной массы используют показатели:

1. Удельный вес М₀ в М₂ (если он снижается, замедляются темпы инфляции и наоборот)

2. Уровень монетизации экономики М₂/ВВП.

Если доходы это потоки, то деньги это запасы. В анализе денег сторонники количественной теории денег опираются на уравнение обмена, которое было выведено 1950-х Фишером. М*V = Р*Q M денежная масса V средняя скорость оборота денег Р уровень цен Q объем выпуска в стране. Количество денег в обращении соответствует ВВП в текущих ценах (номинальному ВВП). М = ВВП_ном/V.

2. Спрос на деньги М^d. Спрос на деньги – спрос на ликвидные (М₂) активы которые необходимы населению в определенный момент времени. В национальной экономике спрос на деньги растет вместе с ростом доходов.

В экономике определяют 3 мотива в соответствии, с которыми образуется спрос на деньги:

1. Транзакционный – спрос на деньги для сделок. Он увеличивается вместе с ростом ВВП, т.к. чес больше ВВП тем больше сделок. Чем выше цены те больше нужно денег.

2. Предосторожности. Определяет желание субъектов хранить деньги на случай непредвиденных обстоятельств.

3. Спекулятивный мотив. Основан на желании сохранять ценность денег.

Спрос на деньги зависит от следующих факторов:

1. Объем ВВП.

2. Скорость обращения денег.

3. Номинальная ставка %.

i

М2

L(i,Q)

М^d = L(i,Q). Функция спроса денег. L ликвидные активы, i реальная ставка % (без инфляции), Q реальный ВВП. М^s функция центрального банка = М₀ + D (депозиты, которые используются банками для предоставления кредитов и используются другими банками). Часть депозитов всегда остается в виде резервов. Резервы делятся на обязательные (R_обяз) (нормы обязательных резервов (rr_обяз) устанавливает центральный банк – выраженная в % доля от общей суммы депозитов которые банк не имеют право выдавать в кредит, они просто хранят эти резервы в центральном банке в виде беспроцентных вкладов). R_обяз = D *rr_обяз.

Если кредитный потенциал банка полностью не используется, возникают избыточные резервы, сумма обязательных и избыточных резервов – фактические резервы банка. Равновесие на рынке денег в точке Е спрос на деньги равен предложению при реальном % (r). Равновесная ставка r_e – регулятор денежного рынка если она слишком высокая то деньги будут стремиться вкладывать в срочные вклады и ценные бумаги и спрос на деньги уменьшится, при низкой r_e спрос увеличивается.

Равновесие на рынке денег.

re

E

r

М2

М^d

М^s

3. Современная банковская система имеет 2 уровня:

1. Центральный банк.

2. Система коммерческих банков.

Функции центрального банка:

1. Эмиссия или выпуск денег.

2. Обслуживание финансовых операций правительства.

3. Банк банков (хранение обязательных резервов коммерческих банков и предоставление им кредитов).

4. Хранение золотовалютных резервов страны.

5. Выдача и отзыв лицензии на банковскую деятельность.

6. Определение нормативов банковской деятельности.

Коммерческие банки – частные организации, цель которых получение прибыли. Функции коммерческих банков:

1. Привлечение депозитов.

2. Кредитование физических и юридических лиц.

3. Ведение расчетных счетов.

4. Покупка и продажа государственных и корпоративных ценных бумаг.

Банковская прибыль – разница между полученными доходами (% по кредитам, плата за ведение счетов) и расходами банка (выплата % по вкладам, зарплата работников банка).

Кредит – финансовая услуга позволяющая занимать деньги и платить за них спустя определенное время. Кредит бывает коммерческий и банковский. Коммерческий предоставляется покупателю продавцу в форме отсрочки платежа. Банковский – денежная сумма выданная банком заемщику на условиях возвратности, срочности, платности. Кредиты под залог недвижимости – ипотечные кредиты, кредиты под залог ценных бумаг – ломбардные кредиты.

Центральный банк определяет и осуществляет денежно-кредитную (монетарную) политику. Монетарная политика – меры по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики достигается при помощи следующих инструментов:

1. Изменение норма обязательных резервов rr_обяз. Повышение нормы сокращает резервы коммерческих банков и их кредитных возможностей, что приводит к уменьшению денежной массы и наоборот.

2. Изменение учетной ставки %. Учетная ставка, по которой центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, чем выше учетная % процентная ставка, тем дороже кредиты у коммерческих банков, следовательно, и выдано им будет меньше, денежная масса уменьшается за счет уменьшения кредитных возможностей банков и наоборот.

3. Операции на открытом рынке – самый гибкий оперативный и точный инструмент воздействия на денежную массу в стране. Он наиболее используемый, представляет куплю-продажу центральным банком ценных бумаг. Продавая ценные бумаги ЦБ, уменьшает денежную массу и наоборот.

Виды монетарной политики:

1. Дискреционная или гибкая политика. Направлена на стимулирование или сдерживании деловой активности в зависимости от фазы экономического цикла.

a. Стимулирующая (дешёвых денег) при спадах экономики, когда нужно стимулировать рост производства. ЦБ увеличивает предложение денег, следовательно, снижается % ставка, растут инвестиции, растет совокупный спрос, растет объем выпуска в экономике все это кредитно-денежная экспансия.

b. Сдерживающая политика дорогих денег. Она используется во время перегрева экономики. Действие ЦБ направлены на уменьшение денежной массы – сокращение предложения денег, следовательно, растет %, инвестиции сокращаются, уменьшаются СС, уменьшается ВВП (кредитно-денежная рестрикция).

2. Жесткая политика поддержание денежной массы на определенным уровне в соответствии с монетарным правилом: темпы роста денежной массы в стране должен всегда соответствовать темпу роста реального ВВП. Если использовать только жесткую политику то кредиты всегда будут дорогие, а СС и СП снижаться, поэтому, как правило, страны сочетают оба вида монетарной политики в зависимости от экономической ситуации.

Монетарная политика тесно связана с фискальной и внешнеэкономической политикой она должна учитывать взаимосвязь макро или мини ожиданием инвесторов, степень доверия резидентов и нерезидентов правительству страны. Эффективность монетарной политики зависит от степени независимости ЦБ как ветви власти и от уровня квалификации его руководства.

 

Макроэкономика

Измерение результатов экономической деятельности. Основные макроэкономические переменные (7.09.2011).

1. Основные понятия макроэкономики, национальное производство и воспроизводство, потоки и запасы в открытой и закрытой экономике.

Макроэкономика – раздел экономической теории изучающий экономику государства как единое целое. Утверждение макро экономики связано с именем Дж. Кейнса, который в 1930-е ввел в оборот экономические величины: совокупный спрос и предложение, безработица, инфляция и др.

Объект изучения – процессы экономического роста, формирование, распределение и использование ВВП и национального дохода, а также всевозможные связи и воздействия государства на экономику.

Национальная экономика испытывает воздействие внутренних и внешних факторов. Внешние: политика государств, изменение мировых цен, колебание климата и т.д. Национальная экономика является открытой при свободном передвижении товаров, капитала и информации через границу, если есть ограничения то экономика закрытая.

Макроэкономические переменные:

· запасы – наличие на момент времени (денежная масса, капитал);

· потоки – оборот за период времени (как правило, за год).

Субъекты национальной экономики:

§ резиденты: физические лица (граждане данной страны), юридические лица, созданные в соответствии с национальным законодательством, а также дипломатические представительства за рубежом.

§ не резиденты: иностранные физические и юридические лица, филиалы и представительства в данной стране.

Цель национальной экономики – стабильный рост национального производства, стабильный уровень цен, высокий уровень занятости, поддержание внутреннего баланса.

Производство в масштабах страны – национальное производство, непрерывный процесс использования экономических ресурсов и превращение факторов производства во блага, при этом происходит распределение созданного в обществе дохода, обмен дохода на товары и их потребление.

Постоянный повторяющийся процесс производства называется воспроизводство, включает:

Ø непосредственно производство,

Ø распределение

Ø обмен

Ø потребление

На макроэкономическом уровне происходит общественное воспроизводство, в процессе которого не только воспроизводятся необходимые потребляемые блага, но и восстанавливается и преумножается производственный потенциал государства.

Типы воспроизводства:

1. простое воспроизводство, все восстанавливается в неизменных размерах или весь полученный доход идет на потребление

2. расширенное, часть дохода идет на потребление, а часть на сбережения и инвестиции.

3. суженное, объем воспроизводства не возобновляется, а сокращается.

Для развитой рыночной экономики характерно расширенное воспроизводство в отдельные периоды кризиса возможно простое или суженное.

Внеэкономические связи оказывают большое влияние на потоки доходов и расходов их объем увеличивается когда в стране складывается благоприятная экономическая ситуация способствующая развитию экспортно-импортных отношений. Если страна испытывает кризис или финансовое потрясение по каналам внешней торговли и на рынках капитала могут вызывать кризисные явления в других странах.

Разница между экспортом и импортом есть чистый экспорт. Если чистый экспорт = 0, то объем потребительских расходов соответствует национальному доходу. Если чистый экспорт > 0, то не резиденты оплачивают его путем займов коммерческих кредитов или продают свои финансовые и реальные активы.

2. СНС.

Для того чтобы правильно использовать инструменты государственного вмешательства, необходимо точно измерять макроэкономические потоки. Раньше для измерения в России использовалась система баланса народного хозяйства, которая учитывала продукцию сферы материального производства. В мировой практике с 1940-х в России с 1993 используется СНС. Разработал Роберт Стоун (получил нобелевскую премию) впервые её использовали страны Европы, как единая система она позволяет сопоставлять уровни развития экономики разных стран мира.

СНС – это учет и статистика в масштабе страны, система основана на модели макроэкономического кругооборота экономических ресурсов, экономических доходов и расходов.

В рамках системы обобщаются данные бухгалтерской отчетности, статистики по предприятиям и населению в результате составляется итоговая балансовая таблица с системой макроэкономических показателей. СНС в России включает следующие счета:

1 товары и услуги

2 производства

3 образования доходов

4 первичного распределения доходов

5 вторичного распределения доходов

6 использование капитала

7 операции с капиталом

Каждый счет строго фиксирует определенные хозяйственные и финансовые операции имевшие место быть в стране за год. Каждый счет отражает ресурсы и их использование, т.е. используется бухгалтерский принцип двойной записи, в результате достигается сбалансированность всех экономических показателей.

3. Основные макроэкономические переменные. Методы их измерения в СНС. Дефлирование и инфлирование.

Созданный за год в стране национальный продукт делят на промежуточный и конечный. Последний является продуктом, не использовавшимся в производстве товаров и услуг в этом году.

Основной показатель СНС это ВВП представляет собой совокупную рыночную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в стране за год с использованием факторов производства, принадлежащих резидентам и не резидентам. ВВП учитывает только официально зарегистрированные сделки, не учитывает: теневую экономику, стоимость промышленных продуктов (во избежание двойного счета), трансферты (безвозмездные платежи от государства). ВВП измеряется 3-мя методами:

1 По добавленной стоимости (производственный). Суммируются стоимости, добавленные на каждой стадии производства конечного продукта. ВВП = сумма добавочной стоимости всей продукции.

2 Метод по расходам (конечного использования). Суммируются расходы на конечное потребление товаров и услуг домашними домохозяйствами. ВВП = валовые инвестиции + чистый экспорт.

3 По доходам (распределительный). ВВП = сумма всех доходов (зарплата, прибыль, %, налоги на производство и импорт, амортизация).

Валовый национальный продукт (ВНП) – рыночная стоимость конечных товаров и услуг, созданных за год с использованием факторов воспроизводства принадлежащих только резидентам.

Эти показатели отражают экономический потенциал государства, чем они выше, тем выше благосостояние. Расчет идет параллельно 3-мя методами. Результаты должны рассчитываться не только в текущих ценах, но и в ценах базового периода базового года. В текущих ценах ВВП – номинальный, в базовых - реальный. На номинальный ВВП влияет динамика производства и цен.

ВВП реальный = ВВП номинальный/индекс цен.

Если индекс цен < 1 происходит корректировка номинального ВВП – инфлирование.

Если индекс цен > 1, то номинальный ВВП падает – дефлирование.

Соотношение номинального и реально ВВП представляет обобщенный измеритель уровня инфляции или дефляции. ВВП = ВВП номинальный/ВВП реальный.

Чистый внутренний продукт (ЧВП) = ВВП – амортизация

Чистый национальный доход (ЧНД) = валовый национальный доход (ВНД) – амортизация

ВНД – все доходы полученные резидентами страны.

ВНД = ВВП + сальдо дохода из-за границы (разница между доходами резидентов за границей и иностранцев в данной стране)

Личный доход (ЛД) = ЧНД – взносы на социальное страхование – прибыль корпораций + дивиденды + % по государственным облигациям.

Располагаемый доход (РД) расходы домохозяйств на потребление и сбережение.

РД = ЛД – подоходный налог и налоговые платежи

Виды дохода: зарплата, доход от собственности, рента.

4. Основное макроэкономическое тождество в открытой экономике.

ВВП = потребление + валовые инвестиции + государственные закупки или расходы + чистый экспорт.

Тождество чистого национального продукта (ЧНП).

ЧНП = потребление + чистые инвестиции (валовые инвестиции – амортизация) + государственные закупки = ЧНД + косвенные налоги

Результаты работы национальной экономики отражаются не только в экономических и в социальных показателях. ВВП не дает информации о качестве жизни населения, о социальных результатах развития, поэтому в экономической науке предпринята попытка ввести показатель качества жизни населения. С 1970-х используется показатель чистое экономическое благосостояние (ЧЭБ).

ЧЭБ = ВВП – ограничительные факторы, воздействующие на благосостояние + денежная оценка не рыночной деятельности + денежная оценка свободного времени. Не существует единой методики расчета слагаемых, поэтому используется показатель ВВП на душу населения, который выражается в расчетных долларах. Система показателей уровня жизни ООН включает 12 групп показателей: демографические, образование и культура, доходы и расходы. ООН публикует индексы развития человеческого потенциала и продолжительность жизни.