Показатели внешних операций с капиталом.

Счет внешних операций с капиталом – операции между резидентами (данной страной) и нерезидентами (другими странами), связанные с приобретением и продажами непроизведенных нефинансовых активов (кроме земли).

Использование (Д)	Ресурсы (К)
Чистое приобретение непроизведенных нефинансовых активов Чистое кредитование (+) или чистое заимствование (-)	Сальдо по текущим внешним операциям Капитальные трансферты, переданные остальному миру Капитальные трансферты, полученные от остального мира
Всего	Всего

       Правая сторона счета – источники финансирования внешних операций с капиталом, к которым относятся сальдо по текущим внешним операциям и сальдо капитальных трансфертов, полученных и переданных остальными странами (включая инвестиционные субсидии, налоги на капитал и прочие).

Левая сторона (изменения в активах) – чистое приобретение (покупки-продажи) нерезидентами непроизведенных нефинансовых активов (кроме земли): запасов полезных ископаемых, естественных биологических ресурсов, авторских прав, лицензий и др. В РБ этот показатель в настоящее время не разрабатывается.

Балансирующей статьёй является чистое кредитование (+) или чистое заимствование (-). Она показывает превышение (+) или недостаток (-) источников финансирования накопления непроизведенных нефинансовых активов остальным миром.

(+) – величина финансовых ресурсов, которую другие страны предоставляют данной стране.

(-)– величина финансовых ресурсов, предоставляемых данной страной остальному миру.

Величина чистого кредитования или чистого заимствования в счете внешних операций с капиталом равна величине чистого заимствования или чистого кредитования в счете операций с капиталом, разрабатываемом для внутренней экономики соответственно.

 

Понятие и состав национального богатства.

Для расчета общей стоимости экономических ресурсов страны СНС использует понятие «активы».

Актив – это экономический объект, от владения которым собственник может иметь выгоду.

 

 

В СНС выделяются две наиболее обобщенные группы активов:

1) нефинансовые активы, которые далее разделяются на произведенные и непроизведенные;

2) финансовые активы / обязательства.

СНС-2008 в отличие от СНС-1993 не выделяет материальные и нематериальные активы.

Активы
Нефинансовые		Финансовые
произведенные	непроизведенные
Основные ср-ва Запасы материальных оборотных ср-в Ценности	Природные ресурсы Контракты, договора аренды, лицензии Чистые покупки гудвилл	Монетарное золото Спец права заимствования Наличная валюта и депозиты Долговые ценные бумаги Ссуды Акционерный капитал и акции инвестиционных фондов Страховые и пенсионные стандартизированные гарантированные программы Производные финансовые инструменты и опционы на акции для работников

Основные средства (фонды) – средства труда, которые неоднократно используются и при этом не изменяют натурально-вещественную форму.

Таблица 16.1 – Состав основных средств

Виды основных средств	Некоторые основные объекты
Жилые здания	Жилые здания, как сдаваемые в аренду, так и те, в которых живут собственники
Другие здания и сооружения	Заводы, кинотеатры, мосты, дороги, тоннели, нефтяные вышки, трубопроводы и др.
Машины и оборудование	Станки, конвейеры, автомобили и др.
Системы вооружения^*	Зенитно-ракетные комплексы и средства их доставки
Культивируемые биологические ресурсы	Продуктивный скот, фруктовые деревья и другие ресурсы животного и растительного происхождения, неоднократно дающие продукцию
Продукты интеллектуальной собственности^**	Исследования и разработки, разведка недр и оценка запасов полезных ископаемых, программное обеспечение и базы данных, оригиналы произведений развлекательного жанра, литературы и искусства; патенты

^* Статья «Системы вооружения» введена в СНС-2008 на том основании, что с их помощью длительное время предоставляется услуга по сдерживанию агрессоров.

^**Статья «Продукты интеллектуальной собственности» в СНС-1993 называлась «нематериальные произведенные активы».

Материальные оборотные средства – объекты, которые используются в производстве однократно или менее года.

Таблица 16.2 – Состав материальных оборотных средств

Материальные оборотных средства	Основные виды
Производственные запасы	Запасы сырья, материалов, полуфабрикатов
Незавершенное производств	Незавершенное промышленное, и строительное производство, затраты на выращивание фруктовых деревьев до плодоносящего возраста, молодняк животных
Готовая продукция и товары для реализации	Продукция на складах производителей и торговых организаций
Военные запасы	Бомбы, снаряды, обмундирование

Ценности – дорогостоящие объекты, которые, как правило, не используются в быту или на производстве, не изнашиваются и приобретаются главным образом, в целях сохранения богатства. К ним относятся драгоценные металлы и камни, ювелирные изделия из них, антиквариат и другие предметы искусства.

Непроизведенные нефинансовые активы – активы, которые возникают в результате юридических или учетных действий или уже существуют в природе. Их основную часть составляют природные ресурсы.

Таблица 16.2 – Виды природных ресурсов

Ресурс	Состав ресурса
Земля	Земная поверхность
Минеральные и энергетические запасы	Запасы металлических и неметаллических руд; запасы природного газа, нефти, угля и торфа
Некультивируемые (естественные) биологические ресурсы	Дикие животные, дикорастущие леса
Водные ресурсы	Реки, озера
Диапазоны радиочастот^*	Права на радиочастоты

^*Введено в СНС-2008 с целью контроля загрязнения окружающей среды с помощью экономических инструментов.

Таблица 16.3 – Природные объекты, не включаемые в национальное богатство

Природные объекты, не включаемые в национальное богатство	Почему?
Атмосферный воздух, воду в океанах	На них невозможно установить права собственности
Очень удаленные дикорастущие леса	Не могут находиться под эффективным контролем какого-либо хозяйствующего субъекта
Запасы полезных ископаемых, которые в обозримом будущем не смогут разрабатываться	В обозримом будущем не смогут приносить выгоду

К непроизведенным активам кроме природных ресурсов относятся также следующие нефинансовые активы.

Гудвилл – корпоративная культура, торговые сети, клиентская база. Его частью являются маркетинговые активы – названия брендов, логотипы, торговые марки и имена доменов. Они, возможно, не имеют самостоятельной стоимости, но увеличивают стоимость других активов. Гудвилл определяется как разница между выручкой от продажи предприятия и реальной рыночной стоимостью его активов за вычетом финансовых обязательств.

Финансовые активы – активы, которым, как правило, соответствуют обязательства другой стороны. Исключение составляет только монетарное золото.

Монетарное золото – золото в монетах и слитках, не ниже 995 пробы, которое приобретается центральным банком в качестве резервного платежного средства. Золото, которое хранится в коммерческих банках, приобретается ими с целью сохранения богатства и относится к нефинансовым активам, а именно – ценностям.

Специальные права заимствования – представляют собой гарантированное и безусловное право стран членов Международного валютного фонда на получение определенной суммы в конвертируемой валюте в случае дефицита государственного бюджета. В СНС-2008 считаются коллективными обязательствами стран членов МВФ и активом стран, которые их имеют.

Наличные деньги и депозиты – средства платежа; являются обязательствами банков.

Долговые ценные бумаги – документы (векселя, облигации), удостоверяющие право их владельца по отношению к выпустившему их лицу. Различают краткосрочные ценные бумаги, срок погашения которых не превышает одного года, и долгосрочные, по которым первоначальный срок платежа наступает более, чем через год.

Ссуды – финансовые средства, предоставляемые непосредственно должникам, в том числе краткосрочные и долгосрочные.

Акционерный капитал и акции инвестиционных фондов – ценные бумаги, которые согласно СНС рассматриваются как обязательства выпустившего их лица, не смотря на то, что по своей экономической природе акции не являются долговым обязательством.

Страховые, пенсионные и стандартизированные гарантированные программы это – специальные резервные фонды, которые создаются для некоторых предполагаемых в будущем выплат.

Производные финансовые инструменты и опционы на акции для работников – резервы для предстоящих расходов на рекламные акции, поощрение работников и некоторые другие цели. 

Прочая дебиторская/кредиторская задолженность включает, например, аванс за работу, коммерческие кредиты на покупку товаров. Их, как правило, нельзя передавать другим лицам.

Разность между всеми активами и финансовыми обязательствами для секторов экономики называется чистая стоимость собственного капитала, а для страны в целом – национальное богатство.

Национальное богатство по методологии СНС (то есть для стран с рыночной экономикой) это – совокупность всех накопленных активов (нефинансовых и финансовых) за вычетом финансовых обязательств. Иначе говоря, национальное богатство это – чистые активы экономики.

По внутренней экономике в целом финансовые активы равны обязательствам. Исключение составляет монетарное золото, которое не является чьим-либо обязательством. Поэтому при исчислении национального богатства страны из финансовых активов фактически учитываются только чистые зарубежные финансовые активы / обязательства и монетарное золото.