Бреттон-Вудская мировая валютная система

Третья мировая валютная система (Бреттон- Вудская) была оформлена соглашением стран на конференции по валютным и финансовым вопросам, кото­рая состоялась в июле 1944 г. в г. Бреттон -Вудс (США), в которой участвовало 730 представителей из 44 стран.

На Бреттон- Вудской конфе­ренции был принят золотодевизный стандарт, основан­ный на золоте и двух «ключевых валютах» — долла­ре США и фунте стерлингов, поэтому чаще встречается название золотовалютный стандарт. Данный стан­дарт относился только к международной валютной системе, внутренняя денежная система функциониро­вала на базе неразменных кредитных денег.

Бреттон-Вудсская система была основана на ряде структурных принципов:

· сохранение функции мировых денег за золотом при одновременном использовании резервных валют (доллар США, фунт стерлингов);

· введение унифицированной системы валютных курсов в соответствии с установленным пари­тетом;

· официально установленные фиксированные па­ритеты валют к доллару США, который, в свою очередь, конвертировался в золото по фиксиро­ванному курсу;

· определена официальная цена золота на 1 июля 1944 г. на уровне 35 долл. за тройскую унцию золота или 0,88571 г золота за 1 долл.;

· установлено, что фиксированные золотые пари­теты и курсы валют могли колебаться в пределах ±1% паритета, а в Западной Европе — ±0,75%;

· обеспечение конвертируемости двух резервных валют — доллара США и фунта стерлингов — в золото по официальному курсу;

· контроль и регулирование валютных отношений, возлагавшийся на международные валютно-кредитные организации — Международный валют­ный фонд и Международный банк реконструкции и развития;

· урегулирование золотом платежных балансов при их нарушении.

По своему характеру Бреттон-Вудская система была золотодевизной системой с фиксированными валютными курсами. США брали на себя обязательство по первому требованию обменивать доллары в золото без каких-либо ограничений, а остальные страны должны были зафиксировать курс своей валюты к доллару и поддерживать его в пределах 1 % откло­нения в обе стороны по отношению к паритету.

По решению Бреттон-Вудской конференции был создан Международный валютный фонд (МВФ) и страны — члены МВФ на основе установленных квот осуще­ствляют взносы в его уставный капитал. Определе­ние квоты страны имеет большое значение, посколь­ку от ее размера зависят величина взноса страны в капитал Фонда, число голосов, максимальный объем финансирования, который она может получить от МВФ, а также доля страны при распределении спе­циальных прав заимствования (СДР), международ­ного резервного актива, созданного Фондом.

Таким образом, Бреттон-Вудская валютная система поставила доллар в привилегированное положение и дала экономические и политические преимущества США. Доллар монополизировал внешнеторговые рас­четы. Любая страна, кроме США, при дефиците пла­тежного баланса должна была расходовать свои золо­товалютные резервы, урезать внутреннее потребление, увеличивать экспорт. Только США, имея возможность оплачивать внешний дефицит своей собственной валю­той, могли не заботиться об этом.

По мере укрепления экономических позиций ЕЭС и Японии конкурентоспособность США на мировых рынках снизилась. В 1971 году впервые за период с 1933 года торговый баланс, а также все статьи платеж­ного баланса США имели дефицит. Кризис доллара вынудил правительство США в августе 1971 года ввес­ти 10% таможенную пошлину на импорт и отменить обмен доллара на золото, чем нарушались соглашения с МВФ. США официально прекратили конвертировать доллары в золото по официальному курсу. Для спасения системы фиксированных валютных курсов в декабре 1971 г. была достигнута договоренность о расширении пределов колебаний курсов до ±2,25% паритета валют. Данная валютная система перестала соответство­вать потребностям мирового хозяйства. В конце 60-х — начале 70-х годов в международной экономической системе разразился новый кризис, который привел к краху Бреттон-Вудской системы.