Денежные потоки организации: понятие, виды; цели и задачи анализа, источники информации.

 

Основные формулировки терминов, касающиеся данной тематики следующие:

Денежные средства - этот наиболее ликвидная часть активов организации, представляющая собой наличные и безналичные платежные средства в национальной и иностранной валюте, находящаяся на расчетном, валютном, специальных банковских счетах и в кассе, а также платежные и денежные документы (денежные средства в пути).

Денежные средства и их эквиваленты – денежные средства (касса, расчетный счет, валютный счет, специальные счета, денежные средства в пути) и краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные ценные бумаги)

Денежный поток - распределенный во времени процесс движения (поступления и выбытия) денежных средств в результате осуществления хозяйственной деятельности организации.

Положительный денежный поток (ПДП) – поступление (приток) денежных средств.

Отрицательный денежный поток (ОДП) – выбытие (отток) денежных средств.

Чистый денежный поток (ЧДП) - разность между положительным и отрицательным денежными потоками.

Таблица 1

Классификация денежных потоков организации

Классификационный признак	Вид денежного потока
Вид деятельности	Текущий (операционный, основной) Инвестиционный Финансовый
Направление	Положительный (приток денежных средств) Отрицательный (отток денежных средств)
Метод исчисления	Валовый Чистый
Уровень оптимальности	Избыточный Дефицитный
Масштабы обслуживания хозяйственных процессов (участие в хозяйственных процессах)	В целом по организации По структурным подразделениям организации По отдельным хозяйственным операциям
Момент оценки стоимо­сти	По современной стоимости По будущей стоимости
Характер формирования	Периодический (регулярный) Эпизодический (дискретный)
Временной интервал	С равномерными временными интервалами С неравномерными временными интервалами
Вид валюты	В национальной валюте В иностранной валюте

Денежный поток по видам деятельности:

Денежный поток по текущей деятельности

По инвестиционной деятельности

По финансовой деятельности.

По направлению движения:

Положительный (входящий, приток ) примеры: поступление выручки от реализации продукции, товаров, услуг, получение кредита, получение аванса, в счет реализации ОС, НА и иного имущества, поступление инвестиционных средств, дотаций государства т.д.

Отрицательный (выходящий, отток) примеры: оплата счетов поставщиков за приобретение ТМЦ, возврат кредита, погашение задолженности по зарплате, уплата налогов, выплата дивидендов, осуществление финансовых вложений и т.д.

По методу исчисления:

Валовый – вся совокупность поступлений и расходования денежных средств в рассматриваемом периоде и в разрезе его отдельных интервалов

Чистый – это разница между положительным и отрицательным валовым потоком. Величиначистого денежного потока может быть в анализируемом периоде как положительной, так и отрицательной.

 По уровню оптимальности (достаточности)

Избыточный денежный поток (т.е. поступление д/с существенно превышает реальную потребность для целенаправленного расхода).

Дефицитный денежный поток, т.е. не обеспечивает минимальную потребность в денежных средствах по всем направлениям хозяйственной деятельности.

По участию в хозяйственном процессе (масштаб обслуживания):

Денежный поток по организации в целом – наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом.

По отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности)

По отдельным хозяйственным операциям – первичный объект самостоятельного управления.

По методу оценки во времени

Настоящая стоимость денежного потока, характеризует денежный поток как величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени

Будущая стоимость денег, характеризует денежный поток как величину, приведенную по стоимости к будущему моменту времени.

Характер формирования (непрерывность формирования)

Периодический (регулярный) – поток, при котором по отдельным хозяйственным операциям осуществляется регулярный приток и отток денежных средств (например, поступление выручки, особенно наличной, если предприятие имеет торговый склад)

Эпизодический (дискретный) – поток, который связан с осуществлением единичных хозяйственных операций в рассматриваемом периоде (например: выплата дивидендов собственникам, возмещение стоимости недостач МОЛ)

Временной интервал

С равномерными временными интервалами (аннуитет, например получение дохода в виде процентов за предоставление в пользование временно свободных денежных средств, или выдача ЗП и аванса 5 –го и 20-го числа каждого месяца)

 С неравномерными временными интервалами.

 Значимость анализа денежных потоков обусловлена следующими причинами: 

1) денежные потоки основа функционирования;

2) оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации;

3) рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности производственно-коммерческого процесса организации (т.е. от своевременности обеспечения процессов снабжения, производства и сбыта денежными средствами зависят результаты основной деятельности предприятия)

4) эффективное управление денежными потоками сокращает потребность организации в привлечении заемного капитала;

5) оптимизация денежных потоков является предпосылкой ускорения оборачиваемости капитала организации в целом;

6) рациональное использование временно свободных денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расширению масштабов производства и росту выручки от продажи продукции, товаров, получению дополнительных доходов.

Поэтому целью анализа является всесторонняя, объективная своевременная характеристика направлений поступления и расходования денежных средств, их объемов, состава, структуры и оценка внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние на изменение денежных потоков, а также выявление уровня достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования.

Задачами анализа денежных потоков являются:

1. Оценить оптимальность объемов денежных потоков организации в целом и по видам деятельности;

2. Изучить состав, структуру, направления движения денежных средств;

3. Выявить динамику потоков денежных средств;

4. Измерить и оценить денежные потоки различными методами

5. Выявить и измерить влияния различных факторов на формирование денежных потоков

6. Проанализировать скорость обращения денежных активов и эффективность их использования;

7. Оценить операционный и финансовый цикл

8. Определить оптимально необходимый уровень денежных поступлений при заданных условиях хозяйствования

9. Выявить временно свободные остатки денежного капитала и оценить резервы улучшения использования денежных средств;

10. Разработать предложения по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

 

Основным источником информации для анализа состава, структуры и движения денежных средств является ф. 4 годовой бухгалтерской отчетности «Отчет о движении денежных средств» ф. 1, ф.№2 данные синтетического и аналитического учета по счетам денежных средств 50 (Касса),51 (Расчетные счета),52 (Валютные счета), 55(Специальные счета в банках),57(Денежные средства в пути), 58 (Краткосрочные финансовые вложения).  

Данный отчет включает сведения об остатках денежных средстве на начало и конец отчетного периода, положительных и отрицательных потоках по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой) с выделением конкретных направлений.