Анализ кредитоспособности оао «славгородский завод радиоаппаратуры»

 

Для оценки кредитоспособности предприятия будет приемлемо использовать методику Сбербанка России. Для расчета показателей кредитоспособности используем данные бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках за 2006, 2007, 2008 годы (см. Приложения). Формулы расчета показателей отражены в 1 главе 2 пункт.

Оценка ликвидности активов предприятия

 

Таблица 6. Показатели ликвидности активов ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры»

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
1. Коэффициент общего покрытия	1,5	1,5	1,5
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,17	1,45	1,5
3. Коэффициент срочного покрытия	0,03	0,14	0,5
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,2	0,5
5. Коэффициент промежуточного покрытия (ликвидность средств в обращении)	0,3	0,5	1,3
6. Коэффициент материального покрытия	1	1	0,2

 

По проведенным расчетам в таблице 6 можно сделать следующие выводы:

.   Текущие активы предприятия полностью покрывают краткосрочные обязательства на протяжении рассматриваемого периода (2006,2007,2008 г.), т. к. коэффициент общего покрытия составляет 1,5.

.   Проанализировав таблицу, можно заметить, что по коэффициенту текущей ликвидности наблюдается разброс в значении. Максимальное значение данного показателя, как правило, составляет 2 и оно не должно быть ниже 1.

.   Как можно увидеть из таблицы, на конец рассматриваемого периода (2008 г.) коэффициент возрос до 1,5, что говорит о способности предприятия к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов.

.   Предприятие не в состоянии немедленно погасить даже самую малую часть краткосрочных обязательств, т. к. коэффициент срочного покрытия меньше 0,1.

.   Как видно из таблицы, значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало рассматриваемого периода (2006 г.) не соответствует норме (от 0,2-0,5) - 0,03, что означает предприятие, может обеспечить только 3% своей текущей задолженности. В 2008 г. коэффициент возрастает - 0,5. Это означает, что предприятие в состоянии погасить 50% текущей задолженности.

.   Предприятие имеет значительную долю ликвидных средств в составе оборотных активов, и она увеличивается с каждым годом, т. к. коэффициент промежуточного покрытия составляет: 2006 г. - 0,3; 2007 г. - 0,5; 2008 г. - 1,3.

.   В первые годы рассматриваемого периода (2006,2007 г.) баланс предприятия ликвиден (коэффициент материального покрытия = 1), имеется наличие запасов, покрывающих затраты. В 2008 г. баланс неликвиден, т. к. коэффициент материального покрытия = 0,2 (норма > 0,5).

Оценка обеспеченности ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры» собственными средствами.

Таблица 7. Показатели обеспеченности ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры» собственными средствами

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
1. Коэффициент финансовой автономии	0,7	0,8	0,7
2. Коэффициент задолженности	0,5	0,3	0,6
3. Коэффициент финансовой мобильности	0,4	0,3	0,4
4. Коэффициент финансовой независимости	0,5	0,3	0,6
5. Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом	0,8	1	0,7
6. Соотношение оборотных и необоротных активов	1	0,4	1,3
7. Коэффициент финансовой маневренности	0,2	0,1	0,3
8. Уровень чистых оборотных активов по отношению к собственному капиталу	0,1	0,03	0,04
9. Уровень инвестированного капитала	0,05	0,08	0
10. Уровень перманентного капитала	0,7	0,8	0,6
11. Уровень функционирующего капитала на предприятии	1	1	1
12. Рентабельность основной деятельности	2,3	10,7	7,4

 

По расчетам, проведенным в таблице 7 можно сделать следующие выводы:

.   У предприятия высокая доля собственного капитала в его общем капитале - в среднем 70% по рассматриваемому периоду.

.   В 2006 г. на предприятии доля заемных средств по отношении к собственному капиталу составляет 50%, что не является нормой (<50%); в 2007 г. - 30%; в 2008 г. - 60%, что является негативным фактором в оценке кредитоспособности.

.   Предприятие в 2008 г. 60% краткосрочной задолженности обеспечивается собственным капиталом, что оказывает положительный эффект на оценку кредитоспособности.

.   Внеоборотные активы предприятия практически полностью финансируются за счет собственного капитала (2006 г. - 80%; 2007 г. - 100%; 2008 г. - 70%).

.   Предприятие использует незначительную часть собственного капитала для финансирования текущей деятельности предприятия.

.   Доля финансовых средств в активах, которой предприятие может распоряжаться в текущей деятельности без опасности быть изъятой при предъявлении счетов кредиторов составляет: 2006 г. - 10%; 2007 г. - 3%; 2008 г. - 4%.

.   Предприятие выделяет наименьшую долю средств предприятия, которые направлены им для инвестиций в другие субъекты хозяйствования в целях получения дохода (2006 г. - 5%; 2007 г. - 8%; 2008 г. - 0%).

.   На рассматриваемом предприятии 100% капитала занято в производственной деятельности самого предприятия в течение всего рассматриваемого периода времени.

.   Рентабельность основной деятельности за рассматриваемый период колеблется сначала в сторону увеличения, затем в сторону уменьшения (2006 г. - 2,3; 2007 г. - 10,7; 2008 г. - 7,4), что может свидетельствовать о неправильном распределении затрат.. После того как вычисляются основные коэффициенты, необходимо определить рейтинг предприятия-заемщика для более эффективной оценки кредитоспособности (см. таблицу 4). Класс предприятия - заемщика будем определять по 5 основным показателям:

 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

2006	2007	2008
0,03	0,2	0,5

 

,03+0,2+0,5=0,73

кредитоспособность оценка анализ показатель

2. Коэффициент срочного покрытия

200620072008
0,03	0,14	0,5

 

0,03+0,14+0,5=0,7

 

.   Коэффициент текущей ликвидности

200620072008
1,2	0,45	0,5

 

,2+0,45+0,5= 2,15

 

.   Коэффициент финансовой автономии

200620072008
0,7	0,8	0,7

 

,7+0,8+0,7=2,2

 

Теперь определяем рейтинг предприятия:

,73*0,7*2,15*2,2=2,42 *100=242 балла

Предприятие относится ко второму классу (от 151 до 250 баллов).

По результатам оценки кредитоспособности предприятия ОАО «Славгородский завод радиоаппаратуры» методом оценки Сбербанка России, данное предприятие было отнесено к второклассным заемщикам (от 151 до 250 баллов), что свидетельствует о возможности кредитовании данной организации на стандартных условиях, т.е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.