Сущность, основные свойства, функции денег.

Эмиссия денег: безналичная, налично-денежная.

Эми́ссия денег (от фр. émission — выпуск) — выпуск в обращение новых денег, увеличение обращающейся денежной массы. Эмиссия — это такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы в обращении. Эмиссия бывает наличная (регулируется ЦБ) и безналичная (выполняет тоже ЦБ через посредничество банков).

Эмиссия наличных денег в России (действуют следующие принципы): 1) принцип необязательности обеспечения (не устанавливается официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами); 2) принцип монополии и уникальности (эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия на территории России осуществляются исключительно Центральным банком России); 3) принцип безусловной обязательности (рубль является единственным законным платежным средством на территории России); 4)принцип неограниченной обмениваемости (не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена; при обмене банкнот и монет на денежные знаки нового образца срок их изъятия из обращения не может быть менее одного года и более пяти лет); 5)принцип правового регулирования (решение о выпуске денег в обращение и изъятии их из обращения принимает Совет директоров Банка России). Эмиссия безналичных денег в России.

Безналичная денежная эмиссия представляет собой увеличение объемов средств на банковских счетах в процессе проведения банками активных операций. При этом увеличение безналичной денежной массы в обращении может происходить при осуществлении активных операций, как центрального банка, так и коммерческих банков. Цель эмиссии безналичных денег – удовлетворение дополнительной потребности предприятий в денежных средствах. Производится системой коммерческих банков, первична. В процессе безналичной эмиссии принимают участие и центральный банк, и коммерческие банки - если центральный банк не будет предоставлять коммерческим банкам дополнительные денежные средства для поддержания оборота наличных денег и увеличения резервов, безналичная эмиссия коммерческих банков будет сильно ограничена или прекратится совсем. Основа безналичной эмиссии банковской системы - увеличение денежной базы центрального банка страны.

 Если же рассматривать банковскую систему в целом, то избыточные резервы одного банка, попадая в процессе кредитования и платежей на счета другого банка, увеличивают объем депозитов, а значит и избыточные резервы последнего. За счет этого второй банк, в свою очередь, может увеличить объемы кредитования, что в конечном итоге приведет к увеличению избыточных резервов третьего банка. В результате происходит многократное расширение депозитов, получившее название депозитной мультипликации. Банковский (депозитный) мультипликатор - коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет общий объем депозитов в банковской системе при увеличении избыточных резервов коммерческих банков. Но это не единственный вариант безналичной денежной эмиссии. Если вексель начинает использоваться в расчётах за товары или услуги, то такой вексель начинает играть роль дополнительно эмитированных денег. При возвращении кредитов (погашении векселей) происходит ликвидация дополнительной кредитной эмиссии (кредитное сжатие).

 

Сущность и формы кредита.

Кредит – это форма движения ссудного капитала, это движение капитала на условиях срочности, платности, возвратности и обеспеченности.

Принципы: возвратность, срочность, платность.

Формы кредита:

1) Банковский кредит - наиболее распространенная форма кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств. Предоставляется исключительно специализированным кредитно-финансовым организациям, имеющим лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать только юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор или кредитное соглашение.

2) Коммерческий кредит - одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного денежного оборота, находит практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита – ускорение процесса реализации товаров, а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли.

Коммерческий кредит принципиально отличается от банковского:1) в роли кредитора выступают не специализированные кредитно-финансовые организации, а любые юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров или услуг; 2) предоставляется исключительно в товарной форме; 3) ссудный капитал интегрирован с промышленным или торговым; 4) средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени; 5) при юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально.В современных условиях на практике применяются в основном три разновидности коммерческого кредита:- кредит с фиксированным сроком погашения; - кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров;- кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке.3. Потребительский кредит. Главный отличительный его признак — целевая форма кредитования физических лиц. В роли кредитора могут выступать как специализированные кредитные организации, так и любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаров или услуг. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижимости (ипотечный кредит), оплаты дорогостоящего лечения и т. п., в товарной - в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа. 4. Государственный кредит. Основной признак этой формы кредита — непременное участие государства в лице органов исполнительной власти различных уровней. Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк производит кредитование конкретных отраслей или регионов, коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов. В роли заемщика (основная форма) государство выступает в процессе размещения государственных займов или при осуществлении операций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг. 5. Международный кредит. Рассматривается как совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уровне, непосредственными участниками которых могут выступать межнациональные финансово-кредитные институты (МВФ, МБРР и др.), правительства соответствующих государств и отдельные юридические лица, включая кредитные организации. Характерным признаком международного кредита выступает его дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме частного страхования и государственных гарантий.

 

11.Понятие, функции и структура рынка ссудного капитала.

Рынок ссудного капитала (финансовый рынок) – рынок, на котором осуществляются перемещения временно свободных денежных средств.

В любом государстве существует финансовый рынок, на котором осуществляется купля-продажа финансовых активов, т.е. наличных денег, депозитов, ценных бумаг, кредитных ресурсов и т.д. На этом рынке аккумулируются временно свободные денежные средства субъектов хозяйствования, сбережения населения и других субъектов (формируется ссудный капитал) и перераспределяется (продается) на основе возвратности в соответствии со спросом и предложением.

Функции: 1) обслуживание товарного обращения через кредит; 2) аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов; 3) трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства. Эти три функции стали активно использоваться в промышленно развитых странах в послевоенный период; 4) обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов. Во всех четырех случаях рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала; 5) ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп.

Структура: Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным. По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев:

- кредитный рынок (совокупность различных кредитно-финансовых институтов) – более надежный, банки, которые продают деньги.

- рынок ценных бумаг - более рисковый и быстрый, не регулируется, осуществляется торговля ценными бумагами. Последний в свою очередь разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным.

Виды ЦБ:

- Акция – ЦБ, эмитированная АО, отражающая долю инвестора в УК, дающая владельцу право на получение части прибыли АО в виде дивидендов и формальное участие в управлении компании.

- Облигация – это эмиссионная ЦБ, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней %ов от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

- производные ЦБ являются вторичными по отношению к основным классическим ЦБ:

Опцион – это сделка, дающая право его владельцу купить или продать определенное количество ЦБ по фиксированной цене в течение оговоренного срока.

Варранты – ЦБ, которые дают своему владельцу право в будущем купить по заранее установленной цене определенное кол-во ЦБ.

Финансовый фьючерс – контракт (обязательство, а не право выбора, в отличие от опциона) на покупку или продажу стандартного кол-ва определенного вида ЦБ на определенную дату в будущем по цене, заранее установленной при заключении сделки.

Предложили ввести налог на транзакции во всех без исключения странах.

Наиболее развитыми являются рынки капиталов США, стран Западной Европы и Японии. В этих странах существуют разветвленные, гибкие рынки капиталов с хорошо развитыми двумя основными ярусами и разветвленной сетью различных кредитно-финансовых институтов. В то же время рынок капитала в США находится в привилегированном положении, поскольку указанные характеристики в нем представлены значительно.

 

12.Понятие, типы, структура банковской системы. Формирование и развитие банковской системы РФ.

Банковская система - совокупность всех видов банков и банковской инфраструктуры.

Специфику банковской системы можно определить двумя основными моментами: 1) особенностью ее главных составных элементов (банков); 2) отношениями, которые складываются между этими элементами, их взаимодействием друг с другом и с самой системой.

Типы: 1) распределительная (централизованная) банковская система; 2) рыночная банковская система. При переходе от первого типа ко второму банковская система в течение определенного периода занимает некое промежуточное пространство между распределительной и рыночной: находится в переходной стадии. Система переходного периода содержит отдельные компоненты и распределительной и рыночной систем.

В странах со слаборазвитыми экономическими структурами функционирует, как правило, банковская система распределительного (централизованного) типа, для которой типична государственная монополия на банковское дело, а также одноуровневое построение, т. е. сосредоточение в центральном банке операций по эмиссии наличных денег и операций по кредитному обслуживанию хозяйства. В условиях централизованной банковской системы через посредство различных банков по сути из одного центра происходит распределение кредитных ресурсов. Хотя формально в системе имеется несколько видов банков, на практике центральный банк выполняет функции коммерческих, выступая единым кредитным центром, а все остальные банки выполняют свои операции строго в соответствии с директивами центробанка.

В странах с развитой экономикой действует рыночная банковская система, для которой характерно отсутствие монополии государства на банковское дело, многообразие форм собственности на банки и двухуровневое построение, т. е. строгое разделение функций центрального и коммерческих банков. Центральный банк, находясь на верхнем уровне системы, осуществляет регулирование денежно-кредитной сферы, монопольную эмиссию банкнот, служит банком для других банков и правительства, выполняет внешнеэкономическую функцию. Коммерческие банки выполняют функции аккумуляции временно свободных денежных средств, кредитно-расчетного обслуживания хозяйства, создания платежных средств.

Структура: Можно выделить три основных элемента двухуровневой банковской системы. Первый элемент – центральный банк, который служит осью, центром банковской системы. Второй элемент – коммерческие банки, которые являются основой банковский системы. Третий элемент – учреждения банковской инфраструктуры. Деятельность российской банковской системы регулируется законами «О Центральном банке (Банке России)» и «О банках и банковской деятельности» и др. Согласно им все банковские учреждения должны быть зарегистрированы в ЦБ, в результате чего они получают свой регистрационный номер. Этот номер указывается в свидетельстве о регистрации и в банковской лицензии. Центральный банк связан с коммерческими не только чисто административно, но главным образом экономически. Он выполняет функцию «банка банков», т.е. предоставляет расчетно-кассовые, кредитные и иные услуги коммерческим банкам.

Развитие в РФ:

- в СССР – одноуровневая система

- с 90х двухуровневая:

- 1 этап до 95 года – много банков,

- 2 этап 1й кризис, дефолт, уменьшение количества банков,

- 3 этап 2й кризис,

- сейчас.

 

 

13.Центральный банк: формы организации и функции.

ЦБ – это специально созданный государством институт для регулирования денежного обращения, имеет специальный статус и функции,

- это высший орган банковского регулирования и контроля деятельности коммерческих банков и других кредитных учреждений.

ФЗ «О ЦБ», не входит на в какое министерство и пр, подотчетен парламенту. Председатель ЦБ – Сергей Игнатьев.

В процессе взаимоотношений с коммерческими банками ЦБ РФ стремится к поддержанию устойчивости всей банковской системы и защите интересов населения и кредиторов. Он не вмешивается в оперативную деятельность коммерческих банков. Однако ЦБ РФ определяет порядок создания новых коммерческих банков, контролирует его соблюдение и выдает лицензию на право осуществления банковской деятельности.

ЦБ учрежден государством в любой стране. Он может быть образован в разных организационно-правовых формах, но эта форма специфична и отличается от всех других организаций.

Формы организации: 1) государственные, капитал которых принадлежит государству (Великобритания, Франция, Канада, Россия); 2) акционерные (банки, капиталом которых стали взносы учредителей) - (США, Италия); 3) смешанные - акционерные общества - часть капитала принадлежит государству (Япония, Бельгия). ЦБ юридически самостоятелен. Его имущество обособлено от имущества государства. Политика ЦБ определяется приоритетами макроэкономического курса правительства. В конечном счёте любой ЦБ сочетает черты и банка и государственного органа. Самый независимый – в Германии.

Функции ЦБ:

1) Функция монопольной эмиссии банкнот;

2) Функция денежно-кредитного регулирования - это составной элемент экономической политики правительства, для достижения стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса. Для этого ЦБ использует способность КБ увеличивать или уменьшает депозиты. Ее методы - изменение % ставок, по которой ЦБ представляет кредиты КБ, изменение норм обязательных резервов банков, операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже государственных облигаций, векселей и ц/б, политика валютного курса, прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков и ссуд, регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, установление размеров маржи;

3) Валютный центр - ЦБ является органом валютного контроля, проводником государственной валютной политики. Он определяет режим обменного курса национальной валюты и осуществляет его регулирование, регулирует международные     расчеты, платежный баланс, сотрудничает с ЦБ других стран и представляет страну в международных органах;

4) Функция банка банков - его главная клиентура коммерческие банки. Он хранит свободную денежную наличность КБ, т.е. их кассовые резервы. ЦБ выполняет функции главного регулирующего органа платежной системы. ЦБ контролирует коммерческие с помощью выдачи лицензий на осуществление банковской деятельности, проверка и анализ финансовой отчетности, ревизии на местах;

5) Функция банка правительства: в качестве банкира правительства ЦБ выступает как его кассир, кредитор, финансовый консультант. В ЦБ открыты счета правительства. ЦБ консультирует Минфин по вопросам размещения и погашения государственных займов, выбора дат эмиссии.

ЦБ – некоммерческое учреждение, получение прибыли не является основной целью его деятельности, иначе это противоречило бы его надзорным функциям.

 

Сущность, основные свойства, функции денег.

Деньги – товар, всеобщий эквивалент, обладающий свойством всеобщей обмениваемости, т.е. полезность денег определяется тем, что на них можно получить любой требуемый товар.

Свойства денег: редкость, компактность, долговечность, делимость, высокая стоимость малого количества, всеобщая покупательная способность.

Основные функции денег: 3 основные, плюс 2 расширенные: 1) мера стоимости (оценивает стоимость всех товаров путем установления цен (определяется как масштаб цен)); 2) средство обращения (как посредник при обмене); 3) средство накопления, средство сбережения (помогают накапливать созданную стоимость); 4) средство платежа (эту функцию деньги выполняют при встречном движении денег и товара, при котором возникает разрыв в оплате товара (кредитные деньги, вексель), по мнению многих экономистов эта функция срослась с функцией «средство обращения», т.к. официально все деньги сейчас являются долговыми); 5) мировые деньги (решением Ямайской конференции ни одна валюта официально не является мировой; единственный вид мировых денег SDR – эмитентом является Международный Валютный Фонд – СПЗ (специальные права заимствования), используются только в безналичной форме в межправительственных оборотах, но доля сделок незначительна).

Доллар и евро являются средством обращения и не являются официально мировыми деньгами.

 

2.Эволюция форм и видов денег. Сравнительная характеристика бумажных и кредитных денег.

1 - Металлические (медные, серебряные, золотые) – эти деньги являлись полноценными, ценность их определялась весом соответствующих металлов.

2 - Бумажные – в эпоху золотого стандарта являлись заменителем полноценных золотых денег. Эмитентом выступало государство в лице казначейства. Цель выпуска: покрытие дефицита госбюджета; через определенное время они изымались из обращения, т.е. государство, решая свои проблемы, выпускало в обращение не обеспеченный золотом выпуск бумажных денег. Такой выпуск называется фидуциарный (необеспеченный золотом). Полноценные деньги только в США достоинством менее 10$, остальные деньги – это банкноты (кредитные деньги, выпускаемые ЦБ стран, долговые обязательства).

3 - Кредитные деньги – долговые расписки различных эмитентов. Виды кредитных денег: 1) банкнота (главный вид кредитных денег) – долговая расписка коммерческого банка в эпоху золотого стандарта. Сегодня монопольное право выпуска банкнот закреплено за Центральным Банком; современные банкноты представляют собой долговые расписки государства (доверие к государству); 2) вексель – письменное обязательство должника или приказ кредитора об уплате определенной суммы денег в установленный срок (появились до банкнот); 3) чек – приказ покупателя банку выплатить указанную сумму денег предъявителю чека; 4) кредитная карта – средство расчетов, заменяющее наличные деньги и чеки, а также позволяет получить в банке краткосрочную ссуду.

4 - Электронные деньги – это денежные обязательства эмитента в электронном виде, которые находятся на электронном носителе в распоряжении пользователя.

Сравнительная характеристика бумажных и кредитных денег: 1) по происхождению бумажные деньги вырастают из функции «средство обращения», банкнота вырастает из функции «средство платежа»; 2) по месту эмиссии; 3) по возвратности (бумажные деньги возвращаются, банкноты – не обязательно). В современных условиях бумажные деньги не выпускает почти ни одна страна – только США, достоинством меньше 10 долларов. Именно поэтому обычно бумажными деньгами называют банкноты, хотя строго теоретически это неправильно.

Таким образом, деньги претерпели в своем развитии длительную эволюцию. Современные деньги не являются окончательной ступенью в развитии и развитие форм товарного хозяйства и технического прогресса может модифицировать внешний вид денег, однако их сущность и природа остаются неизменными. Пока есть товарный обмен – деньги необходимы.