Зависимость РФ от доллара США

Зависимость эмиссии рубля

В России эмиссию рубля осуществляет только Центральный Банк РФ. В соответствии с Федеральным законом от 10 июля 2002 года N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (ст. 28) Банк России при эмиссии руководствуется условием необязательного обеспечения. Это означает, что официальное соотношение между российским рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Эмиссия рублей в нашей стране привязана к золотовалютным (международным) резервам России. То есть, чтобы выпустить в обращение дополнительно новые рубли, даже при дефиците федерального бюджета, страна должна иметь соответствующее количество международных резервов. Такие резервы в России большей частью представляют собой не запасы золота, а высоколиквидные иностранные активы. На 1 сентября этого года сумма международных резервов России составляла 509,7 млрд. долл. США. Монетарного золота в этих резервах всего 9%, а иностранной валюты - 89%. Причем иностранная валюта это не наличность, не банкноты, а государственные ценные бумаги, их более 70%, и в большей степени они американские. Кроме того, управление эмиссией рубля Банк России осуществляет в режиме валютного курса, то есть эмиссия рубля осуществляется только при покупке Банком России иностранной валюты. А поскольку в международных резервах преобладают доллары, следовательно, денежная масса внутри России теснейшим образом завязана на долларовую массу, которая поступает в нашу страну с международных рынков. Из этого следует, что для того чтобы в России выпустить рубли необходимо: сначала получить американские доллары, а чтобы получить доллары - надо продать конкурентный высоколиквидный товар. В условиях сегодняшнего уровня развития экономики России, таким товаром для мирового рынка являются энерго-сырьевые ресурсы, главным образом – нефть (в начале текущего года в структуре экспорта России доля энергетических товаров составляла 68%, а нефти в доходах всей бюджетной системы - почти 25%); - за проданные ресурсы, эквивалентно установленной на них цене, в Россию поступают доллары; Банк России закупает эти доллары на бирже, и они попадают в золотовалютные запасы; и уже по конвертируемому курсу доллар/рубль в экономику поступает российская валюта. Другими словами, в России может быть столько рублей, сколько страной куплено долларов. Доходы от экспорта нефти и других энергоносителей определяют динамику платежеспособного спроса и налоговые поступления в бюджет, влияют на формирование курса рубля и темпы инфляции. Это обусловлено тем, что в России опасно сужен внутренний рынок и поэтому российская экономика в прямой зависимости от уровня цен на нефтедолларовые товары на мировых рынках. Малейшие изменения в цене нефти всегда отражаются на экономическом положении России. Сложилась ситуация, когда через покупку иностранной валюты объем денежной массы в России контролируется извне, а конкретно Соединенными Штатами Америки.

Гегемония доллара США

Доллароёмкость России чрезвычайно «глубокая». Так, основной объем торговли на внутреннем валютном рынке приходится на операции с долларом, спрос и предложение других валют незначительны. В среднем дневном обороте всех валют по межбанковским кассовым операциям в январе - апреле 2013 года на долю доллара приходилось до 90%. Объем торгов на Московской бирже в июне составил 40 млрд. долл. против 13 млрд. евро. Американский доллар преобладает в активах коммерческих банков - долларов - 60%, рублей - 19%, евро - 17%, другой валюты - 5%. Основной причиной повышенного интереса банков к доллару объясняется тем, что доллар наиболее ликвидная мировая валюта, он является основной расчетной единицей во внешнеторговых операциях, по нему складывается массовость внутреннего валютного рынка, значительные суммы своих сбережений население хранит в долларах. Доллар является важной валютой при формировании Фонда национального благосостояния России: 28 млрд дол.; 24 млрд. евро; 6 млрд. руб. и 4 млрд. фунтов стерлингов. Часть этих фондов, номинированная в иностранной валюте, инвестируется Банком России в иностранные финансовые активы и является составляющим компонентом международных резервов. Кроме того, выплаты по внешнему долгу России измеряются в долларах. Совокупный внешний долг в 2012 году составил 31% ВВП и увеличился к уровню 2011г. на 3 процентных пункта. По состоянию на 1 июля т.г. он оценивается в 704 млрд. долл. США. Увеличение объема внешнего долга соответственно приводит к увеличению выплат в его погашение, а поскольку эти выплаты производятся из государственного бюджета, то увеличение выплат приводит к сокращению его расходной части. А это вызывает изменение показателей ВВП и других критериальных характеристик экономики (рост инфляции, сокращение государственного потребления и т.д.). По данным некоторых авторов увеличение выплат по внешнему долгу на 1% приводит к сокращению государственного потребления более чем на 0,3%. Доллар США играет определяющую роль при формировании валютного курса рубля. До 2005 года Банк России при установлении валютного курса рубля к другим валютам в качестве базы использовал исключительно доллар США. С февраля 2005 года он в этих целях использует бивалютную корзину - состоящую из доллара США и евро. Рублевая стоимость бивалютной корзины рассчитывается как сумма 55 центов доллара и 45 евроцентов в рублях. Заместитель генерального директора инвестиционной компании «ФИНАМ» Станислав Давыдов в своем выступлении в студии ТВ отметил, что российской экономике выгодно ослабление рубля, то есть чем выше доллар, тем больше денег поступает в Россию. Однако нельзя не учитывать то, насколько сильно влияние доллара на экономику России, какие последствия вызывает долларовая зависимость. Мировой финансовый кризис 2008-2009 годов продемонстрировал это. Начавшийся в одной стране – США, стране долларов, он приобрел общемировой характер. В России фондовый рынок обвалился больше, чем в других странах. Индексы фондовых бирж в России сократились в 4,5 раза, тогда как в США, в Европе, в Японии и на других больших фондовых рынках - не более чем в 2 раза. Цена доллара стала стремительно расти, цена нефти соответственно, значительно упала. Упала и цена рубля по отношению к доллару. В результате этого денежная масса уменьшилась, российские акции подешевели, банки снизили вложения в ценные бумаги, ставки по кредитам увеличились, размер просроченной задолженности юридических и физических лиц вырос, размер рублевых депозитов населения уменьшился, прибыльность банковской системы снизилась, внешний долг негосударственного сектора увеличился почти в разы. Это отразилось на реальном секторе экономики и на социальной сфере. Производство сократилось, поступления в бюджет страны упали, задолженность по зарплате выросла, численность безработных увеличилась, реальные доходы населения стали сокращаться. Поскольку в России объем денежной массы через курс валют недостаточен для развития экономики, то активно реализуется ее кредитование. Очень опасной является задолженность государства по иностранным кредитам. В этом случае кредиторы диктуют всю политику государства, как внешнюю, так и внутреннюю. Именно во исполнение требований кредиторов М.С. Горбачев начал перестройку и разрушил СССР. Именно иностранные кредиторы определяли политику Б.Н. Ельцина, которая привела к массовому обнищанию населения страны. Зависимость от иностранной валюты, в том числе доллара - это угроза безопасности страны. Российский рубль на международной арене не занимает такие же позиции как американский доллар. В настоящее время он относится к числу внутренних валют, обращающихся главным образом в пределах своей страны. Отставание России по размеру национальной экономики от США, зоны евро, Японии не позволяет интернационализировать рубль. (По уровню ВВП Россия сегодня занимает 7 место среди экономик стран, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР)). Российский рубль не имеет высокого международного спроса и в силу недостаточной емкости финансового рынка в России. Несмотря на серьезное укрепление банковского сектора в последнее время, Россия по-прежнему уступает ведущим развитым и развивающимся странам по размеру общих банковских активов и качеству финансовых инструментов. Международная практика показала, что именно глобальные банки, занимающие мощные позиции в обслуживании торговых и инвестиционных потоков, служат фактором продвижения национальной валюты на международной арене. По данным Банка международных расчетов за 2011 год рубль по рыночной доле существенно уступал не только ведущим резервным валютам, но и валютам таких стран, как Новая Зеландия, Норвегия, Дания, Сингапур, чьи показатели ВВП и объема экспорта значительно меньше российских. Поскольку часть сделок на внутреннем валютном рынке осуществляется без участия рубля, его доля в совокупном обороте глобального рынка составляла 1%. Оказывать существенное влияние рубля на мировую экономику не позволяет сохраняющийся в России, хотя и умеренный, рост инфляции, заметно сниженный интерес к рублю со стороны зарубежных партнеров. Российский рубль не имеет достаточного статуса и в международной торговле, на его долю приходится всего 3-5% внешнеторговых расчетов страны и охватывают в основном Белоруссию, Казахстан, Таджикистан и Киргизию. Использование рубля в оплате российского импорта также незначительно. На это влияет, прежде всего, географическая структура импорта. Так как большую часть импорта занимают поставки стран Евросоюза, Японии и некоторых других развитых стран, которые торгуют на базе резервных валют, то и оплату за свои товары они требуют в той же валюте. Вместе с тем, нельзя не отметить, что, пока объем сделок с рублем на зарубежных площадках очень невелик, сам факт присутствия рубля в международном обороте, подтверждает занятие рублем определенной ниши в мировой экономике.