Тема 1. Стратегічний аналіз, його місце в управлінні економікою підприємства

Стратегічний аналіз

ТЕМА 1. СТРАТЕГІЧНИЙ АНАЛІЗ, ЙОГО МІСЦЕ В УПРАВЛІННІ ЕКОНОМІКОЮ ПІДПРИЄМСТВА

 

План викладу і засвоєння матеріалу

Концептуальні засади стратегічного аналізу.

Економічна стратегія як сукупність господарських та аналітичних дій.

Місце стратегічного аналізу в управлінні економікою підприємства.

1.4. Методи групування об'єктів у стратегічному аналізі.

Питання для роздуму, самоперевірки, повторення.

1. У чому полягає сутність і зміст стратегічного аналізу?

2. Що є предметом дослідження в стратегічному аналізі?

3. Які основні методи та технічні прийоми застосовують у стратегічному аналізі, в чому полягає їх сутність?

4. З чого складається інформаційна база стратегічного аналізу? Що є джерелом необхідної інформації?

5. Які якісні та кількісні методи прогнозування застосовують у стратегічному аналізі, в чому полягають їх основні ознаки?

6. У чому полягає особливість проведення дискримінантного та кластерного аналізу?

 

Завдання, вправи, тести.

 

Завдання 1.

Аудиторська фірма ТОВ «СуперАудит» улла створена і зареєстрована в грудні 1993 року в Прикарпатському регіоні України. Протягом 1994 – першої половини 1995 років фірма переважно займалася наданням консультаційних послуг в галузі оподаткування невеликим комерційним підприємствам. У другій половині 1995 року основним видом діяльності став обов'язковий аудит фінансової звітності. Коло клієнтів фірми значно розширилося; вона почала обслуговувати великі та середні акціонерні компанії, що займалися різними видами діяльності. Штат співробітників фірми «СуперАудит» збільшився з 6 чоловік, що працювали на момент створення фірми, до 36 чоловік у грудні 1995 року. Було створено три відділи: загального аудиту, консалтингу і обслуговування корпоративних клієнтів.

Протягом 1996 року склад клієнтів і доходи фірми були стабільними. Але на початку 1997 року аудиторська фірма улла вимушена скоротити штат співробітників до 22 чоловік, особливо за рахунок відділу загального аудиту, оскільки у зв'язку з відміною обов'язкового щорічного аудиту для господарських товариств доходи фірми значно зменшилися. Труднощі виникли і в роботі відділу обслуговування корпоративних клієнтів: багато компаній відстрочували проплати за надані бухгалтерські й аудиторські послуги.

У середині 1997 року керівництво фірми вирішило провести реорганізацію свого бізнесу й об'єднатися з декількома невеликими аудиторськими фірмами, що працювали в інших містах Прикарпатського регіону. Ці фірми увійшли до складу ТОВ «СуперАудит» на правах філій. Пріоритетним напрямом діяльності фірми «СуперАудит» став консалтинг, а для посилення позицій у цьому секторі бізнесу і улларии залучення клієнтів фахівці фірми почали регулярно проводити семінари для бухгалтерів і видавати професійний щомісячний журнал «'СуперБухгалтер». На реалізацію цих бізнес-проектів було взято кредит у банку «Великий Кредит».

Через декілька місяців ЗАТ «СуперАудит» завершило звітний 1997 рік з великими збитками. Ситуація практично не поліпшилася і протягом 1998 року. Доходи від великих корпоративних клієнтів постійно скорочувалися. Старі клієнти поступово переходили на обслуговування до інших фірм, незадоволені тим, що провідні фахівці «СуперАудиту» постійно працювали на семінарах і готували матеріали для журналу, а підготовку звітності й аудиторські перевірки проводили молоді недосвідчені улларии. Семінари себе не виправдовували, оскільки більшість бухгалтерів відвідували семінари інших аудиторських фірм, які розпочали їх проведення ще 1993 року. Видання журналу «СуперБухгалтер» також виявилося нерентабельним через те, що фірма улла практично невідомою в інших регіонах України, не проводила належну рекламну кампанію і не мала відповідних каналів збуту.

Зрештою, на початку 1999 року керівництво аудиторської фірми прийняло рішення про припинення діяльності та ліквідацію.

Необхідно проаналізувати ситуацію і визначити:

1. Які стратегії використовувала фірма «СуперАудит» на різних етапах
свого існування?

2. Які помилки були допущені керівництвом фірми у виборі стратегії?

3. Які стратегії можна було б порекомендувати фірмі для виходу з
проблемних ситуацій?

Завдання 2.

1.     Реальна стратегія підприємства складається з:

а) маркетинґової, виробничої та фінансової стратегій;

б) комплексу стратегічних планів;

в) запланованої стратегії та стратегії, визначеної впливом конкурентів;

г) продуманих цілеспрямованих дій та реакції на непередбачений розвиток подій і на конкуренцію, що зростає.

2.    Виробнича стратегія розробляється відповідно до:

а) організаційної стратегії;

б) фінансової стратегії;

в).маркетинґової стратегії;

г) корпоративної стратегії.

3.    Стратегічний план підприємства складають з такою метою:

а)    надання менеджерам різного рівня інформації про стратегічні наміри вищого керівництва;

б)   допомогти акціонерам (власникам) отримати уявлення про стратегію, яка вибрана керівництвом;

в)   допомогти підприємству максимально використати можливості у середовищі, що постійно змінюється;

г) створення основи для розробки поточних планів діяльності.

4. Вивчення навколишнього середовища є початковим етапом підготовки стратегічного плану за умови застосування:

а) підходу «від досягнутого»;

б) оптимізаційного підходу;

в) адаптаційного підходу;

г) планування з виділенням невизначених подій.

5. Використання минулого досвіду при побудові довгострокових планів було характерним для концепції:

а) управління на основі контролю виконання;

б) управління на основі екстраполяції;

в) управління на основі передбачення змін;

г) управління на основі гнучких термінових рішень.

6.     Баланс входу і виходу як основа нормального функціонування підприємства - це:

а)  рівність вартості спожитих ресурсів і вартості готового продукту;

б) відповідність між суспільними потребами і виробничими потужностями;

в) дотримання певного співвідношення між отриманими ресурсами і виробленим та проданим продуктом;

г) дотримання закону попиту і пропозиції.

 

 

План викладу і засвоєння матеріалу

Питання для роздуму, самоперевірки, повторення

1. За якими основними напрямками проводиться комплексне оцінювання досягнутих результатів діяльності підприємства?

2. У чому полягають особливості проведення аналізу зовнішнього та внутрішнього середовища?

3. У чому полягає сутність SWOT- аналізу?

4. У чому полягає важливість аналізу граничних витрат виробництва?

5. За якими напрямами та за допомогою яких інструментів проводиться аналіз конкурентних позицій підприємства?

6. З яких основних етапів складається аналіз грошових потоків на підприємстві?

7. Яким чином дані ретроспективного аналізу використовують в процесі стратегічного управління?

 

Завданн я, вправи, тести

Завдання 1

Фірма "Діалектика", заснована 15 травня 1992р., протягом перших трьох років існування посіла одне з провідних місць серед фірм, що випускають літературу з комп'ютерної тематики, і друге місце в Україні за ліквідністю і прибутковістю книг. Фірма видає відомі серії "Секрети..." та "...для "чайників", створено перші власні програмні продукти, а кількість працівників збільшилася за три роки з чотирьох до п’ятдесяти '.

Необхідно звернути увагу на вдалі рішення керівників фірми щодо співпраці з продавцями комп'ютерної техніки і програмного забезпечення, які охоче продають спеціальну літературу разом з програмними та апаратними засобами, продаж книг поштою, а також правильний вибір покупців - людей, що бажають засвоїти основи комп'ютерної техніки, користуючись простим і зрозумілим посібником для початківців.

Спробуйте сформулювати місію і стратегічні завдання, поставлені 1992 року керівництвом фірми «Діалектика».

Проведіть спрощений стратегічний аналіз (без будь-яких цифрових розрахунків) життєвого циклу стратегії фірми «Діалектика».

Завдання 2

Стратегія компанії "Вамп Джинс", яка спеціалізується на виробництві модного молодіжного одягу, полягає у забезпеченні швидкого зростання за рахунок таких чинників:

1)обмеження кількості виробів кожного фасону для забезпечення ексклюзивності продукції з маркою "Вамп Джинс";

2)якісне пошиття одягу, використання дорогих матеріалів;

3)своєчасна доставка у магазини, з якими заключено дилерські угоди;

4)заохочення працівників, які роблять внесок в інновації;

5) управління запасами і контроль їх використання;

6)орієнтація на максимізацію добробуту акціонерів.

Необхідно визначити 1-3 показники для кожної перспективи ВSС, враховуючи необхідність дотримання стратегії зростання "Вамп Джинc".

Завдання 3

Підприємство реалізувало товарів і послуг на суму 750 000 грн. Собівартість проданого товару і послуг - 514000 грн., у тому числі амортизаційні відрахування — 20000 грн. Податок на прибуток становить 107594 грн.

 

Завдання 4

Визначити суму грошового потоку і пояснити його значення в управлінні та прогнозі господарської діяльності підприємства.

Підприємство сподівається одержати такий чистий дохід: 1-й рік - 120 тис. грн.; 2-й - 180 тис. грн.; 3-й -240 тис. грн.; 4-й — 300 тис. грн.; 5-й — 360 тис. грн.

Активи, які коштують 600 тис. грн., будуть амортизовані протягом наступних 5 років. Урахувати і проаналізувати грошовий потік за кожен рік, використовуючи такі методи нарахування амортизації:

а)    прискореного компенсування витрат (норми відрахувань:
1-й рік — 15 %; 2-й рік — 22 %; 3, 4, 5 роки — 21 %);

б)    рівномірного нарахування зносу;

в)    подвійно-знижувальний балансовий;

г)    урахування цілих значень років служби.

При аналізі використати табл. 1 -4.Зробити висновки.

 

Таблиця 1 - Визначення амортизаційних відрахувань методом прискореного компенсування витрат і грошових потоків

Рік	Чистий дохід	Амортизація	Грошовий потік
1
2
3

 

Таблиця 2 - Визначення амортизаційних відрахувань методом рівномірного нарахування зносу і грошових потоків

Рік	Чистий дохід	Амортизація	Грошовий потік
1
2
3

 

Таблиця 3 - Визначення амортизаційних відрахувань подвійно-знижувальним балансовим методом і грошових потоків

Рік	Чистий дохід	Балансова вартість (недоамортизована)	Амортизація	Грошовий потік
1
2
3

Таблиця 4 - Визначення амортизаційних відрахувань методом урахування цілих значень років служби і грошових потоків

Рік	Чистий дохід	Норма амортизації	Амортизація	Грошовий потік
1
2
3

Завдання 5

1. Місія підприємства не являє собою:

а) спосіб сприйняття, імідж фірми;

б) послання, адресоване зовнішнім і внутрішнім користувачам, у якому викладається причина існування підприємства і його характерні риси;

в) визначення напрямів діяльності та розподілу ресурсів підприємства;

г) документ, який конкретизує стратегічні цілі підприємства.

2.    Стратегічно важливі ринки, на яких продає свою продукцію підприємство, називаються:

а) стратегічними зонами господарювання;

б) стратегічними господарськими підрозділами;

в) секторами бізнесу;

г) галузями бізнесу.

3.    У якій послідовності виконуються етапи стратегічного аналізу:

а) аналіз ідеї, аналіз можливостей, аналіз виконання, аналіз модернізації, аналіз досвіду;

б) аналіз досвіду, аналіз можливостей, аналіз ідеї, аналіз модернізації, аналіз виконання;

в) аналіз факторів впливу, аналіз можливостей, аналіз виконання, аналіз досвіду, аналіз результатів;

г) аналіз можливостей, аналіз досвіду, аналіз ідеї, аналіз модернізації, аналіз виконання.

4.    Який з наведених методичних прийомів неналежить до категорії
загальнонаукових:

а) системний аналіз;

б) аналогія;

в) метод сценаріїв;

г) експеримент.

5. Який з наведених прикладних методичних прийомів належить до групи прийомів стратегічного фінансового аналізу:

а) аналіз життєвого циклу продукту і фінансової ситуації;

б) діагностика (прогнозування) банкрутства;

в) методи імітаційного моделювання;

г) чиста приведена вартість.

6. Матриці ВСG, GЕ/МсКіnsey, Shell/DPM є прикладами:

а) розрахунково-аналітичних моделей;

б) прогностичних моделей;

в) методів імовірнісного моделювання;

г) іиструктивно-описових моделей.

План викладу і засвоєння матеріалу

Оцінка нормативів цін.

Оцінка нормативів цін.

В умовах ринку для ефективної виробничої діяльності сільськогосподарських підприємств, фермерських господарств та інших формувань дуже великого значення набуває вирішення питання про ціни. Ціна — це грошова сума, яка береться за товар при його продажу. Ціни тісно взаємопов'язані зі змінними затратами на виробництво, виходом продукції, зумовлюють рентабельність господарства, його життєздатність і фінансову стабільність. Правильна або помилкова цінова політика базується на аналізі цін і, як правило, зберігає свою силу на тривалий період часу. Тому разом з нормативами "затрати — випуск" господарники повинні користуватись і обґрунтованими нормативами цін.

Нормативи цін мають бути нормативами, які очікуються в майбутньому періоді. Єдиним надійним засобом, на який керівництво господарством може розраховувати, щоб забезпечити відповідні ціни в майбутньому, є укладення попередніх контрактів. Однак завчасне передбачення продажних цін подібним чином для господарств обмежене. Таку можливість мають в основному виробники тих видів продукції, ціна на які регулюється державою або іншими споживачами (зерно, цукрові буряки, овочі, молоко та деякі інші). Ціни на продукцію, що реалізується на ринку, складаються в умовах конкуренції між товаровиробниками.

Для передбачення очікуваних у майбутньому цін існує багато мето-. дів аналізу ціноутворення. Серед них математичні методи аналізу цін, які являють собою формальні методи оцінки. Однак в умовах господарства використання цих методів обмежено тим, що управлінці не завжди мають необхідну професійну підготовку, відповідні технічні засоби, а головне, невпевнені у кінцевих результатах аналізу. Вони користуються відповідними аналізами цін, які проведені іншими організаціями чи установами, і частіше для довідки, ніж для практичного використання.

Визначають очікувані ціни на майбутнє з різним ступенем продуманого й свідомого тлумачення. Одні покладаються головним чином на інтуіцію, інші серйозно й поглиблено обмірковують і навіть аналізують цю проблему. Останні з метою обґрунтування своїх передбачень цін можуть широко користуватись виробничою і ринковою статистикою та іншими економічними даними і дослідженнями.

В економічній літературі називають 8 прийомів прогнозування майбутніх цін:

1) передбачити, що нинішні ціни збережуться або повторяться;

2)  визначити очікувані ціни із переліку минулих цін або інших джерел;

3)  передбачити, що ціни минулого періоду на деякі продукти повторяться або будуть змінюватись у протилежному напрямку;

4)  використати середні ціни за минулий період (просту середню

арифметичну або медіану);

5) поширити на майбутнє тенденцію зміни цін, що мала місце вминулому, з відповідними корективами або без них;

6)   прийняти за базу майбутньої ціни деякі послідовності економічних
даних, таких як індексний ряд або комбінацію подібних рядів;

7)   використати неформальний аналіз, включаючи різні вищезазначені
методи плюс оцінку факторів, що визначають ціни та їх можливий вплив;

8)    прийняти й використати оцінки, які підготовлені експертами по
цінах чи спеціалістами з економічного прогнозування.

Реальні або максимально наближені до них нормативи дуже важливі при аналізі та плануванні економіки господарства. Корисність результатів аналізу прямо пропорційна обґрунтованості та надійності нормативів цін. Тому більш кмітливі управлінці в основному користуються сьомим із перелічених прийомів. Шість перших недосить точні, оскільки обмежують аналіз всієї сукупності факторів, що впливають на ціни.

До послуг господарників є також інші цінові матеріали. Газети й журнали публікують інформацію про ціни, а також факти і пояснення до них. Такі дані можна одержати також з обзорів та окремих видань про ціни, від торгово-фінансових бірж тощо.

Економічними дослідженнями розроблені більш точні методи передбачення цін. Однак в умовах прискореної інфляції та нестабільності, які мали місце в Україні останнім часом, ці методи також не гарантують реальності нормативів очікуваних у майбутньому цін.

У зарубіжній літературі розглянуто декілька методів розрахунку

очікуваних цін:

1) за методом "середні витрати + прибуток";

2) на основі аналізу беззбитковості та забезпечення цільового прибутку (графік зміни прибутку з ростом обсягу виробництва);

3) на основі такої, що передбачається, цінності товару;

4) на основі аналізу рівня поточних цін;

5) на основі закритих торгів.

До цих методів ціноутворення можна добавити визначення цін і оптимальних обсягів виробництва на основі правила рівності граничного доходу М граничним витратам МС. Цей метод є одним з найбільш поширених у розвинутих ринкових країнах, тому що дозволяє товаровиробникам у короткотерміновому й довготерміновому періоді у разі потреби максимізувати прибуток або мінімізувати збитки.

 

  Питання для роздуму, самоперевірки, повторення

1. У чому полягають основні принципи розробки економічних нормативів?

2. На які групи та за якими ознаками поділяються економічні нормативи? Яке значення вони мають у стратегічному аналізі?

3. Які існують основні методи прогнозування майбутніх цін?

 

Завдання, вправи, тести

Завдання 1

1. Який рівень невизначеності відповідає ситуації, коли для визначення стратегії готується лише один прогноз:

а) достатньо зрозуміле майбутнє;

б) майбутнє у вигляді низки альтернатив;

в) майбутнє у вигляді "діапазону";

г) повна невизначеність майбутнього.

2.    Сучасні системи стратегічного вимірювання призначені для:

а) оперативного визначення фінансових результатів і співставлення їх з плановими показниками;

б) визначення результативності бізнесу за сукупністю показників, безпосередньо пов'язаних з виконанням місії організації та досягненням її цілей;

в) вибору необхідної стратегії;

г) розрахунку привабливості фірми для стратегічного інвестора.

3.    Одиничне вимірювання та оцінка окремих подій здійснюється з допомогою:

а) кібернетичних моделей;

б) систем з одноелементним фокусуванням;

в) систем із сенсорною інтеґрацію;

г) розподілених експертних систем.

4. Якого блоку індикаторів немає у збалансованій системі показників Мейзела:

а) блоку індикаторів кадрового потенціалу;

б) блоку індикаторів постачальників;

в) блоку індикаторів споживачів;

г) блоку індикаторів фінансових результатів.

5.    Яке з перерахованих нижче завдань не виконується з допомогою моделі ділової переваги (ВЕМ):

а) впровадження і реалізація програми безперервного удосконалення;

б) виконання регулярної перевірки всіх бізнес-процесів та оцінка їх сильних і слабких сторін;

в) приведення у відповідність операційної діяльності та стратегічних пріоритетів;

г) здійснення бенчмаркінгу для бізнес-процесівфірми.

6. Який з перерахованих нижче методів прогнозування є якісним:

а) аналіз часових рядів;

б) реґресійний аналіз;

в) економетричне моделювання;

г) метод написання сценаріїв.

 

План викладу і засвоєння матеріалу

Питання для роздуму, самоперевірки, повторення

1. За якими ознаками класифікуються виробничі одиниці?

2. З яких основних етапів складається економічне оцінювання виробничих одиниць?

3. За якими ознаками групуються припущення в процесі аналізу напрямів діяльності?

4. Яким чином враховуються припущення при прийнятті кінцевих управлінських рішень?

 

Завдання, вправи, тести

Завдання 1

1. У разі застосування колективної експертної оцінки загальний підсумок не може визначатися як:

а) середнє арифметичне значень оцінок усіх експертів;

б) середнє нормалізоване зважене значення оцінок;

в) середнє квадратичне відхилення оцінок усіх експертів;

г) найбільш поширена думка.

2.    Який з перерахованих методів прогнозування швидше реагує на зміну подій:

а) рухоме середнє;

б) експоненційне згладжування;

в) метод найменших квадратів;

г) метод логарифмічного вирівнювання.

3. Який з перерахованих методів прогнозування є найпотужнішим і найдорожчим:

а) опитування продавців (дистриб’юторів);

б) метод Дельфі;

в) методи екстраполяції;

г) економетричне моделювання.

4. Z-рахунок Альтмана було побудовано за допомогою:

а) багатопараметричного кластерного аналізу;

б) мультиплікативного дискримінантного аналізу;

в) реґресійного аналізу;

г) емпіричних даних про аналогічні випадки банкрутства.

5. Який показник не використовується у Z-рахунку Альтмана:

а) власний капітал;

б) чистий прибуток;

в) виторг від реалізації;

г) оборотний капітал.

6. Такий показник, як відсутність інтервалу кредитування, наявний у моделі:

а) Арженті;

б) Альтмана;

в) Іркутської державної економічної академії;

г) Таффлера.

План викладу і засвоєння матеріалу

Таблиця 1.2

Питання для роздуму, самоперевірки, повторення

1. З яких основних етапів складається процес аналізу ресурсного забезпечення підприємства?

2. За допомогою яких прийомів проводиться аналіз забезпечення підприємства матеріально-сировинними ресурсами?

3. Які показники застосовують для оцінювання забезпечення технікою та технологію. У чому полягає їх економічний зміст?

4. За якими напрямами проводиться оцінювання рівня забезпечення кадровими ресурсами?

5. У чому полягає важливість забезпечення підприємства фінансовими ресурсами?

6. У чому особливості інформації як специфічного виду ресурсів підприємства?

 

 

Завдання, вправи, тести

Завдання 1

1. Комбінація таких характеристик, як надзвичайна важливість для споживачів і низька результативність (матриця „Важливість - Результативність"), передбачає стратегію:

а) збереження результативності;

б) відмови від будь-яких дій;

в) зменшення уваги;

г) концентрації зусиль.

2. Якої зони немає у модифікованій матриці "Важливість -
Результативність":

а) зони надлишку;

б) зони відповідності;

в) зони дефіциту;

г) зони поліпшення.

3.    Дискримінантний аналіз використовують для:

а) поділу сукупності об'єктів на окремі групи, характер яких потрібно визначити завчасно;

б) класифікації сукупності об'єктів за альтернативними якісними ознаками;

в) групування об'єктів за критерієм подібності;

г) одновимірного групування об 'єктів, коли кількість груп відома з самого початку.

4.    Методика кластерного аналізу базується на:

а) поняттях подібності об'єктів або їх ознак;

б) відмінностях ознак різних об'єктів;

в) понятті подібності між ознаками одного об'єкта;

г) використанні техніки фізичного розпізнавання об'єктів.

5.    Метод дендритів, що використовується у кластерному аналізі, це:

а) побудова замкненої ламаної лінії, яка з'єднує окремі об'єкти;

б) використання матриці найменших відстаней для поступового виключення об'єктів із сукупності;

в) графічний спосіб зображення зв'язків між об'єктами і виділення окремих кластерів шляхом розриву найдовших зв'язків;

г) метод групування об'єктів в окремі кластери за допомогою розриву найкоротших зв 'язків.

6.    Кількість кластерів у разі застосування методу дендритів повинна бути:

а) обов'язково завчасно визначена;

б) визначається в процесі кластерного аналізу;

в) може визначатися наперед або в процесі кластерного аналізу;

г) визначається пропорційно кількості об'єктів, що підлягають кластеризації.

7.     Яке з перерахованих нижче тверджень можна вважати перевагою SWOT-аналізу:

а) об'єктивність вибору та ранжування факторів зовнішнього і внутрішнього середовища;

б) добра адаптація до середовища, що постійно змінюється:

в) потужна підтримка прийняття конкретних управлінських рішень;

г) періодична діагностика ринку та ресурсів підприємства.

8. У процесі формування корпоративної стратегії фірми з допомогою
SWOT -аналізу визначаються:

а) стратегія адаптації до середовища і стратегія адаптації до ресурсів підприємства;

б) стратегія адаптації до середовища і стратегія формування середовища;

в) стратегія активного наступу і стратегія пасивної оборони;

г) ділова, функціональна й операційна стратегії.

9. Стратегія, яка використовує сильні сторони фірми для знешкодження
зовнішніх загроз, називається:

а) стратегія "Максі-Максі";

б) стратегія "Максі-Міні";

в) стратегія "Міні-Максі";

г) стратегія "Міні-Міні".

 

10.  Якщо рівень майбутньої нестабільності, згідно з теорією І. Ансоффа, є меншим ніж 3,5 бала, це означає:

а) підприємство не може керуватися минулим досвідом під час прийняття стратегічних управлінських рішень;

б) підприємство може керуватися минулим досвідом під час прийняття стратегічних управлінських рішень;

в) підприємство повинне змінювати галузь діяльності;

г) підприємство не може оцінювати зовнішні можливості та загрози.

11. До складу факторів, що характеризують сильні й слабкі сторони
підприємства, не належить:

а) репутація (імідж);

б) соціальна відповідальність;

в) законодавча і нормативна база;

г) трудові ресурси.

 

План викладу і засвоєння матеріалу

Питання для роздуму, самоперевірки, повторення

1. Назвіть загальні принципи економічної стратегії виробничої програми.

2. Розкажіть як проводиться оцінка стратегії виробничої діяльності.

3. Скільки стадій включає метод точного виміру підсумкових результатів реорганізації?

4. Розкажіть суть оцінки обсягів виробництва.

5. Опишіть виробничу функцію та її значення в стратегічному аналізі обягів виробництва.

 

Завдання, вправи, тести

Завдання 1

1.    Алґебраїчна сума різниць між експертними оцінками внутрішніх
факторів підприємства, що досліджується, і найвищими оцінками серед
конкурентів - це:

а) показник інтенсивності конкуренції;

б) рівень нестабільності внутрішнього середовища підприємства;

в) звичайна конкурентна сила підприємства;

г) абсолютна конкурентна сила підприємства.

2.     Модель ВСG побудована на базі:

а) детермінованої залежності між рівнем конкуренції та позицією підприємства у галузі;

б) теоретичної залежності між витратами виробництва і прибутковістю;

в) емпіричної залежності між витратами й обсягом виробництва;

г) функціональної залежності між конкурентною позицією підприємства і часткою ринку.

3. Відносна частка ринку секторів бізнесу в моделі ВСG вимірюється:

а) за звичайною стобальною шкалою;

б) за логарифмічною шкалою;

в) за експоненційною шкалою;

г) величиною кола, що позначає сектор бізнесу.

4.    Сектор бізнесу, що характеризується низькими темпами зростання ринку і високою відносною часткою на ринку, називається:

а) «зіркою»;                  

б) «собакою»;

в) «важкою дитиною»;

г) «дійною коровою».

5.    Головний фінансовий (грошовий) потік у моделі ВСG має
спрямовуватися:

а) від правого нижнього квадранта до лівого верхнього;

б) від лівого нижнього квадранта до лівого верхнього;

в) від лівого верхнього квадранта до правого нижнього;

г) під правого верхнього квадранта до лівого нижнього.

 

План викладу і засвоєння матеріалу

Питання для роздуму, самоперевірки, повторення

1. У чому полягає зміст аналізу фінансового стану?

2. З чого складається фінансова стратегія підприємства та в чому полягає її мета?

3. Які механізми та інструменти використовують під час формування та реалізації фінансової стратегії?

4. Яким чином формується матриця фінансової стратегії?

5. За якими ознаками можна ідентифікувати фінансову кризу на підприємстві?

6. У чому полягають задачі фінансового контролінгу?

7. Які етапи включає в себе система раннього попередження банкрутства підприємства?

 

 

Завдання, вправи, тести

Завдання 1

1.    Оптимальною стратегією бізнесу з погляду моделі ВСG є:

а) стратегія перетворення всіх секторів бізнесу на "зірки";

б) стратегія отримання значної частки ринку для бізнесу, що перебуває на стадії зрілості життєвого циклу;

в) стратегія збирання доходів із «зіркових» секторів бізнесу і «дійних корів»;

г) стратегія інвестування «дійних корів» для перетворення їх на «зірки».

2.    Яка з перерахованих нижче рекомендацій може бути прийнятною для СГП, чий продукт позиціоновано на матриці ВСG у зоні "зірок":

а) перегляд стратегії концентрування у відповідній галузі;

б) продовження концентрування у відповідній галузі;

в) диверсифікація в інші галузі;

г) злиття або продаж підрозділу іншій фірмі, яка запропонує прийнятні умови.

3. Головною особливістю моделі GЕ/МсКіnsey, порівняно з моделлю ВСG, є:

а) оцінка конкурентних позицій підприємства у галузі;

б) зображення моделі у вигляді матриці;

в) використання результатів для прийняття рішень з інвестиційної стратегії;

г) урахування суб'єктивних факторів бізнесу, які важко кількісно оцінити.

4.    Якщо для певного бізнесу характерні середня привабливість ринку і низький рівень відносних переваг на ринку, він позиціонується на матриці GЕ/МсКіnsey як:

а)  «переможений» (1);

б) «переможений» (2);

в) «переможений» (3); 

г) сумнівний бізнес.

5.    Серед індикаторів ринкової привабливості бізнесу в моделі GЕ/МсКіnsey немає такого фактора:

а) темпи зростання ринку;     

б) дистриб’юторська мережа;

в) норма прибутку у галузі;   

г) цінності споживачів.

6.    Згідно з пропозиціями Т.Х. Нейлора, для сумнівного бізнесу в моделі GЕ/МсКіnsey рекомендується така стратегія:

а) вихід з бізнесу;

б) отримання доходів, скорочення діяльності;

в) отримання доходів;

г) інвестування.

 

 

План викладу і засвоєння матеріалу

Структура капіталу і ризик.

Структура капіталу і ризик

Взаємодія суб’єктів ринкової економіки, діяльність кожного з них, незалежно від сфери вкладення капіталу, зумовлена насамперед економічним інтересом — одержанням прибутку.

Власники капіталу, інвестуючи його у ту чи іншу сферу діяльності, водночас з бажанням отримати певний прибуток, вступають у сферу невизначеності з точки зору отримання доходу від інвестованого капіталу. Тобто підприємницька діяльність не позбавлена ризику.

Зі структурою капіталу пов’язані два поняття ризику: підприємницький та фінансовий.

Підприємницький ризик — це ризикованість вкладень у активи підприємства, що не має боргів. Він являє собою невизначеність в одержанні майбутнього валового прибутку від операційної діяльності і зумовлений сукупністю чинників:

— коливаннями вартості матеріальних ресурсів;

— здатністю підприємства змінювати ціни на свою продукцію залежно від зміни ринкової ситуації;

— зміною попиту на продукцію підприємства;

— зниженням конкурентоспроможності продукції;

— високим рівнем операційного важеля (левериджу).

Важливість того чи іншого чинника залежить від галузі господарювання, розвитку ринку тощо. Деякі чинники можуть певною мірою регулювати, наприклад, обсяги реалізації та ціни на продукцію. Особливе місце серед чинників, які визначають підприємницький ризик, займає операційний леверидж. Його суть у тому, що прибуток від основної діяльності залежить від рівня постійних витрат у собівартості продукції. В сучасних умовах виробництва високий рівень постійних витрат спостерігається у високотехнологічних та капіталоємних виробництвах з високою питомою вагою висококваліфікованого персоналу. Таким чином, у періоди спаду виробництва прибуток підприємств з високим рівнем постійних витрат більш чутливий до зміни обсягів реалізації продукції і зміни ринкової ситуації. Чим вищий рівень постійних витрат, тим вищий підприємницький ризик за інших рівних умов.

Ризики, які супроводжують фінансову діяльність підприємства, формують великий портфель ризиків і визначаються загальним поняттям — фінансовий ризик. Він становить найбільшу частину сукупних господарських ризиків підприємства. Його рівень зростає із збільшенням обсягів і диверсифікацією фінансової діяльності підприємства. Фінансовий ризик впливає на різні аспекти господарської діяльності підприємства й супроводжує підготовку практично всіх управлінських рішень. Цей вид ризику, який є додатковим до підприємницького, стосується передусім акціонерів, що володіють звичайними акціями, особливо якщо підприємство у своїй діяльності використовує такі джерела, як позики. Фінансовий ризик виникає за певної структури капіталу і впливає на дохідність звичайних акцій.

Капітал — основна категорія ринкового суспільства, яка постійно перебуває у русі. Він є головною економічною базою створення та розвитку підприємства і у процесі свого функціонування забезпечує інтереси держави, власників та персоналу.

Капітал підприємства характеризує загальну вартість у грошовій, матеріальній і нематеріальній формах, інвестовану у формування його активів. Серед чинників виробництва — капіталу, матеріальних і трудових ресурсів, капітал відіграє пріоритетну роль.

Капітал відображає фінансові ресурси підприємства, які приносять дохід. У цій своїй ролі капітал може розглядатися ізольовано від виробничого фактора — у формі залученого капіталу, що забезпечує формування доходів підприємства не у виробничій (операційній), а у фінансовій сфері його діяльності. Капітал, який є головним джерелом формування добробуту його власників, забезпечує необхідний рівень цього добробуту як у поточному, так і у майбутніх