Сущность и виды ценных бумаг (акции, облигации, коммерческие ценные бумаги)

Российской Федерации

 

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Национальный исследовательский ядерный университет «МИФИ»

Волгодонский инженерно-технический институт – филиал НИЯУ МИФИ

 

 

КУРС ЛЕКЦИЙ

 

по дисциплине   «Финансы и кредит»________

^{(наименование дисциплины)}

для студентов специальности (ей) 080502 _ – Экономика и управление на _ предприятии (машиностроение и металлообработка) ____________ а

новый шифр – название специальности(ей)

 

форма обучения ____________ заочная _________________________

^{(форма обучения – очная, очно-заочная, заочная)}

 

 

 

 

Волгодонск 2010 г.

 

УДК 519.683(076.5)

Рецензент: 

 

 

Составитель: к.э.н., доцент Довбыш В.Е.                       

Финансы и кредит: Курс лекций. /Волгодонский инженерно-технический ин-т НИЯУ МИФИ. Волгодонск: ВИТИ НИЯУ МИФИ, 2010. 60 с.

Методические указания содержат курс лекций по дисциплине «Финансы и кредит».

Предназначены для студентов 4 курса всех форм обучения специальности 080502– Экономика и управление на предприятии (машиностроение и металлообработка).                  

ã ВИТИ НИЯУ МИФИ, 2010          

ã Довбыш В.Е. 2010

 

 

ВОЛГОДОНСК 2010

 

ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

 

РАЗДЕЛ I Деньги, денежное обращение, денежная система

РАЗДЕЛ II Кредит, кредитная система

РАЗДЕЛ III Финансы, финансовая система, бюджет государства 

РАЗДЕЛ IV Международные валютно – финансовые и кредитные отношения

 

РАЗДЕЛ I

ДЕНЬГИ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ, ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА

 

Тема 1. Сущность, функции и виды денег

1.1 Происхождение и сущность денег

 

Деньги не являются изобретением или продуктом разума. Они возникли независимо от воли и желание других людей в процессе эволюционного развития.

Впервые объяснил происхождение денег К.Маркс по нижеследующей теории. Деньги имеют товарное происхождение, т.е. товар первичен и исторически предшествует деньгам. Товар предназначен для удовлетворения какой-либо потребности и для обмена на другой товар, то есть он обладает двумя основными свойствами:

1) полезностью (т.е. имеет потребительную стоимость);

2) способностью обмениваться на другие товары (т.е. имеет меновую стоимость).

Таким образом, товар является единством двух противоположностей: потребительной и меновой стоимостей. Развитие противоречий, заключенных в товаре, а также необходимость их разрешения, стали причиной выделения из категории товаров отдельного специфического товара, играющего роль всеобщего эквивалента – денег.

Деньги – это товар, который является измерителем стоимости всех остальных товаров, т.е всеобщий стоимостной эквивалент.

Процесс возникновения денег можно рассмотреть поэтапно, согласно эволюционному развитию.

На раннем этапе развития человечества обмен продуктами носил случайный характер. Например, излишек зерна одна первобытная община могла обменять на излишек скота у другой общины. Такая форма обмена называется простой, или случайной:

1 мешок зерна = 1 овце

Первое крупное общественное разделение труда, а именно выделение отдельно скотоводческих и земледельческих племен, способствовало развитию обмена. Случайный обмен сменился регулярным. У каждого товара появилось несколько эквивалентов:

                                                   одной овце

Один мешок зерна =    одному топору

                                                   одному аршину холста

Второе крупное общественное разделение труда заключалось в отделении ремесла от земледелия. По мере развития обмена стали выделяться товары, играющие роль всеобщего эквивалента на местном рынке, например, у скотоводческих племен – скот, у земледельческих – зерно и т.д. Однако всеобщий эквивалент не соответствовал условиям эквивалентности, и поэтому такие товары надолго не задерживались в этой роли. Такая форма обмена называется развернутой: одна овца

 одним топор                           = одному мешку зерна

одним аршин холста

Третьим крупным разделение труда считается обособление торговли. С развитием торговли выделился один всеобщий эквивалент, который постоянно и повсеместно выполняет эту роль. Так возникла денежная форма стоимости.

В качестве денежной формы стоимости наиболее удобными оказались металлические деньги в форме монеты, так как в таком виде они меньше стираются. Из металлов в конце концов предпочтение было отдано золоту и серебру, так как эти металлы обладали необходимыми свойствами: однородностью, делимостью, портативностью, сохраняемостью.

Однородность означает, что два куска золота или серебра, одинаковые по весу, ничем не отличаются друг от друга (в отличии, например, от двух шкурок соболя, которые не могут быть одинаковыми).

Делимость предполагает, что металлы, в отличие от шкурок или скота, делятся на равные части без потери стоимости.

Портативность означает, что золото и серебро имеют высокую стоимость, поэтому даже небольшое по весу их количество пригодно для обращения.

Сохраняемость предполагает, что благородные металлы не ржавеют и не портятся со временем.

Со временем металлические деньги были вытеснены деньгами, напечатанными на бумаге. Это уже не действительные деньги, а знаки стоимости, т.е. заменители металлических денег. Развиваются также безналичные расчеты. Современные денежные знаки теряют потребительную стоимость, сохраняя лишь меновую стоимость, то есть деньги все больше отличаются от обычных товаров.

 

 

1.2 Функции денег

 

Сущность денег проявляется в их функциях. К.Маркс указывал на пять функций денег, а в современной западной экономической литературе, например, в «Экономикс», рассматриваются лишь три функции денег. Схематично функции денег можно представить с.о.

Рис.1

 

 

1.3 Виды денег

 

В своем развитии деньги прошли путь от действительных денег к знакам стоимости, т.е. заместителям действительных денег. Соответственно деньги классифицируются по видам:

1. Действительные деньги: медные, серебряные, золотые

2. Знаки стоимости - заместители действительных денег:

а) бумажные деньги;

б) кредитные деньги: банкноты, чеки, вексель.

 

Появились заместители действительных денег – знаки стоимости. В России переход к знакам стоимости начался с 1897 г., когда было установлено, что знаки стоимости в размере 300 млн.руб. выпускаются без золотого обеспечения, а свыше этого полностью покрываются золотым запасов государства. С 1992 г Россия отказалась от золотого обеспечения национальных денежных знаков.

Выпуск бумажных денег не зависит от потребности рынка и товарооборота, так как государство печатает новые деньги в зависимости от своих потребностей и расходов. Так как бумажные деньги не могут быть автоматически изъяты из обращения, то их излишек денег застревает в каналах обращения и переполняет его. В результате деньги обесцениваются. Главная причина обесценения – избыточный выпуск государством бумажных денег, неблагоприятное соотношение экспорта и импорта.

Вексель - это письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок в установленном месте.

Чек – денежный документ установленной формы, содержащий приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате его держателю обозначенной суммы.

Электронные деньги – деньги, используемые для перевода между кредитными организациями в форме электронных сигналов.

Кредитная карточка – деньги, выпущенные кредитными учреждениями при наличии счета клиента с нанесенной на ней микросхемой.

 

Тема 2. Денежное обращение и денежная система

2.1 Процесс создания денег. Денежный мультипликатор

 

Процесс создания денег включает две стадии.

Отношение между денежной массой и денежной базой показывает, какое количество денег создается в результате разрастания денежной базы, и называется денежным мультипликатором.

Согласно «Экономикс», денежный мультипликатор:

где m – денежный мультипликатор       

    R – требуемая резервная норма.

В этой формуле m обозначает максимальное количество новых кредитных денег, которое может быть создано одним рублем избыточных резервов при данной величине R.

Для определения максимального количества новых денег на текущем счету (D), которое может быть создано банковской системой, избыточные резервы банков (E) умножаются на денежный мультипликатор:

 

2.2 Денежные агрегаты

 

Денежные агрегаты – это показатели, с помощью которых измеряется денежная масса. Они используются в статистике для анализа изменений движения денег на определенную дату и/или определенный период.

Примерный состав денежных агрегатов:

М₀ – все наличные деньги в обращении

М₁ = М₀ + вклады (депозиты) до востребования в коммерческих банках

М₂ = М₁ + срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках

М₃ = М₂ + сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях

М₄ = М₃ + различные виды депозитов в кредитных учреждениях.

Состав денежных агрегатов в РФ:

М₀ – все наличные деньги в обращении

М₁ = М₀ + вклады населения до востребования в коммерческих банках + средства предприятий на расчетных, текущих и специальных счетах в банках + средства страховых компаний

М₂ = М₁ + срочные депозиты населения в коммерческих банках

М₃ = М₂ + сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях

М₄ = М₃ + депозитные сертификаты и облигации государственного займа.

 

Самостоятельным компонентом денежной массы в РФ является денежная база, включающая наличность в обращении плюс обязательные резервы коммерческих банков и их средства на корреспондентских счетах. Агрегаты М₀, М₁, М₂, М₃, М₄ вместе называются совокупной денежной массой. В макроэкономическом анализе за показатель денежной массы принимают агрегат М₂.

 

 

2.3 Денежное обращение и денежный оборот

 

Денежное обращение – это движение денег в наличной и безналичной формах при выполнении ими своих функций.

 

Различают безналичное и налично –денежное обращение.

 

Денежный оборот – совокупность всех платежей в наличной и безналичной форме за определенный период времени.

 

В структуре денежного оборота различают:

 

 

2.4 Закон денежного обращения

 

Денежная масса зависит от двух факторов: количества денег и скорости их оборота. Количество денег, необходимое для выполнения ими своих функций, устанавливается законом денежного обращения, открытым К.Марксом.

 

Закон может быть представлен следующей формулой:

 

 

 

Более кратко закон денежного обращения записывается с.о.:

 

 

 

Согласно классической теории А.Маршалла и И.Фишера, количество денег для обращения определяется зависимостью уровня цен от денежной массы.

 

Скорость оборота денег определяется по формуле:

 

 

Тема 3. Денежная система

 

3.1 Понятие и элементы денежной системы

 

Денежной системой называется система обращения денег в стране, сложившаяся исторически и закрепленная законодательно. Денежная система включает элементы:

1) денежную единицу;

2) официальный масштаб цен;

3) виды денежных знаков;

4) эмиссионную систему;

5) курс национальной валюты и порядок ее обмена на иностранную.

 

 

3.2 Типы денежных систем

 

Исторически сложилось два типа денежных систем в зависимости от денег, играющих роль всеобщего эквивалента: металлическая и неметаллическая (бумажно - кредитная) денежная система.

1. Денежная система металлического обращения основана на действительных деньгах (золотых, серебряных, медных), которые выполняют все пять функций, а обращающиеся знаки стоимости беспрепятственно обмениваются на действительные деньги.

Выделяют два подтипа этой системы – биметаллизм и монометаллизм, в зависимости от того, один или два металла приняты в качестве всеобщего эквивалента.

1.1 Биметаллизм:

а) при системе параллельной валюты соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно в соответствии с рыночной ценой металла;

б) при системе двойной валюты соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось государством;

в) при системе «хромающей» валюты свободно чеканились лишь золотые монеты, а чеканка серебряных была закрытой, при этом серебряные монеты выступали знаками золота.

Основная трудность при биметаллизме заключалась в установлении соотношения между золотом и серебром. В конце концов золото приобрело решающее значение, что предопределило переход к монометаллизму.

1.2 Монометаллизм исторически прошел три этапа развития:

а) медный (существовал в Риме в 5-3 вв. до н.э.);

б) серебряный (Россия 1843 – 1852гг, Голландия 1847 – 1875 гг., Индия 1852 – 1893 гг.);

в) золотой. Впервые установлен в Великобритании в 18 – 19вв. Затем к нему перешли европейские страны, Россия, Япония (1897 г), США (1900г.).

2. Денежная бумажно – кредитная система была утверждена после того, как были отменены все формы золотого стандарта (1976г.).

Замкнутые валюты – это необратимые валюты. Валюта считается необратимой, если государство запрещает или ограничивает операции по обмену данной валюты на другие валюты.

 

3.3. Развитие мировых валютных систем

 

Золотомонетный стандарт – это первая мировая валютная система, стихийно сформировавшаяся в 19 веке в результате промышленной революции. При этой системе единственной формой мировых денег было золото. Между странами свободно ходили золотые монеты, а денежные деньги свободно разменивались на золотые монеты. В годы первой мировой войны для покрытия бюджетных расходов правительства воюющих стран увеличили выпуск бумажных денег. Объем денежной массы в обращении значительно превысил количество золота, находящегося в запасах у центральных банков. Поэтому бумажные деньги не могли свободно обмениваться на золотые. Поэтому официально в некоторых странах был прекращен размен банкнот на золото, запрещен свободный вывоз золота. Золотые монеты ушли из обращения и превратились в сокровище.

Золотослитковый стандарт появился после первой мировой войны в нескольких странах, имеющих значительные золотые запасы - Великобритании, Франции, Японии. При этом стандарте отсутствовало свободное обращение золотых монет. Банкноты обменивались на золотые слитки. В Великобритании для приобретения стандартного слитка в 12,4 кг требовалось 1700 ф.ст., во Франции для слитка 12,5 кг – 215 тыс.франков. Этот стандарт действовал до мирового экономического кризиса (1929 – 1933).

Золотодевизный стандарт появился после первой мировой войны в большинстве стран, где была сильная инфляция (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и т.д.). При золотодевизном стандарте денежная система основывается на золоте и девизах (валютах). В 1922 г на Генуэзской международной экономической конференции была юридически оформлена вторая мировая валютная система. Денежные системы 30 стран мира основывались на золотодевизном стандарте. Однако ни одна валюта не получила статус резервной. После мирового экономического кризиса (1929 – 1933 гг) золотодевизный стандарт распространился на другие страны.

После второй мировой войны в Бреттон – Вудсе (США) в 1944 была оформлена третья мировая валютная система, которая также была основана на золоте и валютах (также золотодевизный стандарт). Однако при этой системе статус резервных валют получили доллар США и фунт стерлингов. Фактически же единственной конвертируемой валютой был доллар США, так как только он обменивался на золото. Для того, чтобы обменять валюту своей страны на золото, необходимо было обменять ее сначала на доллар, а потом через центральный банк на золото.

В 60 – х гг ХХ века экономическое превосходство США стало ослабевать, а страны Западной Европы и Япония укрепили свои экономические и валютные позиции. Поэтому США в 1971 г. в связи и сокращением своего злотого запаса официально прекратило обмен долларов на золото и продажу золотых слитков. С 1976 г. все страны отменили золотое содержание своих валют. Поэтому золото вышло из обращения и перестало быть в основе денежных систем. Все страны перешли к третьему типу денежных систем – бумажно – денежным.

Основы новой четвертой мировой валютной системы были заложены в 1976 г. в г.Кингстоне (Ямайка). Юридически была отменена официальная цена золота, золотые паритеты валют (соотношение валют и золота), прекращен размен долларов на золото. Золото больше не было мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов.

 

       3.4 Современная денежная система РФ

 

Денежная система России функционирует в соответствии с федеральными законами «О Центральном банке РФ (Банке России)» от 26 апреля 1995 г. и «О банках и банковской деятельности» от 3 февраля 1996г. с последующими изменениями и дополнениями. Эти законы определили основы денежной системы РФ, а также задачи, функции и полномочия Банка России.

Официальная денежная единица (валюта) – рубль, состоящий из 100 копеек. Введение на территории РФ других денежных единиц запрещено.

Масштаб цен. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами, т.е. масштаб цен, не установлено.

Масштаб цен существовал в дореволюционной России и в СССР. Рубль образца 1961 г. имел фиксированное золотое содержание, равное 0,987412 г. золота.

Виды денежных знаков. Законную платежную силу имеют следующие виды денег - банкноты и металлические монеты. Они обеспечиваются активами ЦБ, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений (коммерческих банков), находящимися на счетах в ЦБ.

С 1 января 1998 г. в обращении находятся банкноты достоинством 10,50,100, 500 и 1000 руб. и монеты 1,2,5,10 руб. и 1,5,10 и 50 копеек. Структура банкнот образца 1997 г. следующая:

- банкноты достоинством 100 руб. – 34%

- банкноты достоинством 50 руб. – 30%

- банкноты достоинством 10 руб. – 30%

- банкноты достоинством 5, 500 и 1000 руб. – 36%

 

Эмиссионная система. Исключительным правом эмиссии наличных денег, организацией их обращения и изъятия на территории РФ обладает ЦБ. В его функции также входит:

1) планирование объемов производства, перевозки и хранения банкнот и монет;

2) создание резервных фондов банкнот и монет;

3)  установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег;

4) установление признаков платежности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;

5) определение порядка ведения кассовых операций.

Курс национальной валюты. Официальный курс рубля к иностранным валютам определяется Центральным банком ежедневно. При этом учитываются следующие факторы:

 - соотношение спроса и предложения на иностранную валюту на биржевом и межбанковских валютных рынках;

- динамика показателей инфляции;

- положение иностранных валют на международных рынках;

- изменение золотовалютных резервов страны;

- изменение показателей платежного баланса страны.

Официальный курс рубля к доллару и евро устанавливается ежедневно как средний между объявленными курсами продажи и покупки Банка России.

Официальный курс рубля по отношению к другим конвертируемым валютам устанавливается ежедневно с учетом обменного курса этих валют на доллар США на международных валютных рынках. Официальный курс рубля к прочим иностранным валютам устанавливается ежемесячно с учетом обменного курса этих валют к доллару США.

 

 

Тема 4. Инфляция

4.1 Понятие и сущность инфляции

 

Под инфляцией понимается переполнение каналов денежного обращения, связанное с нарушением закона денежного обращения. В результате инфляции деньги теряют часть своих функций, что приводит к их обесценению и повышению цен на товары. В крайнем проявлении инфляция приводит к натуральному обмену.

 

Темпы инфляции:

1) прямо пропорциональны темпам прироста денежной массы и темпам увеличения скорости денежного обращения;

2) обратно пропорциональны темпам прироста национального продукта.

Причиной современной инфляции является не только падение покупательной способности денег в связи с ростом цен. Большую роль в развитии инфляции играет непропорциональное развитие сфер народного хозяйства: накопления и потребления, спроса и предложения, доходов и расходов государства.

Рост количества денег в обращении определяется политикой центрального банка. Денежная масса в свою очередь воздействует на повышение темпов инфляции.

 

Таким образом,

1) любое увеличение активов центрального банка носит инфляционный характер;

2) по структуре активов центрального банка и их приросту можно судить об источниках инфляции.

 

Для определения уровня инфляции используют показатель индекса цен. Индекс цен измеряет соотношение между покупной ценой определенного набора товаров и услуг («рыночная корзина») для данного периода и покупной ценой этого же или идентичного набора в базовом периоде:

 

4.2 Виды инфляции

 

1. Различают открытую и скрытую инфляцию. Открытая инфляция присуща рыночной экономике. Она проявляется в виде долговременного роста цен на все товары. Скрытая инфляция существует в плановой экономике и проявляется в исчезновении товаров с торговых прилавков и повышением цен на неконтролируемых государством рынках (колхозном и черном).

2. По темпам роста различают:

 - ползучую инфляцию (рост цен составляет десятки процентов в год);

- галопирующую инфляцию (сотни процентов в год);

- гиперинфляцию (тысячи процентов в год).

3. По причинам, вызвавшим инфляцию, различают инфляцию спроса и инфляцию издержек.

Инфляция спроса развивается, когда спрос на товары превышает их предложение. Избыточный спрос приводит к росту цен и способствует инфляции. 

 

Инфляция издержек объясняется ростом денежных издержек производства.

 

4.3 Меры борьбы с инфляцией

 

Инфляция оказывает отрицательное влияние на развитие общества. Во первых, ухудшается экономическое положение. Во – вторых, растет социальная напряженность.

Для преодоления инфляции и стабилизации денежного обращения проводятся денежные реформы или антиинфляционная политика.

Денежная реформа представляет собой полное или частичное преобразование денежной системы.

 

Антиинфляционная политика представляет собой комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.

Тема 5. Банковское дело

 

5.1 Центральные эмиссионные банки: понятие, функции

 

 

Первые центральные банки возникли более 300 лет назад в результате развития кредитной системы. Они выделились из среды коммерческих банков, которые выпускали банкноты. Постепенно монопольное право на выпуск банкнот было закреплено за несколькими крупными коммерческими банками, которые стали называться эмиссионными или центральными. Так как выпуск банкнот оказывал огромное влияние на экономическую жизнь страны, но в дальнейшем такие банки были полностью или частично национализированы.

В мировой практике существуют различные формы организации центральных банков: государственные, акционерные, смешанные. В большинстве стран центральные банки – государственные. Во всех странах центральные банки обладает определенной независимостью от исполнительных органов, однако они подотчетны законодательным органам власти. Центральные банки не являются абсолютно независимыми, так как их экономическая политика определяется и согласовывается с правительством.

Центральный банк – это эмиссионный центр страны. Также центральный банк является банкиром правительства как его кассир и кредитор. От имени правительства он управляет государственным долгом, то есть размещает, погашает и проводит другие операции с государственными ценными бумагами. От имени правительства центральный банк регулирует резервы иностранной валюты и золота, регулирует международные расчеты.

 

Например, в целях борьбы с инфляцией ЦБ:

 

1) повышает учетную ставку, в связи с чем кредиты становятся дороже;

2) продает государственные ценные бумаги коммерческим банкам;

3) повышает норму обязательных резервов.

 

В результате ресурсы коммерческих банков ограничиваются, а, следовательно, и возможности кредитования. Денег в экономике становится меньше, что способствует снижению темпов инфляции. Этот метод борьбы с инфляцией называется политикой «дорогих денег».

В целях борьбы с безработицей проводится противоположная политика «дешевых денег».

 

5.2 Центральный банк РФ

 

Центральный банк РФ, или Банк России является главным банком страны. В своей деятельности он руководствуется Законом от 2 декабря 1990 г. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» в редакции от 26 апреля 1995 г., а также другими федеральными законами.

Основные цели деятельности Банка России:

 - защита и обеспечение устойчивости рубля;

- развитие и укрепление банковской системы РФ;

- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Банк России возглавляет председатель, который руководит Советом директоров, состоящим из 12 членов. Председатель ЦБ РФ назначается на должность Государственной Думой сроком на 4 года, а его кандидатура выдвигается Президентом РФ. Одно и то же лицо может быть председателем ЦБ РФ не более 3-х сроков. Председатель ЦБ РФ несет персональную ответственность за деятельность Банка.

Банк России подотчетен Государственной Думе. Он предоставляет ей годовой отчет не позднее 15 мая следующего за отчетным года. Этот отчет публикуется не позднее 15 июля. Кроме того, Банк России ежемесячно публикует свой баланс, данные о денежном обращении, данные о своих операциях.

Банк России регулирует деятельность коммерческих банков. Он устанавливает обязательные для всех кредитных организаций правила проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления бухгалтерской и статистической отчетности. Он имеет право запрашивать и получать у кредитных организаций любую информацию об их деятельности. В целях обеспечения устойчивости кредитных учреждений Банк России устанавливает для них обязательные нормативы.

 

 

5.3 Коммерческие банки в РФ

 

Коммерческий банк – это кредитная организация, которая имеет право осуществлять следующие банковские операции:

1) привлекать во вклады денежные средства юридических и физических лиц;

2) размещать их от своего имени и за свой счет на условиях срочности, платности и возвратности;

3) открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц;

4) выпускать, покупать, продавать и хранить платежные документы и ценные бумаги;

5) выдавать поручительства, гарантии;

6) покупать и продавать иностранную валюту и т.д.

 

Учредителями коммерческих банков могут быть фирмы, банки, корпорации, отдельные физические лица, постоянные жители страны и иностранцы. Коммерческий банк приобретает статус юридического лица с момента регистрации его устава в ЦБ РФ.

Для коммерческих банков Банк России может устанавливать нормативы:

1) минимальный размер уставного капитала для новых банков;

2) минимальный размер собственных средств для действующих банков;

3) предельный размер неденежной части уставного капитала;

4) максимальный размер риска на одного заемщика или группу заемщиков;

5) максимальный размер крупных кредитных рисков;

6) максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика);

7) нормативы ликвидности кредитной организации;

8) нормативы достаточности капитала;

9) максимальный размер привлеченных денежных средств (депозитов) населения;

10) размеры валютного, процентного и других рисков;

11) минимальный размер резервов, создаваемых под высокорисковые активы;

12) нормативы использования собственных средств банков для приобретения акций других юридических лиц;

13) максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставляемых банком.

 

РАЗДЕЛ II

 

КРЕДИТ, КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

 

Тема 6. Кредит и его функции

 

6.1 Понятие и сущность ссудного капитала

 

Кредит в переводе с латинского creditum имеет два значения – «верю, доверяю» и «долг, ссуда». Кредит – это экономическая категория, которая выражает экономические отношения, связанные с перераспределением временно свободных денежных средств на условиях срочности, платности и возвратности. Участниками кредитных отношений выступают кредитор, заемщик и гарант. Способом организации кредитных отношений является ссуда. После получения ссуда заемщик становится должником.

Совокупность денежных средств, передаваемых во временное пользование за плату в виде процентов, называется ссудным капиталом. Отличие ссудного капитала от промышленного и товарного проявляется в процессе передачи его от кредитора к заемщику и обратно. Ссудный капитал можно рассматривать как собственность, которая передается заемщику во временное пользование. С другой стороны, ссудный капитал является товаром, потребительная стоимость которого определяется тем, насколько успешно заемщик будет им пользоваться. При успешном использовании ссудного капитала заемщик получает прибыль, часть которой идет на погашение процентом за пользование ссудным капиталом.

Банки с согласия предприятий используют денежные средства для выдачи ссуд. Банки стремятся увеличивать число предприятий, которые имеют у них расчетные счета, так как за пользование расчетными счетами банк начисляет минимальный процент по сравнению, если бы банк привлек средства как вклад.

 

6.2 Принципы кредита

 

Принципами кредита являются возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер, дифференциальный характер.

Большинство кредитов имеют целевой характер – в кредитном договоре устанавливается конкретная цель выдаваемой ссуды. нарушение этого обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредиты или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

Принцип дифференцированного характера кредита выражается в том, что кредитные организации по – разному подходят к разным категориям заемщиков. Для крупных заемщиков и для предприятий малого бизнеса могут быть различными условия кредита.

 

6.3 Функции кредита

 

Сущность кредита выражается в выполняемых им функциях.

1. Перераспределительная.

2. Экономия издержек обращения.

3. Ускорение концентрации капитала.

4. Контрольная функция.

5. Обслуживание товарооборота.

6. Ускорение научно – технического прогресса.

 

6.4 Формы кредита

 

Выделяют шесть основных форм кредита:

 

1. Банковский кредит.

2. Коммерческий кредит.

3. Потребительский кредит.

4. Государственный кредит.

5. Международный кредит.

6. Ростовщический кредит.

 

6.5 Банковский кредит

 

Банковской кредит предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать только юридические лица. Доход по этой форме кредита поступает в ви­де ссудного процента или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий кредитования.

Банковский кредит классифицируется по признакам.

 

1. Сроки погашения:

2. Способ погашения.

3. Способ взимания ссудного процента.

4. Наличие обеспечения.

5. Целевое назначение,

6. Категория потенциальных заемщиков.

 

Тема 7. Эволюция кредитных систем

 

 

7.1 Понятие кредитной системы

 

Под кредит­ной системой понимается совокупность кредитных учреждений (институциональная кредитная система). Под кредитным учреждением понимается учреждение, которому разрешена кредитная деятельность, то есть, привлечение денежных средств и предоставление их в ссуду.

Кредитная система экономически развитой страны имеет следующий вид:

1. Центральный эмиссионный банк.

2. Банковский сектор:

1) коммерческие банки;

2) универсальные;

3) специализированные банки, в том числе:

— сберегательные банки;

— инвестиционные банки;

— ипотечные банки;

— торговые;

— инновационные банки;

— другие специализированные банки.

3. Специализированные небанковские учреждения:

— инвестиционные компании;

—финансовые компании;

— пенсионные фонды;

— страховые компании;

— ссудо-сберегательные ассоциации;

— кредитные союзы;

—— ломбарды и т.д.

 

Необходимо отличать понятия «ярус» и «уровень» кредитной системы. При классификации кредитных учреждений по видам получают три основные группы: эмиссионные банки; банковскую систему, включающую различные банки; и систему небанковских кредитных учреждений. Эти группы в структуре кредитной си­стемы называются ярусами.

При классификации кредитных учреждений по форме собственности получают две группы: государст­венные и негосударственные кредитные учреждения.

 

6.2 Развитие кредитных систем зарубежных стран

 

Банковское дело начало развиваться в результате деятельности менял. Сам термин «банк» происходит от итальянского Ьапсо, что означает «скамья менялы, денежный стол». Сидя на скамьях, менялы осуществ­ляли свои операции с денежными средствами. Меня­лы не только производили обмен одних монет на другие и хранение ценностей, но и способствовали появлению денежного (вексельного) оборота.

Впоследствии появились банки. Они были известны уже в VII-VI веках до н.э. в Нововавилонском цар­стве. Их называли деловыми домами. Среди разно­образных функций, которые они выполняли, были и чисто банковские. Деловые дома принимали и выда­вали вклады; предоставляли кредиты, учитывали век­селя, осуществляли безналичные расчеты между вкладчиками, финансировали внешнюю и внутреннюю торговлю. Таким образом, древние банки выполняли основные операции, которые выполняют и современ­ные банки: депозитные, кредитные, расчетные. Вклады привлекались под 13% годовых, а размещались под 20% годовых.