Тема 6. Фінансове посередництво на валютному ринку Forex

(Лекційне заняття №5)

План:

6.1. Основні принципи роботи і типи угод на ринку FOREX

6.2. Сутність маржинальної торгівлі і розрахунок прибутку трейдера

6.3. Психологія FOREX. Основи фундаментального і технічного аналізу як запорука успішної діяльності валютного трейдера.

6.4. Робота на ринку Forex за допомогою сучасних технічних засобів (Інтернет, мобільного зв’язку, тощо)

Після вивчення теми студент зможе:

• Пояснити сутність і принципи роботи Forex

• Назвати основні види угод на ринку Forex

• Охарактеризувати порядок розрахунку прибутку трейдера

• Зазначити психологічні особливості роботи на ринку Forex

• Сформулювати сутність Інтернет-трейдингу, мобільного трейдингу

Дана тема є логічним продовження попередньої, оскільки в діяльності посередників фондового і валютного ринків є чимало спільного. У сьогоднішній лекції ми розглянемо економічні, фінансові, інформаційні і психологічні аспекти валютного посередництва на ринку FOREX. Також свого продовження отримає вивчення основних методів фундаментального і технічного аналізу фінансового ринку, яке ми розпочали в останньому параграфі попередньої лекції.

Основні принципи роботи і типи угод на ринку FOREX

Перш ніж почати розмову про методики аналізу ринку, правила керування капіталом, побудову торговельної системи необхідно розібратися в основах. Тому, щоб ми могли легко розуміти один одного, спробуємо ввести деякі основні поняття й визначення.

Отже, на ринку Forex торгують валютами. Валюти обмінюються одна стосовно іншої за певним курсом, що встановлюється виходячи зі співвідношення попиту та пропозиції. Торгувати можна будь-якими вільно конвертованими валютами. Хоча при здійсненні угод з деякими «екзотичними» валютами можна зіштовхнутися із проблемою ліквідності (попит та пропозиція на них існую не завжди).

На цей час більшість компаній дозволяє здійснювати угоди по наступних валютних парах (табл. 10).

Всі угоди здійснюються по котируваннях (курсам).

Котирування – це вартість одиниці однієї валюти (називаної базовою), виражена в одиницях іншої валюти (називаної котируваною).

У позначенні пари валют (наприклад, USD/CHF) базова валюта записується першою, котирувана – другою. Котирування складається із двох цифр.

Перша цифра – бід (Bid) – ціна, за якою клієнт може продати базову валюту, друга – аск (Ask або Offer) – ціна, за якою клієнт може купити базову валюту за котирувану. Різниця між цими курсами, називається спредом (spread). Розмір спреду залежить від розглянутої пари валют і від стану ринку.

Таблиця 4.

Угоди по валютних парах

Пари валют	Позначення
Євро – долар США	EUR/USD
Долар США – японська ієна	USD/JPY
Британський фунт – долар США	GBP/USD
Долар США – швейцарський франк	USD/CHF
Євро – швейцарський франк	EUR/CHF
Австралійський долар – долар США	AUD/USD
Долар США – канадський долар	USD/CAD
Новозеландський долар – долар США	NZD/USD
Євро – британський фунт	EUR/GBP
Євро – японська ієна	EUR/JPY
Британський фунт – японська ієна	GBP/JPY
Швейцарський франк – японська ієна	CHF/JPY
Британський фунт – швейцарський франк	GBP/CHF
Євро – австралійський долар	EUR/AUD
Євро – канадський долар	EUR/CAD
Австралійський долар – канадський долар	AUD/CAD
Австралійський долар – японська ієна	AUD/JPY
Австралійський долар – новозеландський долар	AUD/NZD

Котирування залежно від надаваної інформації бувають:

• інформаційними (котирування від різних банків, трансльовані, як правило, для проведення всебічного аналізу ринку);

• торговельними (котирування, по яких у цей момент часу може бути здійснена угода купівлі/продажу валюти між Клієнтом і конкретним Дилінговим Центром).

Слід зазначити, що всі інші котирування є інформаційними. Єдиних торговельних котирувань бути не може. Адже існує маса банків. І кожний має власну валютну позицію й економічний інтерес.
Крім того, котирування бувають прямі (кількість національної валюти, який необхідно заплатити за один долар США) і зворотні (кількість доларів за одиницю національної валюти). Прикладом прямого котирування є пара USD/JPY або USD/CHF. Те, що найчастіше пряме котирування мають пари з американським доларом пов'язане з тим, що довгий час долар був (та й донині залишається) основною резервною світовою валютою. Хоча в деяких випадках базовою може бути й інша валюта (як, наприклад, фунт стерлінгів або євро). Крім звичайних валютних пар (з американським доларом) на даному ринку операції можна здійснювати із крос-курсами.

Крос-курс – співвідношення між двома валютами, що випливає з їхнього відношення до курсу третьої валюти.

Найчастіше розрахунок кросу-курсу здійснюється через курси валют до долара. Залежно від типу котирувань (пряма/зворотна) розрахунок може провадитися трьома способами.

Наприклад:

CHFJPY=USDJPY/USDCHF GBPCHF=GBPUSD*USDCHF EURGBP= EURUSD / GBPUSD

Більшість валют котирується з точністю до 0.0001 (виключення становлять курс USDJPY і крос-курси з ієною. У цьому випадку, котирування здійснюється з точністю до сотих часток).

Зміна котирування на 0.0001 або 0.01 є мінімальним і називається пунктом. Трейдери часто називають пункт Pips або Point.

Угоди на даному сегменті фінансового ринку не відбуваються в довільних обсягах.

Лот – фіксований розмір ставки, завжди рівний 100 000 (сто тисяч) одиниць базової валюти. Число лотів, з яким відбуваються ігрові угоди, завжди є цілим числом (1,2,3,4 і т.д. лоти).

Оскільки різні валютні пари мають різний тип котирувань (прямий й зворотній), то інтерпретація графіка може бути зв'язана на початковому етапі з певними труднощами. Для валютних пар із прямим котируванням, рух графіка нагору позначає зміцнення долара й, отже, ослаблення національної валюти. І, навпаки, якщо нагору рухається графік валютної пари зі зворотним котируванням (долар слабшає, а євро або фунт зміцнює). Тому варто запам'ятати одне: для одержання прибутку від угоди купувати треба тоді, коли графік перебуває на мінімальній оцінці, а продавати – на максимальній. Безумовно, зміцнення або ослаблення тієї або іншої валюти не буває мимовільним. Для цього завжди існують які-небудь передумови. По-перше, рух може бути обумовлено тільки технічними факторами. До них найчастіше відносять відкриття/закриття позицій інвесторами (наприклад, при наближенні цін до якого-небудь рівня). По-друге, на динаміку курсів впливають фактори фундаментального характеру (це всілякі економічні звіти, політичні події, форс-мажорні ситуації, природні катаклізми). Докладніше про вплив цих факторів ми поговоримо у відповідних розділах, присвячених методам аналізу ринку.

Як уже говорилося, суть роботи на ринку Forex – це здійснення операції з покупки або продажу валютних контрактів, з метою одержання прибутку за рахунок зміни курсів валют. Валютна операція (ставка) – чинена Клієнтом покупка або продаж валюти. На ринку Forex угоди відбуваються без реальної поставки валюти (торгівля здійснюється за допомогою нових інформаційних технологій і з використанням кредитного плеча).
У чинність того, що валюти можуть дорожчати або дешевшати по відношенню одна до іншої, а також того, що торгівля здійснюється без реальної поставки, Ви можете в будь-який момент часу здійснити операцію в одному з 2-х напрямків: buy – покупка, sell – продаж базової валюти.
Покупка (BUY) – валютна операція, укладена Клієнтом розраховуючи на підвищення курсу (подорожчання) базової валюти проти контрвалюти.
Продаж (SELL) – угода, протилежна покупці й укладена Клієнтом розраховуючи на зниження курсу (здешевлення) базової валюти проти контрвалюти.

Будь-яка угода на ринку Forex має дату виконання умов угоди або, простіше, дату поставки валют. Її називають датою валютування (Value Date). Більшість угод на Forex є спотовими (Spot), тобто відповідно до цієї умови торгівлі, валюта поставляється на другий робочий день після заключення угоди. При цьому можливий варіант як з реальною поставкою валют, так і без її.

Припустимо 23.03.2005 "Банк А" вирішив купити в "Банку Б" 100000 доларів за курсом 1.2310 CHF за долар. Тоді Банк А и Банк Б перерахують один одному продану валюту USD і CHF 25.03.2005 (за умови, що 23, 24 і 25 – робочі дні).