Аналіз ліквідності підприємства

Курсова робота

Теоретичні основи аналізу ліквідності підприємства

Висновки

 

При написанні курсової роботи з фінансового аналізу на тему “Аналіз ліквідності підприємства” можна зробити наступні висновки:

1.Зміст фінансового аналізу складається з визначення конкретного завдання аналізу певних процесів або явищ господарсько-фінансової діяльності підприємства; комплексної їх оцінки у взаємозв'язку, взаємозалежності та взаємозумовленості; дослідження причин та наслідків цих зв'язків; обчислення величини впливу чинників на кінцевий результатний показник; визначення пріоритетних напрямів розвитку; оцінки обґрунтованості й дієвості механізму реалізації управлінських рішень.

2.Для виконання завдань та досягнення мети фінансового аналізу необхідно дотримуватись таких принципів:

• системності

• науковості

• об'єктивності, точності

• конкретності

• дієвості й оперативності

3.Зміст фінансового аналізу складається з визначення конкретного завдання аналізу певних процесів або явищ господарсько-фінансової діяльності підприємства; комплексної їх оцінки у взаємозв'язку, взаємозалежності та взаємозумовленості; дослідження причин та наслідків цих зв'язків; обчислення величини впливу чинників на кінцевий результатний показник; визначення пріоритетних напрямів розвитку; оцінки обґрунтованості й дієвості механізму реалізації управлінських рішень.

4.Головною метою аналізу фінансового стану є своєчасне виявлення та усунення недоліків у фінансовій діяльності підприємства і пошук резервів зміцнення фінансового стану підприємства та його платоспроможності.

5.Для аналізу фінансового стану підприємства використовуються внутрішні і зовнішні джерела інформації.

До внутрішніх джерел інформації відносять звітний бухгалтерський баланс підприємства (форма № 1), звіт про фінансові результати діяль­ності (форма № 2), звіт про фінансово-майновий стан (форма № 3), пояснювальна записка до річного звіту, дані бухгалтерського обліку.

Зовнішні дані - це матеріали преси, фінансові довідники, висновки аудиторських фірм тощо.

6.Під платоспроможністю розуміють наявність у підприємства коштів для погашення ним у встановлений термін і в повному обсязі своїх боргових зобов'язань, які випливають із кредитних та інших операцій грошового характеру. Показником платоспроможності підприємства на визначену дату є відсутність прострочених боргів банку, бюджету, постачальникам, робітникам та службовцям. Оцінка платоспроможності проводиться на основі характеристики ліквідності поточних активів.

Ліквідність активів - це величина, зворотна ліквідності балансу за часом перетворення активів у грошові кошти. Що менше необхідно часу для перетворення того чи іншого активу в грошову форму, то вища його ліквідність. Цей показник свідчить про те, як швидко підприємство може продати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов'язань.

Поняття платоспроможності та ліквідності за своїм змістом дуже близькі, але ліквідність більш містке поняття, оскільки від ліквідності балансу залежить платоспроможність. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів за активом, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розміщених у порядку зменшення ліквідності, із зобов'язаннями за пасивом, згрупованими за термінами їх погашення і розміщеними в порядку зростання термінів.

Аналіз ліквідності підприємства

 

Аналіз фінансової стійкості підприємства

Першим етапом оцінки фінансової стійкості підприємства є аналіз обсягу та структури майна підприємства. Майно підприємства відображається в активі балансу підприємства, його аналіз представлено в таблиці 2.1.

Таблиця 2.1

Таблиця 2.2

Таблиця 2.3

Аналіз фінансової стійкості підприємства

 

Показники	На початок періоду	На кінець періоду	Абсолютне відхилення	Відносне відхилення,%
1.Коефіцієнт автономії	0,81	0,71	-0,10	-12,37
2.Коефіцієнт фінансування	4,37	2,49	-1,88	-43,12
3.Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності	0,86	0,82	-0,04	-5,20
4.Коефіцієнт співвідношення довго-та короткострокової заборгованості	0,38	0,62	0,24	63,99
5.Коефіцієнт забезпеченості власними засобами	0,61	0,27	-0,34	-55,99
6.Коефіцієнт маневрування власного капіталу	0,34	0,14	-0,20	-58,12

 

За даними таблиці 2.3, можна зробити висновки про те, що коефіцієнт автономії як на початок року так і на кінець знаходився на досить високому рівні. На початок року його значення дорівнювало 0,81, а на кінець 0,71. (оптимальне значення=0,5). Коефіцієнт фінансування на початок року майже у 2 рази перевищував оптимальне значення (оптимальне значення =2), а на кінець року він наблизився до оптимального значення і складав 2,49.

Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності на початок року становив 0,86, а на кінець року-0,82. Коефіцієнт співвідношення довго - та короткострокової заборгованості на початок року становив 0,38, а на кінець року 0,62. Це свідчить про те, що поточні зобов’язання перевищують довгострокові.

На початок року підприємство було забезпечене власними засобами на 61%, а на кінець року на 27%. Коефіцієнт маневрування власного капіталу на підприємстві на початок періоду складав 0,34, а на кінець періоду 0,14.

Таблиця 2.4

Таблиця 2.6

Таблиця 2.8

Таблиця 2.9

Таблиця 2.10

Висновки

Проведений в роботі фінансовий аналіз діяльності підприємства дає змогу зробити наступні висновки:

1. Майно підприємства складається з необоротних та оборотних активів. Необоротні активи підприємства складаються з нематеріальних активів та основних засобів. До складу оборотних активів включають матеріальні оборотні засоби (товарні запаси, виробничі запаси, готову продукцію, напівфабрикати), дебіторську заборгованість, грошові активи та їх еквіваленти.

2. Капітал підприємства складається з власного капіталу та зобов’язань підприємства. На початок періоду власний капітал займав 81,38% в загальному обсязі майна підприємства, а на кінець періоду 71,31%. Зобов’язання підприємства на початок періоду займали 17,08%, а на кінець періоду 26,8%. В свою чергу зобов’язання поділяються на довгострокові та поточні.

3.Коефіцієнт автономії як на початок року так і на кінець знаходився на досить високому рівні. На початок року його значення дорівнювало 0,81, а на кінець 0,71. (оптимальне значення=0,5). Коефіцієнт фінансування на початок року майже у 2 рази перевищував оптимальне значення (оптимальне значення =2), а на кінець року він наблизився до оптимального значення і складав 2,49.

Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності на початок року становив 0,86, а на кінець року-0,82. Коефіцієнт співвідношення довго - та короткострокової заборгованості на початок року становив 0,38, а на кінець року 0,62. Це свідчить про те, що поточні зобов’язання перевищують довгострокові.

На початок року підприємство було забезпечене власними засобами на 61%, а на кінець року на 27%. Коефіцієнт маневрування власного капіталу на підприємстві на початок періоду складав 0,34, а на кінець періоду 0,14

4. Проведений в роботі аналіз оборотності оборотних активів дає змогу судити про те, що коефіцієнт оборотності капіталу дорівнює 0,18, це означає, що за рік оборотні активи обернуться 0,18 раз. Період їх обороту дорівнює 2032,38 днів.

Оборотний власний капітал підприємства за рік обернеться 0,24 раз, період його обороту дорівнює 1536,24 днів.

Позиковий капітал обернеться 0,74 рази за рік, його період обороту дорівнює 496,14 дні.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості дорівнює 2,71 рази, а період обороту 134,75 днів.

5. На початок року коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок року дорівнював 0,35, а на кінець року 0,2. Отриманий результат свідчить про нормальний фінансовий стан підприємства, тому що його результат знаходиться в оптимальних межах.

Проміжний коефіцієнт ліквідності на початок року дорівнював 1,32, а на кінець періоду 0,78, загальний коефіцієнт ліквідності на початок року становив 3,65, а на кінець року 2,28. Як видно з таблиці усі ці показники на кінець року зменшились, що свідчить про погіршення фінансового стану підприємства.

Коефіцієнт відновлення платоспроможності дорівнює 0,26, а коефіцієнт втрати платоспроможності 0,32.

6. Рентабельність активів підприємства у звітному періоді дорівнювала 2,81%, рентабельність оборотних активів 6,86%, рентабельність власного капіталу 3,71%. Рентабельність реалізації продукції можна розрахувати за попередній та звітний періоди. У попередньому періоді рентабельність реалізації продукції дорівнювала 14,44%, а у звітному періоді 21,88%. Тобто вона збільшилася на 7,43%. Це збільшення відбулось в результаті наступних змін: за рахунок зміни доходу, рентабельність продукції зменшилась на 3,91%, а за рахунок зміни прибутку рентабельність збільшилась на 11,34%.

Додатки

Додаток 1

Баланс підприємства

 

Актив	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	787,5	837
первинна вартість	866,25	945
знос	78,75	108
Незавершене будівництво	3150	5670
Основні засоби:	0	0
залишкова вартість	2310	3339
первинна вартість	3622,5	5040
знос	1312,5	1701
Довготермінові фінансові інвестиції які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	288,75	270
інші фінансові інвестиції	52,5	27
Відстрочені податкові активи	0	10,8
Усього за розділом	6588,75	10153,8
2. Оборотні активи	0	0
Запаси:	0	0
виробничі запаси	1050	1215
незавершене виробництво	26,25	162
готова продукція	52,5	210,6
Товари	2415	2727
Векселі одержані	393,75	432
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:	0	0
чиста реалізаційна вартість	787,5	864
первинна вартість	892,5	972
резерв сумнівних боргів	105	108
Дебіторська заборгованість за розрахунками:	0	0
з бюджетом	15,75	0
за виданими авансами	94,5	32,4
Інша поточна дебіторська заборгованість	52,5	10,8
Поточні фінансові інвестиції	131,25	54
Грошові кошти та їх еквіваленти:	0	0
в національній валюті	183,75	540
в іноземній валюті	315	10,8
Інші оборотні активи	26,25	0
Усього за розділом	5544	6258,6
3. Витрати майбутніх періодів	131,25	189
Баланс	12264	16601,4
1.Власний капітал
Статутний капітал	9450	10341
Додатково вкладений капітал	525	540
Інший додатковий капітал	0	795,6
Резервний капітал	131,25	189
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	5,25	27
Неоплачений капітал	-78,75	-27
Вилучений капітал	-52,5	-27
Усього за розділом	9980,25	11838,6
2.Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	26,25	16,2
Інші забезпечення	5,25	0
Цільове фінансування	26,25	0
Усього за розділом	57,75	16,2
3. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків	525	1575
Відстрочені податкові зобов’язання	0	135
Інші довгострокові зобов’язання	52,5	0
Усього за розділом	577,5	1710
4.Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банку	315	1413
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями	52,5	54
Векселі видані	157,5	351
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги.	656,25	610,2
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з одержаних авансів	131,25	117
з бюджетом	26,25	54
з позабюджетних платежів	7,875	10,8
зі страхування	18,375	8,1
з оплати праці	47,25	27
з учасниками	78,75	94,5
Інші поточні зобов’язання	26,25	0
Усього за розділом	1517,25	2739,6
5.Доходи майбутніх періодів	131,25	297
Баланс	12264	16601,4

 

Додаток 2

Курсова робота

Аналіз ліквідності підприємства

 

ЗМІСТ

 

Вступ................................................................................................................ 3

1. Теоретичні основи аналізу ліквідності підприємства................................ 5

1.1. Зміст фінансового аналізу підприємства................................................ 5

1.2 Сутність та завдання аналізу ліквідності підприємства.......................... 9

Висновки........................................................................................................ 15

2. Аналіз ліквідності підприємства............................................................... 17

2.1. Аналіз фінансової стійкості підприємства............................................. 17

2.2. Аналіз ефективності використання основного та оборотного капіталу підприємства.................................................................................................. 21

2.3 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства...................... 28

2.4.Аналіз прибутку та рентабельності підприємства................................. 30

Висновки........................................................................................................ 34

Список використаної літератури.................................................................. 36

Додатки.......................................................................................................... 38

Вступ

 

У сучасних умовах кожне підприємство повинно чітко орієнтуватись у складному лабіринті ринкових відносин, правильно оцінювати виробничий та економічний потенціал, стратегію подальшого розвитку, фінансовий стан як свого підприємства, так і підприємств-партнерів.

Фінансовий стан - це здатність (спроможність) підприємства фінансувати свою діяльність. Він характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, які необхідні для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю та фінансовою стійкістю. Основні фактори, що визначають фінансовий стан, - це, по-перше, виконання фінансового плану і поповнення в міру потреби власного оборотного капіталу за рахунок прибутку і, по-друге, швидкість оборотності оборотних коштів. Сигнальним показником, в якому проявляється фінансовий стан, є платоспроможність підприємства, тобто його здатність своєчасно задовольняти платіжні вимоги постачальників сировини, матеріалів, техніки згідно з господарськими угодами, повертати банківські кредити, проводити оплату праці персоналу, вносити платежі в бюджет.

В умовах становлення ринкових відносин кожен суб'єкт господарювання повинен володіти достовірною інформацією про фінансову стійкість та платоспроможність як власного підприємства, так і своїх партнерів. Оцінка фінансової стійкості дозволяє зовнішнім суб'єктам аналізу (банкам, партнерам по договірних відносинах, контролюючим органам) визначити фінансові можливості підприємства на перспективу, дати оцінку фінансовій незалежності від зовнішніх джерел, скласти в загальній формі прогноз майбутнього фінансового стану.

Головною метою аналізу фінансового стану є своєчасне виявлення та усунення недоліків у фінансовій діяльності підприємства і пошук резервів зміцнення фінансового стану підприємства та його платоспроможності.

При цьому першочерговими завданнями аналізу є:

• загальна оцінка фінансового стану та чинників, що його зумовлюють;

• вивчення відповідності між коштами та джерелами, раціональності їх розміщення та ефективності використання;

• визначення причинно-наслідкових зв'язків між різними показниками виробничої, комерційної та фінансової діяльності і на основі цього оцінка виконання плану щодо надходження фінансових ресурсів та їх використання з позицій зміцнення фінансового стану підприємства;

• дотримання фінансової, розрахункової та кредитної дисципліни;

• визначення ліквідності та фінансової стабільності підприємства;

• прогнозування можливих фінансових результатів, економічної рентабельності, виходячи з реальних умов господарської діяльності й наявності власних і залучених коштів, розробка моделей фінансового стану при різних варіантах використання ресурсів;

• розробка конкретних заходів, спрямованих на більш ефективне використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.

Це коло завдань визначається керівниками підприємств і вирішується внутрішнім аналізом.

Теоретичною основою проведення аналізу ліквідності підприємства є матеріали фундаментальних наукових досліджень у галузі теорії менеджменту та фінансового аналізу, праці вітчизняних (Альохін Б.І, Бланк І.А, Міркін В., Шеремет А., Балабанов І.Т,.Стоянова О.С.) та закордонних вчених (Л.Фішер, Е.Дж.Долан, Роберт Н. Холт, К.Р.Макконелл, Дж.М.Кейнс, Р.А.Хоген та ін.) з дослідної тематики, закони, нормативні акти, також методичні матеріали, які регламентують фінансову діяльність господарюючих суб’єктів на українському ринку.

Інформаційну базу дослідження складає бухгалтерська і статистична звітність підприємства.