Влияние эффективности использования активов и оборачиваемости капитала на отдачу от активов

Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка от продаж (В)	45833	24624	-21 209
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг(З)	32 696	21 721	-10 975
Величина баланса-нетто (активы)-СО	15 011	13 268	-1 743
Отдача активов	3,05329	1,85589	-1,197
РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ
Эффективность использования активов	0,3275	0,5388	0,2113
Число оборотов оборотного капеталла в год	3,0533	1,8559	-1,1974

 

Применив способ цепной подстановки для 2005года, получим следующее расчеты:

Расчет 1: без замен                                                       1,86

Расчет 2: замена эффективности использования активов 3,05

Расчет 3: замена числа оборотов оборотного капитала     1,11

Расчет 4: замена себестоимости проданных товаров 0,81

Расчет 5: замена выручки от проданных товаров     1,24

Вывод:

К концу отчетного периода отдача от активов в сумме уменьшилась на 20,1%. Наибольшее влияние на отдачу от активов внесло эффективность использования активов. Если бы эффективность использования активов составляла бы столько же сколько на начало отчетного периода, то отдача от активов уменьшилась бы на 36,81%. Также высокое влияние на отдачу от активов повлияло выручки предприятия. Наименьшее влияние на отдачу активов имеет уменьшение себестоимости продукции.

Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы

Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка от продаж (В)	45833	24624	-21 209
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг(З)	32 696	21 721	-10 975
Величина баланса-нетто (активы)-СО	15 011	13 268	-1 743
Чистая прибыль	5 369	2828	-2 541
Рентабельность капитала предприятия	35,77%	21,31%	-0,145
Отдача активов	3,05329	1,85589	-1,197
РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ
Эффективность использования активов	1,4018	1,1336	-0,2681
Число оборотов оборотного капеталла в год	2,1781	1,6371	-0,5410
Фактор 1. Прибыльность продукции	0,251795	0,211543	-0,040252
Фактор 2. Фондоемкость продукции	1,1087	0,8985	-0,2102
Фактор 3. Фондоемкость оборотных активов (оборачиваемость ОбА)	1,2878	1,08695	-0,20085

 

Применив способ цепной подстановки, для расчета показателей на конец отчетного периода получим следующее результаты:

1 расчет без подстав:                                                     -1,86%

2 расчет (подстава прибыльности):                                2,46%

3 расчет (подстава фондоемкости продукции):                      -2,29%

4 расчет (подстава фондоемкости оборотных активов): -0,75%

Вывод:

1).За счет уменьшения прибыльности продукции на 0,4% рентабельность капитала предприятия уменьшилась на 25,15%

2).За счет увеличения фондоемкости продукции на 21% рентабельность капитала предприятия уменьшилась на 2,29%

3).За счет замедления оборачиваемости оборотных активов на 20% рентабельность капитала предприятия уменьшилась на 0,75%

Итого рентабельность капитала уменьшилась на 61,9%

 

Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала

 

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	45 833	24 624	-0,46
Чистая прибыль	5 369	2 828	-0,47
Величина баланса-нетто (актывы)	15 011	13 268	-0,12
Собственный капитал	10	10	0,00
РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ
Фактор 1. Рентабельность продаж	0,12	0,11	-0,02
Фактор 2. Оборачиваемость активов	3,05	1,86	-0,39
Фактор 3. Коэфициент финансовой зависимости	1501,1	1326,8	-0,12
Рентабельность собственного капитала	53690,00%	28280,00%	-0,47
Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты:
1 расчет	53690,00%
2 расчет	21,19
3 расчет	-2,64
4 расчет	-1,94
За счет уменьшения коэффициента финансовой зависимости на 12% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 21,19%
За счет уменьшения оборачиваемости активов на 39% рентабельность собственного капитала предприятия уменьшилась на 2,64%
За счет уменьшения рентабельности продаж на 2,% рентабельность собственного капитала предприятия уменьшилась на 1,94%
Итоговое изменение рентабельности капитала 47%

 

Анализ производственно-финансового левериджа

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
Собственный капитал	10	10	0
Заемные средства	15 011	13 268	-0,12
EBIT, прибыль до выплаты налогов и %	5 372	2 732	-0,49
Балансовая прибыль	5 369	2 828	-0,47
ЭФФЕКТ ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА*	1501,1	1326,8	-0,12
Постоянные затраты	3 518	3 777

0,07