Понятие и классификация оборотного капитала

Введение

 

Оборотные активы являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Анализ эффективности использования оборотных активов предприятий производится значительным числом хозяйствующих субъектов. Однако финансовые службы, как правило, используют стандартный набор показателей, рекомендованный Министерством экономики РФ, Госкомстатом России и т.п., в то время как логистика располагает более широким выбором методик анализа эффективности использования оборотных активов предприятия.

В области управления дебиторской задолженностью можно отметить существенные усилия, предпринимаемые предприятиями по снижению её уровня. Вместе с тем, отсутствие методологии расчета предельных значений по дебиторской задолженности приводит к чрезмерному отвлечению средств.

Правильное определение количества денежных средств, финансируемых в оборотные активы, и грамотное управление ими позволит предприятию добиться поставленных перед ним целей и задач. Все выше изложенное и обуславливает актуальность данной дипломной работы.

Цель дипломной работы заключается в применении логистического подхода к управлению оборотными активами.

Это предполагает решение следующих задач:

1. рассмотрение теоретических аспектов управления оборотными активами;

2. рассмотрения исторического развития ООО «НПО Котлотехника»;

3. финансовый анализ деятельности предприятия;

4. проведение анализа деловой активности предприятия;

5. разработка рекомендаций по повышению эффективности управления оборотными активами с использованием логистического подхода.

Предмет исследования - теоретические и методологические аспекты и повышение эффективности использования оборотных активов фирмы.

Объект исследования - экспертная компания ООО «НПО Котлотехника».

 

Глава 1. Оборотный капитал

Глава 2. Оценка финансового положения предприятия

Краткая характеристика предприятия

 

Экспертная компания ООО «НПО Котлотехника» входит в холдинговое предприятие «Котлотехника», являясь при этом самостоятельной фирмой. В числе клиентов компании - различные предприятия Санкт-Петербурга и Ленинградской области, использующие в своей деятельности котлотехническое оборудование.

В 2009 году ООО «НПО Котлотехника» провела работы на сумму 28,4 млрд. руб. на 190 предприятиях.

Компания оказывает полный спектр экспертных работ в области энергетического, теплообменного и газового оборудования, включая средства КИПиА.

География работы компании: Северо-Западный округ.

ООО «НПО Котлотехника» - одна из крупнейших экспертных организаций Санкт-Петербурга в области котельного оборудования.

Местонахождение: Россия, Санкт-Петербург, ул. Декабристов, д. 62/64, литер А, пом. 11Н.

 

Вывод результатов анализа

 

1. К концу 2008 года на предприятии наблюдалось уменьшение источников финансовых ресурсов за счет погашения части кредиторской задолженности, доля которой в общем объеме также снизилась, что свидетельствует об увеличении степени независимости предприятия от внешних источников финансирования, но также говорит о том, что часть средств, которые можно было использовать на развитие самого предприятия, была использована для расчетов с кредиторами. При этом собственные незначительно увеличились.

. Общее снижение финансовых результатов деятельности фирмы является следствием реорганизации, намеченной в холдинге «Котлотехника». Новые образования, появившиеся в составе холдинга в 2008 году, стали выполнять часть работ и функций ООО «НПО Котлотехника», что, безусловно, сказалось на общем итоге.

. Провести полный финансовый анализ не представляется возможным из-за недостаточности данных.

Рассмотрев анализ финансового состояния, перейдем к подробному анализу оборотных средств предприятия.

 

Глава 3. Логистический подход к управлению оборотным капиталом ООО "НПО Котлотехника"

 

Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей (основной) производственно-сбытовой деятельности предприятия.

 

Вывод результатов анализа

 

. Анализ состояния и структуры оборотного капитала ООО «НПО Котлотехника» показал, что как в начале, так и в конце года в составе оборотных средств наибольший удельный вес занимала дебиторская задолженность до 12 месяцев. В общем итоге сумма оборотных активов за период уменьшилась.

. Анализ оборотных активов по степени риска выявил, что наибольшую группу занимают оборотные активы с малой степенью риска, но их доля за период также снизилась.

. После проведения анализа показателей деловой активности предприятия выяснилось, что произошло замедление оборачиваемости оборотных активов, следовательно, произошло относительное привлечение средств в оборот (иммобилизация). Наблюдается также замедление оборачиваемости по всем группам оборотных активов.

4. В 2008 году произошло увеличение операционного цикла, что является негативной тенденцией в работе предприятия. Это стало возможным и за счет замедления оборачиваемости дебиторской задолженности, и за счет снижения темпов оборачиваемости запасов.

Финансовый цикл в отчетном периоде увеличился на 5 дней. Это связано с тем, что замедление операционного цикла происходило интенсивнее, чем замедление оборачиваемости кредиторской задолженности.

. Анализ товарно-материальных ценностей позволяет предположить, что за анализируемый период произошло уменьшение общей величины запасов и затрат. Важнейшим показателем в этом стало снижение затрат в незавершенное производство, которые являются самой значимой статьей во всех затратах на запасы.

. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности показал, что на предприятии средняя величина кредиторской задолженности несколько выше, чем средняя величина дебиторской задолженности. Кроме того, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности выше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, что положительно характеризует финансовое управление на предприятии.

Проведенный анализ оборотных средств свидетельствует об их неэффективном управлении. Поэтому рекомендуется провести комплекс мер и решений по повышению эффективности использования оборотного капитала с использованием логистического подхода.

 

Рекомендации по повышению эффективности использования оборотного капитала при помощи логистического подхода на ООО «НПО Котлотехника»

 

Проанализировав деятельность ООО «НПО Котлотехника», предлагатся формализовать политику управления отдельными элементами оборотных активов по следующим направлениям.

 

Ликвидация последствий ЧС

Ликвидация ЧС ситуации осуществляется силами и средствами предприятий, учреждений и организаций независимо от их организационно - правовой формы, органов местного самоуправления, органов исполнительной власти субъектов РФ, на территории которых сложилась ЧС, под руководством соответствующих комиссий по ЧС. К ликвидации ЧС могут привлекаться Вооруженные Силы РФ, Войска гражданской обороны РФ, другие войска и воинские формирования в соответствии с законодательством РФ. Ликвидация ЧС считается завершенной по окончании проведения аварийно - спасательных и других не отложных работ.

Разведка в кратчайшие сроки должна установить характер и границы разрушений и пожаров, степень радиоактивного и иного вида заражения в различных районах очага, наличие пораженных людей и их состояние, возможные пути ввода спасательных формирований и эвакуации пострадавших. По данным разведки определяют объемы работ, уточняют способы ведения спасательных и аварийных работ, разрабатывают план ликвидации последствий чрезвычайного события. В планах ликвидации последствий намечают конкретный перечень неотложных работ, устанавливают их очередность. С учетом объемов и сроков проведения спасательных работ определяют силы и средства их выполнения. В первую очередь в плане необходимо предусматривать работы, направленные на прекращение воздействия внешнего фактора на объект (если это возможно), локализацию очага поражения, постановка средств, препятствующих распространению опасности по территории объекта. Для своевременного и успешного проведения спасательных работ планируется проведение целого ряда неотложных мероприятий.

Для обеспечения безопасности, в частности на производстве, во многих странах разрабатываются специальные законодательные акты, директивы, стандарты, регламентирующие правила и мероприятия по предупреждению аварийных ситуаций.

Во всех высокоразвитых странах в последние годы уделяется все большее внимание совершенствованию системы подготовки кадров, особенно руководителей высоко рискованных производств, разнообразных служб безопасности, экспертизы и страхования.

 

Заключение

1. Анализ состояния и структуры оборотного капитала ООО «НПО Котлотехника» показал, что как в начале, так и в конце года в составе оборотных средств наибольший удельный вес занимала дебиторская задолженность до 12 месяцев. В общем итоге сумма оборотных активов за период уменьшилась.

. Анализ оборотных активов по степени риска выявил, что наибольшую группу занимают оборотные активы с малой степенью риска, хотя доля их за период несколько снизилась.

. Анализ показателей деловой активности предприятия показал, что произошло замедление оборачиваемости оборотных активов, следовательно, произошло относительное привлечение средств в оборот (иммобилизация). Наблюдается также замедление оборачиваемости по всем группам оборотных активов, кроме денежных средств.

. В 2008 году произошло увеличение операционного цикла, что является отрицательным моментом в работе предприятия. Это явилось результатом как замедления оборачиваемости дебиторской задолженности, так и увеличением продолжительности оборота запасов.

Время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, то есть разрыв времени между сроками платежа по своим обязательствам перед поставщиками и сроками получения денег от покупателей (финансовый цикл) в отчетном периоде увеличилось на 5 дней. Это связано с тем, что произошло более сильное замедление операционного цикла, нежели замедление оборачиваемости кредиторской задолженности.

5. Анализ товарно-материальных ценностей позволил сделать вывод, что за анализируемый период произошло уменьшение общей величины запасов и затрат, на что наибольшее влияние оказало снижение затрат на незавершенное производство.

. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности показал, что на предприятии средняя величина кредиторской задолженности превышает среднюю величину дебиторской. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, что положительно характеризует финансовое управление на предприятии, поскольку приток денежных средств от дебиторов более интенсивен, чем их отток кредиторам.

Проведенный анализ оборотных средств свидетельствует об изъянах в области их использования. Поэтому в настоящей работе предложены рекомендации по повышению эффективности использования оборотного капитала с использованием логистического подхода.

Для повышения эффективности использования товарно-материальных ценностей на ООО «НПО Котлотехника» был рассмотрен вариант ранжирования запасов с использованием АВС-классификации и XYZ-анализа, который показал, что самые дорогостоящие запасы входят в категорию Y, что подтверждает данные об их сезонном потреблении.

Также была проведена АВС-классификация дебиторов за 3 года, которая позволила сделать вывод о том, что дебиторы, являющиеся заказчиками 80% продукции и услуг компании, практически не меняются в своем составе, т.е. в категорию А входят примерно одни и те же компании.

Для более эффективной работы предприятия рекомендуется разработать особые методы сотрудничества с этими фирмами.

 

Список литературы:

1. СанПиН 2.2.1/2.1.1.1278-03 "Гигиенические требования к естественному, искусственному и совмещенному освещению жилых и общественных зданий".

2. СанПиН 2.2.2/2.4.1340-03 «Гигиенические требования к персональным электронно-вычислительным машинам и организации работы».

3. СниП 23-05-95 Естественное и искусственное освещение.

4. ГОСТ Р 22.0.02- 94 Безопасность в чрезвычайных ситуациях. Термины и определения основных понятий.

5. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности для студентов ВУЗов/ Чернышева Ю.Г. - Ростов н/Д; Феникс, 2006. - 181 с.

6. Логистика: учебник, 2 издание/ Гаджинский А.М. - М.; Информационно-внедренческий центр Маркетинг, 1999. - 228 с.

7. Новый экономический словарь/ Копорулина В.Н., Остапенко Д.В., под общей редакцией Юрского П.Я. - Ростов н/Д; Феникс, 2007. - 432 с.

8. Основы логистики: Учебное пособие/ Терешкина Т.Р. - СПб; СПбГТУРП, 2000. - 105 с.

9. Основы финансового анализа/ Черногорский С.А., Тарушкин А.Б. - СПб; Издательский дом Герда, 2002. - 176 с.

10. Практикум по бухгалтерскому учету: Учебное пособие для студентов средних профессиональных и высших учебных заведений, 2 издание/ Богаченко В.М., Донченко Н.Б., Кириллова Н.Л. - Ростов; Феникс, 2005. - 353 с.

11. Рыночная экономика: Словарь/ Киперман Г.Я. - М.; Республика, 1993. - 524 с.

12. Теория бухгалтерского учета: Учебник/ Мизиковский Е.А. - М.; Юристъ, 2002. - 400 с.

13. Финансовый анализ/ Бочаров В.В. - СПб; Питер, 2005. - 240 с.

14. Финансовый анализ/ Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. - М.; Приор, 1997. - 160 с.

15. Финансовый анализ: учебник/ Ефимова О.В. - М.; Изд-во Бухгалтерский учет, 2005. - 318 с.

16. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Овсийчук М.Ф., Сидельникова Л.Б. - М.; Издательско-торговая корпорация Дашков и К°, 2003. - 160 с.

17. Финансы предприятий/ Буряковский В.В. - Днепропетровск; Пороги, 1998. - 246 с.

18. Экономика организации, 4 издание/ Зайцев Н. Л. - М.; Изд-во Экзамен, 2006. - 607 с.

. Экономика организаций (предприятий): Учебное пособие, 3-е изд./ Сергеев И.В. - М.; Изд-во Проспект, 2005. - 560 с.

. Экономика предприятия: Учебник для ВУЗов, 3 издание/ Горфинкель В.Я., Швандар В.А. - М.; ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 718 с.

. Экономика предприятия: Учебник для студентов экономических ВУЗов/ Кузьмин В.Д., Ильин В.А. - М.; ИНФРА-М, 2006. - 495 с.

. Экономика предприятия: Учебник/ Сафронов Н.А. - М.; Юристъ, 1998. - 426 с.

. Экономика предприятия: Учебник/ Скляренко В.К., Прудников В.М. - М.; ИНФРА-М, 2006. - 528 с.

. Экономический анализ/ Баканов М.И., Шеремет А.Д. - М.; Финансы и статистика, 2000. - 656 с.

Введение

 

Оборотные активы являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Анализ эффективности использования оборотных активов предприятий производится значительным числом хозяйствующих субъектов. Однако финансовые службы, как правило, используют стандартный набор показателей, рекомендованный Министерством экономики РФ, Госкомстатом России и т.п., в то время как логистика располагает более широким выбором методик анализа эффективности использования оборотных активов предприятия.

В области управления дебиторской задолженностью можно отметить существенные усилия, предпринимаемые предприятиями по снижению её уровня. Вместе с тем, отсутствие методологии расчета предельных значений по дебиторской задолженности приводит к чрезмерному отвлечению средств.

Правильное определение количества денежных средств, финансируемых в оборотные активы, и грамотное управление ими позволит предприятию добиться поставленных перед ним целей и задач. Все выше изложенное и обуславливает актуальность данной дипломной работы.

Цель дипломной работы заключается в применении логистического подхода к управлению оборотными активами.

Это предполагает решение следующих задач:

1. рассмотрение теоретических аспектов управления оборотными активами;

2. рассмотрения исторического развития ООО «НПО Котлотехника»;

3. финансовый анализ деятельности предприятия;

4. проведение анализа деловой активности предприятия;

5. разработка рекомендаций по повышению эффективности управления оборотными активами с использованием логистического подхода.

Предмет исследования - теоретические и методологические аспекты и повышение эффективности использования оборотных активов фирмы.

Объект исследования - экспертная компания ООО «НПО Котлотехника».

 

Глава 1. Оборотный капитал

Понятие и классификация оборотного капитала

управление оборотный актив логистический

Каждое производственное предприятие организуется с целью создания продукта, его реализации и получения прибыли.

В процессе создания готового продукта участвуют основные и оборотные средства. Основные средства являются денежным выражением основных фондов, используемых в процессе производства, участвуют во множестве циклов, служат в течение длительного времени и переносят свою стоимость на стоимость производимых с их помощью товаров постепенно, по мере износа. В хозяйственной практике к основным средствам относят лишь такие средства труда, которые стоят свыше 3000 руб. за единицу и служат свыше года. (11, с. 290)

В отличие от основных средств оборотные средства предприятия потребляются, используются в одном производственном цикле и при этом полностью переносят свою стоимость на изготавливаемую с их помощью продукцию. В связи с тем, что они расходуются в каждом постоянно возобновляемом производственном цикле, т. е. участвуют в обороте средств предприятия, их называют оборотными активами, или оборотным капиталом предприятия.

Оборотный капитал - это часть средств производства, используемая на протяжении производственного цикла; включает обычно наличность, материалы, сырье, топливо, энергию, полуфабрикаты, запчасти, незавершенное производство, расходы будущих периодов, исчисляемые в денежном выражении, а также малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Стоимость оборотных производственных средств определяется суммированием стоимости их отдельных видов. (7, с. 229)

Оборотный капитал призван обеспечивать ритмичность и непрерывность производственного плана от стадии закупки до стадии реализации и послепродажного обслуживания. Оборотные средства постоянно находятся в движении, совершая кругооборот.

Кругооборот начинается с оплаты денежными средствами необходимых предприятию материальных ресурсов, а заканчивается возвратом всех затрат на всем пути движения средств в виде выручки от реализации готовой продукции. Затем цикл повторяется. Таким образом, в процессе кругооборота оборотный капитал последовательно проходит следующие стадии:

1) денежная - на этой стадии денежные средства финансируются в необходимые предметы труда;

) производительная - на этой стадии происходит качественное изменение предметов труда в готовую продукцию, т. е. осуществляется непосредственно процесс производства;

) товарная - стадия нахождения оборотного капитала в предметах труда и готовой продукции.

Оборотные средства в процессе движения одновременно находятся на всех стадиях и во всех формах. При этом достигается непрерывный и ритмичный процесс производства на предприятии.

Оборотный капитал подразделяется:

· по экономическому содержанию - на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

·   по способу формирования - на собственные оборотные средства, заемные и привлеченные;

·   по методу планирования - на нормируемые и ненормируемые.

·   по степени ликвидности - быстрореализуемые и медленно реализуемые средства или активы.

Сущность деления оборотного капитала на оборотные производственные фонды и фонды обращения заключается в том, что предприятие не только производит продукцию, но и осуществляет комплекс мер по ее реализации.

Оборотные производственные фонды обслуживают процесс производства. В их состав входят производственные запасы сырья и материалов, топлива, тары, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, конструкций и деталей, запасных частей, незавершенное производство, а также расходы будущих периодов. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, находящиеся как в запасе, так и в эксплуатации: предметы, служащие менее года (независимо от их стоимости) или стоимостью до 3000 руб. за единицу (независимо от срока службы), инструменты и приспособления специального, целевого назначения, спецодежда. К фондам обращения относятся средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция на складе предприятия, товары, отгруженные заказчиком, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на его счетах в банках. (11, с. 285)

Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерывность производственного процесса, а фонды обращения - реализацию произведённой продукции на рынке и получение денежных средств, гарантирующих благополучие предприятия. Эта экономическая роль оборотных средств определяет их сущность, которая заключается в необходимости обеспечения бесперебойного функционирования процесса производства и процесса обращения. Соотношение между этими двумя элементами в различных отраслях промышленности неодинаково и зависит от длительности производственного цикла, величины производственных запасов, уровня специализации и ряда других факторов. (18, с. 80)

Понятия оборотных средств и оборотного капитала в большинстве литературы тождественны. Поэтому под оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества предприятия, в частности, его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства). Особенностью оборотных средств (капитала) является то, что они не расходуются, не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов, незавершённого производства, готовой продукции и условий для её реализации.

Это означает, что денежные средства возвращаются предприятием после того, как они реализуют продукцию, на создание которой и был затрачен оборотный капитал. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансируемых средств.

По источникам формирования различают собственные (и приравненные к ним), заемные и привлеченные оборотные средства. Собственные принадлежат предприятию или находятся в его постоянном пользовании. В момент создания предприятия его наделяют оборотным капиталом учредители, а в дальнейшем он пополняется за счет чистой прибыли. Заемные средства формируются за счет ссуд банков, специально полученных на эти цели. Привлеченными средствами являются, например, сырье и материалы, поступившие от заказчиков, используемые в производстве, но не оплаченные еще предприятием. Это его кредиторская задолженность. Без ссуд в рыночной экономике не обходится ни одно предприятие, но в современных условиях, когда государство проводит политику, направленную на достижение финансовой сбалансированности любыми средствами, проценты за кредит непрерывно возрастают. Поэтому предприятия за счет прибыли увеличивают собственные оборотные средства, к этому их вынуждает многократно выросшая стоимость приобретаемых материалов. Нередко предприятия во избежание остановки производства вынуждены брать ссуды лишь в том случае, если достаточно высока рентабельность продукции. Поэтому минимальную потребность в оборотном капитале целесообразно покрывать за счет собственных источников и так называемых устойчивых пассивов, т.е. средств, не принадлежащих предприятию, но находящихся в его распоряжении. К ним относятся, в частности, минимальная задолженность по заработной плате работникам, возникающая из-за разрыва во времени между датой начисления заработной платы и датой ее выплаты. Устойчивыми пассивами являются также минимальные остатки средств фондов экономического стимулирования, т.е. средств, предназначенных для финансирования производственного и социального развития, материальной помощи работникам и др. (22, с. 79)

Экономическая необходимость деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые вытекает из основных принципов финансов - плавности, хозяйственного расчёта, наличия финансовых резервов.

Нормируемые оборотные средства - это денежные средства, необходимые для минимального запаса товарно-материальных ценностей и обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции. Они состоят из производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов и готовой продукции.

Ненормируемые оборотные средства - товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы.

Оборотные активы предприятия, отраженные в бухгалтерском балансе, располагаются по принципу увеличения ликвидности, т.е. способности активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

В составе оборотных средств можно выделить быстрореализуемые (высоколиквидные) и медленно реализуемые (низко ликвидные) средства или активы. Соответственно, самыми высоколиквидными средствами являются денежные средства в кассе или на расчётном счёте, т.к. это уже деньги в чистом виде. К быстрореализуемым активам относятся также краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Медленно реализуемыми оборотными средствами являются незавершенное производство, товары на складе, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала. (10, с. 135).