Механизм диагностики финансового состояния предприятия

 

Анализ финансовых результатов Показатели финансовых результатов Основные задачи диагностики финансовых результатов Аддитивная модель балансовой прибыли Показатели динамики финансовых результатов Пример

Поступления и направления использования финансовых ресурсов от производственной, сбытовой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 бухгалтерской отчетности - “Отчете о финансовых результатах”.        Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей.        К абсолютным показателям относятся: прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг); прибыль (убыток) от прочей реализации; доходы и расходы от внереализационных операций; балансовая (валовая) прибыль; чистая прибыль. Эти показатели характеризуют абсолютную прибыль хозяйствования.        К относительным показателям относятся различные соотношения прибыли и затрат или вложенного капитала (собственного, заемного, инвестиционного и т.д.). Экономический смысл значений показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.        Основными задачами оценки финансовых результатов при диагностике неплатежеспособности являются: - оценка динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период; - анализ источников и структуры балансовой прибыли; - выявление резервов повышения прибыли и уровня рентабельности.         Балансовая прибыль - конечный финансовый результат деятельности предприятия, рассчитывается как сумма прибыли (убытка) от реализации продукции, сальдо операционных доходов и расходов, сальдо прочих внереализационных доходов и расходов.        На основе модели расчета показателей финансовых результатов может быть проведен факторный анализ балансовой прибыли.        Факторный анализ проводится на основе оценки влияния показателей, которые включаются в факторную модель балансовый прибыли аддитивного вида: Пб = Врп - Зрп - Зком- Зупр- Пполуч - Пупл + Дучаст + Доп. проч - Роп проч + Двнер - Рвнер где Пб - балансовая прибыль (убыток); Врп - НДС - А - “чистая” выручка от реализации продукции (объем реализации); Зрп - затраты на производство продукции, относящиеся к реализованной продукции, руб.; Зком - коммерческие расходы, руб.; Зупр- управленческие расходы, руб.; Пполуч - проценты к получению, руб.; Пупл - проценты к уплате, руб.; Дучаст - доходы от участия в других организациях, руб.; Доп. проч - прочие операционные доходы, руб.; Роп проч - прочие операционные расходы, руб.; Двнер - доходы по прочим внереализационным операциям, руб.; Рвнер - расходы по прочим внереализационным операциям, руб.; Анализ каждого слагаемого аддитивной модели балансовой прибыли позволяет оценить поступления и направления использования финансовых ресурсов в разрезе текущей деятельности предприятия. Основным источником финансирования для нормального функционирующего предприятия является поступления от текущей деятельности: - выручка от реализации продукции; - операционные доходы: проценты к получению, доходы от участия в совместной деятельности, доходы по операциям, связанным с движением имущества предприятия; - прочие внереализационные доходы. Высокий удельный вес в поступлениях от текущей деятельности доходов от реализации продукции свидетельствует об экономической устойчивости предприятия и о возможности самофинансирования. Рост операционных доходов, связанных с реализацией основных средств, сдачей имущества в аренду, характерен для предприятий, находящихся кризисном финансовом состоянии. Позитивным процессом является реализация неиспользуемых основных средств, так как в этом случае предприятие получает дополнительный источник финансирования и снижается сумма налога на имущество. Негативным процессом является реализация необходимых предприятию активов, так как в этом случае снижается производственный потенциал и способность к применению процедуры финансового оздоровления. Финансирование текущей деятельности отражается в аддитивной модели балансовой прибыли через показатели затрат на производство и реализацию продукции, коммерческих и управленческих расходов, операционных и внереализационных расходов. Одной из главных причин неплатежеспособности является превышение расходов по основной деятельности над доходами, что приводит к убыточности реализованной продукции. Для предприятий, находящихся в сложном финансовом состоянии, характерен высокий уровень управленческих расходов, иногда превышающий затраты на производство и реализацию продукции. При диагностике финансового состояния предприятия необходимо провести сравнение чистой прибыли предприятия и остаточного финансового результата - нераспределенной прибыли. Если предприятие имеет убытки, то это сравнение покажет причину образования убытков. Убытки могут быть связаны как с текущей деятельностью, так и с финансированием затрат за счет остаточной прибыли - капитальных вложений в производственную и непроизводственную сферу, содержание объектов соцкульбыта, выплат дивидендов и процентов на вложенный в предприятии капитал и т.д.        При проведении оценки по всем показателям, характеризующим финансовые результаты, рассчитывается: - абсолютное отклонение: D П = П^1 - П^0,                                    где DП - абсолютное изменение прибыли; П^1 - прибыль за отчетный (анализируемый) период; П^0 - прибыль за аналогичный период прошлого года. - относительное отклонение: D П = ((П^1 - П^0)/ П^0) х 100                 В таблице 2.19. приводится пример оценки финансовых результатов одного из анализируемых предприятий.        Анализ сравнения темпов изменения показателей финансовых результатов - балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции, прибыли от финансово-хозяйственной деятельности позволяет определить основные факторы, оказавшие влияние на рост конечного финансового результата - балансовую прибыль.        Из таблицы 2.19. видно, что превышение темпов роста себестоимости реализованной продукции по сравнению с выручкой от реализации на анализируемом предприятии по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 120,6 млн. руб. или 31,5 %. Увеличение операционных доходов свидетельствует о смещении направления получения доходов из производственной сферы в сферу внереализационной деятельности (аренда, продажа имущества).        Следующим этапом диагностики финансового состояния является оценка “результативности” - эффективности деятельности предприятия.        Эффективность деятельности предприятия и эффективность использования имущества характеризуют показатели рентабельности.        Для характеристики рентабельности используются две группы показателей: показатели рентабельности деятельности предприятия и показатели рентабельности продукции.

 

Таблица 2.19.