Применение информационных систем для реализации бизнес-процессов в банках

 

Фондовый рынок позволяет решать важные экономические проблемы, связанные с получением предприятиями необходимого для инвестиций акционерного капитала, помогает размещать свободные финансовые средства и ускорять перераспределение свободных средств из одной сферы предпринимательства в другую. Эффективная работа фондового рынка существенно зависит от своевременного получения профессиональными участниками необходимой информации о состоянии рынка и принятия оптимальных решений.

Предметную область для информационных технологий составляют операции, которые выполняют банки на фондовом рынке. Всю совокупность таких операций разделяют на эмиссионные, инвестиционные, комиссионные.

Эмиссионные операции с ценными бумагами банки выполняют при выпуске собственных акций в процессе формирования уставного капитала, а также тогда, когда выкупают собственные акции, то есть во время вторичного обращения. Кроме того, банки эмитируют долговые обязательства - векселя, сберегательные сертификаты, облигации - для размещения их на рынке с целью привлечения дополнительных средств (пассивные операции), направляемых на осуществление собственных хозяйственных операций. Содержание технологической задачи в этом направлении деятельности банка заключается в автоматизации учета оборота всех типов ценных бумаг и контроле через оперативное получение достоверной информации о состоянии фондового рынка.

Инвестиционные операции банки выполняют с целью проведения активных операций - вложения собственных средств в ценные бумаги, формирование собственного инвестиционного портфеля для получения прибыли, сохранение капитала и поддержание ликвидности банка. Автоматизация управления портфелем ценных бумаг включает технологические задачи по планированию, учету, анализа и регулирования деятельности банка на фондовом рынке.

Комиссионные операции состоят в выполнении поручений клиентов по покупке и продаже ценных бумаг, предоставлении консультаций по оценке ценных бумаг и других услуг. На выполнение этих операций банк заключает с клиентом договор. Начиная с момента оформления сделок все комиссионные операции отображаются в соответствующих базах данных и регистрах бухгалтерского учета, что позволяет формировать необходимые справки и сведения для анализа и принятия решений.

Запчастей сопровождают осуществления банками депозитарной деятельности и сопутствующих по ней операций. По технологии выполнения сервисные операции можно отнести к комиссионных, но учитывая их специфику целесообразно выделить соответствующую группу. К таким операциям относятся хранение ценных бумаг, размещение ценных бумаг и регистрация их владельцев; депозитарные услуги; оформление сертификатов для владельцев ценных бумаг, регистрация операций с ценными бумагами, учет прав собственности на ценные бумаги, счет и выплата дивидендов и т.д. Автоматизируют указанные операции с ценными бумагами, используя специализированные пакеты программ.

В интегрированных банковских системах выделяют подсистему (программные модули) для поддержки фондовых операций. Эта подсистема обеспечивает:

· Эффективное осуществление банками операций на рынке ценных бумаг;

· Надлежащий внутрибанковский учет, контроль и аналитическую поддержку этих операций.

Эффективное выполнение банками операций возможно при условии, что будет выполнено целенаправленную предварительную работу по сбору, обработке и анализу оперативных данных о состоянии фондового рынка. Для этого необходим доступ к информации на фондовом рынке, а значит, должны быть налажены телекоммуникационные связи между участниками фондового рынка, развито аппаратное и программное обеспечение для моделирования процессов, происходящих на нём.

События последних лет показали, что российский рынок ценных бумаг по степени интегрированности в мировое финансовое сообщество уже является частью мирового рынка. Соответственно наш рынок испытывает на себе в той или иной степени все основные тенденции развития, которые отмечаются на мировых фондовых рынка. Попытаемся кратко перечислить эти тенденции, проиллюстрировав их проявления на российском рынке ценных бумаг.

. Концентрация и централизация капиталов, выражающаяся в укрупнении организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, сокращении их количества, увеличении собственного капитала. Одновременно расширяется спектр предоставляемых услуг, создаются новые, более сложные инструменты, больший объем финансовых ресурсов проходит через рынок ценных бумаг. Этот процесс в России наиболее ярко проявляется при детальном рассмотрении состава участников торгов как на ММВБ, так и на РТС. Состав наиболее активных участников торгов в фондовой секции ММВБ и состав наиболее активных участников торгов системы РТС практически одинаков. В течение последнего года определились и лидеры интернет-трейдинга на ММВБ. Что же касается рынка государственных ценных бумаг, то там традиционным лидером является Сбербанк России.

. Интернационализация рынка ценных бумаг - последние десятилетия ХХ века характеризуются все возрастающей свободой передвижения капиталов и практически повсеместной интернационализацией хозяйственной жизни. Российский рынок ценных бумаг не является исключением из этого процесса. Реальным проявлением интернационального характера российского рынка ценных бумаг стало заметное присутствие на нем иностранных инвесторов.

В вопросах регулирования на российском рынке наметились явные тенденции на сближение с основными принципами, применяемыми регуляторами в странах, имеющих более развитые фондовые рынки, - это также свидетельствует об интегрировании российского рынка ценных бумаг в мировую финансовую систему.

Интернационализация проявляется и в попытках рынка «снизу» применять стандарты и технологии, утвердившиеся на мировых рынках капитала. В частности, в процессе подготовки Стандартов Национальной фондовой ассоциации по андеррайтингу, в основу разрабатываемых документов были положены основные принципы проведения реализации подобных процедур, принятые в мировой практике. Являясь саморегулируемой организацией, объединяющей профессиональных участников фондового рынка из числа ведущих банков и инвестиционных компаний, Национальная фондовая ассоциация ведет большую работу по адаптации стандартов проведения операций с ценными бумагами, принятыми ISMA, к реалиям российского рынка ценных бумаг. Инициаторами этих процессов стали члены НФА - крупнейшие банки, в том числе Сбербанк, имеющие позитивный опыт работы на международных рынках капитала и убедившиеся в необходимости работы по международным стандартам для доступа к дешевым ресурсам.

. Секъюритизация - это относительно новая тенденция для российского рынка ценных бумаг, и в самом общем смысле под секъюритизацией понимают процесс перевода активов из неликвидных форм в ликвидные. Сама по себе секъюритизация настолько сложна, многогранна и интересна для профессионала, что заслуживает отдельной монографии. В рамках данной работы отметим только, что секъюритизация ведет к увеличению как количественных показателей рынка ценных бумаг - растет объем операций с ценными бумагами, - так и качественных - появляются новые финансовые инструменты.

Схематично данную тенденцию можно рассматривать в двух аспектах. Во-первых, в узком - перевод активов из низколиквидных и неликвидных форм в ликвидные: замена депозитов депозитными сертификатами, а традиционного кредитования выпуском облигационных займов. Эти «усеченные» варианты нашим рынком уже отработаны. Во-вторых, процесс секьюритизации в мировой экономике подразумевает кроме перевода актива из неликвидной формы в ликвидную и перераспределение рисков, связанных с этим активом и сопровождается определенной процедурой, результатом которой являются ценные бумаги, эмитированные специфическим эмитентом под обеспечение данного актива. Участниками данного процесса являются, как правило, ссудозаемщик, банк, выдающий кредит, и специализированный эмитент, выпускающий ценные бумаги под обеспечение указанного кредита. При этом банк-кредитор передает риск невозврата кредита со своего баланса на баланс специализированного эмитента, а финансовые ресурсы, полученные в результате размещения ценных бумаг, направляются на рефинансирование банка-кредитора. Юридическая процедура секъюритизации весьма сложна в рамках действующего в России законодательства и содержит много спорных моментов. Поэтому большинство успешно реализованных проектов, связанных с секьюритизацией, российские операторы осуществляли либо со значительным участием иностранных партнеров, либо через дружественные зарубежные компании. Основной преградой на пути распространения этого крайне важного для финансовой индустрии процесса является действующее законодательство. Остается надеяться, что наши законодатели, не первый год консультирующиеся с зарубежными коллегами по комплексу вопросов, связанных с секьюритизацией, когда-нибудь решатся перейти от консультаций к реальным действиям.

. Дезинтермидация - устранение посредников. На мировых финансовых рынках все шире применяются инструменты и процедуры торговли, упрощающие доступ мелким и средним инвестора. Мы предлагаем рассмотреть эту тенденцию в двух аспектах: с точки зрения создания новых инструментов и с точки зрения изменения структуры участников рынка ценных бумаг и выполняемых ими функций.

В отношении первого аспекта наиболее ярким проявлением создания общедоступных инструментов на рынке стало развитие индустрии коллективных инвестиций.

Проявлением второго аспекта дезинтермидации принято считать ослабление роли банков в качестве финансовых посредников и усиление роли инвестиционных институтов, облегчающих мелким инвесторам прямой доступ на рынок.

После завершения процесса реструктуризации задолженности по ГКО-ОФЗ интерес к операциям на фондовом рынке начал возвращаться в том числе и к кредитным учреждениям. Причинами, побудившими их снова изучить возможности работы с ценными бумагами, стали, с одной стороны, неуклонно снижающаяся доходность в традиционно банковских секторах бизнеса, с другой стороны, более совершенные технологии проведения операций с ценными бумагами, развитие инфраструктуры рынка, позволяющее максимально снизить все категории рисков. Одновременно с этим брокерское сообщество совершенствовало процедуры проведения расчетов, переводов денежных средств и ценных бумаг по сделкам, искало новые возможности расширения спектра услуг, предлагаемых клиентам. Остатки клиентских денежных средств, которыми оперировали крупные брокерские компании, стали сопоставимы с клиентскими остатками средних коммерчески банков.

В итоге к началу третьего тысячелетия в инвестиционном бизнесе границы между услугами, оказываемыми коммерческими банкам и инвестиционными банками в традиционном понимании этих категорий кредитных институтов оказались размыты. В российском законодательстве нет определения investment bank, принятого в мировом финансовом сообществе. Больше всего этому определению на российском фондовом рынке соответствует деятельность крупных инвестиционных компаний, обладающих максимально возможным количеством лицензий, позволяющих оказывать клиентам весь спектр услуг на фондовом рынке, включая предоставление ресурсов (денежных средств и ценных бумаг) для проведения операций на марже.

Несовершенство действующей в России системы регулирования инвестиционно-банковской деятельности привело к объединению банковских и брокерских компаний в рамках единого холдинга (иногда существующего на неформальных условиях). Наиболее известными конгломератами, включающими в свой состав кредитные учреждения и инвестиционно-брокерские компании, на рынке являются инвестиционно-банковская группа «НИКойл», группа «Альфа», группа «Метрополь» и некоторые другие. Подобные объединения позволяют «перекрывать» бизнес-поля участников группы, создавая таким образом синергетический эффект, что значительно повышает их конкурентоспособность на рынке. Таким образом, проявление дезинтермидации в России выразилось в облегчении доступа на рынок и устранении посредников для инвестора как в традиционно банковском секторе оказания услуг, так и в сегменте рынка, представленном брокерскими компаниями. При этом значительную роль сыграли в этом процессе и современные IT-решения, основанные на использовании возможностей Интернета.

Кроме перечисленных общепризнанных тенденций развития рынка ценных бумаг, в качестве тенденции необходимо отметить процесс создания сложных структурированных продуктов, призванных удовлетворять оригинальные потребности индивидуальных клиентов. В России в последние годы этот процесс приобретает все большие масштабы. При этом инвестиционные компании как создают сложные цепочки, состоящие из стандартных инструментов с уникальными параметрами и в уникальной последовательности исполнения, так и предлагают рынку новые инструменты. В частности, достаточно востребованными стали всевозможные варианты конвертируемых облигаций. При этом если раньше предлагалась конвертация долговых бумаг в долевые бумаги того же эмитента, то в 2002 году ОБИ-банк, входящий в группу компаний «Метрополь», предложил рынку новый инструмент - облигации, которые можно погашать как денежными средствами, так и акциями стороннего эмитента.

Наиболее полно возможности финансового инжиниринга в российских условиях могли бы проявиться при конструировании производных инструментов, но, к сожалению, состояние законодательной базы не позволяет реализовать наиболее интересные идеи, основанные на комбинации в одном инструменте свойств различных (например свопционы).

Практически все перечисленные выше тенденции, проявившиеся на молодом российском рынке ценных бумаг, обязаны своим появлением в той или иной степени бурному развитию IT-технологий и не менее стремительному внедрению их в повседневную практику инвестиционно-банковской деятельности. Распространение в России сети Интернет (российскому Интренету в 2004 году исполнилось 10 лет) во многом снивелировало значение фактора географической удаленности клиентов от центров оказания финансовых услуг, а также сократило до минимума размеры начального капитала, с которым клиент может «войти» в рынок, сделав доступным весь спектр финансовых инструментов мелким и средним инвесторам, в том числе и физическим лицам.

 

Заключение

 

Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве развитых стран мира банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль, вложения банка в ценные бумаги представляют собой значительный источник получения прибыли.

Во всех странах, в настоящее время, доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли.

Расширение и диверсификация форм участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг привели к организации крупных финансово-банковских групп во главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельные структурные подразделения - инвестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые компании, консультационные фирмы и т.д.

Коммерческие банки могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, а также иные ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную деятельность.

Осуществляя инвестиции на рынке ценных бумаг, коммерческие банки формируют собственные или клиентские портфели ценных бумаг. Управление портфелем заключается в поддержке равновесия между ликвидностью и прибыльностью.

Риск портфеля определяется показателями стандартного отклонения или дисперсии его доходности, зависит также от корреляции доходностей входящих в него активов.

 

Список использованной литературы

 

1. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для студентов вузов/ Б.И. Алехин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2010 г.

. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / О.В. Лом - татидзе, М.И. Львова, A.B. Болотин и др. - М.: КНОРУС, 2010 г.

. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М. НТО им. С.И. Вавилова, 2010 г.

. Деньги, Кредит, Банки, под ред. О.И. Лаврушина, М.: КНОРУС, 2011 г.

. Крупнов Ю.С. О природе электронных денег // Бизнес и банки. - 2011. - №5.

. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие. М.: Финансовая академия, 2009 г.

. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учебное пособие для вузов / Пер. с англ. Д.В. Виноградова под ред. М.Е. Дорощенко. - М.: Аспект Пресс, 2011 г.

. Одинцов Ю.В. Деятельность банков в современном мире. - М.: Дашков и К, 2011 г.

. Перечнева И. Новые технологии банков в дистанционном обслуживании клиентов // Эксперт Урал. - 2009. - №10 (367)

. Ульянова А.В. Технологии банковского обслуживания. - М.: Финансы, 2010 г.

. Фондовый рынок. Курс для начинающих = An Introduction to Equity Markets. - М.: «Альпина Паблишер», 2011. - 280 с. - (Reuters для финансистов)