Участие коммерческого банка на рынке ценных бумаг

 

Коммерческий банк совершает сделки с ценными бумагами других эмитентов в качестве инвестора и инвестиционного института (финансового брокера, инвестиционного консультанта, инвестиционной компании.)

Деятельность посредника (финансового брокера) на рынке ценных бумаг заключается в выполнении им посреднических функций при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения.

Деятельность инвестиционного консультанта заключается в оказании консультационных услуг по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг.

Деятельность инвестиционной компании заключается в организации выпуска ценных бумаг, выдаче гарантий по их размещению в пользу третьих лиц, вложении средств в ценные бумаги, купле-продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет.

Коммерческие банки, как и любые другие юридические лица, вправе выпускать различные ценные бумаги.

Первый выпуск акций банка должен полностью состоять из обыкновенных акций, выпуск акций для увеличения уставного фонда акционерного банка, повторный выпуск акций банка может включать выпуск как обыкновенных, так и привилегированных акций

Номинальная стоимость выпускаемых банками акций должна быть выражена в рублях. Банк России разрешил банкам продавать свои акции за валюту.

Банк обязан опубликовать в средствах массовой информации сообщение об осуществляемом им выпуске ценных бумаг. В публикации должны обязательно содержаться следующие сведения: полное наименование банка; типы выпускаемых ценных бумаг и объем выпуска; круг потенциальных покупателей ценных бумаг данного выпуска; сроки начала и завершения распространения ценных бумаг; места, где потенциальные покупатели могут приобрести ценные бумаги данного выпуска и ознакомиться с содержанием проспекта эмиссии. Банк может включать в сообщение любую другую необходимую информацию.

Для реализации ценных бумаг установлены следующие сроки:

не позднее чем через 30 дней после регистрации для акций первого выпуска;

не позднее чем через 6 месяцев после регистрации для акций повторного выпуска.

Если банк реализует свои акции за наличные деньги, то он обязан сдавать полученную выручку Банку России в установленном порядке с обязательным зачислением соответствующей суммы на накопительный счет.

Все реализованные акции, отчет об итогах выпуска которых зарегистрирован Банком России, должны быть полностью оплачены покупателями в течение одного года со дня регистрации самого выпуска.

Кроме акций коммерческие банки могут выпускать депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Банк желающий выпустить данные ценные бумаги, должен утвердить условия их выпуска и обращения. Сберегательный сертификат может быть выдан только физическому лицу. Депозитный сертификат может быть выдан только организации, являющейся юридическим лицом. Сертификаты могут быть срочными или до востребования. Срок обращения срочных сертификатов ограничивается одним годом.

Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов является для коммерческих банков одним из способов мобилизации свободных денежных средств населения и организаций.

На первичном рынке ценных бумаг коммерческие банки осуществляют посреднические операции между эмитентами ценных бумаг и инвесторами. Договоры коммерческих банков с эмитентами о размещении их ценных бумаг могут предусматривать различные варианты участия банка в распространении таких бумаг.

Во-первых коммерческий банк может взять на себя обязанности выкупать весь выпуск ценных бумаг (или часть его) у эмитента с правом продажи купленных акций от своего имени с надбавкой. Указанные отношения могут быть оформлены договором купли-продажи ценных бумаг.

Во-вторых, банк может взять на себя обязанность продать весь выпуск ценных бумаг конкретного эмитента, а если часть выпуска не найдет сбыта, выкупить ее на условиях указанных в договоре. Это так называемое распространение с гарантией выкупа.

В-третьих, банк может принять на себя обязательства распространять ценные бумаги эмитента без гарантии выкупа неразмещенной части выпуска. Эти отношения также оформляются путем заключения договора.

На вторичном рынке ценных бумаг банк может совершать самые разнообразные операции.

Банк может выполнять эти операции на основе поручения клиента о покупке или о продаже ценных бумаг. Он может быть обычным посредником, который находит потенциальных продавцов и покупателей ценных бумаг, а сам договор продажи клиент подписывает самостоятельно.

Коммерческий банк может покупать и продавать ценные бумаги от своего имени и за свой счет. Коммерческому банку не запрещено совершать спекулятивные операции с ценными бумагами с целью получения разницы в ценах. В таких случаях банк, как правило, ориентируется на краткосрочные колебания цен, стараясь максимально увеличить разницу между ценой покупки и продажи ценных бумаг.

Банк может заключать сделки, направленные на поддержание курса ценных бумаг определенных эмитентов. В зависимости от состояния спроса и предложения на ценные бумаги конкретного эмитента коммерческий банк решает вопрос о том, что ему выгоднее: продавать или покупать его ценные бумаги.

Коммерческий банк осуществляет хранение ценных бумаг своих клиентов.

Коммерческий банк может производить по поручению своего клиента управление портфелем его ценных бумаг. По договору об управлении ценными бумагами клиента коммерческий банк, как правило, оказывающему следующие виды услуг. Банк обязуется хранить ценные бумаги своего клиента, обеспечить их учет, осуществлять инкассацию процентов и дивидендов, а также сумм по погашаемым ценным бумагам, производить акций на другие ценные бумаги, информировать клиента об очередных собраниях акционеров, выпуске новых акций, в которых клиент имеет преимущественное право на покупку.

На рынке ценных бумаг банки могут выступать в качестве инвестиционных институтов и осуществлять следующие виды деятельности:

выполнять посреднические агентские функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера;

осуществлять инвестиционное консультирование т.е. оказывать консультативные услуги по поводу выпуска и обращения ценных бумаг;

выступать в роли инвестиционной комиссии, т.е. организовывать выпуски ценных бумаг;

выдавать гарантии по их размещению в пользу третьих лиц;

вкладывать средства в ценные бумаги;

осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе котировки ценных бумаг.