Анализ и оценка внутренней среды деятельности

 

Для наиболее полной характеристики Mango целесообразно проанализировать его технико-экономические показатели, которые представлены в таблице 1.

 

Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели Mango

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+,-) 2011 г. от 2010 г.	Темп роста, % 2011 г. к 2010 г.
Выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг, млрд. руб.	9 086 864	2 887 852	5 481 078	2 593 226	189,8
Себестоимость проданной продукции, млрд. руб.	8 460 533	2 610 052	5 076 377	2 466 325	194,5
Прибыль от продаж, млрд. руб.	302 351	70151	196966	126 815	280,8
Чистая прибыль отчетного периода, млрд. руб.	105411	-48753	137745	186 498	-282,5
Среднегодовая стоимость основных средств, млрд. руб.	823555	863361,5	1051615	188 254	121,8
Среднегодовая стоимость оборотных активов, млрд. руб.	1983525	2372701	2333981	-38 720	98,4
Фондоотдача, руб.	11,03	3,34	5,21	1,9	156,0
Фондоемкость, руб.	0,09	0,30	0, 19	-0,1	63,3
Рентабельность основных фондов, %	12,8	-5,6	13,1	19	-
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	4,58	1,22	2,35	1	192,6
Период оборачиваемости оборотных активов, дни	79,7	299,2	155,3	-144	51,9
Рентабельность оборотных фондов, %	5,3	-2,1	5,9	8	-
Рентабельность продаж по прибыли от продаж, %	3,3	2,4	3,6	1,2	-

 

На основании данных таблицы 1, можно сделать следующие выводы.

Выручка от реализации услуг в 2011 году составила 5 481 078 млрд. руб., что на 2 593 226 или на 89,8 % больше по сравнению с 2010 г., что связано с повышением цен на отпускаемую продукцию, а также увеличением объемов производства и реализации.

При этом себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) в 2011 г. составила 5 076 377 млрд. руб., что на 2 466 325 млрд. руб. или на 94,5% больше по сравнению с 2010 годом. Основной причиной увеличения себестоимости является рост материальных затрат.

Рост материальных затрат связан с общим ростом цен на сырье.

Прибыль от продаж растет большими темпами, чем себестоимость. Рост прибыли от продаж составил 180,8 %.

В 2011 г. отмечена положительная динамика чистой прибыли, которая в 2011 г. составила 137745 млрд. руб.

Средняя величина основных средств предприятия (по первоначальной стоимости) возросла в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 188 254 млрд. руб. или на 21,8 %. Причиной явилось покупка нового торгового оборудования. Фондоотдача основных средств имеет устойчивую тенденцию к росту в течение всего рассматриваемого периода, причиной этого является как рост выручки от продаж. Средняя величина оборотных активов снизилась в 2011 г. по сравнению с 2010 г. незначительно на 38 720 млрд. руб. В связи с тем, что темпы роста выручки превышают темпы роста средней величины оборотного капитала, коэффициент оборачиваемости возрос на 1 и составил 2,35 обор., соответственно период оборота сократился на 144 дня, что способствует экономии оборотных средств предприятия и является положительным фактом. Рентабельность продаж отражает доходность вложений в основное производство. В 2011 г. рентабельность продаж составила 3,6 %, что на 1,2 п. п. выше, чем в 2010 г., т.е. величина прибыли от продаж на рубль выручки возросла. Фондовооруженность возросла на 302 млрд. руб. или 17,6 %.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости (таблица 2).

 

Таблица 2 - Тип финансовой устойчивости Mango, млрд. руб.

Показатели	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	Отклонение (+/-) 2011 г. от 2010 г.
Всего запасов и затрат	521 440	540 677	509 754	-30 923,0
Собственные оборотные средства	378 286	138 816	171 422	32 606,0
Собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы	939 256	566 773	398 435	-168 338,0
Нормальные источники формирования запасов	2 167 332	1 659 720	1 868 779	209 059,0
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов	-143 154	-401 861	-338 332	63 529,0
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов для формирования затрат	417 816	26 096	-111 319	-137 415,0
Излишек (+) или недостаток (-) нормальных источников формирования запасов	1 645 892	1 119 043	1 359 025	239 982,0
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости	(0,1,1)	(0,1,1)	(0,0,1)	-

 

На протяжении 2009-2010 гг. на предприятии нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность предприятия.

Однако в 2011 г. наблюдается неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.

Основными способами выхода из неустойчивого финансового состояния будет: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Далее, в таблице 3 проанализирую основные показатели финансовой устойчивости.

 

Таблица 3 - Относительные показатели финансовой устойчивости и независимости Mango

Показатель	Нормативное значение	31.12. 2009	31.12. 2010	31.12. 2011	Отклонение (+/-) 2011 г. от 2010 г.
Коэффициент автономии	0,7 - 0,8	0,43	0,45	0,43	-0,02
Коэффициент финансовой зависимости	0,2 - 0,3	0,57	0,55	0,57	0,02
Коэффициент финансовой устойчивости	0,85 - 0,9	0,43	0,47	0,32	-0,15
Коэффициент финансирования	> 1	0,57	0,56	1,03	0,47
Коэффициент мобильности собственного капитала	0,1	0,23	0,09	0,10	0,01
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	min = 0,1	0,15	0,06	0,07	0,01

 

Коэффициент автономии характеризует зависимость организации от внешних заимствований. Коэффициент автономии за три года был ниже норматива. В 2011 г. он наблюдался на уровне 0,43. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости немного увеличился за 2011 г. и составил 0,57, что свидетельствует о том, что предприятие зависит от заемных средств финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что 32 % активов финансируются за счет устойчивых источников. Данный показатель снизился на 0,15 за три года.

Коэффициент мобильности собственного капитала показывает, что лишь 10 % собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложены в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Относится к группе коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами достиг 0,07 в 2011 г., тем самым снизился на 0,08.

Оценим ликвидность баланса предприятия.

Важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является его ликвидность. Анализ ликвидности баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения его обязательств, сгруппированными по степени срочности погашения.

Для проведения финансового анализа целесообразно составить агрегированный аналитический баланс, который значительно упростит расчёт различных экономический коэффициентов и более наглядно и обобщённо представит информацию, содержащуюся в балансе.

 

Таблица 4 - Агрегированный аналитический баланс Mango, млрд. руб.

Показатели	На 31.12.2009	На 31.12.2010	На 31.12.2011	Откл-е (+,-) 2011г. от 2010г.
Актив
Денежные активы, S	218 064	848 558	694 841	-153 717,00
Дебиторская задолженность, Ra	1 860 812	781 874	1 319 562	537 688,00
Запасы и затраты, Z	514 046	510 359	502 624	-7 735,00
Итого текущих активов, At	2 592 922	2 140 791	2 517 027	376 236,00
Иммобилизованные активы, F	1 289 596	1 483 922	1 584 730	100 808,00
Баланс, Ba	3 882 968	3 624 713	4 101 757	477 044,00
Пассив
Кредиторская задолженность, Rp	372 144	486 001	651 767	165 766,00
Краткосрочные кредиты и займы, Kt	1228076	1092947	1470344	377 397,00
Итого текущих пассивов, Pt	1 600 220	1 578 948	2 122 111	543 163,00
Долгосрочные кредиты и займы, Kd	560 970	427 957	227 013	-200 944,00
Реальный собственный капитал, Ec	1 661 778	1 617 808	1 752 633	134 825,00
Баланс, Bp	3 882 968	3 624 713	4 101 757	477 044,00

 

Из таблицы 4 можно сделать вывод, что баланс предприятия увеличился на 477 044 млрд. руб.

Денежные активы предприятия снизились по сравнению с 2010 г. на 153 717, млрд. руб., что является отрицательной тенденцией, так как предприятию нужны ликвидные средства. Возросла дебиторская задолженность на 537 688 млрд. руб., что свидетельствует об отвлечении денежных средств из оборота предприятия.

Кредиторская задолженность возросла на 165 766 млрд. руб., что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Собственный капитал вырос за 2011 г. возрос на 134 825 млрд. руб.

Основываясь на изменениях в структуре активов Mango в исследуемом периоде можно сделать следующие выводы:

повышение стоимости дебиторской задолженности, означает что предприятие не получает ликвидные средства, которые может использовать в производственной и финансовой деятельности;

положительным моментом является рост собственного капитала, т.к. это может означать повышение моментальной платёжеспособности.

Далее, с помощью агрегированного аналитического баланса, рассчитаем абсолютные показатели ликвидности баланса и оформим их в таблице 5.

 

Таблица 5

Абсолютные показатели ликвидности баланса

Условия ликвидности баланса	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011
S ≥ Rp	218 064 ≤ 372 144 не верно	848 558 ≥ 486 001 верно	694 841 ≥ 651 767 верно
Ra ≥ Kt	1 860 812 ≥ 1 228 076 верно	781 874 ≤ 1 092 947 не верно	1 319 562 ≤ 1 470 344 не верно
Z ≥ Kd	514 046 ≤ 560 970 не верно	510 359 ≥ 427 957 верно	502 624 ≥ 227 013 верно
F <Ec	1 289 596 ≤ 1 661 778 верно	1 483 922 ≤ 1 617 808 верно	1 584 730 ≤ 1 752 633 верно

 

Выполнение данных условий означает:

(S ≥ Rp) - на предприятии Mango в 2010-2011 гг. соответствует, это говорит о том, что предприятие обладает моментальной платежеспособностью;

(Ra ≥ Kt) - в 2010-2011 гг. не соответствует нормативу, предприятие не обладает платежеспособно на ближайшие 3 месяца;

(Z ≥ Kd) - предприятие обладает перспективной платежеспособностью на ближайшие 6 месяцев в 2010-2011 г;

(F < Ec) - у предприятия имеются собственные оборотные средства.

Выполнение последнего условия гарантирует не только платежеспособность, но и финансовую устойчивость предприятия Mango.в 2011 г. стало обладать моментальной платежеспособностью и собственными оборотными средствами. Платежеспособность за шесть месяцев означает, что структура баланса предприятия признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

Значит предприятие Mango сможет расплатиться по своим долгам и обязательства. Всё это говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятия. Теперь рассчитаем относительные показатели платежеспособности Mango и представим их в таблице 6.

 

Таблица 6 - Коэффициенты ликвидности баланса Mango

Статьи баланса	Нормативное значение	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	Отклонение (+/-) 2011 г. от 2010 г.
Общий показатель платежеспособности	1	1,13	1, 20	1,03	-0,17
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,14	0,54	0,33	-0,21
Коэффициент критической ликвидности	0,7-1,0	1,29	1,02	0,95	-0,07
Коэффициент текущей ликвидности	1,2-2,5	1,62	1,37	1, 20	-0,17

 

Из таблицы 6 видим, что за 2010-2011 гг. все показатели ликвидности предприятия были на оптимальном уровне.

Общий показатель платежеспособности на предприятии в 2011г. соответствует нормативу - больше 1. В 2010 г. он был равен 1,13, в 2011 г. - 1,03.

Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении 2011 - 2011 гг. был больше норматива. В 2011 г. предприятие способно погасить за счет имеющихся денежных средств 33% краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой "критической" ликвидности был в пределах норматива. В 2011 г. коэффициент опустился до 0,95, что в пределах норматива 0,7-1,0.

Коэффициент текущей ликвидности достиг норматива 2 в 2011 г. Хотя за три года наблюдается его снижение на 0,48.

Таким образом, все коэффициенты ликвидности удовлетворяют нормативам, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия. Однако за три года наблюдается снижение финансовых показателей.

Как видно из данной таблицы, собственные оборотные средства у предприятия появились в 2010-2011 гг. В течение всего анализируемого периода Mango испытывает нехватку собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат.

Иными словами недостаток высоколиквидных средств у предприятия привел к тому, что значительный объем его срочных обязательств оказался покрытым активами с относительно не высокой оборачиваемостью (запасами товарно-материальных ценностей). Рост дебиторской задолженности связан с недостаточно эффективным управлением активами, т.е. низкой платежной дисциплине. Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности.

Можно сделать вывод, что все показатели финансовой устойчивости удовлетворяют нормативам.