Необходимость и предпосылки появления кредита.

Необходимость и предпосылки появления кредита.

Слово кредит происходит от creditum, кот. Обозначает ссуда или долг, однако многие экономисты связывают слово кредит от слова credo, т.е. доверие.

Кредит в своей простейшей форме начал свое существование уже в момент разложения натурального и становление товарного хозяйства.

Суть такого обмена состоит в том, что один хозяйствующий субъект передает другому товар, что при условии истечения срока ему вернут либо тот же товар, либо другой в эквивалентной стоимости.

На основе такого соглашения после передачи товары получившую ее возникают обязательства по возврату, а др. стороны требования к должнику.

КРЕДИТ – это ссужаемой суммы от кредитора к задолжнику на условии возвратности, срочности и платности.

На смену простого товарообмена происходит сложный. Появление Д(денег) с одной стороны значительно упрощает процесс обмена, т.к. преодолеваются индивидуальные, временные и пространственные границы обмена, а с др. стороны существенно измен. его экон-ий характер.

В следствии за изменением прямого товарообмена проявл. Д приводит к обмену, и разновременного товарообмена. Однако, от модификации форм обмена, суть отношений не меняется и такой товарообмен назыв. кредитным обменом наряду с Д и Кредитом. В современных условиях это назыв. коммерческим кредитом.

Особенностью кредитного обмена выдел. встречное перемещение ценностей и их эквивалентов, при этом непрерывность кредитного кругооборота и является важнейшим условием функционирования и самого существования, т.е это должно быть завершенным циклом.

2-й чертой кредитного обмена явл. временный характер товарных эквивалентов.

Важнейшей особенностью кредита (К) явл. их прямой и взаимный характер. При этом данные отношения могут возникать у разного количества хозяйствующих субъектов одновременно. Для регулирования кредитного обмена необходим координационный механизм, таки механизмом явл. кредитный рынок.

 

Кредитный рынок и его роль в развитии рыночной экономики.

КРЕДИТНЫЙ РЫНОК – это механизм взаимодействия независимых хозяйствующих субъектов.

Простейшая структура рынка предполагает деление на –первичный, - вторичный.

Кредитный рынок явл. составной частью финансового рынка, кот. в свою очередь подразделяется на: 1)денежный рынок, 2) рынок капитала.

Секьютиризация – выпкск ценных бумаг под выданный кредит.

Функции и роль кредита в развитии экономики.

1) распределительную (происходит распределение денежных средств на возвратной основе. Эта функция четко проявляется в процессе предоставления на время средств предприятиям и организациям)2) эмиссионная (Проявляется   в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. обороту предоставляются деньги как в наличной, так и в безналичной формах. Данная функция кредита обнаруживается и тогда, когда на основе замещения наличных денег происходят безналичные расчеты)3) контрольную (через ссуду контролирует состояние заемщика, стремясь предотвратить несвоевременный возврат долга)

Номинальные и реальные процентные ставки.

Реальная процентная ставка — это процентная ставка, без учета уровня инфляции.

Номинальная процентная ставка - годовая ставка процентов, исходя из которой определяется величина ставки, применяемая в каждом периоде при начислении сложных процентов несколько раз в году.

in=ir+N e Уравнение фишера.

In завит от будущего уровня инфляции.

Процентные ставки по межбанковскому кредиту

Плавающая процентная ставка - это ставка, которая постоянно изменяется в зависимости от ситуации, складывающейся на кредитных рынках, и на финансовом рынке страны. Межбанковские ставки - Процентные ставки под которые банки предоставляют кредиты друг другу. БИБОР - ставка по межбанковским депозитам в иностранной валюте на международном денежном рынке Бахрейна.

Принципы кредитования

Возвратность кредита

Обязательный признак кредита, без него теряется суть кредитования.

Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых средств после завершения их использования заемщиком.
Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его деятельности.

Срочность кредита

Cпособ достижения возвратности кредита.
Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе.

Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране — свыше трех месяцев) — предъявления финансовых требований в судебном порядке.

Обеспеченность.

Первичные формы кредита

Исторически 1 формами К явл.:

-товарная

-денежная

-смешанная

Товарная форма К – наиболее простая, для кот. характерно предоств. к-м вещей, определ. рядовыми признаками на усло. встречной передачи равного количества др. вещей того же качества.

Денежная получила свое развитие на основе тов. формы в период появления Д и на современ. этапе стала преобл., т.к. Д предст. собой абсолютно ликвид. т легко заемн. активы.

Смешанная –сочетают в себе ряд свойств товарной и денежной формы, либо свойства аренды и К.

В зависимости от того, кто явл. кредиторам в сделке выдел. коммерч., граждан., государствен., межбанковский К.

21.банковский кредит и его виды

Банковский кредит -- это форма кредита, за которой денежные средства предоставляются в ссуду банками.

Виды:

За сроками пользования банковские кредиты разделяют на:

-- краткосрочные (до 1 года);

-- среднесрочные (до 3 годов);

-- долгосрочные (свыше 3 лет).

Краткосрочные кредиты предоставляются банками заемщикам на цели текущей хозяйственной деятельности в случае возникновения у них временных финансовых трудностей в связи с расходами, которые не обеспечены поступлениями средств в соответствующем периоде.

Среднесрочные кредиты предоставляются на оплату оборудования, на текущие расходы, финансирования капитальных вложений. Долгосрочные кредиты предоставляются банками заемщикам для формирования основных фондов. Объектами кредитования при этом являются капитальные расходы на реконструкцию, модернизацию и расширение уже действующих основных фондов, на новое строительство, приватизацию и другое.

За обеспечением выделяют такие виды банковского кредита:

-- обеспеченные залогом (имуществом, имущественными правами, ценными бумагами); стоимость залога обычно превышает сумму кредита;

- гарантированные (банками, финансами или имуществом третьего лица);

- с другим обеспечением (поручительство, свидетельство страховой организации);

-- необеспеченные (бланочные кредиты).

Банковский кредит под залог ценных бумаг называется ломбардным кредитом.

За степенью риска банковские ссуды разделяются на: стандартные кредиты и кредиты с повышенным риском.

По форме привлечения (организации) банковский кредит разделяется на:

-- двусторонний (коммерческий банк -- заемщик);

-- консорциумный;

-- "зеркальный";

-- многосторонний (параллельный).

Банковский консорциум -- временное добровольное объединение коммерческих банков для решения конкретных хозяйственных заданий

Банковская система США

Современная банковская система США сформировалась в 1980 году под воздействием Закона о Федеральной резервной системе и принятого Закона о дерегулировании депозитных учреждении и монетарном контроле.

Федеральный резервный банк

Федеральная резервная система является центральным банком США, она была основана Конгрессом в 1913 г.

 На сегодняшний день обязанности Федерального резервного банка подразделяются на:

-осуществление монетарной политики государства -

-контроль и регулирование деятельности банковских учреждений

-подержание стабильности финансовой системы и сдерживание системного риска, который может возникать на финансовых рынках;

предоставление финансовых услуг депозитным учреждениям, правительству США и иностранным официальным учреждениям, в том числе выполнение основных функций в качестве обеспечения работы платежной системы страны.

Сеть из 12 Федеральных резервных банков и их филиалов (25 филиалов на 2004 г.) Каждый из 12 резервных банков несет ответственность за конкретный географический регион или округ США. Каждому резервному окружному банку присвоен свой номер и буква.

Банки-участники системы

Коммерческие банки США можно разделить на три типа, в соответствии с которыми государство проводит свою политику в отношении банков, а также по принципу, являются ли банки участниками Федеральной резервной системы или нет. Уполномоченные федеральным правительством банки (через Администрацию контролера валюты в Казначействе) являются национальными банками, согласно законодательству они – участники федеральной резервной системы. Уполномоченные штатами банки делятся на банки, являющиеся участниками федеральной резервной системы (банки-участники системы штата), и банки, не являющиеся членами такой системы (банки, не участвующие в системе штата). Банки штата могут и не входить в Федеральную резервную систему, но они могут стать ее участниками, если будут соответствовать стандартам, установленным Советом губернаторов.

Банковская система Японии

Современная банковская система Японии возникла после Второй мировой войны и построена по американскому образцу. Японский банк развития осуществляет льготное краткосрочное кредитование отдельных отраслей экономики, в поддержке которых не заинтересованы частные банки. Банковскую систему страны возглавляет Центральный Банк. Уставный капитал Банка состав иен, более половины его принадлежит государству. Акционеры не участвуют в управлении деятельностью банка. Центральный банк возглавляют его Президент и Директорат, состоящий из ряда вице-президентов, советников Президента, инспекторов по надзору за ведением дел и директора.

. Центральный банк устанавливает минимальные уровни показателей банковской ликвидности. К ним относятся: норма собственного капитала, определяющая долю собственного капитала банков в его совокупном размере; норма ликвидных активов, отражающая соотношение капитала к долговым обязательствам; норма недвижимости; ограничения на выдачу крупных кредитов и др. Главными органами денежно-кредитного регулирования в стране выступают: Банк Японии. Банковская система Японии состоит из частных банков, кредитных ассоциаций, правительственных финансовых учреждений, а также филиалов иностранных банков.

Функции центрального банка

  денежно-кредитное регулирование экономики;

  эмиссия кредитных денег;

  контроль за деятельностью кредитных учреждений;

  аккумуляция и хранение кассовых резервов других кредитных учреждений;

  кредитование коммерческих банков (рефинансирование);

  кредитно-расчетное обслуживание правительства;

  хранение официальных золотовалютных резервов.

Рефинансирование

Под рефинансированием, в широком смысле этого слова понимается предоставление коммерческим банкам временных заимствований в тех случаях, когда они остро нуждаются в дополнительных ресурсах. Центральные банки, осуществляя политику рефинансирования, преследуют приоритетную цель
-воздействие на состояние денежно-кредитной сферы. Как правило, объектом рефинансирования являются банковские институты.
Кредиты рефинансирования, предоставляются только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые трудности. В случаях, когда деятельность потенциального кредитополучателя вызывает сомнение у центрального банка, кредиты выдаются лишь только после получения заключения аудиторской фирмы о финансовом состоянии данного банка. Кредиты рефинансирования различаются от:

- формы обеспечения ("учётные" и "ломбардные кредиты");

- методов предоставления (прямые кредиты и кредиты, предоставляемые на основе аукционов);

- сроков предоставления (краткосрочные на несколько часов

"внутридневные" либо дней "овернайт", среднесрочные до 1 месяца

"ломбардный кредит" и долгосрочные ло 1 года "стабилизационный кредит");

- воздействия на сектора финансового рынка (на ОРЦБ -"операции РЕПО" и на МБР "ломбардный кредит".

Страховые компании

В отличие от банков и других кредитно-финансовых институтов страховые компании имеют более широкие организационные формы, которых в настоящее время насчитывается четыре.

Первая форма организаций страховых компаний совпадает с организационными формами других кредитно-финансовых институтов в том, что построена на акционерной основе. В этом случае страховые компании выпускают акции и являются акционерными обществами. Данная форма организации характерна как для компаний страхования жизни, так и для компаний страхования имущества и от несчастных случаев.

Вторая форма организации страховых компаний носит название на "взаимной основе" (mutual): каждый полисодержатель является совладельцем, т.е. акционером компании, но на базе не акции, а страхового полиса. Компания в этом случае не выпускает акции. Такая форма организации наиболее типична для компании страхования жизни и широко распространена в США (2/3 объема премии и свыше 70% активов), Канаде, Англии, Австралии.

Третьей формой организации страховых компаний является взаимный обмен (reciprocal). При этом компания, сформированная, по существу, на кооперативных началах, действует от имени отдельных лиц или компании. Через центральную контору компании, ее участники обмениваются страховыми рисками, страхуя самих себя, и не продают страхование на сторону. Такие компании называют компаниями внутреннего страхования, или взаимного обмена. Они занимают незначительное место в страховых операциях и действуют в основном в сфере страхования автомобилей и от огня.

И, наконец, четвертая форма организации - система Ллойд, состоящая из синдикатов, в которые, как правило, входят на паях страховые компании и брокерские страховые фирмы. Ответственность по страховому риску распределяется среди членов синдиката или между всеми участниками Ллойда. Дела принимают брокеры и получают за посредничество брокерские (комиссионные). Систему Ллойда возглавляет специальный комитет, осуществляющий контроль за деятельностью синдикатов и принимающий новых членов. Эта форма характерна для Англии и Германии.

Особенностью накопления капитала страховых компаний является поступление страховых премий от юридических и физических лиц, размер которых рассчитывается на основе страховых тарифов, или ставок, а также дохода от инвестиций.

Специфика накопления капитала у страховых компаний в основном сводится к расчету страховых премий. Однако она существенно различается для страхования жизни и страхования имущества. Наиболее сложным является расчет премии в страховании жизни. Компания при расчете страхового тарифа должна учитывать три основных элемента: фонд выплаты страхового возмещения (покрытия убытков), расходы по ведению страховых операций (содержание персонала в лице служащих и страховых агентов), доход от инвестиций. Н о главное значение при определении страховой ставки имеет резерв взносов, который создастся за счет нетто-ставки для выплаты страховых сумм (возмещения) и надбавки на покрытие расходов по ведению страховых операций.

Величина нетто-ставки зависит от уровня смертности застрахованного населения и нормы доходности самого резерва. С помощью таблиц смертности, содержащих показатели смертности населения в отдельных возрастах и дожития при переходе от одного возраста к последующему, определяется нетто-ставка, т.е. сумма, подлежащая выплате застрахованному через определенное время.

В страховании имущества принцип формирования страховых тарифов (ставок) основан на произвольно-психологических факторах. Базисная ставка по страхованию имущества определяется на основании данных статистики о прохождении страхования (количество аварий, погибших самолетов, автомобилей, судов, пожаров, а также стоимости убытков, расходов, размера прибыли). Например, базисная ставка корпуса танкера составляет 2% от его стоимости при эксплуатации в течение 15-20 лет. Тариф повышается при большом сроке эксплуатации, а также, если район плавания танкера опасен (военные действия).

При страховании оборудования, производственных помещений на ставку воздействует наличие противопожарной охраны и средств. Чем выше их уровень, тем ниже ставка, и наоборот.

Виды страхования разбиваются по признаку страхового срока: пожизненное (до наступления смерти) и срочное (от года и более).

Страхование от несчастных случаев включает два вида: от несчастных случаев рабочих и служащих, от несчастных случаев и болезней населения.

Страхование имущества делится на следующие виды: от огня, автомобильное, авиационное, морское (страхование корпуса, груза и ответственности перед третьими лицами), которые обычно объединяются под общим названием транспортное страхование. Среди этих видов страхования широко используются, помимо прямого страхования, методы: сострахования (разделение риска между компаниями при заключении страхового договора) и перестрахования (последующая после страхования передача риска другим компаниям в целях снижения ответственности по выплате страховых убытков).

Результатом финансовой деятельности страховых компаний являются прибыль и резервы страховых взносов как разница между страховой премией и выплатой страхового возмещения плюс расходы по ведению операций. Прибыль навсегда оседает в компании, а резервы взносов как будущие обязательства перед полисодержателями направляются в инвестиции.

Пенсионные фонды

Создание и развитие пенсионных фондов - новое явление на рынке ссудных капиталов, на рынке ценных бумаг и в целом в кредитной системе капиталистических стран.

Частное пенсионное обеспечение возникло как противовес неудовлетворительному государственному социальному обеспечению, а также как результат борьбы трудящихся за свои социальные права. На развитие пенсионных фондов оказало влияние стремление корпораций и предприятий привлечь наиболее квалифицированную рабочую силу на свою сторону. Активно пенсионные фонды начинают развиваться на Западе, после Второй мировой войны, хотя первый пенсионный фонд был создан в 1875 г. в США.

Организационная структура пенсионного фонда отличается от структуры других кредитно-финансовых учреждений тем, что не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой формы собственности. Как правило, пенсионные фонды создаются в частных корпорациях, которые юридически и фактически являются их владельцами. Однако пенсионный фонд передается на управление в траст-отделы коммерческим банкам или страховым компаниям. Такой пенсионный фонд называется незастрахованным.

Вместе с тем корпорация может заключить соглашение со страховой компанией, по которому последняя получает пенсионные взносы и обеспечивает в дальнейшем выплату пенсий. В этом случае пенсионный фонд является застрахованным, так как создан в рамках страховой компании.

Основой пассивных операций пенсионных фондов являются ресурсы, поступающие от корпораций, предприятий, а также взносы рабочих и служащих, обычно составляющие 20-30% всех поступлений. Доля взносов существенно колеблется по различным корпорациям, предприятиям и странам. Чем мощнее и богаче корпорация, тем меньше доля взносов рабочих и служащих. Особенность накопления капитала пенсионных фондов заключается в том, что он формируется в основном за счет взносов предпринимателей, рабочих и служащих, аккумулируемых как и при страховании жизни на довольно длительные сроки - 10 и более лет. Пенсионные фонды обладают долгосрочными денежными средствами и вкладывают их в правительственные и частные ценные бумаги. Почти 80% активов пенсионных фондов составляют ценные бумаги частных корпораций. При этом свыше 30% активов приходится на обыкновенные акции, что позволяет пенсионным фондам активно влиять на политику корпораций. Кроме того, пенсионные фонды вкладывают денежные средства в акции собственных корпораций, главным образом в обыкновенные акции.

Пенсионные фонды, управляемые банками, широко используются последними для приобретения больших пакетов акций крупных корпораций, за что коммерческие банки получают значительные комиссионные. Это позволяет сконцентрировать в руках нескольких фондов большую часть ценных бумаг, особенно акций.

Наряду с частными пенсионными фондами, создаваемыми частными корпорациями, существуют и государственные пенсионные фонды. Они, как правило, создаются на уровне центрального правительства и местных органов власти. Основой пассивных операций таких фондов являются средства бюджетов различных правительственных уровней и взносы трудящихся. Активные операции сконцентрированы в основном во вложениях в государственные ценные бумаги (что позволяет финансировать государственный долг) и в незначительной степени - в ценные бумаги корпораций. В деятельности государственных пенсионных фондов существуют специфические различия по странам с точки зрения организации, форм деятельности и инвестирования денежных средств.

Финансовые компании

Финансовые компании представлены двумя видами: по финансированию продаж в рассрочку и личного финансирования. Первые занимаются продажей в кредит товаров длительного пользования (автомобили, телевизоры, холодильники и т.п.), предоставлением ссуд мелким предпринимателям, финансированием розничных торговцев. Вторые, как правило, выдают ссуды в основном потребителям, а иногда финансируют продажи только одного предпринимателя или одной компании. Компании обоих видов предоставляют ссуды от года до трех лет.

К финансовым учреждениям относятся: банки, кредитные союзы, ломбарды, лизинговые компании, доверительные общества, страховые компании, учреждения накопительного пенсионного обеспечения, инвестиционные фонды и компании также другие юридические лица, исключительным видом деятельности которых является предоставление финансовых услуг.

Финансовые услуги и их виды

  предоставление займов;

  предоставление поручительств;

  предоставление гарантий;

  предоставление финансовых кредитов за счет собственных средств;

  факторинг;

  финансовый лизинг;

  перевод денежных средств;

  деятельность по обмену валют;

  обслуживание дорожных чеков;

  привлечение средств установщиков управления имуществом с целью финансирования строительства жилья;

  доверительное управление финансовыми активами;

  клиринг;

  другие формы осуществления расчетов;

  операции, которые отвечают критериям, что определенны законодательством.

Первоначально финансовые компании стали развиваться в США особенно после Второй мировой войны. Именно здесь стала активно развиваться продажа товаров длительного пользования в кредит. В 60-е гг. опыт США переняли страны Западной Европы, Япония и др. Развитие финансовых компаний возможно при широкой насыщенности потребительского рынка товарами и услугами, а также активной конкуренции между ними.

Необходимость и предпосылки появления кредита.

Слово кредит происходит от creditum, кот. Обозначает ссуда или долг, однако многие экономисты связывают слово кредит от слова credo, т.е. доверие.

Кредит в своей простейшей форме начал свое существование уже в момент разложения натурального и становление товарного хозяйства.

Суть такого обмена состоит в том, что один хозяйствующий субъект передает другому товар, что при условии истечения срока ему вернут либо тот же товар, либо другой в эквивалентной стоимости.

На основе такого соглашения после передачи товары получившую ее возникают обязательства по возврату, а др. стороны требования к должнику.

КРЕДИТ – это ссужаемой суммы от кредитора к задолжнику на условии возвратности, срочности и платности.

На смену простого товарообмена происходит сложный. Появление Д(денег) с одной стороны значительно упрощает процесс обмена, т.к. преодолеваются индивидуальные, временные и пространственные границы обмена, а с др. стороны существенно измен. его экон-ий характер.

В следствии за изменением прямого товарообмена проявл. Д приводит к обмену, и разновременного товарообмена. Однако, от модификации форм обмена, суть отношений не меняется и такой товарообмен назыв. кредитным обменом наряду с Д и Кредитом. В современных условиях это назыв. коммерческим кредитом.

Особенностью кредитного обмена выдел. встречное перемещение ценностей и их эквивалентов, при этом непрерывность кредитного кругооборота и является важнейшим условием функционирования и самого существования, т.е это должно быть завершенным циклом.

2-й чертой кредитного обмена явл. временный характер товарных эквивалентов.

Важнейшей особенностью кредита (К) явл. их прямой и взаимный характер. При этом данные отношения могут возникать у разного количества хозяйствующих субъектов одновременно. Для регулирования кредитного обмена необходим координационный механизм, таки механизмом явл. кредитный рынок.