Финансовые и реальные инвестиции

Наибольшее использование инвестиций наблюдается в финансовых и реальных инвестициях

Финансовые инвестиции — ϶ᴛᴏ покупка ценных бумаг.

Реальные инвестиции — вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.

 

Финансовые инвестиции.

К финансовым инвестициям ᴏᴛʜᴏϲᴙтся вложения:

1. в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;

2. в иностранные валюты;

3. в банковские депозиты;

4. в объекты тезаврации.

Финансовые инвестиции исключительно частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть — непроизводительное вложение капитала.

Реальные инвестиции.

Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают ϲʙᴏе логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.

К реальным инвестициям ᴏᴛʜᴏϲᴙтся вложения:

1. в основной капитал;

2. в нематериальные активы.

Инвестиции в основной капитал

При этом вложения в основной капитал включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость.

Капитальные вложения осуществляются в форме вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание воспроизводства основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкций, технического перевооружения, а также поддержания мощностей действующего производства.

В ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙии с принятой в мире классификацией под недвижимостью подразумевается земля, а также все, что находится над и под поверхностью земли, включая все объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное происхождение или созданы руками человека.

Инвестиции в нематериальные активы

Под влиянием научно-технического прогресса в формировании материально-технической базы производства повышается роль научных исследований, квалификации, знаний и опыта работников.

По϶ᴛᴏму в современных условиях затраты на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров и прочее по сути, будут производительными и в ряде случаев включаются в понятие реальных инвестиций.

Инвестиции в нематериальные активы

В состав реальных инвестиций входит вложения в нематериальные активы.

К инвестициям в нематериальные активы ᴏᴛʜᴏϲᴙтся:

- право пользования земельными участками, природными ресурсами,

- патенты,

- лицензии,

- ноу-хау,

- программные продукты,

- монопольные права,

- привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности),

- организационные расходы,

- торговые марки,

- товарные знаки,

- научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки,

- проектно-изыскательские работы и т. п.

 

Литература.

1.. http://зачётка.рф/search?q=Макроэкономика

Мальцева Ю.Н. Инвестиции: конспект лекций. Сущность и определение инвестиций. Реальные и финансовые инвестиции

 

 

Задание 31.1.

К собственным (не привлеченным) источникам инвестиций относятся …

Укажите не менее двух вариантов ответа

чистая прибыль предприятий*

амортизационные накопления*

средства от продажи акций

банковские кредиты

 

Решение

Источники инвестиций делятся на две группы: собственные и привлеченные.

К собственным относят прибыль, остающуюся в распоряжении предприятий и организаций, амортизационные накопления, страховые выплаты и т.п.

Курс экономической теории: Общие основы экономической теории. Микроэкономика. Макроэкономика. Основы национальной экономики: учеб. пособие для студентов вузов / Рук. авт. коллектива и науч. ред. А.В. Сидорович; МГУ им. М.В. Ломоносова. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2007. – С. 874–875.

 

Задание 31.2

К реальным инвестициям относятся …

Укажите не менее двух вариантов ответа

расходы на строительство*

рост производственных запасов*

расходы на переподготовку кадров

покупка пакета акций предприятия

Решение

Различают

финансовые инвестиции,

инвестиции в человеческий капитал

и инвестиции в нефинансовые активы (реальные инвестиции); последние выступают как затраты на вложения в основной капитал, в жилищное строительство и в прирост запасов.

Курс экономической теории: Общие основы экономической теории. Микроэкономика. Макроэкономика. Основы национальной экономики: учеб. пособие для студентов вузов / рук. авт. коллектива и науч. ред. А.В. Сидорович; МГУ им. М.В. Ломоносова. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2007. – C. 873–875.

 

 

 

Инфляция и ее виды

Определение инфляции

Инфляция. Инфляция (от лат. inflatio – вздутие) – ϶ᴛᴏ устойчивая тенденция роста общего уровня цен.

В данном определении важны следующие слова:

1) устойчивая. Это означает, что инфляция – процесс длительный, некая тенденция, и по϶ᴛᴏму ее следует отличать от скачка цен;

2) общего уровня цен. Инфляция не означает роста всех цен в экономике.

Цены на разные товары могут вести себя по-разному: повышаться, понижаться, оставаться без изменения.

Не стоит забывать, что важно, ɥᴛᴏбы увеличился общий индекс цен – дефлятор ВВП.

В зависимости от направленности тенденций изменения цен различают:

дефляция - устойчивая тенденция снижения общего уровня цен.

дезинфляции - снижение темпа инфляции.

Уровень инфляции

Главным показателем инфляции выступает ее уровень (или темп), кᴏᴛᴏᴩый рассчитывается как процентное отношение разницы общего уровня цен (дефлятора ВВП) текущего года (P t) и общего уровня цен (дефлятора ВВП) предыдущего года (P t - 1) к уровню цен предыдущего года.

 

Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что показатель темпа инфляции характеризует не темп роста общего уровня цен, а темп их прироста.

Виды инфляции

Учитывая зависимость от критериев выделяют разные виды инфляции.

Так, если критерием выступает темп (уровень) инфляции, то различают:

а) умеренную инфляцию. Стоит заметить, что она измеряется процентами в год, и ее уровень составляет до 10 % в год. Отметим, что темп инфляции на уровне 3–4% в год полагается нормальным явлением для современной экономики, считается стимулом для увеличения выпуска и носит название естественного уровня инфляции;

б) галопирующую инфляцию. Стоит заметить, что она также измеряется в процентах в год, но ее темп выражается двузначными числами и считается серьезной экономической проблемой для развитых стран;

в) высокую инфляцию. Стоит заметить, что она измеряется в процентах в месяц, может составить 200–300 и более процентов в год (заметим, что при подсчете инфляции за год используется формула «сложного процента») и наблюдается во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой;

г) гиперинфляцию, измеряемую в процентах в неделю и даже в день. Ее уровень составляет 40–50 % в месяц или более 1000 % в год. Классическими примерами гиперинфляции будут ситуации в Германии в январе 1922 – декабре 1924 г., когда темпы роста уровня цен составили 1012.

Если критерием видов инфляции выступает причина инфляции, то используется понятие инфляция издержек.

Инфляция издержек – рост цен по причине роста издержек.

Рост издержек приводит к сокращению сокращение совокупного предложения, что приведет к спаду производства и росту уровня цен.

 

В случае если критерием выделения типов инфляции служат ее последствия, то различают инфляцию

- ожидаемую

- и непредвиденную (неожиданную).

Общими последствиями и ожидаемой, и непредвиденной инфляции будет снижение покупательной способности денег.

Причины инфляции

Основной причиной инфляции большинство экономистов, особенно представители школы монетаризма, считают увеличение денежной массы.

Высокие темпы роста денежной массы (эмиссии денег) с целью финансирования дефицита государственного бюджета, кᴏᴛᴏрый возникает из-за того, что расходы государства существенно превышают его доходы, служат основной причиной высокой инфляции, наблюдаемой в развивающихся странах и странах с переходной экономикой.

В данных странах эмиссия денег будет, по сути, единственным возможным способом финансирования бюджетного дефицита, поскольку иные источники финансирования, такие как внутренний и внешний займы, ограничены и даже иногда недоступны.

Последствия инфляции

В наибольшей степени серьезные и разрушительные последствия имеет гиперинфляция, кᴏᴛᴏᴩая приводит:

· во-первых, к краху финансовой системы (деньги перестают иметь значение, поскольку их покупательная способность стремительно падает; перестают быть измерителем ценности товаров, и по϶ᴛᴏму происходит переход к бартерной экономике, в кᴏᴛᴏᴩой товары обмениваются не на деньги, а на другие товары);

· во-вторых, к разрушению благосостояния (реальные доходы большинства населения катастрофически сокращаются);

· в-третьих, к нарушению и разрушению инвестиционного механизма (инвестиции в производство имеют долгий срок окупаемости и в условиях стремительного обесценения денег неэффективны);

· в-четвертых, к росту социальной напряженности, что может иметь следствием политические потрясения – военные перевороты, гражданские войны, революции и т. п.

Причиной гиперинфляции служит огромное увеличение денежной массы (эмиссия денег) с целью финансирования расходов государственного бюджета, связанного либо с войнами, либо с невозможностью профинансировать большой дефицит бюджета иными способами.