Анализ системы показателей для оценки финансовой устойчивости зао «рыльский хлебозавод»

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода.

Важно правильно оценить уровень и динамику коэффициентов финансовой устойчивости на конкретном предприятии. Рассмотрим это на примере ЗАО «Рыльский хлебозавод» (бухгалтерский баланс представлен в приложении Б,В).

Это позволит рассчитать полный набор коэффициентов финансовой устойчивости, оценить их уровень и динамику.

По данным финансовой отчетности ЗАО «Рыльский хлебозавод» определили относительную финансовую устойчивость за отчетный период (таблица 8).

 

Таблица 8- Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Рыльский хлебозавод» за 2014-2015 года

Показатели			Рекомендуемый критерий
1) Коэффициент финансового риска	0,112	0,409	< 0,7
2) Коэффициент долга	0,101	0,290	< 0,4
3) Коэффициент автономии	0,899	0,710	>0,5
4) Коэффициент финансовой устойчивости	0,962	0,949	0,8-0,9
5) Коэффициент маневренности	0,045	-0,198	0,5
6) Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств	0,734	0,655	–
7) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	0,289	-0,941	>0,1

Подводя итог, можно сделать вывод, что исследуемое предприятие имеет финансовую устойчивость. У предприятия низкие коэффициенты соотношения заемных и собственных средств, обеспеченности запасов собственными источниками финансирования, устойчивого финансирования и реальной стоимости имущества, что свидетельствует о низкой зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о повышении финансовой устойчивости и нередко даёт возможность в получении кредита.

Динамика коэффициента соотношения собственных и заемных средств свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости ЗАО «Рыльский хлебозавод», так как на каждый рубль собственных средств на конец года приходилось 40,1 копейки заемных.

Коэффициент долга на конец отчетного периода незначительно возрос, однако не превысил нормативного значения равного 0,4, что делает ЗАО «Рыльский хлебозавод» привлекательным для партнеров.

Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприятия свидетельствуют о высоком значении коэффициента финансовой независимости (автономии): 89,9% в начале года и 71,0% в конце года.

Значение коэффициента автономии (независимости) выше нормативного, следовательно кредиторы чувствую себя спокойно, понимая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

За исследуемый период ЗАО «Рыльский хлебозавод» имеет хороший уровень коэффициента финансовой устойчивости. Анализируя структуру заемных средств видно, что предприятие имеет большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов (кредиты банков, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты), что является признаком устойчивого финансового состояния ЗАО «Рыльский хлебозавод».

Наряду с группой высоких коэффициентов, на предприятии ряд коэффициентов имеют низкий уровень: коэффициент маневренности собственных средств за весь отчетный период; коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками на конец отчетного периода.

Низкий уровень коэффициента маневренности собственных средств обусловлен большой долей внеоборотных активов в имуществе и добавочного капитала - в источниках. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики, что нельзя сказать об исследуемом предприятии. Низкое значение коэффициента маневренности отрицательно характеризует финансовое состояние ЗАО «Рыльский хлебозавод.

На предприятии коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования меньше норматива и составляет 28,9% на начало года и минус 94,1% на конец года. Это свидетельствует о необеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода. Структура баланса предприятия на конец отчетного года признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Низкий уровень данного коэффициента обусловлен большой долей внеоборотных активов в имуществе и добавочного капитала - в источниках. Улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственные оборотные средства у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств.

Увеличить собственные оборотные средства можно с помощью увеличения долгосрочного заимствования, если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно немного, то можно получить дополнительный долгосрочный кредит или нарастить собственный капитал, путем увеличения уставного капитала, подъемом рентабельности с помощью контроля затрат.

Истинное финансовое положение предприятия не так «плачевно», как это представляется по проведенным расчетам. Вместе с тем, ЗАО «Рыльский хлебозавод» имеет достаточно стабильный рынок сбыта, и его успех целиком зависит от правильной стратегии поведения на рынке. Эффективная стратегия сбыта, борьбы за своего клиента позволяет ему иметь достаточно высокие резервы финансовых средств для снижения риска.

По данным таблицы 8 видно, что ЗАО «Рыльский хлебозавод» в целом не ухудшила финансовое состояние и имеет возможности для проведения независимой финансовой политики.

Таблица 9- Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Рыльский хлебозавод» за 2014 - 2015 года

Показатели			Рекомендуемый критерий
1) Коэффициент финансового риска	0, 409	0,549	< 0,7
2) Коэффициент долга	0,2 90	0,354	< 0,4
3) Коэффициент автономии	0,7 10	0,646	>0,5
4) Коэффициент финансовой устойчивости	0,9 49	0,951	0,8-0,9
5) Коэффициент маневренности	- 0,1 9 8	-0,383	0,5
6) Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств	0,655	0,543	–
7) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	-0,941	-2,315	>0,1

За исследуемый период возрос коэффициент долга, коэффициент финансового риска, снизился коэффициент автономии (независимости от заемного капитала) - не превысив при этом нормативные значения.

Динамика коэффициента соотношения собственных и заемных средств свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости ЗАО «Рыльский хлебозавод», так как на каждый рубль собственных средств, на конец года приходилось 54,9 копейки заемных. Известно, чем ниже коэффициент соотношения заемных и собственных средств, тем меньше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Значение коэффициента финансовой независимости (автономии) также свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации на предприятии.

В исследуемом предприятии коэффициент маневренности на начало и на конец года - отрицательное. Это свидетельствует об увеличении степени закрепления капиталов в основных средствах (иммобильном имуществе), стало труднее маневрировать собственными оборотными средствами. С финансовой точки зрения, устойчивость нашего предприятия несколько ухудшилась, но при анализе надо принимать во внимание специфику предприятия.

С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности собственными источниками и высокий уровень - это хорошо характеризует предприятие; но другая сторона заключается в том, что уменьшение вложения собственных средств в основные средства и внеоборотные активы уменьшает производственный потенциал предприятия. Рост коэффициента маневренности желателен, но в тех пределах, в каких он возможен при конкретной структуре имущества предприятия.

На предприятии коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования составляет -94,1% на начало года и -231,5% на конец года, что меньше норматива, рекомендованного Распоряжением № 31- р. В соответствии с ним, структура баланса предприятия в отчетном периоде признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной.

Официально утвержденные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, рекомендованные и применяемые для определения несостоятельности предприятий, обнаруживают своё несовершенство.

Таким образом, полученные данные позволяют заключить, что ЗАО «Рыльский хлебозавод» за отчетный период имеет достаточную финансовую устойчивость, и может сохраняться под воздействием внутренних и внешних факторов.

Следовательно, ЗАО «Рыльский хлебозавод» имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля для привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Данное предприятие не вступает в конфликт с государством, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.