Тема 2. Роль иностранных инвестиций в преодолении инвестиционного кризиса

Тема 2. РОЛЬ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ПРЕОДОЛЕНИи ИНВЕСТИЦИОННОГО КРИЗИСА

В лекции рассматриваются следующие вопросы:

2.1. Инвестиционный кризис в России, пути его преодоления

2.2. Формы и масштабы иностранных инвестиций

2.3. Формы и методы проникновения иностранных инвесторов на российский рынок

 

Рисунок 1. Поступление иностранных инвестиций в Россию

Рис. 2. Доля федеральных округов в общем объеме инвестиций в основной капитал и объеме прямых иностранных инвестиций за период 1999–2008 гг.

 

Сохранение существующего распределения инвестиционной привлекательности будет притягивать средства лишь в отдельные территории, отличающиеся стабильным инвестиционным климатом. Наибольшие шансы в модернизационном процессе получают Северо-Западная, Центральная и Южная, а также Приволжская зоны.

Отраслевая структура иностранных инвестиций также неравномерна. Как показывают данные таблицы 5 и рисунка 3, по видам экономической деятельности распределение иностранных инвестиций в России было следующим образом: наибольшее число иностранных инвестиций было направлено в оптовую и розничную торговлю; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования -22792 млн.долл. США, обрабатывающие производства -22216 млн. долл.США, добычу полезных ископаемых – 10327 млн.долл. США, транспорт и связь – 13749 млн. долл. США и операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг – 7937 млн. долл.США

Таблица 5

Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности (млн. долл. США)

	2009г.	Накоплено на конец 2009г.
поступило	погашено (выбыло)	переоценка и прочие изменения активов и обяза- тельств
всего	в % к итогу
Всего
в том числе: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство					0,7
рыболовство, рыбоводство			-0,4		0,1
добыча полезных ископаемых			-25		16,4
обрабатывающие производства					29,3
производство и распределение электроэнергии, газа и воды					1,9
строительство					1,8
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования					20,6
гостиницы и рестораны					0,2
транспорт и связь					10,5
финансовая деятельность					4,4
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг					13,0
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение			0,1		0,4
образование	0,4	0,3	-		0,0
здравоохранение и предоставление социальных услуг					0,1
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг			-6		0,6

 

 

Рис. 3. Объем поступивших иностранных инвестиций по видам экономической деятельности в 2009 году

Структура иностранных инвестиций, поступивших в Россию по основным странам инвесторам в 2009 году

 

В России действует капитал более чем из 100 стран. Основными странами – инвесторами в 2009 г. были Кипр, Нидерланды, Люксембург, Соединенное Королевство (Великобритания), Германия, Китай, Ирландия, Франция, Япония. На долю этих стран приходилось 83,0% общего объема накопленных иностранных инвестиций, 74,4% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций(таблица 5 и рис. 3). Лидирующая роль принадлежит Кипру - 18,3% совокупного объема иностранных инвестиций, на втором месте Нидерланды - 18,1 %. В большей степени кипрские капиталы представляют собой реэкспорт российских капиталов.

 

Таблица 5

Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России
по основным странам-инвесторам в 2009 г. (в %)

	Накоплено на конец 2009г.	В том числе
всего	в % к итогу	прямые	портфельные	прочие
Всего инвестиций
из них по основным странам- инвесторам		82,8
в том числе: Кипр		18,3
Нидерланды		18,1
Люксембург		13,9
Соединенное Королевство (Великобритания)		8,8
Германия		7,2
Китай		3,9		0,0
Ирландия		3,4
Франция		3,2
Япония		3,1
Виргинские острова (Брит.)		2,9

 

Рис. 3. Основные страны-инвесторы в 2009 году

Таблица 6

Млн.долл. США

	Накоплено на конец 2009г.	В том числе	Справочно направлено в 2009г.
всего	в % к итогу	прямые	порт- фельные	прочие
Всего инвестиций		100,0
из них в страны - крупнейшие получатели инвестиций		86,1
в том числе: Кипр		26,1
Нидерланды		19,8
Швейцария		10,1		0,2
США		10,1		-
Виргинские о-ва (Брит.)		6,2
Соединенное Королевство (Великобритания)		4,0
Беларусь		3,5		0,1
Австрия		2,6
Люксембург		1,9
Украина		1,8

 

 

Рис.4. Инвестиции из России за рубеж по странам - крупнейшим получателям инвестиций (млн. долл. США)

 

Приоритетными сферами рос­сийских вложений выступают такие отрасли, как энергетика, черная и цветная металлургия, химическая промышленность. В последние годы возросли также инвестиции в мобильную связь и отдельные предприятия машиностроения, а также в недвижимость, розничную торговлю и страхование.

 

Российские компании действуют также в ряде развивающихся стран, инвестируют средства в добычу и переработку природных ре­сурсов, не встречая препятствий со стороны западных конкурентов, считающих такую инвестиционную деятельность рискованной. Так, металлургические компании «Евраз» и «Русал», алмазодобывающая «Алроса», группа металлургических и добывающих предприятий «Ренова», а также многопрофильная группа «Синтез» осуществили крупные инвестиции в африканских странах.

 

Деятельность российского капитала на рынках развитых стран незначительна и нередко встречает сопротивление со стороны мест­ных деловых кругов, что влияет на эффективность проникновения отечественного капитала на рынки этих государств. Основными препятствиями на пути России к корпоративной экс­пансии в развитых странах, по мнению зарубежных деловых кругов, являются недостаточная «прозрачность» ведения бизнеса, неэффек­тивная структура управления, в основном низкие стандарты качества и отсталые технологии.

 

Рассматривая перспективы развития прямого инвестирования в зарубежные страны, следует отметить, что масштаб этого процесса для России будет зависеть не только от активности сформировавшейся преимущественно в базовых и сырьевых отраслях экономики группы крупных транснациональных компаний, но и от динамики формирова­ния и укрепления подобных компаний в других (менее зависимых о г влияния внешних благоприятных факторов) секторах отечественной экономики. Воздействие на данный процесс будут оказывать и различ­ные внешние факторы, препятствующие проникновению российского капитала в зарубежные материальные активы. Однако даже самые сдержанные варианты инвестиционных прогнозов на среднесрочную перспективу содержат оптимистичную оценку участия России в этом процессе. Так, согласно прогнозу аналитического отдела британского журнала «Экономист», в 2006—2010 гг. российские компании должны активно осуществлять транснациональную деятельность по приобре­тению зарубежных производственных активов. По оценке этого отдела, объем российских внешних инвестиций за границей в 2006—2010 гг. превысит 51 млрд. долл. и Россия сможет занять пятое место среди развивающихся стран и стран с переходной экономикой по величине вложенных и накопленных за рубежом прямых инвестиций.

 

Таким образом, ранее малоизвестные компании России постепенно превращаются в ведущих игроков на мировом рынке капитала, активно подключая нашу страну к участию в международных инвестиционных процессах.

 

Тема 2. РОЛЬ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ПРЕОДОЛЕНИи ИНВЕСТИЦИОННОГО КРИЗИСА

В лекции рассматриваются следующие вопросы:

2.1. Инвестиционный кризис в России, пути его преодоления

2.2. Формы и масштабы иностранных инвестиций

2.3. Формы и методы проникновения иностранных инвесторов на российский рынок