Непериодические или нефиксированные платежи, переменная ставка процентов

Если платежи непериодические, а величина платежа — переменная (рис.7), денежный поток представляется в виде совокупности потоков по отдельным платежам.

Рисунок 7

С помощью стандартной функции БС можно вычислить накопленную сумму следующим образом. Например, вычислить сумму накопления на депозитном счете за 4 года, если начальная сумма составляет 1000 р. с последующим вложением средств по схеме:

 

Период	Сумма	Ставка процентов
	-1000
	-1300	10%
		9%
	-500	6%
	-600	5%

 

Для каждой составляющей потока используется функция БС, первоначальная сумма — (текущий платеж + накопленная сумма) к началу периода. Количество периодов накопления равно одному периоду, для расчета применяется ставка процентов текущего периода.

Период	Накопленная сумма	Формула
	1000,00 р.
	1 100,00р.	=БС(10%;1;;-1000;0)
	2 640,00р.	=БС(10%;1;;-(1100+1300);0)
	2 877,60р.	=БС(9%;1;;-2640;0)
	3 580,26р.	=БС(6%;1;;-(2877,60+500);0)
ИТОГО:	4 389,27р.	=БС(5%;1;;-(3580,26+600);0)

Пример 16

Вычислить сумму, накопленную на депозитном счете за 6 лет, если начальная сумма составляет 3000 р. с последующим вложением средств по схеме:

 

Период	Сумма	Ставка процентов
	-3000
	-500	10%
		10%
	-500	9%
		9%
	-500	8%
		8%

1. Встать на рабочий лист — Кэш-фло.

2. Подготовить исходные данные.

3. Выполнить расчеты суммы накопления.

4. Вычислить эквивалентную постоянную ставку процентов для средней суммы платежа.

Переменная ставка процентов

БЗРАСПИС

Функция БЗРАСПИС обеспечивает вычисление накопленной суммы для начальной суммы без периодических платежей, когда процентная ставка изменяется во времени действия договора.

Синтаксис функции:

=БЗРАСПИС(начальная_сумма;{ставки_процентов})

 

Пример 17

На депозитный счет положена сумма 1000 р. сроком на 4 года, процентная ставка изменяется по годам:

1 год	2 год	3 год	4 год
10%	9%	7%	5%

Для решения задачи требуется ввести процентные ставки в ячейки таблицы, например, А12:D12,или задать в виде массива констант (в фигурных скобках). Значение начальной суммы указать в виде положительного значения. Формула расчета: =БЗРАСПИС(1000;A12:D12). Результат — 1 347,08р.

С помощью информационной технологии подбора параметра можно определить эквивалентную постоянную ставку процента (в данном примере — 7,73%).

Инвестиционные проекты

Инвестиционный проект — целенаправленная деятельность, связанная с финансовыми затратами. Примеры инвестиционных проетков:

· расширение масштабов производства («расширяющаяся отдача от масштаба»);

· освоение новых видов деятельности;

· замещение производственных мощностей;

· увеличение ресурсного потенциала и др.

Классификация инвестиционных проектов осуществляется по различным характеристикам, например:

· тип инвестиционного проекта (долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные);

· сумма инвестиций (различают крупные, традиционные, мелкие инвестиционные проекты);

· ожидаемые результаты: сокращение затрат на производство единицы продукции, увеличение дохода от расширения масштаба производства, выход на новые рынки сбыта, социально-значимые цели и т.п.

· связь с другими инвестиционными проектами: независимые, альтернативные (заменяющие); комплиментарные (сопутствующие) и т.п.

· вероятность риска, «цена» риска и др.

Каждый инвестиционный проект дает определенную схему денежных потоков, который может иметь произвольную периодичность и различную величину составляющих потока. Обязательно в инвестиционном денежном потоке должна быть как минимум одна отрицательная величина (инвестиции, как правило, в начале проекта), и одна положительная величина (доход).

Инвестиционные проекты разрабатываются как многовариантные проекты, среди которых выбирается эффективный. Для инвестиционных проектов не существует единственного показателя сравнения и выбора вариантов.

Инвестиционное проектирование в значительной степени опирается на компьютерное моделирование схемы денежных потоков, построение сценариев их развития, вычисление оценок важнейших показателей проекта, их ранжировании и выборе эффективного варианта инвестиционного проекта.