Тема 3. 2. Анализ финансовых результатов деятельности организации.

Анализ состава и динамики балансовой прибыли. Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и услуг. Ассортиментная политика предприятия и ее влияние на формирование прибыли. Анализ налогооблагаемой прибыли. Анализ формирования чистой прибыли. Анализ распределения чистой прибыли. Анализ дивидендной политики организации.

Теоретические положения

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности.

Прибыль – это часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности. Количественно она представляет собой разницу между совокупными доходами (после уплаты налогов) и совокупными расходами.

В процессе анализа используются различные показатели прибыли, которые можно классифицировать следующим образом:

1. По видам хозяйственной деятельности различают: прибыль от основной деятельности, прибыль от инвестиционной деятельности, прибыль от финансовой деятельности.

2. По составу включаемых элементов различают маржинальную (валовую) прибыль, общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль), прибыль до налогообложения, чистую прибыль.

Балансовая (валовая) прибыль включает: финансовые результаты от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестицион­ной деятельности, внереализационные доходы и расходы предприятия.

Прибыль от реализации продукции — разность между величиной маржинальной прибыли и суммой постоянных расходов исследуемого периода.

Маржинальная прибыль — разность между вы­ручкой (нетто) от реализации и прямыми производ­ственными затратами по проданной продукции.

Налогооблагаемая прибыль — разность меж­ду величиной балансовой прибыли и суммой прибы­ли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммой льгот по налогу на прибыль в соответ­ствии с действующим законодательством.

Чистая (нераспределенная) прибыль — сум­ма прибыли, остающейся в распоряжении хозяйствую­щего субъекта после уплаты всех налогов, сборов, экономических санкций.

3. По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную и потребляемую

Капитализированная (реинвестированная) прибыль – это часть нераспределенной (чистой) прибыли, направляемая в фонд накопления с целью финансирования прироста активов предприятия.

Потребляемая прибыль — сумма прибыли, ко­торая направляется на выплату дивидендов учреди­телям предприятия, персоналу организации или на реализацию социальных программ.

4. По степени учета инфляционного фактора различают номинальную прибыль и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном году.

5. По экономическому содержанию прибыль делится на бухгалтерскую и экономическую.

В процессе анализа изучают состав прибыли, её структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год.

Факторы балансовой прибыли.

1. Прибыль от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг:

а) объем реализации продукции: остатки готовой продукции на складе; остатки отгруженной, но еще не оплаченной продукции; количество произведен­ных изделий;

б) структура реализованной продукции;

в) цена реализации одного изделия: качество выпу­щенной продукции; конъюнктура рынка, состояние рынков сбыта; инфляционные процессы; выполне­ние обязательств по срокам поставки продукции;

г) себестоимость единицы продукции.

2. Сальдо прочих (операционных) доходов и расхо­дов: финансовый результат от реализации имущест­ва: прибыль от участия в совместных предприятиях; проценты полученные; проценты уплаченные.

3. Сальдо внереализационных доходов и расходов: финансовые результаты прошлых лет; возмещение убытков, возникших вследствие неисполнения пред­приятием своих обязательств; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; пени, штрафы, не­устойки полученные; пени, штрафы, неустойки упла­ченные; убытки от списания дебиторской задолжен­ности; чрезвычайные финансовые результаты.