Тема 14. Управление финансированием текущей деятельности предприятия

 

Текущие финансовые потребности и оперативное управление их обеспечением. Составление и исполнение платежного календаря. Вовлечение и привлечение финансовых ресурсов в хозяйственный оборот. Соблюдение принципа соответствия сроков функционирования активов и источников их финансирования. Управление источниками финансирования оборотных средств.

Заемные средства в обороте. Кредиторская задолженность и управление ею.

Традиционные и новые инструменты краткосрочного финансирования. Форвардные и фьючерсные контракты, операции РЕПО.

 

Контрольные вопросы

 

1. Что понимается под текущими финансовыми потребностями?

2. Какова цель привлечения заемных средств в оборот предприятия?

3. Перечислите источники финансирования оборотных активов фирмы.

4. Что представляет собой платежный календарь?

5. Что понимается под кредиторской задолженностью?

6. Каково должно быть соотношение кредиторской и дебиторской задолженности?

7. Как определяется рентабельность заемного капитала, и какие факторы влияют на динамику показателя?

8. В чем отличие форвардных контрактов от фьючерсных?

9. Приведите примеры операций РЕПО.

 

 

Тема 15. Инвестиционная стратегия предприятия. Бизнес-планирование инвестиционных проектов

 

Инвестиционная политика.Понятие инвестиционной стратегии предприятия и ее факторы. Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия. Управление инвестициями.

Понятия инвестиционного проектирования и цикла инвестиционного проекта. Прединвестиционные исследования. Управление инвестиционным проектом.

Инвестиционный бизнес-план и его структура. Финансовый план реализации проекта как часть бизнес-плана. Основные финансовые показатели, используемые в инвестиционных проектах.

Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов. Оценка экономической эффективности затрат, осуществляемых в ходе реализации инвестиционного проекта. Методы расчета чистого дисконтированного дохода, индекса рентабельности инвестиций, внутренней нормы доходности, срока окупаемости инвестиций, коэффициента эффективности инвестиций. Специфика оценки проектов на развивающихся рынках. Риски инвестиционного проекта.

Оперативное управление инвестиционным проектом. Принципы разработки календарного плана реализации проекта.

 

Контрольные вопросы

 

1. Назовите основные сегменты инвестиционного рынка.

2. В чем отличие финансового инвестирования от реального?

3. Какие показатели характеризуют конъюнктуру инвестиционного рынка?

4. Каким образом осуществляется прогнозирование инвестиционной привлекательности фирмы?

5. Что понимается под циклом жизни предприятия?

6. Назовите основные разделы инвестиционного бизнес- плана.

7. Как можно оценить эффективность и риск инвестиционных проекто в?

8. Перечислите этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия.

 

 

Тема 16. Портфель реальных инвестиционных проектов предприятия

 

Основные виды инвестиционных портфелей и принципы их формирования. Риск и доходность портфельных инвестиций.

Формирование портфеля капитальных вложений и его стадии. Классификация проектов и их финансовый анализ при отборе в портфель: бухгалтерский и экономический подходы. Расчет эффективности и риска инвестиционных проектов. Формирование бюджета капиталовложений. Инвестиционная подписка.

Оперативное управление портфелем капитальных вложений. Реализация и мониторинг проектов. Корректировка инвестиционного портфеля и формы выхода из инвестиционных проектов. Послеинвестиционный контроль.

 

Контрольные вопросы

1. Назовите основные виды инвестиционных портфелей.

2. Перечислите принципы формирования инвестиционного портфеля.

3. Что понимается под доходностью портфельных инвестиций?

4. Каковы стадии формирование портфеля капитальных вложений?

5. Для каких целей формируется бюджет капиталовложений?

6. Как осуществляется оперативное управление портфелем капитальных вложений?

7. Какова цель корректировки инвестиционного портфеля?

 

Тема 17. Портфель финансовых активов (ценных бумаг) предприятия

 

Типы портфелей финансовых активов (ценных бумаг) предприятия. Цели портфельного инвестирования на фондовом рынке. Методы оценки финансовых активов.

Особенности формирования и управления портфелем ценных бумаг: самостоятельный и трастовый способы. Риск и доходность финансовых активов. Доходность эталонного портфеля. Методы выявления неверно оцененных ценных бумаг (определения истинной или внутренней стоимости). Пассивная и активная тактика управления портфелем ценных бумаг. Рынок свопов.

 

Контрольные вопросы

1. Что понимается под финансовым активом?

2. Назовите методы оценки финансовых активов.

3. В чем заключаются особенности формирования и управления портфелем ценных бумаг?

4. Как определить риск и доходность финансовых активов?

5. Что понимается под доходностью эталонного портфеля?

6. В чем сущность пассивной и активной тактики управления портфелем ценных бумаг?

7. Каковы цели портфельного инвестирования на фондовом рынке?