Глава 3. Оценка экономической эффективности информационной поддержки формирования и управления портфелем ценных бумаг

3.1. Программная реализация

 

В рамках программной реализации после внедрения алгоритма потребуется реализация некоторых запросов, перечисленных в описании постановки задачи.

3.1.Посчитать количество клиентов по указанной формы собственности.

SELECT Count(Рекламодатель.[Признак юридического лица]) AS [Count_Признак юридического лица]

FROM Рекламодатель

HAVING (((Рекламодатель.[Признак юридического лица])=[Укажите форму собственности:]));

3.2. Показать список рекламодателей указанной формы собственности, заключивших контракты.

SELECT DISTINCTROW Рекламодатель.[Код рекламодателя], Рекламодатель.[Наименование рекламодателя], Рекламодатель.[Признак юридического лица], Рекламодатель.Адрес, Рекламодатель.Телефон, Рекламодатель.[Электронный адрес]

FROM Рекламодатель INNER JOIN Контракт ON Рекламодатель.[Код рекламодателя] = Контракт.[Код рекламодателя]

WHERE (((Рекламодатель.[Признак юридического лица])=[Укажите форму собственности:]));

3.3. Список контрактов, заключенных каждым продавцом.

SELECT DISTINCTROW Продавец.[Код продавца], Продавец.[Фамилия продавца], Продавец.[Наименование продавца], Продавец.Имя, Продавец.Отчество, Контракт.[Код контракта], Рекламодатель.[Наименование рекламодателя], Счет.[Номер счета]

FROM Рекламодатель INNER JOIN (Продавец INNER JOIN (Контракт INNER JOIN [Счет] ON Контракт.[Код контракта] = Счет.[Код контракта]) ON Продавец.[Код продавца] = Контракт.[Код продавца]) ON Рекламодатель.[Код рекламодателя] = Контракт.[Код рекламодателя]

GROUP BY Продавец.[Код продавца], Продавец.[Фамилия продавца], Продавец.[Наименование продавца], Продавец.Имя, Продавец.Отчество, Контракт.[Код контракта], Рекламодатель.[Наименование рекламодателя], Счет.[Номер счета];

Сумма контрактов, заключенных каждым продавцом.

SELECT DISTINCTROW Продавец.[Фамилия продавца], Продавец.Имя, Продавец.Отчество, Контракт.[Код контракта], Sum(Счет.Сумма) AS [Sum _ Сумма]

FROM Продавец INNER JOIN (Контракт INNER JOIN [Счет] ON Контракт.[Код контракта] = Счет.[Код контракта]) ON Продавец.[Код продавца] = Контракт.[Код продавца]

GROUP BY Продавец.[Фамилия продавца], Продавец.Имя, Продавец.Отчество, Контракт.[Код контракта];

 

3.2. Оценка экономической эффективности

 

Анализ показывает, что отдел ЦБ Северо-Западного отделения ОАО Сбербанк России город Санкт-Петербург благодаря внедрению нового программного продукта будет испытывать рост производительности и улучшит контроль за изменениями в состоянии ЦБ. Это объясняется, прежде всего, рядом факторов. Во-первых: в ближайшее время отдел осуществит техническое перевооружение. Во-вторых: в отделе ЦБ планируется внедрение нового программного продукта. Именно эти факторы приведут к изменениям, которые сделают структуру баланса работы оптимальной. Показателем эффективной работы отдела будет изменение источников собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат на 86680,0 тыс.руб. Таким образом, возникшее неустойчивое состояние является промежуточным состоянием и в скорее оно изменится на нормальное финансовое устойчивое состояние предприятия (табл. 3.1).

Коэффициент обеспеченности (КО) собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности - определяется как отношение разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов к суммарным оборотным средствам предприятия. Структуры баланса предприятия признается неудовлетворительной, если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Табл. 3.1

Рейтинговая экспресс - оценка финансового состояния до и после внедрения программы, %.

Наименование показателя	2010 декабрь
1. Коэффициент обеспеченности	0,22	0,14
2. Коэффициент текущей ликвидности	1,28	1,17
3. Коэффициент интенсивности	2,68	1,62
4. Коэффициент рентабельности реализованной продукции.	12,65%	19,33%
5. Коэффициент прибыльности	0,36	0,50
6. Рейтинговое число	1,20	1,12

 

Коэффициент интенсивности (КИ) отдела ЦБ Северо-Западного отделения ОАО Сбербанк России город Санкт-Петербург - определяется отношением объема реализованной продукции на 1 рубль вложенных средств за отчетный период. Нормативное значение 2,5.

Коэффициент рентабельности реализованной продукции (КРРП) - характеризует эффективность управления отделом и определяется отношением прибыли от реализации к выручке[32].

Коэффициент прибыльности (КП) отдела ЦБ Северо-Западного отделения ОАО Сбербанк России - характеризует объем прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала за отчетный период. Нормативное значение 0,2.

Рейтинговое число - рост рейтингового числа свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия (положительная тенденция). Наоборот, снижение рейтингового числа свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия[33].

Табл. 3.2

Анализ ликвидности баланса отдела по относительным показателям до и после внедрения программы,

Наименование коэффициента	2010 декабрь
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00086	0,00005
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,28	0,33
Коэффициент текущей ликвидности	1,28	1,17
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	0,22	0,14
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	0,96	0,56

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности отделение может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса определяется как отношение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам и краткосрочным пассивам. Рекомендуемое значение - 0,2-0,5[34]. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия[35].

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности отдела ЦБ Северо-Западного отделения ОАО Сбербанк России город Санкт-Петербург - показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Рекомендуемое значение - 0,5-1,0.

Коэффициент текущей ликвидности - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Рекомендуемое значение коэффициента - 2,0-2,5[36].

Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования - определяется как отношение разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов к суммарным скорректированным оборотным средствам предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента - >0,1[37].

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности Северо-Западного отделения ОАО Сбербанк России город Санкт-Петербург - характеризует наличие реальной возможности у отделения восстановить (утратить) свою платежеспособность. Если значение показателя находится на уровне выше 1, предприятие сумеет сохранить (восстановить свою платежеспособность в течении ближайшего времени. Если же значение показателя менее единицы, то отделение в скором времени вряд ли восстановит свою платежеспособность[38].

Анализ Северо-Западного отделения ОАО Сбербанк России город Санкт-Петербург показывает, что отделение не обладает достаточной ликвидностью. Коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,00005, что очень низко по сравнению с нормой. Это означает, что отделение не может погасить краткосрочную задолженность за счет самых ликвидных (ДС и КФВ) средств Коэффициент быстрой ликвидности составил 0,33, а рекомендуемое значение от 0,5 и выше. Коэффициент текущей ликвидности составил 1,17. Нормативное значение 0,2-2,5. Однако, недостаточные показания оцененных коэффициентов еще не показывают полную экономическую ситуацию сложившуюся в отделении.

Процесс внедрения нового программного обеспечения позволит ускорить процессы составления отчетности, что позволит сократить количество АРМ в отделе и тем самым сократить ежегодные расходы на 102360,6 тыс. руб. Далее последует дальнейшее высвобождение капитала из оборота, средства из которого могут быть направлены на пополнение достаточного уровня собственных средств, расчетов и реализации новых инвестиционных проектов (табл. 13)[39]. Данные средства увеличат показатели ликвидности.

Общая рентабельность, отдела ЦБ Северо-Западного отделения ОАО Сбербанк России город Санкт-Петербург определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации ЦБ. Рентабельность собственного капитала, % - определяется как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала[40].

Табл. 3.3

Показатели рентабельности после внедрения программы, %.

Наименование показателя
Общая рентабельность, %	13,41%
Рентабельность собственного капитала, %	36,13%
Рентабельность акционерного капитала, %	94696,55%
Рентабельность оборотных активов, %	24,48%
Общая рентабельность производственных фондов, %	25,88%
Рентабельность всех активов, %	13,70%
Рентабельность финансовых вложений, %	0,00%
Рентабельность основной деятельности	19,38%
Рентабельность производства, %	24,04%

 

Рентабельность акционерного капитала, % - определяется как отношение чистой прибыли к величине уставного капитала, отраженного в пассиве баланса.

Рентабельность оборотных активов отдела ЦБ Северо-Западного отделения ОАО Сбербанк России город Санкт-Петербург - прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия.

Общая рентабельность производственных фондов, % - определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно - материальных ценностях[41].

Рентабельность всех активов, определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) ко всем активам предприятия за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров и задолженностью участников (учредителей) по взносам в уставной капитал. Рентабельность финансовых вложений определяется как отношение величины доходов от финансовых вложений к величине финансовых вложений (табл. 3.4).

Табл. 3.4

Оценка показателей финансово-хозяйственной деятельности отдела ЦБ Северо-Западного отделения ОАО Сбербанк России город Санкт-Петербург после внедрения программы

Наименование показателя	2009 декабрь	2010 декабрь
1. Объем инвестиций, тыс.р.	396203,0	559113,0
2. Прибыль от инвестиций, тыс.р.	50135,0
3. Чистая прибыль, тыс.р.	11741,0	54924,0
4. Рентабельность инвестиций	12,65%	19,33%
5. Чистые активы, тыс.р.		178612,0
6. Оборачиваемость чистых активов, %	230,44%	313,03%
7. Рентабельность чистых активов, %	29,16%	60,51%
Собственный капитал, тыс.р.	125411,0	178612,0
Рентабельность собственного капитала, %	39,98%	60,51%
Кредиты и займы, тыс.р	44939,0	93123,0
Финансовый рычаг, тыс.р.	1,4	1,5

 

Рентабельность основной деятельности - определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции. Рентабельность производства, % - рентабельность производства определяется как отношение величины валовой прибыли к себестоимости продукции. Анализ показал, что произошло увеличение показателей рентабельности по всем видам коэффициентов. Таким образом, тенденция к росту благодаря внедрению нового программного продукта преобладает, отдел ЦБ эффективно работает с положительным эффектом а следовательно, осуществляет свою функцию и приносит прибыль в отделение[42].

 

Эффективность системы – это степень ее соответствия своему назначению. Различают экономическую и функциональную эффективность.

Критерий эффективности – не число, как показатель, а тенденция (например, свести к минимуму затраты – это критерий). Критерий и показатели, характеризующие систему в целом, определяют собой критерий и показатели ее подсистемы.

Оценка экономической эффективности основана на сопоставлении затрат и результатов.

Основным показателем экономической эффективности ИСЭ является годовой экономический эффект (экономическая прибыль):

Э = Эгод – ЕК,

где Э_год – годовая экономия (прибыль), вызванная ИСЭ. По рыночной терминологии – это хозяйственная или бухгалтерская прибыль. Она представляет собой разность между выручкой и явными затратами (Explicit Costs). Явные затраты – это все денежные издержки предприятия, включая амортизацию;

К – единовременные затраты (капиталовложения), связанные с созданием ИСЭ;

Е – норма прибыли (нормативная прибыльность).

Произведение ЕК по рыночной терминологии называется неявными затратами бизнеса (Implicit Costs), т.к. характеризует отдачу капитала, которая могла бы быть в иной сфере, например, при его помещении в банк. Величина Е в рыночных условиях не должна быть меньше годовой банковской процентной ставки (надежного банка).

Каждый бизнесмен обычно устанавливает величину Е больше банковской ставки, т.к. он намерен получить прибыль не только от своего капитала, но и от своей предприимчивости. В каждой сфере бизнеса устанавливается своя величина нормы прибыли Е. если какая-то сфера оказывается более прибыльной, то туда устремляются новые предприниматели со своим капиталом. А если при этом прибыльность падает, то наблюдается отток предпринимателей. В итоге устанавливается динамическое равновесие и соответствующая величина нормы прибыли Е. Величина Е является коэффициентом приведения единовременных затрат к годовым затратам.

Единицы измерения в формуле (размерность величин) следующие:

Э – руб./год,

Э_год – руб./год,

К – руб.,

Е – 1/год.

Годовой экономический эффект представляет собой абсолютный показатель эффективности. Система считается эффективной, если Э³0.

Вспомогательными показателями экономической эффективности являются:

расчетная прибыльность: Е_р = Э_год / К и

обратная величина – срок окупаемости: Т_ок = 1/Е_р = К / Э_год.

Рассмотренные показатели являются статическими показателями эффективности, т.к. не учитывается разновременность затрат на ИСЭ и результатов ее функционирования.

Внешний экономический эффект - это эффект, который обеспечивается за счет улучшения производственно-хозяйственной деятельности объекта управления и благодаря совершенствованию внешних функций управления.

Внутренний экономический эффект обеспечивается за счет совершенствования внутренних функций управления. Этот эффект связан с функционированием субъекта управления, образуется внутри экономических подразделений (отделов) за счет повышения производительности труда и сокращения численности управляющего персонала при внедрении ИСЭ.

Годовой экономический эффект можно представить как сумму внешнего и внутреннего эффектов:

Э = Э_внеш +Э_внут

Далее,

Э_внут = П_б – П,

где П_б и П – соответственно годовые приведенные затраты по базовому и предлагаемым вариантам ИСЭ.

Для расчета показателей экономической эффективности необходимо рассчитать эксплуатационные затраты до и после внедрения разработанной автоматизированной системы начисления премиального фонда.

Расчет эксплуатационных затрат по базовому варианту (Сб)

В состав эксплуатационных затрат на решение АРМ входят следующие затраты:

С_б = С_зпб + С_аоб + С_тоб + С_лсб + С_ниб + С_прб, где

С_зпб – зарплата управленческого персонала в базовом периоде;

С_аоб – амортизационные отчисления в базовом периоде;

С_тоб – затраты на техническое обслуживание в базовом периоде;

С_лсб – аренда линий связи (ГВС) в базовом периоде;

С_ниб – затраты на носители информации в базовом периоде;

С_прб – прочие затраты в базовом периоде.

1) Затраты на заработную плату сотрудников (Сзп)

Зарплата члена комиссии по распределению надтарифного фонда составляет 35 000 руб./мес (с учетом отчислений в государственные фонды).

20% своего рабочего времени сотрудник тратит на работу с ИС, то есть затраты на заработную плату, переносимые на стоимость ИС, составят 7000 руб./мес. До внедрения новой системы начисления надтарифного фонда с информационной системой работало 3 сотрудника.

Заработная плата двух сотрудников будет составлять:

7000 руб/мес*3=21000 руб/мес

Сзп=21000 руб/мес

2) Амортизационные отчисления (Сао)

Работа над начислением надтарифного фонда составляется 20% времени сотрудников

20 000 руб./5 лет*20% = 800 руб. в год

Сао =800 руб/мес

3) Затраты на техническое обслуживание (Сто)

Затраты на техническое обслуживание ПК и системы составляют 500 руб/мес. На решение поставленной задачи ПК тратит 10% своего рабочего времени.

Сто= 50 руб/мес

4) Затраты на расходные материалы (Срм)

Бумага – 10 листов/мес(10руб.)=110 руб/мес

Тех.обслуживание принтера 500руб/мес

Доля использования принтера – 1%

Срм =10 руб/мес + 5руб/мес = 15 руб/мес

5) Затраты на обучение (Собуч)

Коб=0 руб

Итого эксплуатационные затраты

Сб=21000 руб/мес +800 руб/мес +50 руб/мес +15 руб/мес +0 руб/мес =21865 руб/мес