Анализ «отчёта о движении денежных средств», построенного косвенным методом.

Цель анализа «Отчёта о движении денежных средств», построенного косвенным методом – раскрыть взаимосвязь между полученным предприятием финансовым результатом и изменением остатка денежных средств.

Для построения «Отчёта о движении денежных средств» косвенным методом необходимо провести следующие корректировки финансового результата (прибыли, убытка) предприятия в каждом анализируемом периоде:

1. Устраняется влияние на финансовый результат операций неденежного характера и статей, приводящих к возникновению потоков денежных средств по другим видам деятельности, а именно: амортизации основных средств и нематериальных активов(+), выбытия основных средств (+,-), инвестиционного дохода (-), расходов на выплату процентов (+) и пр..

2. Определить изменения балансовых статей (увеличение «-», уменьшение «+»).

Таблица 6

Отчёт о движении денежных средств ……………… (косвенный метод)

Показатели	… год
Движение денежных средств от операционной деятельности
Чистая прибыль Начисленная амортизация основных средств и нематериальных активов (за год) Прибыль/убыток от реализации основных средств Инвестиционный доход (полученные дивиденды, проценты) Курсовая прибыль/убыток Прочие корректировки
Итого операционная прибыль
Изменение внеоборотных активов Изменение запасов Изменение НДС Изменение дебиторской задолженности Изменение краткосрочных финансовых вложений Изменение прочих оборотных активов
Изменение долгосрочных обязательств Изменение краткосрочных кредитов и займов Изменение кредиторской задолженности Изменение задолженности перед участниками по выплате доходов Изменение доходов будущих периодов Изменение резервов предстоящих расходов Изменение прочих краткосрочных обязательств
Чистый денежный поток от операционной деятельности

Проверка: чистый денежный поток от операционной деятельности, полученный с помощью косвенного метода, должен совпадать с его величиной, полученной с помощью прямого метода

 

По результатам таблицы 6 провести анализ источников финансирования предприятия: активного самофинансирования и скрытого финансирования. Активное самофинансирование – это использование собственных средств (чистой прибыли, амортизации и пр.). Скрытое финансирование – источники, которые на определённый период времени могут быть приравнены к собственным, напр. собственный оборотный капитал, доходы будущих периодов. При этом, рост активов считается инвестиционными вложениями (инвестициями), а их уменьшение – дезинвестициями, увеличение задолженности считается финансированием, а её снижение – дефинансированием. Инвестиции и дефинансирование отражаются со знаком «-» как уменьшение денежных средств, а дезинвестиции и финансирование отражаются со знаком «+» как увеличение денежных средств.

Общая сумма скрытых финансовых источников (ФИскр) определяется как сумма всех денежных притоков дезинвестиций (Ди) и финансирования (Ф) и всех денежных оттоков инвестиций в текущие активы (И) и дефинансирования (Дф):

 

ФИскр = ∑(Ди + Ф) + ∑(И + Дф)

Таблица 7

Аналитический отчёт о движении денежных средств ………..

(косвенный метод)

Показатели	Приток денежных средств	Отток денежных средств
1. Активное самофинансирование
Чистая прибыль Амортизация основных средств Амортизация нематериальных активов Прибыль/убыток от реализации внеоборотных активов, ценных бумаг других эмитентов, прочие корректировки
Итого источников активного самофинансирования
2. Скрытое финансирование
Инвестиции и дезинвестиции	Дезинвестиции (приток, +)	Инвестиции (отток, -)
Изменение внеоборотных активов Изменение запасов Изменение НДС Изменение дебиторской задолженности Изменение краткосрочных финансовых вложений
Итого инвестиций и дезинвестиций
Финансирование и дефннансирование	Финансирование (приток.+)	Дефинансирование (отток.-)
Изменение долгосрочных обязательств Изменение краткосрочных кредитов и займов Изменение кредиторской задолженности Изменение прочих обязательств
Итого финансирования и дефинансирования
Итого источников скрытого финансирования
Выплаченные дивиденды, проценты Прочие корректировки
Чистый денежный поток от операционной деятельности

 

По данным таблицы 7 оценить состав источников финансирования (внутреннее и внешнее). При этом рассмотреть, какие источники составляют внутреннее финансирование (дезинвестиции не должны преобладать в общей его сумме, т.к. это снижает финансово-производственный потенциал предприятия) и какие источники составляют внешнее финансирование.

Для обобщающей оценки качества чистого денежного потока по текущей деятельности (ЧДПтд) определить следующие показатели:

 

- показатель качества прибыли Кп = ЧДПтд / чистая прибыль

Кп характеризует, сколько предприятие получило ЧДптд на 1руб. прибыли.

 

- доля амортизационных отчислений в ЧДПтд Д ао = амортизация / ЧДПтд

 

Данные показатели рассчитать в динамике за 2–3 года и оценить изменение качества ЧДПтд.