ТОП 10:

Сущность финансов организаций



СОДЕРЖАНИЕ

Введение 2

 

Сущность финансов организаций 4

 

Собственный капитал организации: формирование и управление 10

 

Основной и оборотный капитал организации 13

 

Денежные доходы организаций и финансовые результаты их деятельности 33

 

Инвестиционная деятельность организации 49

 

Анализ финансово – хозяйственной деятельности организаций 52

 

Финансовое планирование деятельности организации 63

 

Управление финансовыми рисками 69

 

Информационное обеспечение обучения 73

 

Введение

Дисциплина (МДК) «Финансы организаций» является одной из ключевых в процессе подготовки специалистов. Новые требования к работникам финансовых служб организаций определяют структуру учебной дисциплины (МДК) «Финансы организаций».

Целью изучения дисциплины является формирование у будущих специалистов общих и профессиональных компетенций, направленных на управление финансовыми ресурсами организаций и осуществление финансовых операций.

В процессе освоения дисциплины (МДК) студент должен

уметь:

использовать нормативные правовые акты, регулирующие финансовую деятельность организаций;

участвовать в разработке финансовой политики организации;

осуществлять поиск источников финансирования деятельности организации;

определять цену капитала организации, оценивать эффективность использования отдельных его элементов;

определять потребность в оборотных средствах, проводить мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств;

определять показатели результатов финансово–хозяйственной деятельности организации;

формировать инвестиционную политику организации, разрабатывать инвестиционные проекты, проводить оценку эффективности инвестиционных проектов;

анализировать финансово-хозяйственную деятельность организаций;

осуществлять финансовое планирование деятельности организаций;

обеспечивать подготовку и реализовывать мероприятия по снижению (предотвращению) финансовых рисков;

использовать информационные технологии в процессе формирования и использования финансовых ресурсов организаций и осуществления финансовых операций;

знать:

нормативно–правовые акты, регулирующие финансовую деятельность организаций;

сущность финансов организаций, их место в финансовой системе государства;

принципы, формы и методы организации финансовых отношений;

характеристику капитала организации и его элементов, принципы оптимизации структуры капитала;

характеристику доходов и расходов организации;

сущность и виды прибыли организации;

систему показателей рентабельности;

сущность инвестиционной деятельности организации, методы оценки эффективности инвестиционных проектов;

формы и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности;

методологию финансового планирования деятельности организации;

способы снижения (предотвращения) финансовых рисков;

информационные технологии в профессиональной деятельности.

Предлагаемое учебное пособие охватывает основной круг вопросов, изучаемых студентами различных экономических специальностей: изложены сущность и функции финансов предприятий, принципы их организации; рассмотрены вопросы формирования доходов и расходов; представлена система финансовых методов, используемых предприятиями и организациями в сфере финансового планирования и др.

Цель данного учебного пособия – изложить в краткой и доступной форме основное содержание дисциплины и способствовать усвоению студентами различных форм обучения финансовой идеологии хозяйствования, адекватной рыночной экономике.

Учебное пособие предназначено для преподавателей и студентов дневной и заочной форм обучения.

Формирование и управление

Капитал, его сущность и классификация. Определение и основные составляющие собственного капитала организации. Функции собственного капитала организации. Основные элементы собственного капитала. Преимущества и недостатки использования собственных средств.

Капитал организации (предприятия) – это стоимость (финансовые ресурсы), авансированная в производство с целью извлечения прибыли и обеспечения на этой основе расширенного воспроизводства. Капитал организации делится на активный и пассивный.

Активный капитал - это имущество хозяйствующего субъекта, формально представленное в активе его бухгалтерского баланса в виде двух блоков - основного и оборотного капитала.

Пассивный капитал - это источники средств, за счёт которых сформированы активы субъекта. Они подразделяются на собственный и заёмный капитал.

Собственный капитал организации (предприятия) характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и гарантирующих интересы ее кредиторов.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный и накопленный капитал.

Инвестированный капитал - это капитал, вложенный собственниками. Включает в себя номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный капитал. Инвестированный капитал представлен в балансе российских организаций в виде уставного капитала и в виде эмиссионного дохода в составе добавочного капитала.

Накопленный капитал - это капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Он находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли: резервный капитал и нераспределенная прибыль.

Помимо изучения состава собственных средств, необходимо оценить его реальную величину. В качестве такой реальной величины собственных средств выступает стоимость чистых активов предприятия, отражающая стоимость той части его имущества, которая в случае наступления неблагоприятных обстоятельств может быть использована для исполнения обязательств хозяйственного общества и рассчитывается как разность суммы активов организации, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету.

Собственный капитал организации выполняет следующие функции:

- оперативная - связана с поддержанием непрерывности деятельности организации (предприятия);

- защитная (абсорбирующая) - направлена на защиту капитала кредиторов и возмещение (поглощение) убытков организации;

- распределительная - связана с участием в распределении полученной прибыли;

- регулирующая - определяет возможности и масштабы привлечения заемных источников финансирования, а также участия отдельных субъектов в управлении организацией.

В составе собственного капитала выделяются (учитываются) следующие его основные элементы:

- уставный (складочный) капитал;

- добавочный капитал;

- резервный капитал;

- нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Преимущества использования собственного капитала:

- простота привлечения;

- обеспечение устойчивого финансового состояния предприятия и снижение риска банкротства;

- привлекается на долгосрочной основе (возможность привлечения на неограниченный срок).

Недостатки использования собственного капитала в качестве единственного источника финансирования деятельности предприятия:

- ограниченность объема привлечения для расширения масштабов предпринимательской деятельности;

- более высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками капитала;

- не реализуется возможность прироста рентабельности за счет использования заемных средств с помощью эффекта финансового рычага.

 

Оборотные средства организации – это совокупность денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают организации принять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоявшую в завершении кругооборота и превращения оборотных средств из товарной формы в денежную.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. Важным показателем структуры оборотных средств является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных средств между сферой производства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций.

Классификацию оборотных средств как объекта финансового управления на предприятии целесообразно осуществлять по нескольким базовым признакам:

1. По источникам формирования:

1) собственные и приравненные к ним, т.е. полученные от учредителей, сформированные из собственной выручки или полученные на безвозвратной основе на любых иных основаниях, не запрещенных действующим законодательством;

2) заемные, т.е. полученные на возвратной основе от банка в форме целевой ссуды на восполнение недостатка собственных оборотных средств или от партнеров по хозяйственной деятельности в форме коммерческого кредита по поставленной продукции, оказанным услугам и т.п. (в эту же группу следует отнести и задолженность перед персоналом по просроченной заработной плате, перед бюджетом по налогам и приравненным к ним платежам, а также некоторые другие виды кредиторской задолженности).

2. По форме воплощения:

1) в денежной форме – наличные деньги в кассе, денежные средства на различных счетах, деньги в расчетах, краткосрочная дебиторская и кредиторская задолженность;

2) в материальной форме – производственные запасы, запасы готовой продукции, незавершенное производство;

3) в высоколиквидных ценных бумагах.

 

3. По степени ликвидности (т.е. превращения в наличные деньги):

1) наличные денежные средства в кассе организации;

2) денежные средства на счетах организации ( в т.ч. на счетах до востребования);

3) денежные средства в расчетах;

4) высоколиквидные ценные бумаги;

5) денежные средства на срочных депозитных счетах;

6) запасы готовой продукции;

7) производственные запасы (сырья, материалов, энергоресурсов);

8) незавершенное производство.

4. По балансу предприятия:

1) материальные оборотные средства (производственные запасы, незавершенное производство);

2) дебиторская задолженность (товары отгруженные, расчеты с дебиторами за товары и услуги, расчеты с дебиторами по векселям полученным, расчеты с дочерними предприятиями; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, прочие оборотные активы);

3) денежные средства (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства в кассе).

5. По функциональной роли в процессе производства:

1) оборотные производственные фонды: а) производственные запасы (сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, вспомогательные материалы); б) средства в процессе производства (незавершенное производство, полуфабрикаты собственной выработки, расходы будущих периодов).

2) фонды обращения: а) нереализованная продукция (готовая продукция на складе; готовая продукция отгруженная, но еще не оплаченная; товары для перепродажи); б) денежные средства и ценные бумаги.

6. По степени риска вложений капитала:

1) оборотные средства с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

2) оборотные средства с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительной, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции и товаров за вычетом не пользующихся спросом);

3) оборотные средства со средним риском вложений (незавершенное производство за вычетом сверхнормативного, расходы будущих периодов);

4) оборотные средства с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, сверхнормативное незавершенное производство; готовая продукция, не пользующаяся спросом; прочие элементы оборотных средств, не вошедшие в предыдущие группы).

Степень эффективности использования оборотных средств может быть оценена с помощью следующих показателей:

- скорость оборачиваемости в днях и коэффициент оборачиваемости;

- выпуск продукции на каждый рубль вложенных оборотных средств (коэффициент загрузки);

- рентабельность;

- сохранность собственных оборотных средств (коэффициент сохранности).

Показатель скорости оборачиваемости оборотных средств является основным. Он наиболее полно отражает степень использования оборотных средств и является синтетическим показателем.

Показатель длительности оборачиваемости в днях (До) вычисляется по следующей формуле:

 

,(4)

 

где Со – средний остаток оборотных средств, руб.;

Д - число дней в данном периоде;

Р - объем реализованной продукции, руб.

Коэффициент оборачиваемости (в оборотах) (Ко) определяется по формуле:

 

. (5)

Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами организации за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Коэффициент загрузки – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции.

Коэффициент сохранности собственных оборотных средств (Кс) можно определить по формуле:

,(6)

где Оск – фактическое наличие собственных оборотных средств на конец отчетного периода (месяца, квартала, года);

Осн – фактическое наличие собственных оборотных средств на начало соответствующего отчетного периода.

По всем оборотным средствам исчисленная фактическая оборачиваемость сопоставляется с фактическими данными за предшествующие отчетные периоды текущего года или за соответствующие периоды прошлого года. По нормируемым оборотным средствам, кроме того, рассчитывается новый показатель оборотных средств, с которым сравниваются фактические данные за тот же период.

Показатели частной оборачиваемости по отдельным видам материальных ценностей необходимы для выявления, на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств может замедляется или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, т.е. сокращения времени прохождения оборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах, происходит высвобождение из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств достигается следующими путями:

- на стадии создания производственных запасов – внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально – технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно – разгрузочных работ на складах;

- на стадии незавершенного производства – ускорение научно – технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы стимулирования экономного использования сырьевых и топливно – энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом;

- на стадии обращения – приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции. К нормируемым оборотным средствам относятся: сырье и материалы, инструменты, инвентарь, запчасти для ремонта, тара, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция на складах. К ненормируемым оборотным средствам относятся: товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, прочие средства в расчетах.

Нормирование оборотных средств осуществляется с помощью следующих методов: прямого счета, нормативного, статистико – аналитического, метода коэффициентов, метода оптимизации размера заказа.

В процессе нормирования оборотных средств определяют норму и норматив оборотных средств. Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно – материальных ценностей на предприятии и рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д. Норматив оборотных средств представляет собой произведение нормы оборотных средств на тот показатель, норма которого определена; рассчитывается в рублях.

Нормирование оборотных средств складывается из нормирования производственных запасов, нормирования незавершенного производства, нормирования запасов готовой продукции и т.д.

Таким образом, устанавливаются частные нормативы по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Затем определяется совокупный норматив оборотных средств. Разница между нормативами составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств.

Прирост оборотных средств находит отражение в финансовом плане и требует определения источников его покрытия. Такими источниками могут быть:

- излишек оборотных средств на начало года;

- неиспользованная прибыль предприятия;

- прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся в обороте предприятия (устойчивые пассивы), т.е. приравненные к собственным источники;

- эмиссия ценных бумаг;

- прочие источники.

Излишек или недостаток оборотных средств определяется путем сопоставления фактического наличия собственных оборотных средств по балансу с потребностью в них.

Как излишек, так и недостаток оборотных средств негативно влияет на финансовое состояние организации. Излишек оборотных средств означает отвлечение, замораживание средств в излишних запасах товарно – материальных ценностей, что замедляет оборачиваемость оборотных средств; увеличивает расходы, связанные с хранением этих запасов. Недостаток оборотных средств приводит к сбоям в производственном процессе в связи с невозможностью своевременно пополнять производственные запасы, осуществлять расчеты с кредиторами, работниками, банками и т.д.

Эффективность использования оборотных средств отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это определяет необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

 

Деятельности организаций

Общая оценка финансового состояния организации. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса. Анализ эффективности использования оборотных активов. Анализ финансовых результатов.

Одно из важнейших условий успешного управления финансами предприятий – проведение анализа его финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Финансовое состояние отражает конечные результаты деятельности организации. Именно они интересуют собственников (акционеров) организации, его деловых партнеров, налоговые органы. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает его роль в экономическом процессе.

Анализ финансового состояния – непременный элемент как финансового менеджмента в организации, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово – кредитной системой.

Цели финансового анализа: выявление изменений показателей финансового состояния; определение факторов, влияющих на финансовое состояние; оценка количественных и качественных изменений финансового состояния; оценка финансового положения на определенную дату; определение тенденций изменения финансового состояния организации.

Группы потребителей, которым необходимы результаты анализа финансового состояния:

- менеджеры организаций и, в первую очередь, финансовые менеджеры. Невозможно руководить организацией, принимать хозяйственные решения, не зная ее финансового состояния. Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;

- собственники (в т.ч. акционеры). Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность организации, а также уровень экономического риска и вероятность потерь своих капиталов;

- кредиторы и инвесторы. Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу;

- поставщики. Для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполнения работ и услуг.

Одна из важных функций финансового менеджера – консультирование руководства предприятия (организации) по финансовым вопросам, которое невозможно без тщательного анализа финансовых показателей. Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом состоянии предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации. Именно поэтому каждый финансовый менеджер должен знать технологию проведения финансового анализа предприятия (организации), уметь делать на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству предприятия меры по улучшению его финансового состояния. При проведении аналитической работы финансовый менеджер может воспользоваться программными средствами, что гораздо эффективнее, так и произвести расчеты вручную. Алгоритм, заложенный в основу проведения анализа финансового положения предприятия (организации) в том и в другом случае основан на взаимосвязях баланса с другими формами отчетности.

Анализ финансового состояния предприятия включает этапы:

- предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия (организации) и изменений его финансовых показателей за отчетный период;

- анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

- анализ кредитоспособности предприятия (организации) и ликвидности его баланса;

- анализ оборачиваемости оборотных активов;

- анализ финансовых результатов предприятия;

- анализ потенциального банкротства предприятия.

Финансовый анализ в организации начинается с общей оценки ее финансового состояния, которая предназначена для выявления общей характеристики финансовых показателей организации, определения их динамики и отклонений за отчетный период. Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса значений следующих основных финансовых показателей: стоимости имущества организации; стоимости внеоборотных активов; величины оборотных активов; величины собственных средств; величины заемных средств.

Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс. Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей за отчетный период, а вертикальный – характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия.

В целях дальнейшего рассмотрения вопроса введем следующие условные обозначения:

- Показатели бухгалтерского баланса: внеоборотные активы - Ав; оборотные активы - Ао; запасы – З; дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы – D; краткосрочные финансовые вложения и денежные средства – В; капитал и резервы – К; долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы) - Пд; краткосрочные обязательства - Пк; краткосрочные кредиты и займы – М; кредиторская задолженность и прочие пассивы – Н; валюта баланса – Б.

- Расчетные финансовые показатели: величина собственных оборотных средств - Ес; общая величина основных источников формирования затрат и запасов - Ео; излишек или недостаток собственных оборотных средств - +(-)Ес; излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат - +(-)Ео; источники, ослабляющие финансовую напряженность - Ио.

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации.Финансовая устойчивость организации проявляется через его платежеспособность. Предприятие (организация) считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде неравенства:

D ³ М + Н. (7)

Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия (организации) заключается в обеспечении его запасов и затрат источниками формирования.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между размерами источников средств и запасов. Поэтому для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат. В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

 

1. Наличие собственных оборотных средств:

 

Ес= К - Ав. (8)

 

2. Общий размер основных источников формирования запасов и затрат:

Ео = Ес + М. (9)

 

На основании этих показателей определяется показатель обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

 

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

 

+(-)Ес = Ес – З. (10)

 

2. Излишек или недостаток общего размера основных источников для формирования запасов и затрат:

 

+(-) Ео = Ео – З. (11)

 

По степени финансовой устойчивости организации возможны 4 типа ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость возможна при условии:

З < Ес + М; (12)

 

2. Нормальная устойчивость:

З = Ес + М; (13)

 

 

3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности:

З = Ес + М + Ио, (14)

где Ио - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства);

4. Кризисное финансовое состояние:

З > Ес + М. (15)

 

Расчет данных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.

Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятие использует следующие финансовые коэффициенты:

1. Коэффициент автономии:

Ка = К \ Б. (16)

 

Нормальное ограничение (оптимальное значение) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. Ка ³ 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия (организации). Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

2. Коэффициент финансирования:

 

Кф = К \ (Пд + М). (17)

 

Нормальное ограничение Кф ³ 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

 

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Ко = Ес \ Ао. (18)

 

Нормальное ограничение Ко ³ 0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

4. Коэффициент маневренности:

Км = Ес / К. (19)

 

Нормальное ограничение Км ³ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия (организации) возможности для маневрирования своими средствами.

Если у предприятия расчетные коэффициенты ниже, чем предельные ограничения, то это также свидетельствует о его неустойчивом финансовом состоянии.

Анализ финансового состояния не является самоцелью. Главное его назначение – выявление факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, на этой основе разрабатываются мероприятия по его улучшению. Поэтому основная задача финансового менеджера состоит в выявлении таких факторов и подготовке предложений, реализация которых позволит улучшить финансовое положение.

Одно из преимуществ приведенной технологии финансового анализа - поэлементный разрез финансовых показателей, характеризующих степень финансовой устойчивости (4 типа). Целесообразно рассмотреть каждый из элементов с позиции либо устранения его негативного воздействия, либо усиления его роли в улучшении финансового состояния. Например, для улучшения финансового состояния необходимо добиться либо снижения размера запасов и затрат, либо увеличения собственных оборотных средств или краткосрочных кредитов. Для снижения запасов и затрат можно предложить инвентаризацию запасов для выявления в них неликвидных, не нужных предприятию; либо разработку мер по снижению потребности в этих запасах и затратах, в том числе за счет снижения материалоемкости, энергоемкости производства. Для увеличения собственных оборотных средств необходимо рассмотреть элементы формулы их расчета (капитал, внеоборотные активы) и искать пути увеличения собственных оборотных средств либо за счет роста капитала (увеличение уставного капитала, эмиссия акций), либо за счет снижения внеоборотных активов.

Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации. Кредитоспособность – способность организации своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят и банки и предприятия. В ходе анализа кредитоспособности определяется ликвидность активов и ликвидность баланса.

Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобиться для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства – по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков уплаты.

 

Таблица 1

Таблица 2

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая от 30.11.94 N 51-ФЗ, часть вторая от 26.01.96 N 14-ФЗ, часть третья от 26.11.01 N 146-ФЗ и часть четвертая от 18.12.06 N 230-ФЗ) (с изменениями и дополнениями).

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 2

 

Сущность финансов организаций 4

 

Собственный капитал организации: формирование и управление 10

 

Основной и оборотный капитал организации 13

 

Денежные доходы организаций и финансовые результаты их деятельности 33

 

Инвестиционная деятельность организации 49

 

Анализ финансово – хозяйственной деятельности организаций 52

 

Финансовое планирование деятельности организации 63

 

Управление финансовыми рисками 69

 

Информационное обеспечение обучения 73

 

Введение

Дисциплина (МДК) «Финансы организаций» является одной из ключевых в процессе подготовки специалистов. Новые требования к работникам финансовых служб организаций определяют структуру учебной дисциплины (МДК) «Финансы организаций».

Целью изучения дисциплины является формирование у будущих специалистов общих и профессиональных компетенций, направленных на управление финансовыми ресурсами организаций и осуществление финансовых операций.

В процессе освоения дисциплины (МДК) студент должен







Последнее изменение этой страницы: 2017-01-25; Нарушение авторского права страницы

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.227.249.234 (0.046 с.)