Факторний аналіз показників рентабельності

Важливим є факторний аналіз показників рентабельності.

Розглянемо його проведення на прикладі дослідження коефіцієнта прибутковості загального капіталу (активів). Для цього перетворимо формулу КП = П / К з урахуванням виручки з реалізації:

,

де КП_ЗГК — коефіцієнт прибутковості загального капіталу;

ЧП — чистий прибуток;

ВР — виручка від реалізації;

ЗГК — загальний капітал.

Виручка від реалізації, або обсяг реалізованої продукції у вартісному вимірі, є одним із основних факторів, від якого залежить формування чистого прибутку. Із формули видно, що прибутковість загального капіталу залежить від прибутковості (рентабельності) реалізованої продукції та оберненості загального капіталу , тобто відбувається такий взаємозв’язок:

У зарубіжних країнах ці показники застосовуються у процесі проведення фінансового аналізу як основні. Розрахунок впливу факторів на відхилення прибутковості загального капіталу здійснюється в один із способів елімінування.

Розглянемо методику впливу факторів, використовуючи спосіб абсолютних різниць (табл. 11.8).

Виділяють два фактори впливу на відхилення рентабельності за валовим прибутком: ціновий фактор і фактор собівартості.

Факторний аналіз здійснюється за допомогою послідовних підставлянь.

Загальне відхилення дорівнюватиме:

Вплив зміни ціни на реалізовану продукцію на відхилення рентабельності за валовим прибутком дорівнює:

Вплив зміни собівартості реалізованої продукції на відхилення рентабельності за валовим прибутком дорівнює:

Розрахунки показників рентабельності виконаємо за даними Балансу та Звіту про фінансові результати підприємства (дод. 1 і 2).

Поряд з оцінкою основних показників рентабельності слід провести оцінку дохідності обсягу продажу, яка є одним із найважливіших аспектів аналізу рентабельності. Отже, розрахуємо рентабельність обсягу продажу та здійснимо його факторний аналіз.

На рентабельність обсягу продажу впливають зміна собівартості та ціна продукції

.

Тому оцінимо вплив чинників на рентабельність обсягу продажу за розрахунками, наведеними в табл. 11.5.

Таблиця 11.5

Розрахунок і оцінка рентабельності обсягу продажу

№ пор.	Показник	Позначення			Відхилення
	Виручка від реалізації, тис. грн	ВР			+300
	Собівартість реалізованої продукції, тис. грн	С			+170
	Прибуток від реалізації, тис. грн (рядок 1 – рядок 2)	Пр			+130
	Рентабельність обсягу продаж, % (рядок 3: рядок 1 · 100)	Рп	51,11	49,17	–1,94

 

З табл. 11.5 видно, то за звітний період рентабельність обсягу продаж знизилася на 1,94 пункта. На цей показник впливали виручка від реалізації та собівартість продукції. Визначимо вплив цих чинників на рентабельність продажу:

1) збільшення виручки від реалізації

;

.

Отже, за рахунок збільшення виручки від реалізації рентабельність обсягу продажу зросла на 12,2 пункта.

2) збільшення собівартості продукції

;

.