Основные этапы операции с аккредитивом

Первый этап. Импортер, получив извещение экспортера о готовности товара к отгрузке, дает поручение своему банку (банку-эмитенту) открыть в согласованном с экспортером банке аккредитив на определенную сумму и на оговоренный срок в пользу экспортера. В поручении он сообщает банку перечень документов, против которых могут быть выплачены суммы аккредитива.

Второй этап. Банк-эмитент открывает в согласованном банке аккредитив, после чего авизующий банк извещает экспортера об открытии аккредитива.

Третий этап. Экспортер, отгрузив товар, предъявляет банку, в котором открыт аккредитив, документы, перечень которых содержится в контракте и в поручении на открытие аккредитива, и получает против этих документов причитающуюся сумму платежа.

Четвертый этап. Банк экспортера пересылает товарные документы банку-эмитенту, а тот вручает их импортеру в обмен на возмещение суммы аккредитива.

В зависимости от характера ответственности банков аккредитивы могут быть отзывные и безотзывные, подтвержденные и неподтвержденные, покрытые и непокрытые. Отзывный аккредитив может быть аннулирован или изменен без согласия экспортера по указанию импортера либо банка-эмитента. Если какой-либо банк по просьбе банка-эмитента подтверждает безотзывный аккредитив последнего, такое подтверждение является обязательством подтверждающего банка в дополнение к обязательству банка-эмитента. Если банк-эмитент при открытии аккредитива переводит исполняющему аккредитив банку сумму аккредитива, то аккредитив называется покрытым, без перевода - непокрытым.

Инкассовая операция заключается в том, что экспортер дает своему банку инкассовое поручение, т.е. поручение получить от импортера соответствующую сумму валюты против передачи последнему обусловленных в контракте документов.

Основные этапы инкассовой операции

Первый этап. Экспортер передает своему банку инкассовое поручение и приложенные к нему документы.

Второй этап. Банк, принявший инкассовое поручение, направляет его вместе с документами банку-корреспонденту в стране импортера.

Третий этап. Банк-корреспондент в стране импортера предъявляет документы импортеру и выдает их ему против указанной в инкассовом поручении сумму платежа или против акцепта тратты.

Четвертый этап. Полученная от импортера сумма платежа переводится банком импортера на счет банка экспортера, который в свою очередь зачисляет ее на счет экспортера.

Расчеты по открытому счету, как правило, осуществляются на основе соглашения между контрагентами и представляют собой периодические платежи импортера экспортеру после получения товара. Данная форма расчетов, связанная с коммерческим кредитом, в основном применяется при регулярных и взаимных поставках и доверительных отношениях.

Расчеты с использованием векселей предполагают использование тратты (переводного векселя). В международных расчетах используются переводные векселя, где при погашении обязательств используются передаточные надписи, т. е. индоссаменты.

Кроме вышеперечисленных форм в практике международных расчетов активно используются чеки и кредитные карточки.

В определенные периоды развития мирового хозяйства, с учетом экономической и политической обстановки в сфере международных расчетов используются валютные клиринги, т. е. соглашения между странами об обязательном и взаимном зачете международных требований и обязательств

Платежный баланс

Балансы международных расчетов – это соотношение требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам. Основными видами таких балансов являются:

Ø расчетный баланс;

Ø баланс международной задолженности;

Ø платежный баланс.

Расчетный баланс — это соотношение требований и обязательств данной страны на какую-либо дату по отношению к другим странам независимо от сроков наступления платежей. Такие требования и обязательства возникают в результате экспорта (импорта) товаров и услуг, предоставления (получения) займов и кредитов.

Расчетный баланс за период показывает лишь динамику требований и обязательств одной страны по отношению к другим государствам, но по нему нельзя выявить валютно-финансовое положение страны в целом.

Для оценки международной расчетной позиции страны важен расчетный баланс на определенную дату (на начало или конец года), который отражает соотношение всех требований и обязательств данной страны к загранице независимо от периода их возникновения и срока оплаты. Его активное сальдо показывает, что страна больше предоставляла, чем привлекала кредитов и инвестиций, и как кредитор она будет получать валютные поступления в будущем. Пассивное сальдо расчетного баланса на определенную дату характеризует позицию страны как нетто-должника и показывает размер ее будущих платежей иностранным государствам, не покрытых поступлениями.

Баланс международной задолженности широко используется в статистике развитых и развивающихся стран. Он близок к расчетному балансу, но отличается от него набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах. Например, в США применяется так называемый «баланс международных инвестиций».

Платежный баланс занимает центральное место в балансах международных расчетов. Он представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государства.

Платежный баланс РФ представляет собой статистическую систему, в которой отражаются все экономические операции между резидентами и нерезидентами РФ, произошедшие в течение отчетного периода.

 

 

Рисунок 26 - Основные составляющие структуры платежного баланса (нейтральное представление)

Таблица 20 - Отражение операций в платежном балансе

Наименование операции	Кредит(+)	Дебет (-)
1. Товары и услуги	Экспорт товаров и услуг (оказание услуг резидентами)	Импорт товаров и услуг (оказание услуг нерезидентами)
2. Доходы (оплата труду и доходы от инвестиций)	Поступления от нерезидентов	Выплаты нерезидентам
3. Трансферты (текущие и капитальные)	Получение средств	Передача средств
4. Приобретение / продажа непроизведенных нефинансовых активов	Продажа активов	Приобретение активов
5. Операции с финансовыми активами или обязательствами	Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам или уменьшение требований к нерезидентам	Увеличение требований к нерезидентам или уменьшение обязательств к нерезидентам

 

Если валютные поступления превышают платежи, то платежный баланс активен, а если платежи больше поступлений, то пассивен

Банк России ежеквартально разрабатывает и публикует платежный баланс РФ. Подробное описание методологии составления и содержание статей платежного баланса, а также фактические данные по платежному балансу приводятся в “Вестнике Банка России” и информационно-аналитическом сборнике “Платежный баланс и внешний долг РФ за отчетный период”, размещаемых на сайте Банка России.

Таблица “Платежный баланс РФ”, публикуемая в “Вестнике Банка России”, является аналитическим представлением платежного баланса. В отличие от нейтрального представления, имеющего структуру, соответствующую международным стандартам, аналитическое представление позволяет учесть специфику страны и сгруппировать данные таким образом, чтобы отразить наиболее важные для России операции (Приложение А).

Рисунок 27 - Динамика важнейших компонентов платежного баланса и международных резервов РФ (млрд. долларов США)

В разделе «Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами» платежного баланса РФ выделена статья «Чистые ошибки и пропуски», иногда называемая балансирующей статьей или статистическим расхождением, которая уравновешивает положительное или отрицательное сальдо, образующееся после суммирования зарегистрированных в платежном балансе операций.

На состояние платежного баланса влияет ряд факторов:

1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. Эволюция основных статей платежного баланса отражает изменения соотношения сил центров соперничества в мировой экономике.

2. Циклическое колебание экономики, то есть подъемы и спады хозяйственной активности в стране, т.к. от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции.

3. Рост заграничных государственных расходов.

4. Милитаризация экономики и военные расходы.

5. Усиление международной финансовой взаимозависимости.

Двойственное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны-экспортера заключается в том, что вывоз увеличивает пассив баланса, служит базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный период. С другой стороны – вывоз капитала отвлекает средства, которые могли бы быть использованы для модернизации экспортных отраслей. В отличие от внутренних капиталовложений экспорт капитала оказывает меньшее влияние на рост инвестиций в сопряженных сферах, так как тратится в основном на покупку иностранного, а не национального сырья, оборудования, рабочей силы.

Страны-импортеры капитала вначале увеличивают поступления, но с наступлением сроков платежей вынуждены уплачивать сумму долга, а также проценты и дивиденды. Иностранные капиталы оказывают положительное влияние на платежный баланс страны-должника при условии их самоокупаемости, если использование капитала приносит доход, часть из которого направляется на погашение внешней задолженности.

6. Изменения в международной торговле.

7. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих ранних условиях. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной иностранной валюты. Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны.

8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняет их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует бегству капитала за границу.

9. Чрезвычайные обстоятельства – неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.

Государственное регулирование платежного баланса – это совокупность экономических, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. Материальной основой регулирования платежного баланса служит:

1) государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы;

2) возрастание доли (до 40-50 %) национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет;

3) непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика;

4) регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

Странами с дефицитным платежным балансом обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов:

1. Дефляционная политика. Политика, направленная на сокращения внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы.

2. Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров.

3. Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирование его притока, сдерживание импорта товаров.

4. Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика, особенно учетная политика Центрального банка.

5. Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей – торгового баланса, баланса "невидимых" операций, движения капитала.

Основные различия между расчетным и платежным балансами состоят в следующем:

· расчетный баланс включает требования и обязательства страны к загранице, в том числе непогашенные; платежный баланс отражает только фактически произведенные поступления и платежи;

· в расчетный баланс входят все полученные и предоставленные кредиты, включая непогашенные, не вошедшие в платежный баланс;

· конечное сальдо — активное или пассивное — платежного и расчетного балансов не совпадают и обычно противоположны, поскольку расчетные балансы стран-кредиторов (США, ФРГ, Японии и др.) обычно активны, а платежные балансы, особенно по текущим операциям, периодически пассивны. У стран-должников пассивные и расчетные балансы иногда сочетаются с активными платежными балансами;

· в платежный баланс включаются только оплаченные экспорт и импорт, а расчетный баланс охватывает и неоплаченную часть товарооборота, осуществляемого в кредит.

Таким образом, различия между платежным и расчетным балансами определяются преимущественно развитием международных кредитных отношений.

Данные платежного баланса являются одним из основных инструментов, используемых при разработке макроэкономической политики государства: внешнеторговой политики, валютного регулирования, политики валютного курса.

Задачи и тесты

Задачи

1. Дано (в у. ед.):

- экспорт товаров
- портфельные иностранные инвестиции
- импорт товаров
- доходы резидентов от зарубежных инвестиций
- выплаты доходов на иностранные инвестиции
- расходы резидентов на зарубежный туризм
- доходы страны от зарубежного туризма
- односторонние трансфертные выплаты страны
- отток капитала из страны
- прямые инвестиции в страну

На основании приведенных данных определите:

А) сальдо текущего баланса;

Б) сальдо баланса движения капитала;

В) сальдо платежного баланса

Г) изменение официальных золотовалютных резервов страны.

Тесты

1. Платежный баланс не содержит раздела …

А) баланс финансовых операций	В) баланс движения капиталов и финансовых инструментов
Б) баланс текущих операций	Г) текущие трансферты

2. Раздел баланса текущих операций, в котором отражаются операции по предоставлению стоимости без встречного предоставления эквивалента, называется баланс …

А) текущих трансфертов	В) международных услуг
Б) внешней торговли товарами	Г) факторных доходов

3. Для покрытия пассивного сальдо платежного баланса используют …

А) кредиты Международного Валютного Фонда	В) размещение на внутреннем рынке государственных ценных бумаг
Б) кредиты Банка России	Г) эмиссию платежных средств

4. Активное сальдо расчетного баланса…

А) отражают сумму кредитов и иностранных инвестиций, полученную данной страной	В) сумму кредитов и иностранных инвестиций, погашенной ее должниками
Б) показывает, на какую сумму данная страна предоставила кредит и произвела инвестиции за границей	Г) показывает, на какую сумму данная страна приобрела обязательства по отношению к иностранным кредиторам

5. Если товарный экспорт составляет 50 ед., товарный импорт 60 ед., приток капитала 10 ед., отток капитала 40 ед., официальные резервы 10, то баланс по движению капитала и текущих операций составит … ед.

А) -20	В) +20
Б) -40	Г) +40

6. Если товарный экспорт составляет 40 ед., товарный импорт 30 ед., экспорт услуг 10 ед., а импорт услуг 8 ед., то торговый баланс составит … ед.

А) -10	В) +10
Б) +70	Г) -70

7. Если товарный экспорт составляет 40 ед., товарный импорт 30 ед., экспорт услуг 10 ед., а импорт услуг 8 ед., то торговый баланс составит … ед.

А) -10	В) +10
Б) +70	Г) -70

8. Если товарный экспорт составляет 40 ед., товарный импорт 30 ед., экспорт услуг 10 ед., а импорт услуг 8 ед., то баланс текущих операций составит… ед.

А) +52	В) -12
Б) +12	Г) +10

 

 

 

 

Ответы на задачи

1.1. 9,5 раз

1.2. Увеличится до 10 оборотов

1.3. 697,125 у.ед.

1.4. 2,89

 

3.1. 170; 918; 2548; 3193 млрд. у.ед.

3.2. 480 млн. у.ед.; 885 млн. у.ед..

 

4.1. Группа А –73%; Б – 127%; В – 108%; по всем – 107%.

4.2. 1,11

 

5.1. AUD/CHF = 0,7542

5.2. GBP/AUD = 0,4543

5.3. USD/RUR = 2.8014

 

6.1. +9; -5; +4; +4 у.ед.

Терминологический словарь

 

Термин	Толкование термина
Аваль	Вексельное поручительство, в силу которого лицо (авалист), оформившее аваль на векселе, принимает на себя ответственность за выполнение обязательств по векселю.
Авторизация	Разрешение банка-эмитента на проведение операций с банковской картой и порождающее его обязательство по исполнению документов, составленных с использованием банковской карты.
Акцепт	Согласие плательщика на оплату платежных документов
Билонная монета	(от франц. Billon) — низкопробное разменная неполноценная металлическая монета, номинальная стоимость которой превышает стоимость содержащегося в ней металла и расходы на ее чеканку. Является заместителем и в конечном счете знаком стоимости. Действуя главным образом в розничном товарообороте, выполняет только функции средства обращения и, ограниченно, средства платежа
Валютная позиция	Соотношение требований (заявок) и обязательств коммерческого банка (фирмы) в иностранной валюте. При их равенстве валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении - открытой. Открытая позиция связана с валютным pиском и ведет к дополнительным доходам или убыткам (даже банкротствам) банков (фирм). В большинстве стран государственные финансовые органы регламентируют размер открытых валютных позиций.
Девизы	(франц. devises) - международные платежные средства в виде векселей, чеков, переводов, аккредитивов, выставленные на иностранные банки, подлежащие оплате за рубежом в иностранной валюте;
Квазиденьги	депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и менее ликвидны, чем деньги
Клиринг	система взаимозачетов платежных требований банков друг другу или банков внутри группы банков – участников системы
Лаг	временной - разрыв во времени между двумя или несколькими событиями, находящимися в причинно-следственной связи
Ликвидность	Лёгкость, с которой различные сбережения и ценные бумаги могут превращены в наличные деньги и истрачены на покупку экономических благ
Неттинг	1) сокращение числа валютных сделок путем их укрупнения и согласования действий всех участников торгов и подразделений биржи; 2) взаимная компенсация обязательств и активов, банковских сальдо между филиалами банка или несколькими банками. Такая операция позволяет достичь экономии на банковских комиссионных и уменьшает валютные риски.
Паритет золотой	Соотношение денежных единиц различных стран по их официальному золотому содержанию. Отменен МВФ в 1978 г.
Паритет монетный	(лат. paritatis - равенство) - соотношение официального золотого и серебряного содержания монет двух стран, позволяющее установить обменный курс каждой из них по отношению к другой.
Паритет покупательской способности	соотношение двух или нескольких денежных единиц, валют разных стран, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определенному набору товаров и услуг. ППС может быть частным, устанавливаемым по определенной группе товаров, и общим, устанавливаемым по всему общественному продукту. Например, если один и тот же набор потребительских товаров, скажем, потребительская корзина, стоит 2700 российских рублей и 100 долларов США, то паритет покупательной способности составляет 27 рублей на 1 доллар.
Персонализация	нанесение индивидуального (порядкового) номера на каждую карту печатным способом
Сеньораж	доход от эмиссии денег
Стагфляция	термин, применяемый для характеристики такого состояния экономики, когда экономический кризис сочетается с инфляцией, сочетание стагнации и инфляции, состояние экономики, при котором происходят одновременно спад производства, рост цен и безработицы.
Тезаврация	Сбережение денег из драгоценных металлов в виде сокровищ
Типпинг	нанесение позолоты на выдавленный номер (позолоченные цифры) на пластиковой карте
Эмбоссирование	выдавливание номера на пластиковой карте (рельефный номер)

 

 

Предметный указатель

 

CDR.................................... См. СДР

Агрегат

"деньги"..................................... 40

"квазиденьги"............................ 40

"широкие" деньги..................... 41

денежный................................... 36

Аккредитив................................... 21

отзывный................................... 63

покрытый.................................. 63

Алонж............................................. 9

Баланс

международной задолженности 64

платежный................................. 65

расчетный.................................. 64

Банкноты........................................ 8

Бивалютная корзина.................... 58

Билеты

банковские................................... 8

казначейские................................ 8

Биметаллизм................................. 34

Валюта

национальная............................ 51

резервная................................... 52

Вексель........................................... 8

банковский................................ 22

домицилирование....................... 9

индоссирование........................... 9

инкассирование........................... 9

коммерческий.............................. 9

переводной.................................. 9

простой........................................ 8

соло.............................................. 8

финансовый................................. 9

Выпуск денег................................ 41

Девальвация................................. 49

Демонетизация......................... 6, 36

Денежная база.............................. 38

Денежная масса............................ 36

номинальная.............................. 10

широкая..................................... 37

Денежное обращение................... 17

Деноминация................................ 49

Деньги............................................. 6

бумажные.................................... 8

кредитные.................................... 8

металлические............................. 8

неполноценные............................ 7

полноценные............................... 7

Дефлятор...................................... 46

ЕВРО...................................... 53, 60

Индекс

ВВП........................................... 46

потребительских цен................. 45

Индоссант....................................... 9

Индоссат......................................... 9

Инкассовое поручение................. 22

Инфляция...................................... 44

виды........................................... 44

индекс........................................ 45

предложения, издержек............ 44

спроса........................................ 44

уровень...................................... 47

Карта

банковская................................. 23

Квазиденьги.................................... 8

Конвертируемость

внешняя..................................... 55

полная........................................ 54

частичная................................... 54

Котировка валютная.................... 58

косвенная................................... 59

прямая....................................... 59

Коэффициент монетизации.......... 11

Кросс-курс.................................... 59

Курс валютный............................ 55

"валютный коридор"................ 56

"скользящей фиксации"............ 56

"совместного плавания"............ 56

плавающий................................ 56

фиксированный......................... 55

Масштаб цен................................... 6

Монометаллизм............................ 35

Мультипликатор

банковский................................ 41

денежный................................... 12

депозитный................................ 41

кредитный................................. 41

Нуллификация.............................. 49

Оборот

безналичный.............................. 17

денежно-платежный.................. 17

денежный................................... 16

налично-денежный.................... 17

платежный................................. 16

Платежное поручение.................. 20

Платежное требование................. 22

Покупательная способность........ 11

Ревальвация.................................. 49

Ремитент......................................... 9

Реставрация.................................. 49

Риск валютный............................. 60

СДР......................................... 52, 60

Система

"хромающей" валюты............... 35

валютная.................................... 51

двойной валюты........................ 34

параллельной валюты.............. 34

платежная.................................. 27

Система валютная

Бреттон-Вудская................. 36, 60

Ямайская............................. 36, 60

Спрэд............................................ 59

Стандарт

золотодевизный........................ 35

золотомонетный........................ 35

золотослитковый....................... 35

Таргетирование............................ 36

Теория денег

кейнсианская............................. 13

количественная.......................... 13

металлистическая...................... 13

монетаризм................................ 13

номиналистическая................... 13

транзакционная......................... 13

Трассант......................................... 9

Трассат........................................... 9

Тратта............................................. 9

Уравнение обмена.......................... 9

Фишер И......................................... 9

Хеджирование.............................. 60

Цена................................................ 6

Чек................................................. 21

ЭКЮ....................................... 53, 60

Эмиссия........................................ 19

банкнот...................................... 18

денег.......................................... 41

 

 

Библиографический список

1. Гражданский кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]: части 1, 2, 3 и 4: с изм. и доп. Дата обновления: 15.06.2011. Доступ из системы ГАРАНТ.

2. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-I "О банках и банковской деятельности" [Электронный ресурс]: с изм. и доп. Дата обновления: 30.07.2010. Доступ из системы ГАРАНТ.

3. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" [Электронный ресурс]: с изм. и доп. Дата обновления: 30.07.2010. Доступ из системы ГАРАНТ.

4. Федеральный закон от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" [Электронный ресурс]: с изм. и доп. Дата обновления: 30.07.2010. Доступ из системы ГАРАНТ.

5. Положение ЦБР от 3 октября 2002 г. N 2-П "О безналичных расчетах в Российской Федерации" [Электронный ресурс]: с изм. и доп. Дата обновления: 30.07.2010. Доступ из системы ГАРАНТ.

6. Положение ЦБР от 1 апреля 2003 г. N 222-П "О порядке осуществления безналичных расчетов физическими лицами в Российской Федерации" (с изменениями от 22 января 2008 г., 26 августа 2009 г.) [Электронный ресурс]: с изм. и доп. Дата обновления: 30.07.2010. Доступ из системы ГАРАНТ.

7. Авагян Г.Л., Вешкин Ю.Г. Международные валютно-кредитные отношения: учебник / Г.Л.Авагян, Ю.Г. Вешкин. – М.: Магистр, 2010. -704 с.

8. Авагян Г.Л., Ханина Т.М., Носова Т.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / Г.Л.Авагян, Т.М. Ханина, Т.П. Носова. – М.: Магистр, 2011. -416 с.

9. Варламова Т.П., Ермасова Н.Б., Варламова М.А. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие. / Т.П. Варламова, Н.Б. Ермасова, М.А. Варламова. – М.: Издательство РИОР, 2008. – 128 с.

10. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов – М.: КНОРУС, 2007. – 288 с.

11. Гусаков Н.П., Белова И.Н., Стренина М.А. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / Под общей ред. Н.П. Гусакова. – 2 изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 314 с.

12. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Н.Д. Эриашвили / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 783 с.

13. Деньги, кредит, банки: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям «Экономика» и «Управление» / Е.И. Кузнецова; под ред. Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 527 с.

14. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. – Юрайт-Издат, 2008, - 620 с.

15. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие / под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. Наук, проф. О.И. Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2010. – 320 с.

16. Жарковская Е.П. Банковское дело: Учебник /Е.П. Жарковская. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2007. – 452 с.

17. Кузнецов М.М. Денежное обращение, финансы, кредит и налоговая система: Учебное пособие – 2 изд. - М.: Издательство РИОР, 2009. – 121 с.

18. Международные экономические отношения: Учебник / Под ред. Б.М. Смитиенко. - 2 изд. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 528 с.

19. Олейникова И.Н. Деньги. Кредит. Банки: учеб. пособие / И.Н. Олейникова. – М.: Магистр, 2010. - 509 с.

20. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов
(одобрено Советом директоров Банка России 12 ноября 2010 г.) [Электронный ресурс]: с изм. и доп. Дата обновления: 30.07.2010. Доступ из системы ГАРАНТ.

21. Чернецов С.А. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие / С.А. Чернецов– М.: Магистр, 2009. -494 с.

 

Приложение А.

Приложение Б