Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Классификация статей платежного баланса

Поиск

Периодически издавая Руководство по платежному балансу, МВФ разработал его унифицированную схему, которая позволяет осуществлять межстрановые сопоставления. Приведенный в табл. 38.1 платежный баланс России составлен на базе стандартных компонентов в соответствии с методикой, изложенной в пятом издании МВФ Руководства по платежному балансу, действующего с 1993 г.

Таблица 38.1.

Платежный баланс Российской Федерации за 1994-1998 гг. (нейтральное представление): основные агрегаты, млн. долл.

Статьи 1994г. 1995 г. 1996г. 1997 г. 1998г.
           
Счет текущих операций          
Товары и у слуги 10959 11074 17212 12752 14156
Экспорт          
Импорт -65291 -82157 -86343 -90445 -73533
Товары          
Экспорт          
Импорт -50152 -62188 -67629 -71599 -57445
Услуги -6716 -9402 -5722 -4688 -3150
Экспорт          
Импорт -15140 -19969 -18714 -18846 -16087
Доходы от инвестиций и оплата труда -1782 -3368 -5339 -8411 -11359
К получению          
К выплате -5282 -7646 -9672 -12777 -15659
Оплата труда -114 -303 -406 -342 -164
Полученная          
Выплаченная -222 -469 -507 -568 -465
Доходы от инвестиций -1668 -3065 -4933 -8069 -11195
К получению          
К выплате -5060 -7177 -9165 -12209 -15194
Текущие трансферты -307 72 138 -291 -351
Полученные          
Выплаченные -543 -738 -627 -641 -574
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами -8538   -3380    
Счет операций с капиталом 2410 -347 -463 -797 -382
Капитальные трансферты   -347 -463 -797 -382
Полученные          
Выплаченные -3472 -3469 -3529 -2934 -2086
Финансовый счет -10948 348 -2917 4562 5851
Прямые инвестиции          
За границу -101 -358 -771 -2603 -1027
В Россию          
Портфельные инвестиции   -2408      
Активы   -1705 -172 -156 -256
Обязательства -78 -703      
Прочие инвестиции -11574   -14739 -42556 -8339
Активы -17683   -29 067 -26621 -16122
Наличная иностранная валюта -5740   -8669 -13444  
Остатки на текущих счетах и депозиты     -1000    
Торговые кредиты и авансы предоставленные -3698   -9501 -6789 -6810
Ссуды и займы предоставленные          
Просроченная задолженность -12771 -10553 -9475 -3048 -7428
Изменение задолженности экспортной по своевременно непоступившей валютной и рублевой выручке и непогашенным импортным авансам -3860 -4928 -9773 -11458 -8625
Прочие активы -1312 -623 -149   -520
Обязательства       -15935  
Наличная национальная валюта -325   -230 -38  
Остатки на текущих счетах и депозиты       -4694 -2832
Торговые кредиты и авансы привлеченные -978 -8050 -799 -64  
Ссуды и займы привлеченные          
Просроченная задолженность       -24339  
Прочие обязательства         - 697
Резервные активы   -10386   -1936  
Поправка к резервным активам -1844   -1484 -19 -50
Чистые ошибки и пропуски -333 -7780 -8631 -7815 -7914
Общее сальдо          

 

Классификация статей платежного баланса по методике МВФ базируется на различии двух основных разделов: I. Счет текущих операций (текущий платежный баланс) и II. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами (так называемые капитальные статьи).

В свою очередь, счет текущих операций подразделяется на три широкие категории: товары и услуги, доходы от инвестиций и оплата труда и текущие трансферты. Текущий счет отражает операции с реальными ресурсами (товарами, услугами, доходом), а счет движения капитала показывает финансирование движения потоков реальных ресурсов. При этом трансферты включаются в текущий счет, поскольку являются балансирующими статьями по текущим операциям, а не формой их финансирования. Сальдо платежного баланса по текущим операциям равняется сумме сальдо торгового баланса (экспорт-импорт) и сальдо «невидимых операций» (услуги, некоммерческие операции, включая доходы и платежи по инвестициям, а также трансферты).

Счет движения капитала и финансов включает в части счета движения капитала только переводы капитала (но не инвестиции) и операции с другими активами непроизводственного и нефинансового характера (такими, как патенты и авторские права). Вся остальная масса операций с финансовыми активами и обязательствами (инвестициями и резервными активами) включается в счет финансов.

Счет движения капитала (капитальные статьи) использует классификацию по типу капитала (прямые инвестиции, портфельные инвестиции, прочий капитал и резервы), традиционное деление на долгосрочные активы (финансовые требования резидентов к нерезидентам) и пассивы (финансовые требования нерезидентов к резидентам), а также разбивку в соответствии с институциональной принадлежностью (государственные органы, финансовые власти, прочие банки и др.). Прочие инвестиции — остаточная категория, в которой учитывают капитал, не попавший в состав прямых и портфельных инвестиций и резервов. Сюда относятся коммерческие кредиты поставщиков, авансы, просроченные платежи, а также долгосрочные кредиты МВФ.

К резервным активам принадлежат сугубо определенные активы — государственный золотой запас (монетарное золото), СДР, резервная позиция страны в МВФ, активы в иностранной валюте и другие активы, имеющиеся в распоряжении центральных денежно-кредитных органов для целей регулирования платежного баланса.

В платежном балансе России операции, связанные с изменением внешней задолженности, имеют важное значение. Основные принципы учета данных операций сводятся к следующему.

По статьям «Ссуды и займы предоставленные (непросроченные)» и «Ссуды и займы привлеченные (непросроченные)» показываются все операции, приводящие к изменению задолженности по непросроченным ссудам и займам. Операциями, приводящими к росту задолженности, являются использование новых кредитов и образование нового долга в результате реструктуризации (или переноса сроков погашения) старого. Снижение непросроченной задолженности по ссудам и займам происходит в соответствии с графиком ее погашения и в результате ее досрочного погашения.

По статье «Изменение задолженности по своевременно непоступившей экспортной валютной и рублевой выручке и непогашенным импортным авансам», показывается движение просроченной задолженности по предоставленным торговым кредитам.

По статьям «Просроченная задолженность» (активы и обязательства) показываются все операции, приводящие к изменению просроченной задолженности (кроме просроченной задолженности по торговым кредитам, которая показывается по отдельной статье): накопление, включая накопление задолженности по просроченным процентам, погашение, в том числе погашение за счет реструктуризации и переоформления в новое кредитное соглашение.

Например, если ссуда была просрочена, то по статье «Ссуды и займы» показывается, что ссуда была погашена, но при этом проводится возникновение нового требования по статье «Просроченная задолженность». Таким образом, в платежном балансе считается, что если ссуда была просрочена, то задолженность по ней более не является ссудной, так как последняя по определению представляет собой предоставление кредитором финансовых средств дебитору в рамках некоторого первоначального соглашения.

Сходный подход используется для отражения просрочек по процентам. Например, если подлежащие выплате проценты фактически не были выплачены, то в счете текущих операций показывается график платежей процентов, а в финансовом счете — возникновение просроченной задолженности по процентам. Если же в отчетном периоде проценты, просроченные в предыдущих периодах, фактически выплачиваются, то в финансовом счете платежного баланса показывается погашение просроченной задолженности по процентам, а не выплаты процентов в счете текущих операций.

Если же непросроченная ссуда была переоформлена в новый кредит, то по статье «Ссуды и займы» показывается ее погашение и одновременно по этой же статье проводится возникновение новой задолженности в соответствии с новым соглашением. Аналогично показывается переоформление в новый кредит просроченной задолженности: по статье «Просроченная задолженность» проводится снижение задолженности, а по статье «Ссуды и займы непросроченные» — возникновение ее.

В случае если реструктуризация непросроченных и просроченных ссуд происходит посредством выпуска ценных бумаг, то по статьям «Ссуды и займы непросроченные» и «Просроченная задолженность» показывается соответственно снижение задолженности, а по статье «Портфельные инвестиции» — рост задолженности, переоформленной в ценные бумаги. Именно так был отражен в платежном балансе 1997 г. факт переоформления в еврооблигации просроченной российской задолженности Лондонскому клубу кредиторов.

Описанные методы отражения операций с долговыми финансовыми инструментами позволяют показывать в платежном балансе трансформации долга и переходы его из одной категории в другую, независимо от того, связаны они с фактическими (кассовыми) платежами или нет.

В настоящее время Банк России публикует и аналитическое представление платежного баланса, в котором статьи группируются таким образом, чтобы выявить операции, которые имели наибольшее значение именно для платежного баланса страны и которые не могут быть четко выделены в нейтральном представлении, составляющемся в рамках международных стандартов (без учета страновой специфики). В частности, финансовый счет платежного баланса в данном аналитическом представлении позволяет проследить, во-первых, общий объем привлеченных от нерезидентов финансовых ресурсов, который интерпретируется как чистый приток иностранных инвестиций в экономику России, а во-вторых, чистый прирост всех иностранных активов резидентов страны или чистый отток капитала за границу.

В данном аналитическом представлении активы и обязательства прежде всего классифицируются не по функциональному признаку (как в нейтральном представлении), а по секторам российской экономики. Это позволяет проследить влияние различных секторов экономики на платежный баланс.

Таким образом, важным аспектом группировки статей и определения сальдо платежного баланса является проведение различия между основными и балансирующими статьями. Согласно современной концепции МВФ сальдо баланса по текущим операциям и капитальным статьям (за исключением официальных резервов) классифицируется как итоговый баланс, который уравновешивается операциями с официальными резервами. Кроме резервных активов, в аналитических целях (в рамках так называемого аналитического представления платежного баланса — см. табл. 38.2) к балансирующим статьям могут быть отнесены операции в рамках так называемого исключительного финансирования дефицита платежного баланса. В этом случае общее финансирование дефицита платежного баланса складывается не только из изменений резервных активов, но и из просроченных и перенесенных платежей по обслуживанию внешнего долга и использования зарубежных займов органами государственного управления.

Таблица 38.2.

Платежный баланс Российской Федерации за 1998 г., млн. долл. (аналитическое представление)

  1998г. 1997г. (Справочно)
     
Счет текущих операций    
Торговый баланс 17306 17440
Экспорт    
Импорт -57445 -71599
Баланс услуг -3150 -4688
Экспорт    
Импорт -16087 -18846
Баланс оплаты труда -164 -342
Баланс инвестиционных доходов (проценты, дивиденды) -11195 -8069
К получению от нерезидентов    
В том числе сектором государственного управления    
К выплате нерезидентам -15194 -12209
В том числе сектором государственного управления -12161 -9825
Баланс текущих трансфертов -351 -291
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами    
Счет операций с капиталом (капитальные трансферты) -382 -797
Финансовый счет (кроме резервных активов) 546 6498
Обязательства («-» — снижение, «+» — рост)    
Операции сектора государственного управления    
Портфельные инвестиции    
Ценные бумаги в российских рублях (ГКО-ОФЗ) -362  
Ценные бумаги в иностранной валюте    
Федеральные еврооблигации    
Еврооблигации местных органов власти    
Облигации, выпущенные по соглашению с Лондонским клубом    
Облигации, связанные с реструктуризацией ГКО-ОФЗ    
ОГВВЗ Минфина России -190  
Прочие -68  
Ссуды и займы    
Использовано    
Погашено (по графику) -7142 -8002
Перенесено    
Просроченная задолженность   -24457
Прочие обязательства   -960
Операции Центрального банка (в части кредитов МВФ)    
Операции банков -6124  
Операции прочих секторов    
Прямые инвестиции    
Портфельные инвестиции    
Ссуды и займы    
Торговые кредиты и авансы   -64
Прочие обязательства    
Активы, кроме резервных («+» — снижение, «-» — рост) -17455 -37314
Операции сектора государственного управления -1701 -755
Ссуды и займы    
Просроченная задолженность -7137 -8865
Прочие активы -243  
Операции банков   -1263
Операции прочих секторов -16109 -35296
Прямые и портфельные инвестиции -1060 -2584
Наличная иностранная валюта   -13384
Торговые кредиты и авансы -6810 -6948
Непоступление экспортной выручки -4367 -4588
Непоступление товаров и услуг в счет погашения импортных авансов -4257 -6870
Прочие активы -501 -922
Чистые ошибки и пропуски -7914 -7815
Изменение валютных резервов («+» снижение, «-» — рост)   -1936


Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2016-12-30; просмотров: 329; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 18.118.126.123 (0.012 с.)