Расчет зоны коммерческого риска.

О положительной тенденции развития, степени устойчивости, наличия финансовых резервов, повышения конкурентоспособности телекоммуникационной компании можно судить по показателю нормы прибыли П, определяемой по формуле:

где Р – чистая прибыль, R – общая сумма затрат (издержек, расходов).

Для анализа нормы прибыли предприятия воспользуемся данными табл. 8.3. за 5 лет.

Годы
Объем продаж, S Издержки, R в том числе переменные, VC постоянные, FC Прибыль, Р Норма прибыли, П	1,63	1,78	1,94	2,13	2,33

 

Вначале сопоставим норму прибыли П предприятия со средней нормой прибыли по отрасли П_отр=1,94.

До 2000г. величина нормы прибыли предприятия была ниже среднеотраслевой, следовательно, оно работало ниже среднеотраслевого уровня по эффективности, а с 2001г. норма прибыли П стала выше среднеотраслевой.

Если П<П_отр, нужно провести факторный анализ деятельности фирмы с целью выявить влияние экономических показателей фирмы на ее финансовые показатели.

При отсутствии резервов повышения эффективности производства фирма должна либо увеличить продажную цену, либо переориентировать производство.

При П>П_отр фирма получает сверхприбыль. Это свидетельствует о наличии резерва повышения конкурентоспособности компании, т.к. она может снизить цену товара и одновременно увеличить объем продаж, либо увеличить качество товара без повышения цены.

При этом объем продаж увеличится и прибыль возрастет.

Для этого нужно определить предельный объем издержек (затрат) на 2003г., при норме прибыли П=П_отр, т.к. то

Перспективный объем товарооборота при этом составит:

S_п=P+R=6300+3247,4=9547,4 д.е.

Т.к. FC=const, то условный объем переменных издержек составит (при FC=900):

VC_у=R-FC=3247,4-900=2347,4 д.е.

Так как всякая фирма стремится к повышению эффективности производства, то условные переменные издержки, равные отношению издержек VC к объему продаж должны быть не выше 2002г., когда они составили . Тогда предстоящие в 2003г. переменные издержки составят: VC_п=S_п·V_ус=9547,4·0,2=1909,5 д.е. Полученную величину VC_п назовем номинальной. После этого можно подсчитать резерв перспективных расходов на 2003г. образуемый за счет снижения нормы прибыли с 2,33 до 1,94. Этот резерв определим по формуле:

Res=VC_у- VC_п==2347,4-1909,5=437,9 д.е.

В пределах этой суммы фирма может повысить расходы на улучшение качества продукции или снизить продажные цены.

Пусть продажная цена единицы продукции С=2 д.е. Тогда объем производства в натуральном выражении шт.

Резерв возможного снижения продажной цены:

Тогда перспективная цена единицы продукции составит С_п=С-ΔС=1,908 д.е. На величину ΔС можно увеличить себестоимость единицы продукции для повышения ее качества без изменения цены продажи С.

При цене С_п физический объем продаж должен быть увеличен и доведен до величины:

В заключение проверим расчеты с помощью следующего выражения:

S_п=P+FC+VC_п+Res

Подставим в него численные значения и получим тождество:

9547,4=6300+900+1909,5+437,9

Следует иметь ввиду, что по мере насыщения рынка, появления конкурентов недальновидное использование финансового резерва может привести к снижению конкурентоспособности фирмы, к трудностям по сбыту товара и в конечном итоге к кризису перепроизводства.

Для того чтобы избежать таких последствий, необходимо регулярно проводить анализ коммерческой деятельности фирмы и анализ коммерческого риска. Это позволит минимизировать вероятность кризиса. Для уменьшения коммерческого риска необходимо создавать фонды покрытия рисков и применять другие меры, снижающие кризисные явления.