Равен отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса

Харак­теризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, и показы­вает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответст­вующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица ак­тивов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Выручка от реализации продукции / Средне­годовая стоимость чистой дебиторской задолженности.

Показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Несмотря на то, что для анализа данного коэффициента не существует дру­гой базы сравнения, кроме среднеотраслевых коэффициентов, этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачива­емости кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Себестоимость реализо­ванной продукции / среднегодовую стоимость кредиторской задолженности

Показывает, сколько компании требуется оборо­тов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно также рассчитать в днях. Для этого необхо­димо количество дней в году (360 или 365) разделить на рассмот­ренные нами показатели. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской либо кре­диторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных за­пасов отражает скорость реализации этих запасов.

Себестоимость реализованной продукции / среднегодовая стоимость материально-производственных запа­сов.

Для расчета коэффициента в днях необходимо 360 или 365 дней разделить на частное от деления себестоимости реализованной про­дукции на среднегодовую стоимость материально-производствен­ных запасов. Это позволяет выяснить сколько дней требуется для про­дажи (без оплаты) материально-производственных запасов.

Длительность операционного цикла. По этому показа­телю определяют, сколько дней в среднем требуется для произ­водства, продажи и оплаты продукции предприятия; иначе гово­ря, в течение какого периода денежные средства связаны в мате­риально-производственных запасах.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдача)

Себестоимость реализованной продукции на среднегодовую стои­мость основных средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капи­тала

Себестоимость реа­лизованной продукции на среднегодовую стоимость собст­венного капитала.

Этот показатель отражает излишки или недостаточ­ность продаж; скорость оборота вложенного капи­тала; активность денежных средств.

Эффективно­сть использования трудовых ресурсов.

Её характеризуют объем реализованной продукции на одного работ­ника, расходы на содержание одного работника, сумма ак­тивов на одного работника, среднегодовая стоимость обо­рудования на одного работника и др.

Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько при­быльна деятельность компании.

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (рента­бельность активов)

Чистая прибыль / среднегодовая стоимость активов предприятия.

.Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств.

Коэффициент рентабельности реализации (рентабельность реа­лизации)

Прибыль / объем реализованной продукции.

Различаются два основных показателя рентабельности реализации: из расчета по валовой прибыли от реализации (1) и из расчета по чистой прибыли (2).

Коэффициент рентабельности собственного капитала (рента­бельность собственного капитала) позволяет определить эффек­тивность использования капитала, инвестированного собственни­ками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохо­да от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котиров­ки акций компании.

Чистая прибыль / среднегодовая стоимость со­бственного капитала

 

Формула Дюпона

 

Чист.приб Чистая приб Себест реализ прод

------------- = --------------------------- х -------------------------- = Крентаб реализ х Коборач.активов

Активы Себест реализ прод Активы

 

ЧП — чистая прибыль (после уплаты налога);

А — стоимость всех активов компании;

РП — объем реализованной продукции.

Отражает зави­симость рентабельности активов не только от рентабельности ре­ализации, но и от оборачиваемости активов, а также показывает:

• значение коэффициента оборачиваемости активов для обес­печения конкурентоспособного уровня рентабельности акти­вов;

• значение коэффициента реализованной продукции;

• возможность альтернативного выбора между рентабельнос­тью реализованной продукции и скоростью оборота активов компании в процессе поиска пути сохранения или увеличе­ния соответствующего уровня рентабельности активов.

Дробление рентабельности активов на две составляющие поз­воляет выявить, что является причиной недостаточно высокого уровня этого показателя: рентабельность реализации, скорость оборачиваемости, или оба эти коэффициента вместе. По резуль­татам анализа финансовый менеджер может принять решение об увеличении рентабельности реализации, скорости оборота акти­вов, или же повысить оба эти показателя.

4. Показатели структуры капитала (или коэффициенты платеже­способности)

Показатели структуры капитала отражают способность предприятия по­гашать долгосрочную задолженность.

Коэффициент собственности долю собственного капитала в структуре капитала компании, а, следовательно, соот­ношение интересов собственников предприятия и кредиторов.

Ксобств = Собств. капитал / Итог баланса

Нормальным считается отношение собствен­ного капитала к итогу средств на уровне 60 процентов.

Коэффициент заемного капитала, который отражает долю заемного капитала в источниках финан­сирования. Этот коэффициент является обратным коэффициенту собственности.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависи­мость фирмы от внешних займов.

К фин зависимости = Заемный капитал / Собственный капитал

Считается, что коэффициент финансовой зависимости в усло­виях рыночной экономики не должен превышать единицу.

Коэффициент защищенности кредиторов (или покрытия про­цента) показывает, сколько раз в течение отчетного периода компания за­работала средства для выплаты процентов по займам.

К _{защ кредиторов} = (Чист. прибыль + Расходы на выплату процентов + Налоги на прибыль) /