Заглавная страница
Избранные статьи
Случайная статья
Познавательные статьи
Новые добавления
Обратная связь
FAQ
Написать работу

ТОП 10 на сайте

Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации

Техника нижней прямой подачи мяча.

Франко-прусская война (причины и последствия)

Организация работы процедурного кабинета

Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний

Коммуникативные барьеры и пути их преодоления

Обработка изделий медицинского назначения многократного применения

Образцы текста публицистического стиля

Четыре типа изменения баланса

Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву

Мы поможем в написании ваших работ!

ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Влияние общества на человека

Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации

Практические работы по географии для 6 класса

Организация работы процедурного кабинета

Изменения в неживой природе осенью

Уборка процедурного кабинета

Сольфеджио. Все правила по сольфеджио

Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления

Главная Избранные Случайная статья Познавательные Новые добавления Обратная связь FAQ Написать работу

Спец. «Финансовый менеджмент»

↑

Стр 1 из 2Следующая ⇒

ПРОГРАММА И КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

учебной дисциплины

«ОСНОВЫ БИРЖЕВОГО ДЕЛА»

для студентов заочной формы обучения спец.

«Финансы и кредит»

«Финансовый менеджмент»

Москва – 2006

УДК 336.76 (073)

Программа учебной дисциплины «Основы биржевого дела»/ Сост. М.Н. Михайленко; ГУУ. – М., 2006.

С О С Т А В И Т Е Л Ь

кандидат экономических наук, доцент

М.Н. Михайленко

О Т В Е Т С Т В Е Н Н Ы Й Р Е Д А К Т О Р

заведующий кафедрой финансов, денежного обращения и кредита,

доктор экономических наук, профессор

Н.Ф.Самсонов

О Б С У Ж Д Е Н А

на заседании кафедры финансов, денежного обращения и кредита

Протокол № 23 от 11 сентября 2006г.

ОБСУЖДЕНА И ОДОБРЕНА

на заседании методического совета

Института финансового менеджмента ГУУ

Протокол № 6 от 25 сентября 2006 г.

Организационно – методические указания

Дисциплина «Основы биржевого дела» включена в цикл дисциплин Государственного университета управления по специальностям «Финансы и кредит» и

«Менеджмент организации» (специализация «Финансовый менеджмент»). Целью изучения дисциплины является получение целостного представления о функционировании биржевого рынка. Задачами дисциплины является:

- выявление экономической сущности биржевой торговли, рассмотрение особенностей конкретных видов биржевых товаров;

- рассмотрение структуры биржевого рынка, виды его участников, их взаимодействие, а также операции различных категорий участников с биржевым товаром;

- дать представление об основах биржевого дела, о методах фундаментального и технического анализа, оценки финансовых рисков.

Изучение учебной дисциплины «Основы биржевого дела» базируется на знаниях основ экономической теории, статистики, бухгалтерского учета, основ теории финансов, денежного обращения и кредит, рынка ценных бумаг.

Специалист по финансовому менеджменту после окончания изучения учебной дисциплины должен:

- иметь системное представление о структуре и тенденциях развития российского и международного биржевого рынка;

- уметь использовать знания по теории биржевого рынка в своей будущей практической деятельности;

- видеть перспективы и тенденции развития биржевого рынка.

Основным видом занятий по данной учебной дисциплине являются лекции и самостоятельная работа студентов с литературой, нормативными документами для поиска ответов на вопросы самоконтроля.

Промежуточный контроль знаний – контрольное задание, итоговый - зачет.

Распределение часов по срокам обучения, темам и видам учебных работ

Спец. «Финансы и кредит»

Наименование раздела, темы	Объем работы студентов (час)
Всего часов	3,5 года	4 года	6 лет
Аудиторные	Са-мост	Аудиторные	Са-мост	Аудиторные	Са-мост
Лекц.	Конс.	Лекц.	Конс.	Лекц.	Конс.

Тема 1. Сущность биржевой торговли
Тема 2. Биржа как организатор торговли
Тема 3. Биржевой товар и базисные рынки
Тема 4. Биржевые индексы и их анализ
Тема 5. Практика биржевого дела.
Тема 6. Основы фьючерсной и опционной торговли.
Всего часов на освоение учебного материала
Формы контроля: промежуточный – контрольное задание итоговый - зачет

Спец. «Финансовый менеджмент»

Наименование раздела, темы	Объем работы студентов (час)
Всего часов	3,5 года	4 года	6 лет
Аудиторные	Са-мост	Аудиторные	Са-мост	Аудиторные	Са-мост
Лекц.	Конс.	Лекц.	Конс.	Лекц.	Конс.

Тема 1. Сущность биржевой торговли	7/11
Тема 2. Биржа как организатор торговли	14/17
Тема 3. Биржевой товар и базисные рынки	9/12
Тема 4. Биржевые индексы и их анализ	12/16
Тема 5. Практика биржевого дела.	9/12
Тема 6. Основы фьючерсной и опционной торговли.	9/12
Всего часов на освоение учебного материала	60/80
Формы контроля: промежуточный – контрольное задание итоговый - зачет

Список литературы

Бельская О.Л. Методы анализа конъюнктуры биржевого рынка. М.: ГУУ, 2003.
Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: ИНФРА – М, 2003.
Биржа и ценные бумаги: Словарь. - М.: Экономика, 2001.
Биржевое дело: Учебник /Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. М.: 2003.
Дегтярева О.И. Биржевое дело. М.: ЮНИТИ, 2002.
Захаров А.В. и др. Валютные и универсальные биржи XXI века как антикризисный механизм финансового рынка. М.: 2002.
Каменева Н.Г. Организация биржевой торговли. М.: 1998.
Корельский В.Ф., Гаврилов Р.В. Биржевой словарь в 2-х томах. М.: 2000.
Лялин В.А., Воробьев П.В. Ценные бумаги и фондовая биржа. СПб.: 2002.
Резго Г.Я. Биржевое дело. М.: 2004.
Салин В.Н. Биржевая статистика. М.: 2003.
Чалдаева Л.А. Экономика и организация биржевого дела в России. – М.: Фининнова, 1998.

4. Содержание дисциплины

Глоссарий

Акция – единичная часть уставного капитала акционерного общества. Существует в форме ценной бумаги (предъявительская акция) и в форме фиксации прав в реестре акционеров (бездокументарная именная акция). Закрепляет имущественные права.

Арбитраж – рыночная операция безрискового получения прибыли в виде разницы в ценах на любые объекты рынка, продаваемые и покупаемые одним и тем же спекулянтом на одном рынке, разных рынках или на разные даты, основанная на отклонении текущего состояния рынка от состояния его равновесия.

Аукцион – форма проведения гласных, публичных торгов, основанная на ценностной конкуренции между продавцами и покупателями данного товара, управляемой лицом, проводящим торг.

Аукционная цена – цена, официально зарегистрированная в ходе проведения аукциона.

Базис – разница в цене на биржевой товар на наличном рынке и на рынке фьючерсных контрактов.

Биржа – 1) современная форма организации рынка определенных видов товаров, оформленного в виде объединения профессиональных торговцев, проводящих торги по установленным ими правилам. В зависимости от вида товара различают: товарная биржа – торговля определенными материальными благами; фондовая биржа – торговля акциями и облигациями; валютная биржа – торговля конвертируемыми валютами; фьючерсная биржа – торговля установленными фьючерсными контрактами;

2) специальным образом оборудованное рыночное место, выделяемое для профессионалов биржевого торга – брокеров и дилеров;

3) регулярно действующий по определенным правилам оптовый рынок, на котором совершается торговля ценными бумагами, товарами по образцам, валютой и редкоземельными металлами, контрактами на поставку товаров в будущем и правами на заключение таких контрактов.

Биржа реального товара – биржа, на которой происходит оптовая купля-продажа товаров. При этом совершение самих сделок осуществляется по установленным правилам в отсутствие товара при обязательной его передаче или поставке после проведения биржевых торгов.

Биржа фьючерсная – биржа, на которой торгуют фьючерсными контрактами. Представляет собой не рынок реального товара, а рынок прав на товар, рынок цен.

Биржа открытая – биржа, в торгах на которой могут принимать участие члены биржи и лица, не являющиеся таковыми.

Биржа закрытая – биржа, в торгах на которой принимают участие только члены биржи и их представители – профессиональные биржевые посредники.

Биржа специализированная – биржа, торги на которой производятся по одному товару или по родственной группе товаров.

Биржа универсальная – биржа, торги на которой производятся по разнородным товарам (широкой товарной номенклатуре).

Биржа государственная – биржа, организуемая государством, деятельность которой регулируется государством.

Биржа частная – биржа, организуемая как ассоциация на основе объединения паев (целевых взносов) юридических и физических лиц.

Биржевой лот – минимальное количество товара, которое может быть предложено к продаже по стандартному биржевому договору. Обычно соответствует либо вместимости транспортных средств (железнодорожный вагон, грузовик, судно) либо товарному месту по объему и массе.

Биржевая сводка – информационный бюллетень о биржевых сделках на одной или нескольких биржах.

Биржевой сбор – денежные отчисления участников биржевой торговли в пользу биржи в случае заключения биржевой сделки.

Биржевые цены – цены, зафиксированные в ходе биржевых торгов в установленном на бирже порядке.

Биржевой товар – 1) товар, который является объектом биржевых торгов. Основные группы биржевых товаров: сельскохозяйственные и лесные товары (порядка 40 видов), минеральное сырье и полуфабрикаты (порядка 15-20 видов), ценные бумаги, валютные ценности, индексы;

2) по Российскому законодательству о товарных биржах – не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный биржей в установленном порядке к биржевой торговле. Б.т. должен отвечать следующим требованиям: быть массовым; представлять собой продукцию, прошедшую первичную обработку (сырье или полуфабрикаты); цена на него должна свободно устанавливаться в зависимости от конъюнктуры рынка; быть взаимозаменяемым; соответствовать единым требованиям по качеству, условиям хранения, измерения и транспортировки.

Биржевая сессия – 1) период, в течение которого заключаются сделки на бирже;

2) время работы биржи.

Биржевое посредничество – брокерская и дилерская деятельность членов биржи.

Биржевой договор – документ, которым оформляются соглашения контрагентов по условиям продажи (поставки) товара в результате сделки, заключенной на бирже.

Биржевой зал – (операционный зал) – специальным образом устроенное помещение биржи, где проходят биржевые торги.

Биржевой маклер – специальное профессиональное лицо, ведущее биржевые торги в биржевом зале биржи по поручению руководства биржи.

Биржевые посредники – челны биржи, занимающиеся брокерской или дилерской деятельностью.

Биржевое собрание – собрание лиц, участвующих в биржевых торгах.

Биржевая спекуляция – купля-продажа товаров на бирже с целью получения прибыли.

Биржевой торг – процесс торговли в биржевом зале на основе гласности и публичности. Виды биржевых торгов: открытые торги – торги, в которых принимают участие все желающие; закрытые торги – торги, в которых принимают участие только члены данной биржи.

Биржевая яма – место в торговом зале биржи, расположенное несколько ниже уровня пола, где заключаются сделки.

Брокер – посредник при осуществлении операций с различными активами, торгующий за счет клиента и получающий за это комиссионное вознаграждение. Б. может быть представлен юридическим лицом (брокерской компанией) или физическим лицом. Брокерская компания может проводить посреднические операции, как на биржевом, так и на внебиржевом рынках.

Брокерская деятельность – совершение биржевых и внебиржевых сделок от имени клиента и за его счет (или от имени брокера, но за счет клиента).

Брокерская контора (фирма) – посредническая организация на биржевом или внебиржевом рынке.

Брокерский счет – счет, на который перечисляется обусловленная в договоре между брокером и клиентом денежная сумма. В пределах этой суммы брокер по своему усмотрению может осуществлять покупку или продажу ценных бумаг.

Бык – участник рынка ценных бумаг; ведущий игру на повышение цен.

Бэквордэйшн (перевернутый, или обратный рынок) – ситуация, при которой цены на наличном товарном рынке выше, чем на фьючерсном рынке, или цены на фьючерсные контракты с более поздним сроком. При таком положении рынок отличается неустойчивостью, резкими колебаниями цен, усилением спекуляции.

Депорт – заключение двух одновременных сделок с одним и тем же контрагентом: покупка актива (валюты, ценных бумаг) на условиях «спот» и одновременно его продажи на срок.

Делистинг – исключение акций или облигаций какой-либо компании, представленной на фондовой бирже, из биржевого оборота. Обычно осуществляется по решению биржи, если компания нарушает требования листинга или если компания прекращает свою деятельность. В результате делистинга биржевая торговля исключенными акциями и публикация биржевых цен на них прекращается.

Дилер - посредник, торгующий от своего имени и за свой счет.

Европейский опцион – опцион, который может быть исполнен только в день истечения опционного контракта.

Инвестор – физическое или юридическое лицо, осуществляющее вложения капитала в различные ценные бумаги от своего имени и за свой счет или по поручению клиентов.

Инсайдер – лицо, имеющее доступ к внутрифирменной информации.

Индекс Доу-Джонса – один из главных обобщаемых показателей мирового фондового рынка, рассчитываемый на основе курсов акций 65 крупнейших промышленных, транспортных и энергетических компаний США, котируемых на Нью-Йоркской Фондовой бирже.

Индексы биржевые – обобщающие ценностные показатели состояния биржевого рынка. Обычно рассчитываются как средние показатели по определенному кругу биржевых активов.

Индексы курсов акций – 1) обобщающие показатели состояния рынка акций на фондовых биржах;

2) численное значение ежедневного уровня биржевых цен части или всех акций, котируемых на фондовой бирже. Каждая крупная фондовая биржа рассчитывает свои индексы курсов акций или это делает какая-либо коммерческая структура, получающая соответствующую информацию с фондовых бирж. Наиболее известные в мире индексы курсов акций: Доу-Джонса – в США, Футси – в Великобритании, НИККЕЙ – в Японии.

Клиринг – 1) совокупность современных механизмов безналичных расчетов, используемых на биржевом и внебиржевом рынках при организованной торговле;

2) система безналичных расчетов, основанная на зачете взаимных требований и обязательств;

3) процедура установления того, кто, что и кому должен и в какие сроки эти обязательства должны быть выполнены.

Котировальная комиссия – рабочий орган биржи, который собирает, обобщает, анализирует и готовит к печати данные о ценах на биржевые товары, установленные в результате биржевых торгов.

Котировка биржевых цен – это выявление биржевых цен в ходе биржевых торгов по определенным правилам, их регистрация специальными службами биржи с последующей публикацией и оглашением через средства массовой информации (газеты, журналы, телевидение, компьютерные информационные системы и т.п.). Котировка биржевых цен ведется в отдельности по каждому виду биржевого товара и по видам сделок с разными срока ми исполнения контрактов.

Курс биржевой – рыночная биржевая цена акции, облигации, государственной ценной бумаги, финансового инструмента, определяемая под влиянием соотношения спроса и предложения на фондовой бирже.

Листинг – регламентированная фондовой биржей или другим организатором рынка процедура отбора и допуска ценных бумаг к торгам. Процедура Л. Предполагает проверку соблюдения правил выпуска финансовых возможностей компании, размеров акционерного капитала.

Лицензирование бирж – получение разрешения на биржевую деятельность. В РФ осуществляется Комиссией по товарным биржам при Государственном комитете по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур – для товарных бирж и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг – для фондовых бирж.

Ликвидность – сочетание права на свободную перепродажу ценной бумаги со степенью осуществимости этого права; возможность регулярно продавать и покупать ценную бумагу по ее текущей рыночной цене. Высокая ликвидность есть результат наличия крупного рынка: большого числа продавцов и покупателей и высокого объема заключаемых сделок. Основные оценочные показатели ликвидности: соотношение числа заявок на покупку с количеством заявок на продажу; разница между ценой покупки, отсутствие резких изменений в ценах.

Маржа – В торговле фьючерсными контрактами – залог, уплачиваемый сторонами сделки в Расчетную (Клиринговую) палату для обеспечения всех обязательств по контракту; - первоначальная М. – сумма, устанавливаемая Расчетной палатой в зависимости от конъюнктуры рынка в размере, необходимом для того, чтобы купить или продать фьючерсный контракт. Обычно сумма первоначальной М. составляет 5-10% суммы контракта. Вариационная М. (М. поддержки) – сумма, которая должна быть внесена владельцем контракта в связи с неблагоприятным отклонением текущей биржевой цены от цены ранее заключенного фьючерсного контракта.

Маркет - мейкер – финансовая компания, являющаяся лидером на биржевом и внебиржевом рынке ценных бумаг и в силу масштабов своей деятельности участвующая в определении рыночных цен на котируемые ею бумаги. Выступает в качестве организатора (формирования) рынка.

Месяц поставки – месяц, в течение которого продавец фьючерсного контракта – принять этот товар.

Оборот биржевой – общий объем биржевых сделок, заключаемых в ходе биржевых торгов в натуральном и стоимостном выражении.

Опцион – договор, в соответствии с которым покупатель опциона получает за установленную плату, называемую премией, право купить или продать конкретное количество какого-либо актива (товара, контрактов) по определенной в договоре цене в течение установленного периода от фиксированной даты (или на эту дату). Различают опцион на покупку и опцион на продажу.

Общее собрание членов биржи – высший орган управления биржей. Созывается обычно один раз в год для решения наиболее важных вопросов, связанных с деятельностью биржи и формированием выборных органов управления.

Прогнозирование цен – установление возможных значений цен в будущем; научное прогнозирование основывается на определенных методах (экстраполяция, моделирование), практическое прогнозирование опирается на механизм биржевой торговли фьючерсными контрактами.

Расчетная (Клиринговая) палата – организация, обеспечивающая клиринг и расчеты при торговле ценными бумагами и фьючерсными контрактами, выступающая гарантом исполнения сделок, организующая исполнение фьючерсных контрактов. Одна Р.п. может обслуживать работу сразу ряда бирж.

Расчетная цена – официальная биржевая цена, используемая для расчетов взаимных обязательств сторон биржевой сделки с Расчетной (Клиринговой) палатой. Может рассчитываться как средневзвешенная цена за определенный временной интервал или быть ценой последней сделки.

Риск - возможность потери чего-либо; коммерческий риск:

а) реальный – это разница между ожидавшимся доходом (прибылью) и полученным доходом (прибылью);

б) предполагаемый – это возможное недополучение дохода (прибыли) по сравнению с его (ее) прогнозами оценками

Рынок реального товара – рынок, на котором совершаются сделки с наличным товаром. Другое название: наличный физический рынок.

Рынок ценных бумаг – экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг: акций, облигаций, векселей и др.

Своп – вид сделки, при которой покупка валюты с оплатой в течение 1-2 дней сочетается с ее продажей на более длительные сроки или наоборот.

Сделка биржевая – 1) сделка, заключенная в ходе биржевых торгов и зарегистрированная на бирже по установленным ею правилам;

2) соглашение, достигнутое в ходе биржевых торгов о взаимной передаче прав и обязанностей в отношении биржевого актива.

Сделка с реальным товаром – биржевая сделка, целью которой является действительная передача товара от продавца к покупателю.

Сделка без реального товара – биржевая сделка, объектом которой выступает биржевой фьючерсный контракт или опцион.

Сделка с немедленной поставкой – биржевая сделка, заключаемая на наличный товар, находящийся на складе биржи (продавца) или в пути. Срок исполнения этой сделки совпадает с моментом ее заключения на бирже и составляет обычно 1-2 дня. Сделка оформляется договором купли-продажи.

Спекулянт биржевой – биржевой торговец, доход которого складывается из разницы в ценах на покупаемые и продаваемые им на бирже фьючерсные контракты или любой другой биржевой товар.

Спот -сделка, по которой расчет производится немедленно.

Спрэд – 1) операция, связанная с одновременной покупкой и продажей фьючерсных контрактов на тот же товар, но с разными сроками поставки или на разных рынках. Спрэд может быть внутрибиржевой, межтоварный, временной. Целью спрэда является получение прибыли от игры на разнице в ценах;

2) разница в ценах продажи и покупки биржевого актива.

Стандартизация – установление и применение в практике биржевой торговли единых для данного вида биржевого товара норм, правил, образцов, эталонов, требований; отличающийся от биржевого стандарта, либо не допускается к биржевым торгам, либо устанавливаются надбавки и скидки к биржевой цене за отклонения от стандарта.

Тик – минимальное разрешенное правилами биржевой торговли колебание курса (цены) биржевого актива.

Торги биржевые – гласные, публичные торги, организуемые биржей по установленным ею правилам в определенном месте и в указанное время.

Фондовая биржа – организация, обеспечивающая обращение ценных бумаг (в основном – акций). Ценные бумаги, обращаемые на фондовой бирже, должны пройти процедуру листинга. На фондовой бирже продаются и покупаются только самые лучшие ценные бумаги.

Форвардная сделка – сделка, срок исполнения которой не совпадает с моментом ее заключения на бирже и оговаривается в контракте.

Фьючерсный контракт – стандартный биржевой договор на куплю-продажу биржевого актива в данный момент в будущем по цене, определенной сторонами при заключении сделки.

Фьючерсный рынок – экономические отношения по поводу заключения фьючерсных контрактов. Ф.р. – только биржевой рынок. Выполняет, в частности, функцию страхования ценностных рисков по отношению к реальному (наличному, физическому) рынку.

Хеджер – участник рынка фьючерсных контрактов, заключающий фьючерсные контракты с целью хеджирования (страхования) сделок на рынке реального товара.

Хеджирование – страхование ценностных рисков на основе занятия противоположных позиций на разных рынках одного и того же биржевого актива или взаимосвязанных между собой биржевых активов.

Цена закрытия биржи – обычно цена последней биржевой сделки.

Цена контракта – цена, по которой заключен фьючерсный контракт.

Цена открытия биржи – 1) цена, с которой начинается биржевой торг нового рабочего дня. Обычно за цену открытия биржи принимается цена закрытия биржи предыдущего рабочего дня;

2) цена первой сделки, заключенной на бирже.

Член биржи – физическое или юридическое лицо, имеющее право участвовать в биржевых торгах и участвовать в управлении биржей, а также принимающее участие в формировании капитала фирмы.

Штат биржи – персонал работников биржи, обслуживающих работу биржи во всех ее режимах.

Ярмарка – форма оптовой торговли, представляющая собой периодически действующий организованный рынок для сезонных товаров, а также машин, оборудования, новых видов продукции. Торги на Я. проводятся гласно, цены устанавливаются в зависимости от соотношения спроса и предложения товаров. Покупателями, как правило, являются посредники, закупающие продукцию для дальнейшей перепродажи.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ»

ИНСТИТУТ ЗАОЧНОГО ОБУЧЕНИЯ

КОНТРОЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ

(реферат)

по дисциплине «Основы биржевого дела»

тема________________________________________________________

Выполнил(а) студент(ка)

заочной формы обучения

специальности ______________________________

специализации ______________________________

___курса________группы______________________ ______________

(инициалы, фамилия)

Проверил преподаватель

к.э.н., доцент М.Н. Михайленко

Москва - 200_