Основные методы оценки кредитоспособности организаций

В настоящее время в мире не существует единой стандартизированной системы оценки кредитоспособности. Поэтому используются различные системы анализа кредитоспособности заемщика.

Так существуют как было уже отмечено три основных метода оценки кредитоспособности.

· Анализ финансовых коэффициентов. Качественный анализ финансовых коэффициентов заключается в определении для каждого коэффициента ограничений, отклонение от которых в ту или иную сторону не является положительным моментом в деятельности организации, или такой анализ вообще невозможен в силу объективных причин.

· Анализ денежного потока. При данной оценке денежного потока сопоставляются величины притоков и оттоков денежных средств заемщика за необходимый период, то есть соответствующему периоду кредитования. На основе полученной информации может быть смоделирован денежный поток на время кредитования.

· Анализ делового риска. Можно выделить следующие основные факторы делового риска: надежность поставщиков (их финансовое состояние); сезонность поставок; длительность хранения сырья и материалов; анализ рынка, конкурентов и т.д.

Оценка кредитоспособности по финансовым коэффициентам, как её еще иногда называют рейтинговая оценка, по сути это анализ финансовых коэффициентов. Данный качественный анализ финансовых коэффициентов заключается в необходимости определить для каждого из них границу, отклонение от которой в ту или иную сторону не является положительным фактором и показывает проблемные места в деятельности организации, также плохие результаты показателей уже на данном этапе устраняют необходимость в дальнейшем анализе.

При данном анализе рассчитываются следующие показатели:

· коэффициент текущей ликвидности, который характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами и рассчитывается как соотношение оборотных активов и наиболее срочных обязательств предприятия (краткосрочные обязательства за вычетом некоторых статей баланса);

· коэффициент обеспеченности собственными средствами, который определяет наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, и рассчитывается как соотношение разности раздела III «Капитал и резервы» и раздела I «Внеоборотные активы» и раздела II «Текущие активы»;

· стоимость чистых активов заемщика, которая не должна быть меньше величины уставного капитала предприятия.

На первом этапе рейтинговой оценки, на основании бухгалтерского баланса (формы №1) и отчёта о финансовых результатах (формы №2) путём группировки активов и пассивов баланса проводится формирование агрегированного, совокупного, или, как его еще часто называют, суммарного баланса организации и сводной таблицы основных финансовых показателей. Активы и пассивы группируются по уровню ликвидности активов и срочности погашения у пассивов.

Баланс и отчёт необходимы для того, чтобы вычислить важнейшие финансовые показатели организации, которые понадобятся для дальнейшего составления рейтинга. Необходимые показатели: ликвидность, рентабельность, финансовая устойчивость и оборачиваемость. Также все они разделены по категориям, для расчёта которых существуют определённые формулы.

На втором этапе необходимо произвести сравнение полученных результатов с нормативными показателями.

Третий этап - этап построения рейтинга. Рейтинг представляет собой совокупный размер групповых показателей (оценок). Для того чтобы его получить, сначала необходимо вычислить оценку в каждой из групп. Она вычисляется путём произведения средней величины финансового показателя и значимости данной группы (вес показателя) в общей структуре рейтинга.

На четвертой стадии проводится отнесение организации к определенному классу рейтинга в зависимости от полученных числовых значений.

Также большое значение отводят кредитной истории заемщика, накопленной в данной кредитной организации. Безусловно, она служит источником надежной и достоверной информации, однако при заключении кредитного договора в первый раз не может быть использована. В этом случае обращается к независимым источникам информации. К сожалению, как показывает статистика, использование этих источников носит эпизодический характер. Они могут выражаться:

· Платежеспособности. О неплатежеспособности, как правило, свидетельствуют непокрытые убытки прошлых лет, непокрытый убыток отчетного года, краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, просроченная краткосрочная и долгосрочная кредиторская задолженность, кредиты банков для работников, не погашенные в срок.

· Имущественном положении. В рамках анализа имущественного положения заемщика проводится вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности, который позволяет составить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также о динамике их изменений.

· Ликвидности. Оценка ликвидности состоит в определении объемов и источников средств, используемых для покрытия различных видов активов организации. В зависимости от соотношения показателей собственных оборотных средств и источников финансирования запасов определяется с некоторой долей условности тип текущей финансовой устойчивости заемщика: абсолютная финансовая устойчивость; нормальная финансовая устойчивость; неустойчивое финансовое положение; критическое финансовое положение.

В отечественной практике накоплен достаточный опыт оценки финансового положения предприятий-заемщиков. Обращение к этому опыту может быть полезным и в современных условиях, так как можно с уверенностью говорить о том факте, что определение кредитоспособности клиента носит в каждой кредитной организации индивидуальный, субъективный характер и общих рекомендаций по этому вопросу недостаточно. К сожалению, приходится констатировать, что детальный алгоритм определения рейтинга кредитоспособности является своеобразным ноу-хау конкретного банка (рейтинговой организации). Мы не можем с уверенностью говорить о степени влияния отдельных факторов на значение рейтинга. Хотя в случае использования моделей непосредственной экспертной оценки вопрос о степени влияния факторов остается в любом случае открытым.