Мировая и региональная валютные системы

Мировая и региональная валютные системы носят международный характер и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности субъектов национальных экономик.

Региональная валютная система -- это форма организации валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных финансово-кредитных институтов. Наиболее яркий пример валютной системы такого уровня -- Европейская валютная система.

Мировая валютная система (МВС) -- это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

НВС неразрывно связаны с МВС и по существу являются той основой, на которой она возникает. Задача МВС состоит в том Щербакова Н.Н. [3], чтобы координировать внешнеэкономическую деятельность и валютную политику различных государств. Мировая валютная система представляет собой механизм, связывающий отдельные национальные экономики в единое мировое хозяйство. Она призвана создать благоприятные условия для развития экономического сотрудничества между странами.

МВС должна отвечать следующим требованиям Валютный и денежный рынок[4]:

-- обеспечивать международные экономические отношения достаточным количеством платежных средств, способных выполнять роль мировых денег;

-- обладать достаточной стабильностью в течение длительного времени;

-- быть эластичной, приспосабливаться к меняющимся условиям международного экономического оборота;

-- обеспечивать всем участникам международных экономических отношений сбалансированность их интересов в валютной сфере.

Характер МВС определяется развитием международных экономических связей, национальных денежных систем, расстановкой сил на мировой арене, национальными интересами ведущих государств. В результате МВС постоянно изменяется. Эволюция МВС повторяет трансформацию внутреннего денежного обращения в специфической форме и со значительным лагом. МВС - это форма организации валютных отношений, сложившаяся исторически и закрепленная соглашением между странами. Она представляет собой кодекс норм поведения как частных субъектов валютных сделок, так и стран в целом.

В результате длительного исторического развития сложились следующие основные элементы мировой валютной системы:

¦ функциональные формы мировых денег (свободно конвертируемые валюты, при чрезвычайной ситуации -- золото);

¦ регламентация условий конвертируемости валют;

¦ унификация режима валютных паритетов и валютных курсов;

¦ регламентация объема валютных ограничений (требование МВФ к странам-членам отменить ограничения по операциям с валютными ценностями в определенный период);

¦ регламентация состава компонентов международной валютной ликвидности (например, с 1970 г. МВФ ввел в оборот новую международную валютную единицу -- СДР);

¦ унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных расчетов;

¦ режимы мировых валютных рынков и рынков золота;

¦ статус института межгосударственного регулирования (с 1944 г.-- МВФ).

Современная МВС не выступает как нечто обособленное, а формируется, исходя из взаимосвязи и взаимодействия национальных и международных валютных систем. С ростом интернационализации хозяйственной жизни грани между этими валютными системами постепенно стираются. Сбой отдельной национальной валютной системы может оказать негативное воздействие на региональные и мировую валютные системы (например, события в России 17 августа 1998 г.), или реформирование региональной валютной системы ведет к серьезным переменам как в различных национальных системах, так и в мировой валютной системе в целом (например, введение в ЕВС евро).

 

1.3 Сравнительный анализ национальной и мировой валютных систем
Национальные и мировые валютные системы состоят из целого ряда схожих элементов. Однако различные задачи, функции и условия деятельности данных систем накладывают на их элементы определенную специфику (см. табл. 10.1).

Таблица 10.1

Основные элементы национальной и мировой валютных систем

Национальная валютная система	Мировая валютная система
Национальная валютная единица	Резервные валюты и международные счетные валютные единицы
Условия конвертируемости национальной валюты	Условия взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных паритетов
Режим валютного курса	Регламентация режимов валютных курсов
Наличие или отсутствие валютных ограничений	Межгосударственное регулирование валютных ограничений
Регулирование использования международных кредитных средств обращения	Унификация использования международных кредитных средств обращения
Регулирование внешнеэкономических расчетов страны	Унификация форм международных расчетов
Режим национального валютного рынка	Режим мировых валютных рынков
Режим национального золотого рынка	Режим мировых рынков золота
Состав и структура ликвидности страны	Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности
Национальные государственные органы, регулирующие валютные отношения страны	Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

Международные платежные средства

Основной элемент любой валютной системы Корчагин Ю. [5] - международные платежные средства, выполняющие в рамках данной системы роль мировых денег.

В качестве международных платежных средств на разных этапах развития рыночной экономики, как уже говорилось, выступают золото, резервные валюты, международные валютные единицы.

По самой своей природе роль мировых денег может выполнять только золото Баликоев, В. З. [6], так как обладает собственной стоимостью и поэтому обеспечивает окончательное погашение долгов. Однако в условиях господства неразменных кредитных денег эту функцию берут на себя резервные валюты.

Резервные валюты Райзберг, Б.А. [1] -- это валюты, обладающие полной конвертируемостью, принадлежащие странам, занимающим господствующее положение в мировом производстве, торговле, обладающим разветвленной сильной кредитной системой, развитым финансовым рынком, значительными объемами международной ликвидности.

В современных условиях такими валютами являются доллар США, японская йена, фунт стерлингов Великобритании, немецкая марка и французский франк. Резервные валюты не обладают собственной внутренней стоимостью, являются долговым обязательством центральных банков, эмитирующих данные валюты, и поэтому лишь переносят долги с одной страны на другую. Курс резервных валют целиком зависит от состояния национальной экономики. Кроме того, статус резервной валюты дает стране-эмитенту возможность погашать дефицит платежного баланса своей собственной валютой и таким образом жить в кредит.

Эти недостатки резервных валют и обусловили появление искусственно созданных мировых денег СДР и ЭКЮ, на базе, которой сегодня возникла евро Корчагин Ю. Финансы, денежное обращение и кредит [5].

СДР (специальные права заимствования) - это искусственно созданные МВФ резервные средства, используемые в системе международных платежей для урегулирования сальдо платежных балансов, пополнения официальных резервов и расчетов с МВФ. СДР эмитируются МВФ в безналичной форме и распределяются между странами-членами пропорционально их квотам в капитале фонда. Они могут использоваться только правительствами, некоторыми международными организациями и центральными банками, причем не прямо, а через размен на необходимую валюту. Каждая страна имеет право в пределах имеющихся у нее в наличии СДР приобретать валюту других стран, которая и выступает в качестве средства платежа в международном обороте. Первоначально стоимость единицы СДР была приравнена к доллару США, и СДР имела официальное золотое содержание 0,888 г золота. В современных условиях стоимость СДР определяется по принципу «корзины валют», в которую входят все резервные валюты. Соглашение СДР было введено в действие в 1970 г.

Евро - единая валюта стран Европейского валютного союза (ЕВС). Эмиссия евро осуществляется Европейской системой центральных банков (ЕСЦБ), которую образуют наднациональный Европейский центральный банк (ЕЦБ) и национальные центральные банки государств - членов ЕВС. Поскольку внедрение евро в оборот рассчитано на достаточно длительный период времени, основным критерием эмиссии евро является спрос на нее. Стоимость, или курс, евро определена по принципу «корзины валют», в которую входят валюты всех стран зоны евро. Евро - единая валюта зоны, призванная в первую очередь обслуживать частный оборот и только затем использоваться в качестве орудия погашения международных долговых обязательств; она введена в оборот в 1999 г.

Характер используемого международного платежного средства определяет такие важнейшие элементы валютной системы, как конвертируемость, валютный курс, международные ликвидные активы и т.д.

В условиях, когда роль мировых денег выполняет золото, все валюты абсолютно конвертируемы, валютный курс формируется на основе соотношения весовых количеств золота в каждой валюте и является стабильным, фиксированным. С переходом к использованию резервных валют конвертируемость валют и валютный курс начинают зависеть от состояния экономики в стране. Валюта может быть полностью конвертируемой, частично конвертируемой и неконвертируемой, а валютный курс - фиксированным или плавающим. Характер международного платежного средства, соответствующего ему режима конвертируемости и режима валютного курса определяет тип мировой валютной системы.