Раздел III. Анализ чувствительности чистого дисконтированного дохода по инвестиционному проекту

 

Исходные данные по варианту задания необходимо выбрать из табл. 25, 26, 27 прил.

При выполнении задания требуется: рассчитать чистый дисконтированный доход проекта по ожидаемому, пессимистическому и оптимистическому сценариям развития ситуации (сценарии 10); определить чувствительность чистого дисконтированного дохода проекта к изменениям в оценке составляющих (факторных) показателей по их наилучшему и наихудшему значениям (сценарии 1 – 9).

В ходе анализа чувствительности необходимо рассчитать чистый дисконтированный доход проекта с попеременным использованием каждого составляющего показателя в его пессимистической и оптимистической оценке, в то время как остальные показатели принимаются в расчет по их ожидаемым значениям.

По результатам вычислений заполнить табл. 12, 13, 14. Составить аналитическое заключение по чувствительности чистого дисконтированного дохода проекта к изменению составляющих показателей.

 

 

Таблица 12

Результаты расчёта чистого дисконтированного дохода проекта по сценариям

 

Показатели	Обозначение	№ строки (сценария)	Значение показателей по сценариям	Величина ЧДД проекта по каждому сценарию
пессимистическому	ожидаемому	оптимистическому	пессимистическому	оптимистическому
А	Б	В
Объем продаж за год, шт.
Цена единицы продукции, тыс. руб.
Переменные издержки на производство единицы продукции, тыс. руб.
Постоянные затраты за год, тыс. руб.
в том числе: - амортизация ОФ, тыс. руб.
Единовременные инвестиционные затраты, тыс. руб.
Ставка налога на прибыль, коэф.
Дисконтная ставка, коэф.
Срок реализации, лет
Чистый дисконтированный доход, тыс. руб.

Таблица 13

Расчёт чистого дисконтированного дохода по каждому сценарию

Обозначение сценария	Расчёты сальдо денежного потока от операционной деятельности и чистого дисконтированного дохода по каждому сценарию	Значение
Формулы
Сценарий 10, пессимистический
Сценарий 10, ожидаемый
Сценарий 10, оптимистический
Сценарий 1, пессимистический
Сценарий 1, оптимистический
Сценарий 2, пессимистический
Сценарий 2, оптимистический
Сценарий 3, пессимистический
Сценарий 3, оптимистический
Сценарий 4, пессимистический
Сценарий 4, оптимистический

 

Продолжение табл. 13

 

Обозначение сценария	Расчёты сальдо денежного потока от операционной деятельности и чистого дисконтированного дохода по каждому сценарию	Значение
Сценарий 5, пессимистический
Сценарий 5, оптимистический
Сценарий 6, пессимистический
Сценарий 6, оптимистический
Сценарий 7, пессимистический
Сценарий 7, оптимистический
Сценарий 8, пессимистический
Сценарий 8, оптимистический
Сценарий 9, пессимистический
Сценарий 9, оптимистический

 

 

Таблица 14

Результаты анализа чувствительности чистого дисконтированного дохода проекта

 

Показатели	Обозначение	№ строки (сценария)	Отклонение показателя от ожидаемого значения по сценариям	Отклонение ЧДД от ожидаемого значения по сценариям
пессимистическому	оптимистическому	пессимистическому	оптимистическому
Абсолютное	Относительное	Абсолютное	Относительное	Абсолютное	Относительное	Абсолютное	Относительное
А	Б	В
Объем продаж за год, шт.
Цена единицы продукции, тыс. руб.
Переменные издержки на производство единицы продукции, тыс. руб.
Постоянные затраты за год, тыс. руб.
в том числе: - амортизация ОФ, тыс. руб.
Единовременные инвестиционные затраты, тыс. руб.
Ставка налога на прибыль, коэф.
Дисконтная ставка, коэф.
Срок реализации, лет
Чистый дисконтированный доход, тыс. руб.