Оборотный капитал предприятия, источники его формирования и направления использования

1. Оборотный капитал предприятия, его сущ-ть, состав, стр-ра

Оборотные ср-ва предприятия – сов-ть денср-в авансируемых в обор фонды и ср-ва обращ-я с целью обеспечения неприрывности и ритмичности процесса пр-ва и реализации продукции.

Оборотные ср-ва играют важную раль в деа-ти предприятия, т.к. на их основе рассчитывается платежеспособность и фин устойчивость

Оборотные ср-ва по функцион назначению (роли) в процессе пр-ва подразделяются на оборотные произ фонды и фонды обращ-я.

Оборотные производствен фонды:

- производствен запасы мат ресурсов

- незавершенное пр-во

- расходы будущих периодов

Фонды обращения:

- ден ср-ва в кассе и на расч счете

- готовая продукция на складе

- неоплаченная, но отгруженная продукция (деб задолженность)

Оборотные производствен фонды – часть произ-х фондов, которые уч-ют в 1 произв цикле, сразу переносят свою ст-ть на себест-ть продукции и требуют своего возмещения к каждому последующему произв циклу.

- производствен запасы мат ресурсов – запасы сырья, материалов, ГСМ, необходимые дл я обеспеч-я необ процесса пр-ва

- незавершенное пр-во – ст-ть незаконченной продукции, находящейся в цехах предприятия на разл этапах произ процесса

- расходы будущих периодов – затраты, которые имеют место на предприятии в наст время, но списываться на себест-ть продукции будут позднее (подготовка нов пр-ва, организацион расходы)

Фонды обращения – ден ср-ва, вложенные в процесс реализации продукции и необходимые для обслуживания этого процесса.

- ден ср-ва в кассе и на расч счете – в виде незаконченных расчетов, авансовых выплат и т.д.

- готовая продукция на складе – находится в ожидании реализиции

- неоплаченная, но отгруженная продукция потребителем - деб задолженность, отрицательно влияющая на фин состояние предприятия

Элементы обор-х фондов и фондов обращ-я имеют одинак хар-р движения, кругооборота, составляющего неприрывный процесс. Движение дан ср-в – оборот ср-в, а сами ср-ва, участвующие в нем – оборотные.

Особенность оборотного капитала – не расходуется, не потребляется, а авансируется в разл виды тек затрат. Цель авансирования – создание необходимых произв-х запасов, незавершен пр-ва, гот продукции и усл-й для ее реализации.

Находясь в движении оборотный капита (ср0ва) совершает неприрывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса пр-ва.

3 стадии процесса движения оборотных ср-в:

1) заготовительная (складская) – формирование произв-х запасов, которые исп-ся с целью пр-ва опред-х товаров. Здесь обор-й капитал из формы ден ср-в переходит в форму произв-х запасов.

2) произв – происходит процесс производства и создания готовой прдукции, здесь же формир-ся незавершен пр-во

3) реализация – реализ-ся гот продукция и ден ср-ва поступают на расч счет.

Постоянное повторение стадий – кругооборотоб-х ср-в предприятия

2. Определение потребности в оборотных ср-вах и запасах

Этапы организации оборотных ср-в на предприятии:

1) опред-е состава и ст-ры об ср-в

Стр-ра об ср-в – соотношение между их отд эл-ми. На каждом конкретном предприятии величина об ср-в, состав, стр-ра зависят от факторов произв, орг-ого и эк хар-ра:

- отраслевые особ-ти пр-ва и характер деят-ти,

- сложность произ цикла и его длит-ть,

- ст-ть запасов и их роль в произ процессе,

- усл-я поставки и ее ритмичность,

- порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина

Учет вышеперечисленных факторов для опред-я и поддержания на оптимальном уровне объема и стр-ры об ср-в явл-ся важнейшей целью управления оборотным капиталом.

2) опред-е потребности предприятия в оборотном капитале

Оптимальная потребность предприятия об ср-вами ведет к минимизации затрат, улучшению фин рез-ов, ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение или занижение об ср-в будет негативно сказываться на фин положении предприятия и нерацион использовании рес-ов. Так завышение об ср-в приводит к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и как сл-е к ухудшению показателей дел активности предприятия. Занижение об ср-в приводит к перебоям в пр-ве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. Поэтому оборотные ср-ва необходимо нормировать.

Нормирование об ср-в – расчет оптимальной величины об ср-в, необходимых для орг-и и осущ-я норм хоз дея-ти предприятия.

В зав-ти от нормирования все об ср-ва делят на 2 группы:

1 – нормируемые – 85% от всех об ср-в, можно рассчитать потребность в них

произ запасы, незавершенное пр-во, расходы буд периодов, гот продукция

2 – ненормируемые – 15%, можно только спрогнозировать потребность в них

ден ср-ва, деб зад-ть

3) выявление ист-ов формирования об капитал

4) распоряжение об ср-вами и их эф-ое исп-е

Методы расчета нормативов об ср-в:

- аналитический – укрупненный расчет об ср-в в размере их среднефактич остатков, исп-ся если не предполагается существенных изменений в усл-ях работы предприятия

- коэффициентный – определ-е нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов пр-ва и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости об ср-в.

- прямого счета – наиболее точный, но трудоемкий. Определяется общий норматив об ср-в, как сумма частных нормативов по каждой категории ср-в, т.е. Нос=Нпз+Ннзп+Нрбп+Нгот прод (1)

Нормирование пр запасов (Нпз)

ПЗ: текущ, страховой и подготовит запас мат рес-ов. Нпз=Зтек+Зстрах+Зподг(техн) (2)

Зтек рассматривают как запас макс и средний.

Зтек макс = Q(суточн потр-ть в материале i вида)*Т(интервалы м-ду 2 поставками)*Ц(цена материала i вида в руб).

Но на предприятиях нормирование Зтек в основном осущ-ся по ср значению, т.к. ст-ть-ть всех мат рес-ов на складе в любой момент времени примерно соответствует их ср значению.

Зтек ср =1\2 Зтек макс

Зстрах создаются на случай отклонения от установленного интервала поставки.

Зстрах=Q*∆Т(возможное отклонение от установленного интервала поставок материала, в днях)*Ц

Зподг создаются только по тем мат рес-ам, которые требуют подготовки перед запуском их в пр-во (термич обработка). Зподг=Q*Тподг*Ц

Нормирование НЗП – определение необходимых ср-в для текущего финансирования процесса пр-ва.

Объем НЗП зависит от: среднесуточных затрат на пр-во (Сср), длит-ти пр цикла изгот-я изделия (Т), коэф-та нарастания затрат в пр-ве – к-т готовности изделия (Кнз). Поэтому произведение этих факторов будет представлять также и нормирование НЗП. Ннзп=Сср*Т*Кнз

Нрбп осуществляется в соответствии с запланированной сметой этих расходов на планируемый период. Нрбп=РБПнач+РБПзапланир-РПБпогашен

РБПнач-ср-ва на начало планируемого периода. РБП запланир – сумма ср-в, запланируемая на дан период. РПБпогашен – сумма ср-в, погашаемая в теч- дан периода.

Нгп = С(произ-я себест-ть ед прод)*К(кол-во изделий, ежедневно сдаваемых на склад)*Т(периодичность отгрузки гот продукции, в днях)

3. Дебиторская задолженность и ее влияние на фин состояния предприятия

Деб зад-ть относится к фондам обращения в оборотном капитале. Ее расм-е имеет особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизация соб-х об-х ср-в становится особенно невыгодной.

Увеличение деб зад-ти на предприятии может быть вызвано:

1 – неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отнош-ю к покупателям.

2 – наступлением неплатежеспособности (банкротсва) некот поребителей

3 – высокими темпами наращивания объема продаж

4 – трудностями в реализации гот продукции

В наст вр вопрос о соотношении деб и кред зад-ти явл-ся актуальным. На западе считают, что между этими зад-ми должно обеспечиваться равенство. Отеч аналитики считают, что кред зад-ть должна превышать деб, что будет создавать временные фин рес-сы для вовлечения в оборот об-х ср-в.

Но бухгалтера считают, что кред зад-ть необходимо погашать в установленные сроки независимо от состояния об-х ср-в.

Различают деб зад-ть по:

1) периоду времени: до1 мес, 1-3, 3-6, 6 мес-1 год, свыше 1 года

2) причинам образования: срочная и просроченная. Срочная деб зад-ть – возникает в следствии применяемых форм расчетов. Просроченная – в сл-и недостатков работы предприятия и вкл-ет: неоплаченные в срок покупателями счета по отгруженным материалам и сданным работам, расчеты за товары, проданные в кредит и неоплаченные в срок, векселя, по которым ден ср-ва не поступили в срок и т.д.

Мероприятия по снижению деб зад-ти:

1) контроль за состоянием расчетов с покупателями

2) с целью уменьшения риска неуплаты одним или неск крупными покупателями следует по возмож-ти иметь более широкий круг потребителей

3) следить за состношение деб и кред зад-ти, т.к. превышение деб-ой создает фин угрозу для предприятия

4) использовать способ предоставления скидок при долгосрочной оплате по отгруженным материалам (продукции)

Для эф-ти использования деб зад-ти рассчитывают показатели:

1) К об -к-т оборачиваемости деб зад-ти Коб(дз)=В-выручка\ср величина дз (в оборотах). Показывает расширение или снижение ком кредита, предоставляемого предприятием

2) Дл - длит-ть 1 оборота в днях Дл(дз)=дз*Т\В=Т\Коб(дз) Т-365дней. Отражает период обращ-я деб зад-ти. Чем продолжительнее этот период погашения, тем выше риск непогашения деб зад-и

3) доля деб зад-ти в общем объеме об ср-в. Уд вес (дз) = (Дз\СО)*100% СО – ср ведичина об ср-в. Чем выше – тем более мобильна стр-а имущества предприятия.

4) Доля сомнит-й деб зад-ти в общ объеме. Усдз=(СДЗ\дз)*100%. Хар-ет «качество» деб зад-ти, а тенденция к росту – о снижении ликвидности предприятия.

4. Распоряжения оборотными ср-ми и их эффективное использование.

Орг-я об ср-в 4 этапа и последним явл-ся – распоряжение обор ср-ми и эф-ть их использования. Достаточность обор капитала на предприятии отражается на след его показателях:

1) платежеспособности – возможность погасить в ближайшие сроки свои обязательства

2) ликвидности – способность совершать необходимые расходы

3) возможность дальнейшей мобилизации собственных фин рес-ов

Чтобы добиться платежес-ти и ликв-ти предприятия необходимо в 1 очередь исп-ть внутрихоз резервы:

1) рац орг-я производственных процессов – сокращение норм расходов, исп-е прямых хоз связей

2) сокращение длительности произв цикла и произв затрат

3) эф-я орг-я сбыта готовой продукции – совершенствование форм расчетов, система расчетов, исп-е разл каналов сбыта продукции

Данные мероприятия позволят повысить эф-ть исп-я соб капитала без привлечения заемных источников.

Для оценки эф-ти исп-я об ср-в рассчитывают показатели:

1) коэф-т оборачиваемости об ср-в – пок-ет ск-ко выручки приходится на 1 руб оборотного капитала Коб=В-выручка\ср величина об средств (в оборотах)

2) длит-ть 1 оборота в днях – период вр в течении которого об ср-ва проходят 3 стадии оборота Дл, дни=365\Коб=Со*Т/В

3) к-т загрузки оборотных ср-в – величина об капитала необходимую для получения 1 руб выручки – обратный к Коб

Ускорение оборачиваемости об ср-в – увеличение кол-ва оборотов, т.е. увеличение К об или снижение длит-ти 1 оборота.

Мероприятия по ускорению оборачиваемости об ср-в рассм-ся в 3 стадиях:

1) скаладская, изготовит-я – оптимизация произв запасов

2) произв – сокращение длит-ти произв цикла и оптимизация затрат на пр-во

3) оптимизация процесса реализации гот продукции